Operator
各位好，欢迎参加格林酒店集团2020年第二季度业绩电话会议。[接线员提示]。现在请将会议转交给Rene Vanguestaine。请开始。
Rene Vanguestaine
谢谢，Rachel。大家好，感谢各位参与本次会议。格林酒店集团的业绩公告已于今日早些时候发布，可在我们的投资者关系网站ir.998.com以及美通社服务上查阅。提醒一下，我们还在同一投资者关系网站上发布了与我们评论配套的PPT演示文稿。本次电话会议中我们将参考此演示文稿，请确保您现在已打开该文件。谢谢。 格林酒店集团出席本次电话会议的有：董事长兼首席执行官徐曙光先生；首席财务官杨小京女士；销售与市场副总裁黄敏女士；以及我们的投资者关系经理郑妮女士。徐先生将介绍公司2020年第二季度的业绩概览，随后黄女士将讨论业务运营情况，杨女士将接着讨论财务业绩和业绩指引。在随后的问答环节中，他们将回答各位的问题。 在开始之前，我想提醒各位，本次电话会议包含根据经修订的1934年《证券交易法》第21E条以及1995年《美国私人证券诉讼改革法案》所定义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可通过诸如可能、将、预期、预计、旨在、未来、打算、计划、相信、估计、继续、目标、可能、展望、有信心、前景及类似表述等术语识别。任何非历史事实的陈述，包括关于公司及其行业的陈述，均属前瞻性陈述。 此类陈述基于管理层当前的预期以及当前的市场和运营状况，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，所有这些都难以预测，且许多超出公司的控制范围，可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中的内容存在重大差异。您不应过度依赖这些前瞻性陈述。有关这些及其他风险、不确定性或因素的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中。所提供的所有信息，包括本次电话会议中作出的前瞻性陈述，均截至今日。除非适用法律要求，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。 现在，我很荣幸地介绍我们的董事长兼首席执行官徐曙光先生。徐先生，请开始。
Alex Xu
感谢Rene，也感谢各位今天参加我们第二季度的业绩电话会议。让我们从第5页开始。本季度，我们的业绩与整个酒店业一样，继续受到COVID-19的影响，商务和休闲旅行均有所减少。然而总体而言，尽管6月份部分地区感染病例有所回升，我们的业务仍在持续复苏。我们的综合平均每日房价同比下降17.4%至人民币142元。入住率下降至63.4%，每间可售房收入下降35.4%至人民币90元。若排除被征用酒店、临时关闭酒店以及合并实体影响，同店每间可售房收入下降2.2%至人民币112元。尽管如此，我们继续在中国各地扩大市场覆盖。截至本季度末，我们的地理覆盖范围已扩展至中国343个城市，新开业111家酒店，并达到了新的里程碑——运营酒店数量突破4,000家大关，达到4,066家。本季度末，我们的筹建酒店数量为1,087家，同比增长82.4%。总收入为人民币2.16亿元，较2019年第二季度下降21.4%。毛利润下降38.2%至人民币1.211亿元。净利润下降26.3%至人民币9,370万元。非GAAP调整后EBITDA下降47.2%至人民币9,140万元。每ADS净收益下降19.7%至人民币1.01元，核心每ADS净收益下降40.9%至人民币0.72元。现在让我们转到第7页，进一步了解COVID-19的影响。中国在2020年第二季度有效控制了COVID-19的传播，尽管对某些消费相关活动仍有限制。因此，我们的业务不可避免地受到政府实施的某些商业关闭和旅行限制的影响，这些限制在整个第二季度持续存在，尤其是在6月份。随着COVID-19得到控制和限制逐步解除，我们看到国内旅游和商务旅客的回归。根据STR数据，中国酒店的入住率、平均每日房价和每间可售房收入在第二季度稳步改善，部分抵消了第一季度观察到的下滑。再次，格林酒店集团的整体表现优于中国酒店业的平均水平，即每间可售房收入的降幅大约少20%。这要归功于我们酒店员工和加盟商的不懈努力和奉献，以及我们忠诚的个人和企业会员的大力支持。在6月和7月，包括北京和大连在内的几个城市报告了新的COVID-19病例。重新实施了包括严格旅行限制、临时关闭娱乐场所和许多其他休闲场所在内的全面措施，帮助迅速控制了COVID-19的反弹。现在让我们转到第8页。我们继续迅速而战略性地采取行动，确保为所有加盟商和员工提供尽可能多的支持，以保护我们业务的长期健康。随着商务旅行和国内旅游的恢复，我们加强了与企业客户的合作，并为加盟商提供了额外的销售支持。本季度，我们扩大了与多家差旅管理公司的合作，以吸引更多企业客户和商务旅客。此外，我们每家酒店都在扩大与当地商户的联合促销计划和合作。凭借所有这些努力以及格林酒店集团总部的协助，我们酒店的表现迅速改善，尽管6月份因疫情反弹略有下滑。我们的入住率从1月底的低点21.5%上升至5月下半月平均65%，7月下半月超过75%，并在8月前两周进一步超过82%。基于这些令人鼓舞的趋势，我们有信心能够在2020年第三季度实现我们的收入目标。我为我们在第二季度取得的成果感到自豪，特别是考虑到我们因COVID-19而面临的艰难经营环境。尽管如此，我们的业务依然保持韧性和高度适应性。我们迅速调整了运营和营销活动，以适应不断变化的消费者偏好和疲软的市场状况。得益于我们灵活的成本结构以及我们在最近几个季度实施并将继续在2020年剩余时间实施的措施，我们保护了利润率。因此，我们的销售得以恢复，并在本季度重新实现盈利。随着中国政府控制COVID-19传播的努力，国内旅游和商务活动正在逐步反弹。2020年7月15日，文化和旅游部解除了跨省旅行的限制。这些限制的解除正在刺激商务旅行和夏季旅行，并帮助酒店业实现稳定和改善的业绩。限制解除后，我们观察到入住率又增加了10%。在政府和商业伙伴的协助和支持下，加上我们的核心优势，如庞大而忠诚的会员基础、强大的运营能力和专有技术，我们有能力为客人提供又一年的卓越服务，为加盟商带来强劲业绩，为股东创造可持续增长。我现在将电话转交给Megan Huang。Megan，请开始。
Megan Huang
谢谢。谢谢Alex。翻到第10页。截至第二季度末，我们拥有4,066家运营酒店，较去年同期增长37.6%。其中35家为租赁经营（L&O）酒店，4,031家为特许经营（F&M）酒店。虽然中端市场仍是我们业务的核心，占所有本地酒店的近64.2%，但去年我们进一步拓展了高端和经济型市场。因此，截至第二季度末，中高端及豪华酒店数量增至总组合的7.8%，经济型酒店增至28%。进入这些细分市场将增强我们跨品牌营销的能力。我们在三线及以下城市的优势地位也得到加强。因此，截至第二季度末，66.8%的酒店位于这些城市。 第11页显示，我们新开了111家酒店，而2019年第二季度为134家，下降了17.2%。其中1家为豪华酒店，28家为中高端酒店，50家中端酒店，32家经济型酒店。5家位于一线城市，34家位于二线城市，其余72家位于中国三线及以下城市。超过26%的新开酒店为豪华和中高端酒店。同时，我们关闭了43家酒店，其中5家因品牌升级，20家因不符合品牌和运营标准，18家因物业相关问题。因此，第二季度净增68家酒店。 第12页展示了新酒店管道的增长。尽管受COVID-19影响，我们的管道从2020年3月31日的1,025家增至2020年6月30日的1,087家。其中约40%为中端酒店，约35%为经济型酒店，约25%为中高端及豪华酒店。 第14页总结了COVID-19对我们第二季度运营表现的影响。受COVID-19影响，每间可售房收入同比下降至人民币90元。但排除Argyle和Urban的影响后，我们的每间可售房收入为人民币95元。我们的F&M酒店平均每日房价下降17.4%至人民币142元，入住率下降17.6%至64%，每间可售房收入下降35.2%至人民币90元。而我们的L&O酒店平均每日房价下降19.7%至人民币173元，入住率下降24%至47%，每间可售房收入下降47.1%至人民币80元。L&O酒店的表现受到COVID-19以及因疫情延迟的近期和正在进行翻新的双重影响。其中两家将在本季度完成翻新。 第15页显示了季度每间可售房收入变化。如您所见，我们的L&O酒店每间可售房收入同比下降47.1%至人民币80元，F&M酒店每间可售房收入下降35.2%至人民币90元。但每间可售房收入正从第一季度水平反弹。 第16页。我们现在拥有约4,900万忠诚个人会员和156万企业会员，较2020年3月31日的约4,600万和152万有所增长。本季度，约93.7%的客房夜数通过直销售出，主要得益于我们的个人和企业会员。 接下来，我将把电话交给我们的首席财务官Selina Yang。
Selina Yang
谢谢，Megan。请翻到第17页。总收入同比下降21.4%至人民币2.16亿元。F&M酒店总收入下降22.7%至人民币1.657亿元，而L&O酒店总收入下降16.8%至人民币5030万元。下降主要由于COVID-19疫情影响，导致L&O酒店和F&M酒店的RevPAR下降、5家L&O酒店翻新、新酒店开业延迟以及部分转租收入确认的减少和延期。 第18页显示，酒店运营成本为人民币9490万元，同比增长20.2%。增长主要归因于租金上涨、折旧和摊销增加以及Argyle和Urban运营成本的合并。Argyle的成本较一年前增加，主要由于2家开发中的L&O酒店的租金。剔除收购实体的影响，本季度酒店运营成本下降6.2%，主要由于酒店员工和区域总经理的薪资减少以及水电、消耗品、餐饮费用的下降，这些均源于入住率降低。 销售和市场费用为人民币1200万元，同比下降26.6%。下降主要归因于广告和餐饮费用的持续减少。剔除Argyle和Urban的费用，本季度销售和市场费用下降37.6%。 一般及行政费用为人民币4810万元，同比增长21.1%。增长主要由于物业和设备的折旧摊销增加、咨询费上升以及Argyle和Urban费用的合并。此外，还计提了因COVID-19导致的应收账款一次性坏账。剔除收购实体和计提坏账的影响，我们的G&A费用下降21.6%。 总体而言，总运营成本和费用同比增长14.8%至人民币1.551亿元。剔除收购实体的影响，我们的总运营成本和费用较一年前下降6.4%。 在第20页，您可以看到本季度毛利润同比下降38.2%至人民币1.211亿元。毛利率从71.3%下降至56.1%。净利润下降26.3%至人民币9370万元，净利率从46.2%下降至43.4%。这些同比下降主要由于COVID-19的影响。 在第21页，我们可以看到调整后EBITDA同比下降47.2%至人民币9140万元。调整后EBITDA利润率下降至42.3%。核心净利润下降40.2%至人民币7460万元，核心净利率为34.6%。 请翻到第22页。每ADS净收益下降19.7%至人民币1.01元，相当于0.14美元，而我们按基本和稀释非GAAP计算的每ADS核心净收益下降40.9%至人民币0.72元，相当于0.10美元。 现在让我们看第23页。截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物、受限现金、短期投资、权益证券投资和定期存款总额为人民币17亿元，而截至2020年3月31日为人民币16亿元。较第一季度的增长主要归因于经营活动现金流入、权益证券公允价值变动、处置投资所得款项，但被向加盟商的贷款和升级装修投资所抵消。现金及现金等价物为我们提供了充足的资源，以继续评估潜在投资并支持我们的加盟商。 在第24页，正如Alex提到的，COVID-19对我们的业务产生了重大影响。因此，我们预计2020年全年总收入较2019年将下降10%至15%。 我们的准备发言到此结束。接线员，我们现在可以开始问答环节了。谢谢。
Operator
[操作员说明]。您的第一个问题来自高盛集团的Justin Kwok。
Justin Kwok
我可能想问三个更广泛的问题。第一个问题，关于你们对第三季度和全年的指引，能否了解一下在可比基础上，你们看到的第三季度和第四季度RevPAR与2019年同期相比如何？恢复程度能达到多少？这是第一个问题。 第二个问题，关于你们在市场中看到的竞争水平，特别是在新加盟商签约方面。很高兴看到你们的管道已经增长到超过1,000家酒店。你们是否感觉到正在获得更多市场份额？或者你们看到的是什么样的竞争水平？ 我想最后一个问题是当前市场的一个热门话题。关于在香港或其他市场进行二次上市的问题。你们的看法是什么？你们对此有何考虑？
Alex Xu
谢谢Justin。我是Alex。我将尽力回答尽可能多的问题。Selina和Megan，你们也可以补充。 关于第三季度和第四季度的可比RevPAR指引，我们非常乐观，并且对政府7月15日解除跨省旅行限制感到非常鼓舞，尽管我们仍然认为目前的旅行可能主要集中在商务旅行上，那些是真正的刚性需求。但休闲旅行相对较少，因为人们仍然对旅行有些担忧，与去年同期类似。 我们相信我们的商业模式非常有韧性，因为我们拥有非常忠诚的个人和企业会员基础。因此，我们的入住率，你可以看到8月前两周已经达到整体82%。但是，我们观察到来自不同类别酒店的竞争加剧，这会压缩平均每日房价，比如来自豪华细分市场、度假型酒店或四五星级酒店的竞争。我认为他们的需求仍然比我们疲软，我们看到许多高端酒店降低每间房价以吸引业务。所以第三季度存在平均每日房价压力。 我们相信平均每日房价将是一个滞后指标。因此我们的入住率会迎头赶上，但平均每日房价会略低一些。所以我们内部对第三季度的预期是，在RevPAR基础上，与去年同期相比，可比增长可能在10%到15%左右。而第四季度，我认为很可能比去年低5%到10%左右。在乐观的情况下，我们或许能看到与去年同期相同的RevPAR。 这是我的第一个问题的回答。我想把这个机会给Selina和Megan补充，看看这是否正确——我们的CFO比我更了解数字，我想她比我更了解，所以Selina？
Selina Yang
好的。谢谢Alex。谢谢Justin的提问。确实，在前两周，我们观察到快速复苏，尤其是入住率方面。基于这一令人鼓舞的趋势，我们预计第三季度收入将同比下降8%至13%。如果谈到同店每间可售房收入（RevPAR），我们认为平均每日房价（ADR）的降幅将在10%以下。因此，如果2020年下半年没有发生重大COVID病例，希望第四季度我们的收入将逐步恢复到去年水平。这样至少我们的同比降幅将小于5%。并且希望我们的RevPAR降幅将在5%左右——降幅也将在5%左右。基于此，我们预计总收入将下降10%至15%。
Alex Xu
好的。那么Justin，关于第二个问题——谢谢Selina。关于第二个问题，关于渠道和我们是获得还是失去市场份额，第一——第二季度，我们发现我们签约的速度是相同的。考虑到我们的业务开发人员仍然无法在中国各地旅行，例如现在，像新疆地区仍然有一些隔离措施。我想只是部分城市解除了限制。因此，在没有旅行自由的情况下，我们的签约速度与去年相同，例如基于第二季度，我们新增了173家。这相当于每年新增约700家酒店，但我们尚未观察到我们的加盟商在第二季度或第一季度完全恢复活力并新增酒店、进行扩张，因为他们仍然有些担忧，包括酒店开业方面。他们花了一些时间来做更好的准备工作，因为如果在COVID期间开业酒店，爬坡期太长。在爬坡期，成本更高。所以我们的一些加盟商选择多花一点时间。我们理解。我们支持他们。而且——但也有很多加盟商准备扩张，但在第一和第二季度他们也更加谨慎。但我相信在第三季度，我们应该能够看到我们的发展速度会快得多，无论是在签约方面，还是在第三和第四季度增长加速方面，因为他们已经有了经验，而且格林酒店集团的商业模式更具韧性，这在第一季度和第二季度已经得到证明。我们总体上以最少的费用和成本为加盟商提供了最大的支持。所以你可以从我们的关店数量、酒店关闭情况来看，我们仍然处于领先地位。换句话说，99%的酒店加盟商有信心继续以盈利为目标经营酒店。所以我认为我们的渠道——我们相当有信心，随着7月15日限制措施的解除，以及入住率的快速提升，第三季度和第四季度，我们应该能够看到我们的加盟商。我们的开发人员能够在市场上获得更好的交易，因为我们将看到更多现有酒店，一些其他独立酒店或一些其他本地品牌酒店业主无法维持经营。他们可能更有动力出售或转换品牌。所以我们看到在这方面确实有一些起色。这就是关于渠道的情况。所以我也想请Selina和Megan看看你们还有什么要补充的。
Selina Yang
谢谢Alex。是的，我想分享一些我们与加盟商讨论时他们的想法。我们观察到，现有加盟商现在正抓住良好机会开设更多酒店，针对不同客户口味，特别是在他们克服新冠疫情后，能够找到租金更优惠的物业。至于潜在加盟商，他们更关注投资回报。他们对装修成本、运营能力、客户资源和系统效率更加谨慎，这些都关系到他们的成本控制。我们认为这些都是格林豪泰的优势所在。这就是为什么我们有信心，随着行业复苏，我们可能面临更多机会，并且能够抓住这些机会。谢谢Alex。
Alex Xu
Justin，关于你的第三个问题，我们理解，那里存在潜在风险，我们正努力遵守两国的监管规定。另一方面，我们也在与顾问讨论，评估我们的选择。我认为我们可能有更多选择，因为两年前我们首次IPO时，众所周知，我们的流动性只有10%，而我们的母公司持有90%，我们从未真正出售过一股。但如果进行双重上市，我们可以进一步提高流动性，完成第一轮融资，而不是完成部分工作。其次，这给公司更多财务资源自由，以进一步探索市场上的机会。Justin，正如你所说，我们也看到第三和第四季度可能有更多单体酒店可供收购。我们还看到一些本地连锁酒店，中小型酒店公司，可能准备进行合资或整合。因此我们在那方面有更多资源。我们正在评估，我们的顾问也在为此工作。我们有信心能够找到让各方都满意的解决方案。最重要的是，这对公司和股东都是双赢的。
Justin Kwok
也许只是一个非常快速的后续问题。关于即将到来的10月1日黄金周的预订情况有什么信息吗？
Alex Xu
好的。目前10月1日的预订情况，我认为比去年同期的预订略少一些，有几个原因。一是当时有充足的酒店供应。二是人们仍然对当时的动态和条件有些担忧。但从我们获得的信息来看，我们仍然有非常强劲的需求在管道中。管道需求与去年非常接近。Megan和Selina，你们能补充一下吗？
Selina Yang
是的。是的。通常我们的客人从八月中旬开始预订十月份的酒店。我们很高兴地观察到，目前围绕中秋节和国庆节的预订率几乎是正常水平的两倍。这就是我能与大家分享的信息。谢谢Justin。谢谢Alex。
Operator
下一个问题来自摩根士丹利的Dan Xu。
Dan Xu
能听到我说话吗？
Alex Xu
非常清楚，谢谢。
Selina Yang
是的。是的。谢谢。
Dan Xu
我有两个问题。第一个问题是关于竞争的后续问题，从另一个角度来看，其他一些酒店公司谈到要进入低线城市，而格林酒店有70%的酒店位于三线及以下城市。您是否看到竞争加剧？或者他们是否已经进入了现有的加盟商或潜在加盟商？这是我的第一个问题，关于竞争。我的第二个问题是关于这笔910万元人民币的坏账计提。您能对此再多做一些评论吗？这是关于什么的？是否也是由于加盟商贷款造成的？
Alex Xu
好的。关于竞争问题，因为我每天都参与开发工作，所以我认为我可以在这方面提供非常清晰的观察。目前我们看到的是，在三线及以下城市的竞争实际上减少了，因为去年竞争非常激烈，有很多参与者，包括一些OTA也赞助所谓的软品牌和新品牌，还有来自本地和其他公司的竞争。甚至包括来自印度的公司。他们到处都在扩张。但今年我们看到很多公司要么关闭业务退出行业，要么大幅裁员。所以我们实际上看到竞争比去年更加健康了。这是关于三线及以下城市竞争的情况。关于那笔坏账计提，我认为这是因为我们通常在七月份会收取全年的系统服务费，而这次计提是针对那些年度系统服务费的坏账准备，因为我们不知道是否会有部分加盟商财务负担过重而无法按时支付。我相信这就是我们进行计提的原因，只是一种预防性措施，预先拨备了这笔金额，这种情况可能发生也可能不发生。所以我将把这个问题转给Selina。
Selina Yang
谢谢Alex。也谢谢Dan的问题，关于低线城市竞争。我们认为，对于每个低线城市的单一市场，越早进入该市场，我们仍能在单一低线城市捕捉更多机会。其次，对于低线城市的酒店，我们认为管理能力非常重要，包括远程控制能力和总经理的质量。这就是为什么在格林酒店集团，我们能够培训一支总经理团队。因此我们能够将这些合格的总经理派往那些偏远城市。这就是为什么我们能在三线及更小城市取得良好业绩。第二个问题，我认为Alex已经解释得非常详细，因为许多加盟商在COVID-19期间申请了部分费用的延期，包括中央装修费和系统维护费。谢谢Dan。
Operator
下一个问题来自美国银行的Billy Ng。
Billy Ng
我有一个问题。我想知道，Alex和Selina，你们是否注意到商务客户和商务需求方面有任何变化？我猜，正如你们提到的，复苏主要由商务旅客推动。我猜想最初可能有很多被压抑的需求，因为许多人已经很长时间没有见到客户了。但有没有公司或企业表示，在中长期内，他们可能会减少出差？或者在出行方式上有所改变？或者他们是否要求更低的公司协议价？另外，在向这些客户分销方面，是否有任何重大变化？我正在考虑未来6到12个月的情况，试图了解最终会有怎样的商务需求。
Alex Xu
比利，非常感谢你的提问。这是一个很好的——不仅适用于中国、亚太地区，也适用于其他地区的问题。我们正在观察短期COVID疫情带来的长期影响，比如商务旅行趋势等——影响我们——影响企业旅行决策的因素。所以对于——我们很幸运，我们将酒店定位在价格区间，满足了许多我们认为远程旅行者的硬性需求，比如建筑、工程、销售、市场营销等所有那些无法离开工作、无法远程完成工作的必要旅行者。而且——这些企业也非常关注预算，因为每个人的总体预算都会降低，同时关注安全，关注员工在特定区域被隔离的问题，既涉及时间损失也涉及健康因素。但我们的细分市场，我认为需求是存在的。我们会看到——就像从7月15日到现在，过去1个多月里，跨省限制解除，我们看到另一个增长，现在已经超过80%。所以我们细分市场的商务旅行者需求，我们占80%，清楚地表明他们需要旅行。他们需要开展业务。但对于更高价格的商务旅行者，我们不太确定，因为他们可能有很多其他开展业务的方式。所以酒店行业有大量的固定成本。除非你从一开始就真正设计了固定成本和运营结构，对于许多酒店来说，他们无法将平均每日房价、入住率降低到某个水平以下，否则无论怎样酒店都会亏损。所以我相信由于我们的成本结构，我们在这个领域确实具有竞争优势。我们设计——与我们的加盟商一起，我们真正努力通过部署技术以及我们总经理和经理与技术之间的互动，成为最高效的，使我们能够在仍然困扰商务旅行者的环境中提供低成本。所以——我认为这就是我们感受到的优势，这就是我们看到我们业务需求的一面。至于休闲需求，我认为会稍后回归——我认为休闲旅行，除了对附近郊区旅行的压抑需求、周末休闲旅行者，跨省休闲旅行者我认为会稍后跟进——会滞后于商务旅行者的硬性需求。所以目前，我们真的受到鼓舞，看到我们的价格区间、细分市场和需求是存在的。
Selina Yang
是的。梅根有一些评论。
Megan Huang
是的。本季度，我们扩大了与多家旅游公司的合作，以吸引更多企业客户和商务旅客。
Selina Yang
是的。确实如此，因为我们观察到企业会员的贡献自COVID-19以来每月增长1%，并且我们知道个人会员和企业会员的总贡献已超过80%。因此，企业客户每月增长1%或2%并非易事，但我们观察到了这一趋势。这是非常好的消息。我们还注意到，正如Megan刚才提到的，旅游管理公司可以收取较低的佣金，并鼓励企业会员与我们的酒店直接连接。第三，关于商务需求，我们与商务旅客进行了交流——他们的影响力虽然很小。他们对安全更加谨慎，不仅关注酒店住宿的安全，还关注商务旅行中物品的安全。因此，我们认为与我们的餐饮业务以及酒店的合作，也有助于我们的酒店更好地服务客人。谢谢。Billy，谢谢你的问题。
Alex Xu
Megan，非常感谢。Billy，你可能也看到了，为了更好地协助我们的加盟商，我们实际上加强了Megan的角色，让她协调整个公司的销售和营销活动，并与所有主要业务建立直接联系。Selina向您报告的协同努力的结果，以及今年企业旅客预订贡献的增加，都证明了这一点。
Billy Ng
我还有其他关于ADR的问题。目前，我们的ADR比去年水平低约15%或17%。入住率似乎恢复得相当好。但在ADR方面，您能否详细说明是什么推动了ADR的变化——是因为市场上有很多促销套餐，还是常规房价确实下降了很多？我的后续问题是：恢复到正常水平需要多长时间？例如，当您观察其他经济下行期时，一旦房价下降，可能需要几年甚至更长时间才能恢复到原来的水平。但情况可能不同。您认为一旦需求恢复，是否有机会迅速恢复到原来的水平？还是仍然需要采取渐进的方法来提高ADR？
Alex Xu
Billy，这个问题问得很好，我们对此进行了深入研究，因为从PPT第7页的数据来看——这正是我讨论的那一页。如果你仔细看那张图表，会发现一个很有意思的现象。按理说，第一季度应该是我们最糟糕的季度。然而，如果你查看第一季度整个行业的平均每日房价（ADR），我指的是STR月度数据，第一季度ADR仅下降了17%。但按理说第二季度应该会有所回升。然而，第二季度整个行业的ADR却下降了近30%。这对酒店业来说是很自然的现象，因为我们的管理——整个行业有时需要时间来应对冲击。在第一季度，我认为行业内很多酒店管理者可能没有迅速通过调整ADR来吸引客户。甚至——这背后的一些思考是，即使你降低了ADR，仍然无法获得客人。因此，ADR作为线上线下竞争工具的调整过程是缓慢的。到了第二季度复苏期间，你会看到需求减少。这是非常有弹性的。有时当需求下降40%时，ADR可能只下降10%。我认为我们行业仍然保持着这样的传统，即必须降低ADR来竞争。只要有一家酒店降低ADR，降低房价来吸引其他酒店的生意，价格战就会开始。所以我们一直在努力坚持，因为我们始终提供性价比高的产品和服务。我想这就是为什么你能看到我们的ADR压缩幅度远低于行业水平，基本上只有行业的三分之二。我们的影响比行业其他部分低33%，受到的影响更小。但不幸的是，Billy，这就是行业的规律和传统。我们无法独自扭转这一趋势，因为我们的竞争对手降低了价格，我们的客户自然会进行比较，包括我们的个人会员，现在企业客户也会说："那么格林酒店能给我们什么？"因为他们确实会进行比较和比价。所以我们必须在行业内竞争，我们希望整个行业能迅速恢复ADR。但这就是为什么我之前说，在第三和第四季度，我们应该能看到我们的入住率恢复速度比ADR恢复更快。只有当整个行业的入住率达到或接近去年水平时，我认为我们才会看到其他酒店提高价格。整体而言，行业的ADR将会提升。目前，我们必须对我们企业客户和个人旅客的需求保持敏感。所以——你提出了一个行业面临的真正困境，我们都在为此努力，Billy。这就是我们对ADR困境的分析。
Selina Yang
是的。谢谢，Alex。是的，在行业下行周期中，当入住率较低时，我们认为酒店更可能降低部分房价以吸引更多客人。这是由供需关系决定的经济规律。我们的格林酒店也受到这一规律的影响和制约。但与行业大多数酒店不同的是，正如Alex刚才提到的，格林酒店的ADR降幅低于行业平均水平。我认为有三个原因。第一，格林酒店的个人会员和企业客户贡献了我们超过80%的客房夜销售量。因此，针对会员的房价始终是最低且最稳定的。从我们酒店——即加盟商的角度来看，如果酒店运营成本过高，那么酒店调整房价的空间就很小。而格林酒店的成本在行业中更具竞争力。因此，即使我们在房价上给予小幅折扣，酒店仍能实现盈亏平衡甚至盈利。第二，酒店房价设定和促销活动参与都由我们公司的销售和市场部门统一组织和监督。这就是为什么我们的ADR比行业平均水平更稳定。最后，我认为，当然，如果有效入住率恢复得更快，房价也可能更快恢复。谢谢，Billy。
Operator
下一个问题来自瑞银的Bruce Mi。
Bruce Mi
我只有一个关于数字的问题。能否请您按城市等级和不同酒店细分市场，为我们提供RevPAR增长的细分数据？
Selina Yang
好的。Bruce，我是Selina。就城市等级而言，我们观察到第二季度三线及以下城市的酒店恢复速度更快，我们认为主要有两个原因。第一，与主要客源为跨省商务旅客的大城市不同，较小城市的酒店主要接待本地和短途旅客。这类客人在COVID-19疫情期间受到的影响最小。第二，受6月中旬左右出现的新病例影响，一些大城市的运营表现受到了冲击……
Alex Xu
Selina，Selina，我能打断一下吗？您手头是否有按一线、二线、三线城市划分的RevPAR变化百分比的具体数字？可以分享给Bruce吗？
Selina Yang
当然。三线城市的RevPAR同比下降27%。二线城市的RevPAR同比下降42%。一线城市的RevPAR同比下降50%。
Bruce Mi
好的。我还能了解一下不同酒店细分市场，例如中档、中高档和经济型酒店的RevPAR增长情况吗？
Selina Yang
当然。经济型细分市场的RevPAR同比下降39%。我们的中档酒店RevPAR同比下降30%。中高档酒店RevPAR同比下降29%。豪华酒店RevPAR同比下降54%。
Operator
我们的问答环节到此结束。现在请将会议交还给杨雪莉进行结束致辞。
Selina Yang
谢谢主持人。最后，我代表格林树全体管理团队，感谢各位对今天电话会议的关注和参与。如果您需要进一步信息或有计划来访，请与我们联系。谢谢大家。
Operator
谢谢。本次会议现已结束。感谢各位参加今天的演示。您现在可以断开连接。