Operator
各位女士们、先生们，早上好，欢迎参加海湾资源2022年第三季度财报电话会议。[接线员说明] 现在我很荣幸地将话筒交给主持人Helen Xu。Helen，请开始。
Helen Xu
谢谢Tom。女士们、先生们，早上好，也欢迎来自中国的各位听众晚上好。我们欢迎大家参加Gulf Resources 2022年第三季度财报电话会议。我是公司投资者关系总监Helen Xu。公司首席执行官刘晓斌先生、首席运营官苗乃辉先生今天也将参加本次电话会议。我想提醒所有听众，本次电话会议中管理层的某些陈述将包含关于Gulf Resources公司及其子公司业务和产品的前瞻性陈述，这些陈述符合1933年《证券法》第175条规则和1934年《证券交易法》第3b-6条规则的含义，并受这些规则创建的安全港保护。实际结果可能与今天讨论的结果有所不同，需考虑多种风险因素，包括但不限于：中国的一般经济和商业状况；与COVID疫情相关的风险；未来产品开发和生产能力；向最终客户的发货；新老产品的市场接受度；溴和其他油田及电力生产化学品领域现有和新增竞争；技术变化；未来溴资产建设能力；以及各种其他超出其控制范围的因素。所有前瞻性陈述均明确受到本警示声明以及公司向SEC提交报告中详述的风险因素的完整限定。Gulf Resources没有义务修订或更新任何前瞻性陈述以反映本次电话会议日期之后的事件或情况。因此，公司认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但不能保证这些预期将被证明是正确的。此外，任何关于公司未来业绩的引用均代表管理层截至今天（2022年11月15日）的估计。对于此时无法收听完整电话会议的各位，公司网站将提供重播。电话会议也可通过网络广播访问，链接可通过我们网站获取。请查阅我们早前发布的新闻稿了解详情。 我将回顾本季度和9个月的情况，然后将电话会议交回给苗先生和刘先生进行评论。之后我们将进行问答环节。 首先，让我们看看公司第三季度的运营业绩，这对我们公司来说是一个出色的季度。截至2022年9月30日的三个月，收入增长29%至约2280万美元。运营收入增长68%至约1190万美元。税前利润增长68%至约1200万美元。净利润增长66%至约900万美元。每股收益增长65%至0.86美元。 按业务部门看本季度：溴业务收入增长33%至约1980万美元。吨位增长6%，而平均售价增长26%。我们有四家工厂在运营。我们已经准备好第八号工厂准备开业。我们预计第八号工厂将在2022年第四季度产生收入。毛利润约为1250万美元，较上年同期增长50.1%。利润率从56%提高至63%。运营收入增长53%至约1060万美元。 粗盐业务部门：粗盐收入增长3%至290万美元。销量增长3%。净收入成本从160万美元下降至100万美元，主要由于溴和粗盐之间的成本重新分配。运营收入增长234%至约190万美元（上年同期为56.1万美元），主要由于成本分配的变化。 2022年8月30日，公司为我们溴和粗盐业务部门提供了第三季度指引。我们对这两个部门的收入预测为2000万至2180万美元。实际收入为2290万美元。我们预测税前利润为900万至1030万美元。实际税前利润为1240万美元。我们非常高兴超出了我们的指引。 化工产品部门：收入为零，运营亏损约44.8万美元。天然气部门：通过出租部分设备获得收入约8.2万美元。 直接人工和工厂间接费用：投资者应注意，我们为关闭的工厂承担了约190万美元的成本。如前所述，即使有这些成本，我们仍能报告每股收益0.86美元，而上年同期为0.52美元。 截至2022年9月30日的9个月期间，公司收入增长39%至约4750万美元。运营收入增长超过10%至1700万美元。净利润增长超过60倍至1270万美元。每股收益从0.02美元增至1.22美元。 按业务部门看：首先看溴业务部门。该部门收入增长41%至约4190万美元。净收入成本为1810万美元，其中约220万美元的增加是由于与粗盐的成本重新分配。毛利润约为2370万美元，上年同期为1380万美元。运营收入增长超过一倍至约1720万美元。 粗盐业务部门：该部门收入从440万美元增至约550万美元。粗盐成本从330万美元下降至290万美元，主要由于220万美元的成本分配减少。毛利润从110万美元增长超过一倍至260万美元。运营收入为150万美元，上年同期为亏损100万美元。 其他业务：化工产品亏损约140万美元，上年同期亏损约200万美元。天然气亏损约6.9万美元，上年同期亏损约167万美元。公司成本为187万美元，上年同期为340万美元。2021年，公司承担了约310万美元与股票授予相关的成本。截至2022年9月30日，我们没有新的股票授予。但如我们在10-Q报告中所述，2022年10月7日，公司根据其股权激励计划发行了20万股，成本约为66.8万美元。 9个月现金流：公司经营活动产生的净现金流约为3710万美元。溴业务部门的资本支出为3320万美元。人民币兑美元贬值对我们的现金及现金等价物影响约为670万美元。 资产负债表：2022年期间，人民币兑美元大幅贬值。根据exchangerates.org.uk网站数据，2022年1月1日，1美元兑6.3557人民币。2022年9月30日，1美元兑3.1204人民币，贬值约12%。人民币兑美元贬值对资产负债表项目产生了相应影响。尽管对我们的资产负债表有影响，但我们本季度末现金为9260万美元，每股8.85美元。营运资本为9410万美元，每股8.99美元。账面价值为2.686亿美元，每股25.65美元。 现在让我们看看业务运营的最新情况。 COVID：COVID继续对我们的业务产生重大影响，这导致溴价格疲软以及我们新化工厂所需设备的交付延迟。我们无法预测COVID疫情的影响何时会减弱。然而，公司意识到COVID在冬季月份更加危险，因此问题可能会持续。 溴业务：在第三季度，我们为第八号工厂做好了生产准备。预计收入将在2022年第四季度产生。我们尚未从当地政府听到关于第二号和第十号工厂的任何消息。我们仍然乐观地认为我们可能会获得开设这些工厂的许可，尽管可能需要投资新的井、粗盐池和引水渠。 化工业务部门：COVID疫情和由此导致的供应链中断影响了我们化工厂的开工。虽然部分设备已经交付，但我们仍然缺少一些组件。我们预计这些将在本季度或最迟在2023年第一季度交付。一旦所有设备交付，安装需要3到4个月。安装后，测试过程需要2到3个月，之后我们将向政府申请环境批准和其他批准。获得所有必要批准后，进行试生产需要4个月。全面商业生产可能在2024年初开始。公司对这一延迟表示遗憾，但我们无法预见与COVID相关的持续问题。 天然气业务部门：公司继续等待四川省政府完成其计划。公司认为四川仍然代表天然气和溴的重大机会。公司仍然乐观地认为最终将获得这两种产品的钻探批准。然而，公司愿意考虑与国有企业建立合作伙伴关系。 仅针对溴和粗盐业务部门的2022年第四季度预测：COVID疫情和较早的春节可能会影响2022年第四季度。中国经济仍然疲软。溴价格在9月初下跌，并在10月第二周开始上涨。11月8日，价格为49,800人民币，高于2021年9月30日，但低于2021年第四季度达到的高点。公司预计政府将宣布另一次冬季停产。2022年春节在2月1日。2023年将在1月22日，这是迄今为止最早的春节。这意味着2022年将减少10天的生产时间。相比之下，由于2024年春节较晚，2023年应该增加约19天的生产时间。 考虑到潜在的生产天数减少和溴价格较低，公司估计溴和粗盐的收入将在1540万至1680万美元之间，税前利润将在380万至420万美元之间。 在我们2022年8月30日的预测中，公司表示溴和粗盐的年收入将在6200万至6370万美元之间。根据9个月的结果和第四季度的预测，我们现在预计这些部门的收入将在6270万至6410万美元之间。我们还预测这些部门的税前利润将在2000万至2150万美元之间。基于9个月和2022年第四季度的预测，公司现在预计这些部门的税前利润将在2240万至2280万美元之间。 因此，尽管COVID导致放缓，我们预计溴和粗盐的销售和盈利都将超过我们最初的指引。 现在我将电话会议交回给苗先生和刘先生进行评论。
Naihui Miao
[外语] 我将为苗先生进行翻译，他现在表示：大家好，我是公司首席运营官苗乃辉先生。首先，欢迎各位参加截至2022年9月30日的2022年第三季度及九个月业绩电话会议。稍后我将在问答环节与刘先生一起，就公司运营问题进行后续解答。
Xiaobin Liu
[外语] 好的。大家好，我是公司CEO刘晓斌先生。首先，欢迎各位参加海湾资源2022年第三季度财报电话会议。首先，我们非常高兴地报告了如此强劲的第三季度和9个月业绩，每股收益达到1.22美元。人民币走低使得进口成本上升，加上国内部分设施的关闭，我们相信销量和价格将继续保持强劲。虽然我们对化工厂延迟投产感到遗憾，但我们对其长期潜力充满信心。我们也相信最终将获得在四川省勘探天然气和溴的批准。[外语] 我们非常清楚股东们对股价不满意。我们想向您保证，公司管理层更加不满意，因为去年公司管理层用超过11年的大部分现金薪酬回购了股票，我们认为您找不到另一个公司高管用多年现金薪酬换取股票的案例。简而言之，我们将自己的职业生涯和家庭福祉都押在了股价上。如果股价维持在目前低迷的水平，没有人会比我们遭受更大的损失。我们知道股东希望公司回购股票。我们也希望如此，但遗憾的是，我们无法获得批准将资金从中国转出用于股票回购或支付股息。[外语] 然而，我们认为有两件事可以帮助改善股票的短期、中期和长期价格。短期内，公司可能会考虑用人民币支付高管薪酬并回购他们部分股票。如果高管需要出售股票支付生活费用，那么高管可以向公司提出，通过私人交易将股票出售给公司，公司可以用人民币支付给高管。我们将及时向您通报这一想法的进展。在中长期，我们致力于获得更大的财务灵活性。我们知道许多医药中间体产品是在我们的化工厂生产的，这些产品在全球都有需求，尤其是在亚洲新兴国家。一旦我们的化工厂投产，我们将考虑制定计划，通过系统性地出口某些中间体产品及其副产品，使我们能够获得更大的财务灵活性，用于股票回购或支付股息。现在进入问答环节。你好，接线员。汤姆？
Q
是的。早上好。祝贺你们取得非常强劲的季度业绩。我有两个问题。第一个问题是，还需要多少美元资本支出才能完成溴素设施，使目前尚未投产的三个工厂上线？以及化工业务还需要多少资本才能启动运营？这是我的第一个问题。我先让你们回答，然后再问第二个问题。
Helen Xu
好的。嗨，Glenn，因为我有一个问题，因为我们还有两个工厂。二号和十号工厂尚未获得政府批准。所以我不太明白，当你谈到溴素业务的资本支出时，是否需要包括这两个工厂，还是只针对八号工厂？
Unidentified Analyst
目前，我们先讨论八号工厂。然后如果你对其他两个工厂有预测，那会很有帮助。
Helen Xu
好的。谢谢。[外语]
Xiaobin Liu
[外语] 嗨，Glenn。首先，关于溴素业务的问题，您希望我先解释一下。首先，我们来看溴素工厂，正如我之前提到的，八号工厂已获得政府批准，公司已经开始准备工作，到目前为止这些工厂的[听不清]已经花费了大约300万美元。这个工厂还需要再花费一些资金，可能第四季度开始生产，并在本季度贡献收入。关于二号和十号工厂，因为我们尚未获得政府批准，所以不清楚政府将如何批准。我们不确定他们是否只要求更新我们的世界化学品——我们的溴素工厂，还是有其他要求。所以这两个工厂的资本支出，我们目前无法提供任何细节。这是关于溴素问题的回答。接下来化工业务，刘先生将继续。[外语]
Xiaobin Liu
[外语] 其次，关于化工厂，由于新冠疫情和政府更严格的环境保护要求，这个化工厂的进程可能会延迟，但资本支出仍然与我们的预算相同。我们仍在预算范围内。这个数字我们已经在我们10-Q报告中披露了。
Unidentified Analyst
好的。但我的问题是，化工厂还需要多少尚未支出的资本支出？还需要多少？我只需要一个美元数字，这就是我要的。
Helen Xu
我想我可以在10-Q报告中为您查一下，但您介意我通过电子邮件回复您，还是您现在就想知道？
Unidentified Analyst
你可以通过电子邮件回复我。但我只想知道化工厂在开业前还需要支出多少资金。我的最后一个问题是，为了产生外汇，你们只需要在海外销售产品吗？还是需要购买海外资产？
Helen Xu
好的。请稍等。[外语]
Naihui Miao
[外语] 好的。那么，苗乃辉表示，我们希望在我们的化工厂投产后，能够销售部分产品或出口到海外。同时，我们将拥有一些海外客户，他们以美元支付，这样公司在财务上将更加灵活。
Unidentified Analyst
好的。那么你们会出口，而不需要购买海外业务来获取外汇。我这样理解对吗？
Helen Xu
您是指海外资产吗？还是说如果我们想要出口，需要购买海外许可证...
Unidentified Analyst
不。我的意思是你们需要购买海外资产吗？需要购买海外分销销售机构吗？还是可以直接出口？
Helen Xu
不。我们现在还不能出口。我们认为需要许可证才能出口。但目前我们并没有讨论购买海外资产。
Unidentified Analyst
好的。谢谢。我让其他人提问。非常感谢。
Helen Xu
好的。
Operator
谢谢。[接线员指示] 目前队列中没有更多问题了。
Helen Xu
好的。如果没有其他问题，可以再问一次吗？我想我们今天可以结束电话会议了。
Operator
当然。[接线员指示] 目前队列中没有问题。
Helen Xu
好的。谢谢。[外语] 嗨，接线员，汤姆，我想我们今天就此结束电话会议。如果没有更多问题的话。感谢大家参加本次电话会议。非常感谢。
Operator
谢谢各位先生。也谢谢各位女士和先生。今天的电话会议到此结束。您现在可以挂断电话线路，祝您有美好的一天。感谢您的参与。