Executives
Helen Xu – CEO助理 Xiaobin Liu – CEO
Operator
大家早上好。我是Rachel，今天担任本次电话会议的操作员。在此，我谨代表公司欢迎各位参加海湾资源2013年第三季度财报电话会议。所有线路均已设为静音，以防止背景噪音。在发言人发言结束后，将设有问答环节。（操作员说明）谢谢。徐女士，您可以开始会议了。
Helen Xu
好的，谢谢您，接线员。女士们、先生们，早上好，对于来自中国的听众，晚上好。我们欢迎各位参加海湾资源公司2013年第三季度财报电话会议。我是Helen，公司CEO的助理。公司CEO刘晓斌先生和CFO李敏先生今天也将参加本次电话会议。我将为公司管理层对公司运营业绩的评论提供翻译。我想提醒各位听众，本次电话会议中管理层的发言将包含前瞻性陈述，这些陈述存在风险和不确定性。管理层可能会做出额外的前瞻性陈述。因此，公司声明受到1995年《私人证券诉讼改革法案》中为前瞻性陈述提供的安全港保护。实际结果可能与今天讨论的结果有所不同，这取决于多种风险因素，包括但不限于：中国的一般经济商业状况、未来产品开发和生产能力、向终端客户的发货、新老产品的市场接受度、现有和新的溴及其他油田、农业和生产化学品竞争对手的额外贡献以及技术变化；未来溴资产收购的能力以及公司无法控制的各种其他因素。所有前瞻性陈述均明确受到本警示声明以及公司向SEC提交的报告中所详述的风险因素的完整限定。因此，我们公司认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但不能保证这些预期被证明是正确的。此外，任何关于公司未来业绩的提及均代表管理层截至2013年11月11日今天的估计。海湾资源公司不承担未来因市场条件变化而更新这些预测的义务。对于此时无法收听完整电话会议的听众，公司网站将在14天内提供重播。本次电话会议也可通过网络广播收听，链接可通过我们网站访问。详情请参阅我们早些时候发布的新闻稿。我很荣幸将本次电话会议交给公司CEO刘先生，他将提供一些初步评论。然后我将进行翻译。晓斌？
Xiaobin Liu
翻译中...
Analysts
[外语 - 中文] 首先，感谢各位参加我们2013年第三季度业绩电话会议。我们很高兴地报告，公司2013年第三季度的净收入同比增长了34%。与2012年同期相比，营业利润增长了94%，净利润增长了97%，这主要得益于公司各业务板块销售收入的增长以及溴工厂3号搬迁带来的收益。与2012年同期相比，化工产品板块的销售收入大幅增长了45%。原盐板块增长了65%，溴板块小幅增长了22%。化工产品板块在2013年第三季度表现优异，与2012年同期相比，毛利率从29%提升至34%。我们还注意到，由于原盐需求稳定，自2011年第三季度以来，原盐的平均售价呈上升趋势。平均售价从2011年第三季度的每吨37.19美元上涨至2013年第三季度的每吨41.39美元。事实上，原盐的平均售价在2013年底前仍将维持在目前水平。由于我们仍受中国宏观经济环境的影响，溴产品价格仍处于竞争性低位，这导致毛利率仅增长了2%，而我们的销量则增长了20%。公司将继续寻求横向和纵向的收购目标，努力扩大销售市场，提高产品利用率，并降低管理和行政费用。
Helen Xu
谢谢刘先生。接下来我将代表公司首席执行官刘晓斌先生继续介绍公司2013年第三季度的业绩。截至2013年9月30日的三个月期间，公司净收入约为3290万美元，较2012年同期增加约840万美元，增幅为34%。这一增长主要归因于我们所有业务部门收入的增加，具体包括：溴产品部门收入从2012年9月30日止三个月的1400万美元增至2013年同期的1710万美元，增幅约22%；其次，原盐部门收入从2012年9月30日止三个月的240万美元增至2013年9月30日止三个月的390万美元，增幅约65%；第三，化工产品部门收入从2012年9月30日止三个月的820万美元增至2013年同期的约1200万美元，增幅约45%。截至2013年9月30日的三个月期间，毛利润为1190万美元，占净收入的36%，而2012年同期为1040万美元，占净收入的30%。毛利率百分比的增长主要得益于我们三个业务部门利润率百分比的提升。截至2013年9月30日和2012年9月30日的三个月期间，研发总成本分别为33,198美元和28,478美元，增长17%。这三个月期间的成本主要代表裕新化工用于测试生产流程的原材料。另一项主要成本——截至2013年9月30日和2012年9月30日的三个月期间，物业、厂房和设备的核销分别为214美元和130,143美元，下降99.8%。2012年9月30日止三个月的物业、厂房和设备核销130,143美元，代表2012年9月完成的2号工厂溴生产设施升级改造期间更换的某些机械设备的核销。截至2013年9月30日的三个月期间，一般及行政费用约为200万美元，较2012年同期的170万美元增长15%。这一增长主要是由于2012年法律案件获得的约628,000美元保险赔偿抵消了计入一般及行政费用的法律费用，部分被授予员工的期权相关非现金费用所抵消，该费用从2012年同期的477,000美元降至三个月期间的4,100美元。另一项主要收益——3号工厂搬迁收益约为190万美元，发生在截至2013年9月30日的三个月期间。2013年9月下旬，公司发布新闻稿称，东营市交通局及其他地方政府机构要求征用原3号工厂所在地的土地用于铁路建设。因此我们在本季度（即2013年第三季度）确认了该金额。截至2013年9月30日的三个月期间，其他营业收入为107,006美元，较2012年同期的85,000美元（废水销售收入）增长约26%。截至2013年9月30日的三个月期间，营业利润为1090万美元，约占净收入的33%，较2012年同期的营业利润增加530万美元，增幅约94%。这一增长主要源于我们所有部门产品需求的增加。其他收入净额约为35,653美元，代表截至2013年9月30日的三个月期间的银行利息收入减去资本租赁利息支出，较2012年同期增长161%。截至2013年9月30日的三个月期间，净利润为810万美元，较2012年同期增加约400万美元，增幅约97%。这一显著增长主要归因于我们产品整体需求的增加以及溴产品3号工厂搬迁收益。2013年第三季度所得税为280万美元，较2012年第三季度的150万美元增长84%。截至2013年9月30日和2012年9月30日的三个月期间，公司实际税率分别为26%和27%。现在，我想简要介绍一下截至2013年9月30日的九个月业绩。截至2013年9月30日，净收入约为8830万美元，较2012年同期增加约860万美元，增幅11%。这一增长主要归因于我们所有业务部门收入的增加。截至2013年第三季度的九个月期间，毛利润为2500万美元，占净收入的28%，而2012年同期为2400万美元，占净收入的30%。毛利率百分比的下降主要归因于溴产品和原盐利润率百分比的下降。截至2013年9月30日的九个月期间，营业利润约为2090万美元，占净收入的24%，较2012年同期的营业利润增加约300万美元，增幅约17%。这一增长主要源于我们所有部门产品需求的增加以及原3号工厂搬迁收益。净利润为1530万美元，基本每股收益和稀释每股收益分别为0.40美元，而去年同期分别为1310万美元，基本每股收益0.38美元，稀释每股收益0.37美元。现在我们来讨论公司当前的财务状况。截至2013年9月30日，海湾资源拥有现金9720万美元，总负债1500万美元，股东权益2.867亿美元。截至2013年9月30日，公司营运资本为1.357亿美元。截至2013年9月30日，公司经营活动产生现金流3140万美元，我们使用约60万美元现金预付土地租赁款，使用约30万美元现金建设新3号工厂，原因正如我们之前提到的——东营市交通局及其他地方政府机构因铁路建设收回租赁土地。对于进一步的投资者问询，投资者可继续通过我们公司网站上披露的电子邮件地址联系我们的投资者关系经理和公司首席执行官助理。至此，我们愿意就2013年第三季度财务和运营业绩接受任何问题。接线员？您好，接线员？
Operator
（接线员指示）我们将稍作停顿以整理问答名单。您的第一个问题来自Peter Sheriff[ph]。
Unidentified Analyst
我有几个问题。第一个问题是，溴的价格现在如何，您对未来六个月的预期是什么？
Helen Xu
[外语 - 中文] 好的。目前溴的价格处于竞争性的低位。目前大约在人民币18,000元 - 超过人民币18,000元。由于中国的宏观经济状况和金融危机，中国的出口有所下降。因此在未来六个月，我们不预期价格会大幅上涨，但会在当前水平波动。
Unidentified Analyst
好的。第二个问题是，你们现在资产负债表上有大量现金且完全没有债务。所以我很好奇想听听你们打算如何使用所有这些资金来发展业务，或者你们对所有这些现金有什么计划？
Helen Xu
[外语 - 中文] 好的。我可以翻译这个。他说，公司实际上已经提到，我们一直在积极寻找横向和纵向的收购目标，包括类似的溴生产工厂或下游生产设施。这是我们首先可以做的事情。其次，我们可以给客户一些优惠，鼓励他们增加从公司的库存，并且[indiscernible]会考虑尝试通过两种方式参与，这对公司的长期增长是有利的。我们在公司运营方面也取得了良好的成果 - 运营成果也很好。
Unidentified Analyst
很好。实际上，让我先跟进一下这个问题，然后再问一个问题。他现在是否以低廉的价格找到了好的收购目标，因为肯定还有很多较小的公司可以收购？
Helen Xu
您是指溴还是下游企业？
Unidentified Analyst
都可以。现在是否有好的收购机会，价格合适吗？
Helen Xu
您是指容易找到它们吗？
Unidentified Analyst
容易找到且价格合适，是的。
Helen Xu
好的。[外语-中文] 好的。他认为，如果我们横向寻找收购目标，比如溴素工厂，因为目前溴素价格处于历史低位，具有竞争优势。因此更容易找到合适的收购目标。而且由于溴素价格较低，如果我们关注溴素工厂的下游产业，这也有助于公司完善生产链，从而为公司带来未来的长期增长。
Unidentified Analyst
好的。最后一个问题，抱歉问了这么多问题。
Helen Xu
没关系。
Unidentified Analyst
在四川你们的——溴素工厂是在四川吗？
Helen Xu
您是想问四川项目的情况，对吗？
Unidentified Analyst
是的，最后一个问题。
Helen Xu
好的。[外语-中文] 好的。关于四川项目，公司目前正在对仓库进行分析评估，并进行试钻以评估储量及未来储量，以及商业化生产的可能性。其次，我们也在与当地政府进行讨论，争取获得他们的支持，以便未来这口井能够进行商业化生产。喂，接线员？
Operator
是的，女士。您准备好回答下一个问题了吗？
Helen Xu
准备好了。
Operator
（接线员指示）我们接到来自Jon Ralph [ph]的提问。
Unidentified Analyst
是的。关于SHIG在2012年初宣布的私有化计划，是否有任何新的进展？
Helen Xu
抱歉？你好。
Unidentified Analyst
是的。
Helen Xu
嗨，约翰。好的。
Unidentified Analyst
2012年初，有一份新闻稿称SHIG提出了初步的私有化要约。
Helen Xu
好的。
Unidentified Analyst
这个项目是否有进一步的进展？
Helen Xu
好的。谢谢。[外语-中文] 好的。刘先生表示，实际上在2012年初，有一份关于SHIG与公司董事长杨明先生意向协议的新闻稿。当我们收到杨先生的通知后，我们就他们的意向书——关于未来的意向协议发布了新闻稿，但到目前为止我们尚未收到杨先生的任何通知或信件。因此，我们不清楚他现在的情况，我们也没有询问杨明先生。而且[听不清]到目前为止还没有任何进展。如果有进展，他会在第一时间通知我们，我们将发布新闻稿。
Unidentified Analyst
谢谢。
Helen Xu
好的，谢谢。
Operator
（接线员指示）目前我们没有问题。
Helen Xu
好的。[外语 - 中文] 那么接线员，非常感谢。如果没有其他问题，我们结束今天的电话会议。非常感谢。
Operator
谢谢。今天的电话会议到此结束。您现在可以断开连接。