Company Representatives
彭志平 - 联合创始人、董事长 陈朝晖 - 联合创始人、董事、首席执行官 杜志刚 - 董事、首席运营官 施一萌 - 首席财务官 徐新泉 - 首席销售官 沈波 - 投资者关系副总监
Operator
女士们、先生们，早上好、晚上好。感谢各位的耐心等待，欢迎参加优克联集团2020年第四季度及全年业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层完成准备好的发言后，将进行问答环节。本次电话会议正在录音。现在，我将会议交给今天的主持人，公司投资者关系副总监沈波先生。请开始。
Bob Shen
感谢各位今天参加我们的2020年第四季度及全年业绩电话会议。我们的业绩公告现已发布在投资者关系网站ir.ucloudlink.com以及通过新闻通讯社服务提供。在此，我简要介绍一下我们的优克联团队。彭志平先生是我们的联合创始人兼董事会主席；陈朝晖先生是我们的联合创始人、董事兼首席执行官；杜志刚先生是我们的董事兼首席运营官；石一梦女士是我们的首席财务官；徐新泉先生是我们的首席销售官。我们的首席执行官将首先概述公司及业务亮点，涵盖我们投资者关系网站上发布的业绩演示文稿第一部分。随后我们的首席财务官石一梦女士将讨论第二部分和第三部分的运营亮点及财务业绩。在开始之前，请注意本次电话会议可能包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期和观察，涉及已知和未知的风险、不确定性以及公司无法控制的其他因素，可能导致公司的实际业绩、表现或成就与这些前瞻性陈述所暗示的结果、表现或预期存在重大差异。所有前瞻性陈述均受到公司向美国证券交易委员会提交的警示声明、风险因素和详细信息的明确限制。除非法律要求，公司不承担因新信息、未来事件、市场条件变化或其他原因而修订或更新任何前瞻性陈述的义务。还请注意，优克联的业绩新闻稿和本次电话会议包含对未经审计的GAAP财务信息以及未经审计的非GAAP财务指标的讨论。优克联的新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与最直接可比的未经审计GAAP指标之间的调节表。现在我将电话转交给我们的联合创始人兼首席执行官陈朝晖先生。请开始。
Chaohui Chen
好的，我是陈。内容与2020年第三季度业绩演示材料相似。我将重点讲解第六页、第九页、第十一页、第十二页和第十三页。让我们先看第六页，该页展示了导航+电子收费概念在数据连接服务市场的应用。左侧图表中的白色覆盖圈代表可靠数据连接区域，阴影区域代表不可靠数据连接。要解决此类网络连接问题，仅建设网络硬件是不够的，因为网络覆盖需要时间、资源和投资。即使移动网络运营商投资增加基站等基础设施，也总会存在网络覆盖不佳的阴影区域。右侧图表展示了我们通过云SIM技术对此类问题的解决方案。通过我们的PaaS和SaaS平台，我们可以帮助将不可靠的数据连接转变为更可靠的数据连接。就像为交通安装导航+电子收费系统一样，导航可以自动识别拥堵并主动选择更好的路线，而电子收费系统则允许用户在切换移动网络时避免长时间排队，从而智能提升数据连接用户体验。例如，如果某个运营商在高峰时段存在覆盖瓶颈或特定位置信号较弱，我们可以利用导航功能智能切换到另一运营商网络，从而改善覆盖范围，为用户提供更好的服务覆盖。我们的业务使用户和商业伙伴能够不受地理位置限制地选择并连接到高质量的移动网络。我们的PaaS/SaaS平台也像电子收费系统一样，能够实现更快速高效的运营管理和快速连接。通过将不可靠连接区域转变为更可靠的连接区域，我们可以帮助提升用户的移动数据连接体验，提高整体网络效率，这也改善了运营商的投资回报率。应用场景潜力巨大，如移动网络运营商、数据连接服务、教育、工业、游戏、远程办公、工业自动化和自动驾驶等，这些领域都需要更好的网络连接。请翻到第九页。让我们看看我们创新的云SIM技术。第二点和第一点与之前相同。我刚刚确认了我们为各部分促进数据流量市场的新超连接概念。超连接的定义基本包括：第一级，评估各种无线接入网络的连接质量；第二级，基于云SIM技术的网络选择和优化；第三级，应用路由的优化和加速。这种超连接解决方案使网络用户应用获得更好的连接体验，有助于实现导航+电子收费。我们的超连接解决方案将重新定义移动网络用户体验，并促进数据流量市场。数据连接用户体验受多种因素影响，如信号干扰和路由、带宽和延迟以及服务器位置。我们创新地将导航+电子收费概念应用于移动网络，通过我们的超连接技术，通过PaaS和SaaS平台，为移动数据连接市场的用户和商业伙伴提供服务。我们专注于为商业伙伴和用户建立稳定、可靠、安全的网络连接。uCloudlink的超连接旨在连接所有网络和技术系统，跨越各种SIM形态因素（如e-SIM和软SIM），跨越各种物理介质（如Wi-Fi和各种无线电技术等），按国家和区域划分。我们将通过识别、监控和优化来实现这一目标，进一步提升数据连接市场的用户体验。我们的云SIM技术为用户和运营商都提供了有价值的服务。截至2020年12月31日，我们在全球拥有74项已批准专利和79项待批专利。让我们转到第十一页，该页显示我们的云SIM技术通过PaaS和SaaS平台可以帮助移动网络运营商降低流失率。移动数据连接质量是影响用户切换移动网络运营商的主要因素。例如，根据中国信息通信研究院的研究，中国用户携号转网（切换网络运营商）的主要原因包括寻求更好的覆盖、更便宜的价格和更好的数据套餐。根据公开信息，2020年中国大陆某些移动网络运营商净流失了超过1000万移动网络用户。如上所述，总是存在不可靠连接的阴影区域，移动网络运营商无法完全解决。我们可以将用户体验（如运营商的不可靠连接和无连接区域）提升到更可靠连接服务水平，这有助于避免此类移动网络用户的流失。通过我们的PaaS和SaaS平台的云SIM技术，例如最近推出的智能多网络重选技术，可以帮助移动网络运营商改善网络覆盖和效率，提升对用户的服务，从而有助于降低流失率，为运营商带来附加价值，满足用户对更好移动数据连接的需求。通过与移动网络运营商结盟以及与全球移动手机制造商的合作，我们预计数据连接服务市场具有高增长潜力。让我们转到第十二页，这是最重要的一页。它展示了2020年第四季度的进展，并更新了我们所做的变化。尽管2020年是充满挑战的一年，但我们在COVID-19大流行期间的不确定性中展现了韧性和敏捷性，第四季度累计收入为1700万美元，符合我们的季度预算。在中国市场，与中国联通深圳分公司建立战略合作伙伴关系是我们本地业务的重要发展，我们预计这将帮助我们更快、更有效地扩大用户基础。我们进一步投资了北京华翔联信科技有限公司，这是中国获得许可的移动虚拟网络运营商之一。随着我们积极扩展和增强PaaS和SaaS平台生态系统，并在物联网应用的各个方面加入新的行业商业伙伴，我们与中国车辆互联运输能力技术有限公司签署了里程碑式的战略合作框架协议。在日本市场，我们与众多合作伙伴和移动网络运营商（如NTT）合作，进一步开发本地移动宽带服务，加强现有关系，这有助于持续增长势头。在美国和欧洲市场，我们优化了网站，以增强GlocalMe品牌的电子商务努力，作为我们全球扩张战略的一部分。最近推出的三款GlocalMe产品代表了我们为连接全球用户提供更广泛解决方案的努力。在美国，我们的GlocalMe品牌在其本地电子商务网站的流量增长了100%，并在2020年第四季度创下了APP月注册用户数的新高。我们预计广泛的疫苗接种将有助于跨境活动和国际旅游复苏，在2021年创造更多新的增长机会，例如我们的uCloudlink 2.0业务。展望未来，我们继续专注于我们的经验，我们正在发展的一个方向是通过导航+电子收费服务，通过我们的超连接技术，通过PaaS和SaaS平台，实现移动网络。我们还寻求抓住额外的商业机会，如移动网络运营商、移动宽带、改善运营商网络覆盖以及提升用户体验。此外，我们瞄准与网络管理相关的机会，如远程办公和教育，以及产品和服务的5G机会。我们的云SIM技术，如多网络重选技术，将把网络切换时间减少到毫秒级。它是5G云应用的加速器，已准备好商用。我们相信我们的技术与各种需要高质量连接的应用场景高度兼容，例如车联网、自动驾驶、AR、VR、货物和物流以及云计算。通过超连接，我们致力于跨越和连接所有全球网络和技术系统，通过优化包括接入层、路由层和应用层在内的所有层面来改善用户体验。我们预计所有其他机会将进一步扩展我们的PaaS和SaaS生态系统。我们继续与全球移动网络运营商、移动虚拟运营商和商业伙伴建立联盟并加强合作，以在5G云时代确立我们PaaS和SaaS平台的技术领先地位。那么让我们转到第十三页。最近我们宣布了高级管理层的角色变动。我们的首席研发官裴树宝担任首席研发官兼首席供应链官，取代了邝中奇的后一职位。这些变动于2021年1月27日生效。重组管理角色的举措旨在使高级领导职位更好地与我们的业务战略发展保持一致，因为我们继续提高运营效率，提升供应链管理，并实现可持续增长。现在我将交给我们的首席财务官石一萌，她将讲解业务和财务亮点部分。
Yimeng Shi
谢谢，陈先生。
Operator
抱歉，似乎有干扰。我不确定您的线路是否静音了。谢谢，请继续。
Yimeng Shi
谢谢陈先生。大家好。请翻到第15页查看我们的业务亮点。2020年第三季度和第四季度的数据显示，COVID-19的影响正在趋于稳定。幻灯片左侧显示了截至2020年12月31日的日活跃终端数（DAT）。您可以从幻灯片中间看到按uCloudlink 1.0和2.0数据连接服务细分的DAT数据。此外，我们的uCloudlink 2.0本地移动数据流量呈现稳定发展态势，受COVID-19的影响较小。2020年第四季度，我们的uCloudlink 2.0服务约占DAT总量的67%。2020年12月，每终端平均日数据使用量为2.01 GB。2020年全年，平均日活跃终端数约为246,000个，较2019年的约187,000个增长31.3%。我们预计2021年疫苗的推出将有利于我们的业务。5G和物联网也是uCloudlink 1.0的推动因素。请翻到第16页，该页展示了我们业务的全球多元化情况。随着我们全球业务的多元化，中国大陆收入占总收入的百分比持续下降。我们继续与各个国家和地区的业务合作伙伴共建生态系统。截至2020年第四季度，我们有95%的总收入来自中国大陆以外地区。2020年第四季度，日本贡献了总收入的47%。其他国家百分比的增加主要是由于我们在相关市场（如美国）的业务扩张和发展。在对MVNO华翔联信进行投资并与MNO中国联通深圳分公司合作后，我们相信中国市场将恢复增长。展望未来，我们预计所有这些新机遇，如我们的uCloudlink 2.0业务，将在2021年进一步开发我们的业务潜力。我们还致力于研发，并进一步投资于销售和营销扩张能力，以在未来实现可持续增长。请翻到第18页。我将介绍2020年第四季度的财务亮点。关于2020年全年的财务数据，请参阅我们的财报新闻稿。我们的总收入从截至2019年12月31日的三个月的5,370万美元下降68.3%至截至2020年12月31日的三个月的1,700万美元。服务收入为900万美元，较2019年同期的2,460万美元下降63.3%。下降主要归因于国际数据连接服务收入以及在一定程度上PaaS和SaaS服务收入的减少，这主要是由于COVID-19疫情的持续和长期影响。服务相关收入占总收入的百分比从2019年第四季度的45.7%上升至2020年第四季度的52.9%。另一方面，我们的2.0本地数据连接服务受COVID-19的影响较小。迄今为止，我们已在日本启动了2.0本地数据连接服务，并在2020年看到了该服务的持续发展。我们将进一步扩展到其他潜在市场，如美国、欧洲、亚洲等。PaaS和SaaS服务收入为190万美元，较去年同期的350万美元下降47.3%。这一下降主要是由于COVID-19对我们使用PaaS和SaaS服务提供国际数据连接服务的合作伙伴产生了负面影响。与此同时，我们本地数据连接服务业务合作伙伴的需求相对稳定。产品销售收入为800万美元，较去年同期的2,910万美元下降72.5%。这一下降主要是由于COVID-19疫情的持续负面影响。我们的总收入从2019年的1.584亿美元下降43.4%至2020年的8,960万美元。服务收入从2019年的9,110万美元下降49.3%至2020年的4,620万美元。产品销售收入从2019年的6,730万美元下降35.5%至2020年的4,340万美元。请翻到第19页，该页展示了我们两个业务板块的收入细分，即服务收入和产品销售收入。2020年第四季度，服务收入和产品销售收入分别占总收入的52.9%和47.1%。我们可以看到，与2019年第四季度的45.7%相比，服务收入的百分比有所增加。我们将继续改进和优化我们的收入结构，以促进业务增长和业绩提升。请翻到第20页查看我们业务的毛利率。我们的服务毛利率和整体毛利率在2020年第四季度分别提高至41.2%和31.4%，而2020年第三季度分别为36.6%和31.3%。这主要是由于我们在2020年第四季度提高了收入和成本结构的效率。此外，毛利率较高的PaaS和SaaS收入的增加也促进了2020年第四季度服务毛利率的提升，相较于2020年第三季度。疫情影响了2020年全年的服务毛利率和整体毛利率。为减轻COVID-19的长期影响和不确定性，我们在疫情期间全面审视了成本。我们将继续采取措施优化未来的成本结构。请翻到第21页，该页展示了我们的运营费用细分（不包括股权激励和其他项目）。总运营费用从2019年第四季度的1,660万美元下降14.5%至2020年第四季度的1,420万美元。我们采取了全面的缓解措施，如风险和成本控制、流动性和现金流管理，以抵消COVID-19的负面影响。总运营费用占总收入的百分比从2019年第四季度的31%上升至2020年第四季度的83%。这主要是由于总收入下降所致。我们继续致力于研发，优化关键项目产出的效率，以保持长期领先地位。不包括股权激励和其他项目，我们的研发费用在2020年第四季度占运营总费用的27%。行政管理费用在2020年第四季度占总运营费用的46%，其中包括一些一次性费用，如约140万美元的某些专业服务费和80万美元的应收账款减值。请翻到第22页。2020年第四季度的经营现金流为负550万美元，而2019年第四季度为正110万美元。截至2020年12月31日，我们的现金流正常，拥有充足的现金及现金等价物。2020年第四季度的资本支出为40万美元，而2019年第四季度为90万美元。与2020年第三季度相比，2020年第四季度资本支出的增加主要是由于某些软件许可费。资本支出占总收入的百分比从2019年第四季度的1.7%上升至2020年第四季度的2.2%。这主要是由于收入下降所致。请翻到第23页。2020年第四季度的净收入为负1,240万美元，而2019年第四季度为正210万美元。调整后EBITDA在2020年第四季度为负790万美元，而2019年第四季度为正290万美元。展望未来，我们专注于通过运营效率改进和优化收入和成本结构，提升管理系统，以及标准化和系统化流程。我们相信所有的业务机遇和优化效率措施将有助于实现我们2021年的业绩指引。至此，我结束今天的演示。谢谢，我们将开始问答环节。
Operator
[操作员说明] 第一个问题来自Link Partners的[听不清]。请提问。
Ken Gao
早上好。能听到我说话吗？我是Tigress Financial Partners的Ken。感谢回答我的问题。我有两个问题。第一个问题是关于业务的国际扩张。您能否提供更多关于近期合作伙伴关系的详细信息，包括在美国的core wireless、sure access以及HKM以扩展东南亚业务？我的第二个问题是关于未来收入结构。我们很想知道您如何看待未来全球地理收入结构中的客户流失线。
Operator
抱歉，发言人位置，请准备好后取消静音。
Chaohui Chen
是的。
Operator
好的，请继续。我看到有活动，请继续。
Ken Gao
好的，早上好。我是Tigress Financial Partners的Ken。感谢回答我的问题。我有两个问题。第一个问题是关于业务的国际扩张。您能否提供更多关于近期合作伙伴关系的详细信息，包括new core wireless、sure access和HKM，以及相关指标，也许您可以提供像DHE或使用增长等数据。我的第二个问题是关于未来收入结构。我们很想知道您如何看待未来全球地理收入结构中的客户流失线。谢谢。
Chaohui Chen
当然！我是陈。让我先回答您关于我们全球业务扩张的第一个问题。对于日本市场，我认为在日本和大多数国家，由于COVID-19疫情的影响，1.0业务已经不再重要。我们的业务和合作伙伴的业务都受到了COVID-19的影响。在日本，我们的许多本地合作伙伴转向了本地业务，因此您可以看到我们的业务在增长，这是一个影响。在日本，我们传统上是1.0国际业务，主要与[听不清]和商务旅行WiFi租赁合作，而现在对于本地业务，我们正在与本地合作伙伴合作，如多手表运营商、运营商、跨国运营商和多手表运营商一起合作，因此您可以看到我们的本地业务正在增长。我们相信随着未来COVID-19的恢复，我们在日本的国际业务和本地业务都将恢复，这是日本的情况。对于美国，情况类似，我们现在与合作伙伴一起转向本地业务，并且最近我们与[听不清]合作，与本地农村地区运营商和一些渠道一起开展本地业务，如教育、远程教育、访问、视频访问等类似解决方案。因此我们可以看到在线和离线方面的合作，这是美国的情况。在东南亚，情况类似，比如在印度尼西亚，我们与本地合作伙伴一起扩展本地业务。在亚洲，我们与合作伙伴和我们自己一起开展本地业务。我们现在正在与本地合作伙伴合作，包括运营商和多手表运营商。在欧洲，情况也类似。因此，我们目前大多数案例都转向了本地业务。同时，我们现在也为国际业务和本地业务做好了准备，我们相信今年年底和COVID-19之后。从第三季度开始，国际业务将逐步恢复。明年将会有更大的恢复。今年从第三季度开始，我们开始了恢复，这是我们传统路径的业务。此外，我们还有新业务，如您知道的物联网业务。我们在中国和日本开始了物联网业务。我们与现有的本地合作伙伴一起开展物联网业务。我们的主要重点是本地业务，如与本地移动宽带和本地车辆公司合作，这部分业务。
Yimeng Shi
关于第二个问题，即收入构成问题，我来回答第二个问题。首先分解2020年第四季度的收入构成：总收入为1700万美元，其中服务收入为900万美元。在这900万美元中，580万美元来自国际数据连接服务，120万美元来自本地数据连接服务，另外还有190万美元来自PaaS/SaaS平台服务。至于2020年全年收入构成，全年总收入为8960万美元。其中4620万美元来自服务收入。在这4620万美元中，3080万美元收入来自国际数据连接服务，920万美元来自本地数据连接服务，另外还有570万美元来自PaaS和SaaS平台服务。此外，我们还通过产品销售产生了4340万美元的收入。
Bob Shen
好的，大家好。我是Bob Shen，我想就您的两个问题补充几点。首先关于您的第一个问题，即我们的国际扩张。是的，您说得对。我们是一家国际公司，致力于通过与全球业务伙伴合作实现收入多元化。正如我们之前所做的那样，为了提升本地服务趋势，我们正在加强在美国、欧洲等战略关键市场的电子商务努力，我们做了很多工作，比如提升和优化我们的网站，以及精简本地市场的销售职能和团队。为了持续改善全球整体用户体验和满意度，对于东南亚市场，是的，您说得对，您提到了一些我们已经合作的业务伙伴。我们实际上已经扩展了与这些业务伙伴的合作和联盟关系，并且我们致力于与更多新的业务伙伴合作。因此，如果我们有任何新的合作或联盟，我们将在官方投资者关系新闻中发布。关于您的第二个问题，是的，正如我们的首席财务官所提到的，我们将在全球扩张中实现多元化，但我想指出的是，您可以从图表中看到，在2020年第四季度，我们中国大陆的收入约占整体收入的5%，这与2020年第三季度相同。但通过我们的合作，比如我们与中国华翔联芯的合作，实际上我们正在探索更多新的商业模式，并与移动网络运营商和手机制造商合作，我们希望将所有业务伙伴，如移动网络运营商和手机制造商，都纳入我们的全球生态系统。好的，通过在中国大陆的这些战略联盟和合作，我们预计2021年我们的中国收入将会改善。谢谢。
Ken Gao
谢谢。
Operator
由于目前没有更多问题，我想将电话会议交还给管理层进行结束语。
Bob Shen
再次感谢大家今天参与我们的会议。如果您有任何进一步的问题，请随时通过我们网站上提供的联系信息联系优克联公司投资者关系部或TPG投资者关系部。
Operator
本次电话会议现已结束。感谢您参加今天的业绩说明会。您现在可以断开连接。