Operator
各位女士、先生，大家早上好。欢迎参加海湾资源2021年第二季度业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式，演示结束后将开放问答环节。现在我很荣幸将会议主持权交给海湾资源投资者关系总监Helen Xu女士。Helen，请开始。
Helen Xu
谢谢，接线员。女士们、先生们，早上好。同时向来自中国和美国的各位参与者致以晚上好。欢迎各位参加海湾资源2021年第二季度财报电话会议。我是公司投资者关系总监Helen Xu。公司首席执行官刘晓斌先生今天也将参加本次电话会议。我想提醒所有听众，在本次电话会议中，管理层的某些陈述将包含关于海湾资源及其子公司业务和产品的前瞻性信息，这些信息符合1933年《证券法》第175条规则和1934年《证券交易法》第3b-6条规则的含义，并受这些规则创建的安全港条款保护。实际结果可能与今天讨论的结果有所不同，需考虑多种风险因素，包括但不限于：中国的一般经济和商业状况、与COVID-19疫情相关的风险、未来产品开发和生产能力、向终端客户的发货、新老产品的市场接受度、来自现有和新的溴及其他油田和电力生产化学品的额外竞争、技术变化、未来溴资产开发能力以及公司无法控制的各种其他因素。所有前瞻性陈述均明确受到本警示声明以及公司向美国证券交易委员会提交的报告中所详述的风险因素的完整限定。海湾资源没有义务修订或更新任何前瞻性陈述以反映本次电话会议日期之后的事件或情况。因此，公司认为反映这些前瞻性陈述的预期是合理的，但不能保证这些预期将被证明是正确的。此外，任何关于公司未来业绩的提及均代表管理层截至2021年8月16日（今日）的估计。对于此时无法收听完整电话会议的各位，公司网站将提供重播。本次电话会议也可通过网络广播收听，链接可通过我们网站访问。请查阅我们早前发布的新闻稿以获取详细信息。此刻我想说明的是，由于公司网站问题，我们早前在新闻稿中发布的网络广播链接已更新，公司已发布新的网络广播链接，新闻稿正在发布过程中。我认为它将在电话会议开始前5到10分钟内很快发布，本应在电话会议开始前发布。现在正在进行中。那么，现在让我们将电话会议转交给刘先生。
Xiaobin Liu
[外语] 谢谢Helen。我是公司CEO刘晓斌。首先，欢迎各位参加Gulf Resources 2021年第二季度财报电话会议。本季度，公司前任审计师Morison Cogen辞职，公司迅速聘请WWC担任独立审计师，从而能够按时提交2021年第二季度10-Q报告。公司对2021年下半年持乐观态度。第二季度的生产损失很可能在第三季度得到恢复，溴价仍保持高位。在当前生产水平下，我们的溴业务应该能够盈利。我们已经计提了所有年度股权激励费用，因此管理费用将会减少。我们相信，在不久的将来，我们可能获得一个或多个已关闭溴设施的相关批准。2022年，我们的化工厂可能开始产生收入。我们预计化工业务可能在2023年实现盈利。我们继续相信，如果能够获得必要的政府批准，我们可能在四川同时生产天然气和卤水产品。现在，我将电话交还给Helen。
Helen Xu
现在，我想与我们的投资者和股东讨论公司的财务业绩以及我们从投资者那里收到的一些问题。我相信大多数人都已经看到了我们的新闻稿，其中包含了我们的损益表、资产负债表和现金流量表，以及对本季度事件的回顾和未来预期。由于有很多内容需要讨论，我们将快速回顾新闻稿的主要内容，重点关注我们已经从投资者那里收到的问题。然后我们将为现在在电话上的听众开放提问环节。 首先，让我们看一下截至2021年6月30日的资产负债表。现金余额约为9710万美元，流动资产约为1.05亿美元。营运资本约为9570万美元。账面价值约为2.781亿美元。 现在来看损益表。2021年第二季度的净收入同比增长108%，达到约1110万美元。2021年第二季度的毛利率从33.65万美元增长到400万美元，同比增长1,157%。作为收入的百分比，2021年第二季度的毛利率为38%，而去年同期为6.3%。2021年第二季度工厂停工期间发生的直接人工和制造费用下降了19.7%。占销售额的比例为10.5%，而去年同期为32.4%。2021年第二季度的G&A费用比去年同期增加了约370万美元。然而，其中约310万美元的增加归因于一次性股票奖励。2021年第二季度的税前净亏损比去年同期下降了19.6%。2021年第二季度的税收为亏损35.6万美元，而2020年第二季度为收益672.6百万美元（原文如此）[672,633美元]。2021年第二季度的税后净亏损为270万美元，而2020年第二季度为220万美元。公司2021年第二季度的综合净收益约为260万美元，而2020年第二季度为净亏损200万美元。 现在我们将阅读我们收到的问题并提供答案。每个问题可以由我或刘先生在问答环节回答。 首先，让我们看一下关于公司审计师的问题。第一个问题涉及审计师的变更。问题是，虽然Morison Cogen表示他们的辞职没有政治原因，但这样的辞职总是让投资者感到紧张。公司能否解释他们辞职的原因？答案是，我们不知道Morison Cogen为什么辞职，但他们在辞职时与公司没有任何冲突。 问题：为什么选择了WWC？答案是，WWC受到其他中国公司的高度推荐。我们看到使用WWC有几个优势。WWC拥有大量会说中文的员工。如果审计师要有效工作，其员工必须能够与人交流并理解答案。WWC在北京、广州、香港设有办事处。因此，我们可以在我们的时间与他们讨论方法。WWC也是美国PCAOB、加拿大CPAB和香港HKICPA的认可注册机构，考虑到当前美中之间的一些问题，我们认为拥有一个在香港获得批准并在中国设有办事处的审计合作伙伴非常重要。WWC致力于及时提交我们的10-Q报告。我们不想让投资者失望而延迟提交。我们要感谢WWDC如此努力地工作，使我们能够按时提交10-Q报告。 问题：我知道你们提交了8-K报告，但为什么现在才发布新闻稿？更换审计师是一个重要问题。一些投资者可能错过了8-K报告。我们完全同意。但我们的律师建议，根据当时的相关政策和要求，提交8-K报告就足够了。所以在未来，我们将更加积极地确保我们也发布新闻稿。 更换审计师对公司有任何不利影响吗？答案：更换审计师是一个重大的干扰。Morison Cogen担任我们的审计师近10年。我们从未想过需要在短时间内找到新的审计师。当我们收到Morison Cogen的信函时，我们与他们进行了多次沟通。我们也开始联系其他公司寻求推荐。我们匆忙面试并对潜在的审计师进行尽职调查。在此期间，一些我们本应处理的问题被忽略了。我们希望您理解这给我们带来了巨大的压力。 问题：能否解释第二季度的股票奖励及其对收益的影响？首先，在本季度，我们向公司管理层、董事、顾问和员工发行了股票。我们的审计师确定，根据发行时间，这些股票的价格应为约6.61美元。如果它们是在季度末收盘价约为5美元时发行，费用会低得多。这些是替代其他补偿的年度授予。在接下来的季度中，我们的SG&A应该会降低，因为我们用股票支付了人员报酬。 问题：为什么要发放这些股票奖励？这是我们投资者关系战略中非常重要的一部分。股东们不断询问我们股票的低价，并且常常认为管理层不关心。他们确实关心股价，我们希望此时能做得更多。然而，通过发放股票而不是现金补偿，我们将他们的利益与您（我们的股东）的利益保持一致，随着这些人增加对我们股票的持有量，他们越来越关注股价。通过用股票奖励替代工资，我们确保管理层有既得利益看到股价上涨。 财务报表。问题：你们通常提供资产负债表或每股估值，以节省我们计算的麻烦。能否提供这些数字？答案：可以。基于第二季度末的10,469,477股流通股，每股现金为9.27美元。净现金（现金减去所有负债）为7.52美元。营运资本为9.15美元，账面价值为26.56美元。正如您所见，我们的股票继续以低于所有这些指标的折扣出售。 运营。下一组问题涉及运营。首先，让我们看一下关于溴业务部门的问题。你们对2号、8号和10号工厂的重新开工一直持乐观态度。但这些工厂仍未开工。这些工厂发生了什么？为什么需要这么长时间才能开工？ 正如我们在10-Q报告中披露的，据公司所知，政府目前正在完成所有矿区的规划过程，包括防洪规划。因此，在这些工厂开始运营之前，公司可能需要对当前的井和引水渠进行一些修改，以满足当地政府的要求。因为当Gulf Resources收购这些设施时，它能够使用其公司采矿许可证，但现在政府要求每个工厂都有自己的许可证。这些工厂的主要问题涉及粗盐和废水的处理。这些工厂位于某些地区。然而，卤水的存在意味着土壤含量不丰富。从溴和粗盐生产中获得的土地经济价值远高于作物的经济价值。为了最终确定这三个物业的许可证，公司正在努力与村政府达成协议。我们对获得批准持乐观态度。但作为过程的一部分，我们可能必须修改我们的粗盐田和引水渠。 问题：在第三和第四季度，我们在溴的价格和生产方面可以期待什么？在讨论第三和第四季度之前，我想强调，即使受到检查的破坏，溴业务在本季度表现优异。收入增长了123%。毛利润增长了1,953%。占销售额的比例，毛利润为45%，而去年同期为5%。本季度，溴业务实现了约270万美元的利润，而去年同期亏损约150万美元。产量（吨）增长了48%，达到1,805吨，而平均售价增长了51.3%，达到每吨5,554美元。 正如我们指出的，我们预计今年剩余时间不会有进一步的检查。这意味着在接下来的季度中，产量至少应提高25%。溴价格继续保持非常高的水平。在第一季度末，溴价格约为35,000元人民币。在季度中期，达到41,000元人民币。在第二季度末，它已升至创纪录的45,950元人民币。自季度结束以来，它略有下降至43,000元人民币，仍接近其历史高点，远高于第二季度的平均水平。公司预计溴价格在可预见的未来将保持在其当前水平附近。这对我们在第三季度和第四季度的盈利能力来说是个好兆头。 现在让我们看一下化工部门的问题。第一个问题。我对你们网站上的照片感到困惑，希望你们将来能标注它们。化工厂有多少栋建筑？它们都完工了吗？总面积是多少平方米？ 答案。我们有11栋主要建筑，包括车间和仓库，以及一些较小的辅助设施。我们将来会标注我们的照片。 能否解释安装设备和生产各个部分的时间安排？我们正在开始安装设备。这应该还需要几个月的时间。然后我们将开始测试设备。如果一切顺利，我们可以在明年初开始试生产。然而，由于这些都是全新的现代化设备，我们不知道会出现什么问题。试生产（我们少量生产产品进行试验）应该需要大约六个月。假设团队在工厂工作，我们可能在2022年年中左右开始商业生产，但我们不能保证。我们预计在2023年实现全面生产。然而，由于这是一个重大的新项目，使用新设备，没有保证。 这个工厂将花费多少，迄今为止已经花费了多少？我们最初估计为6000万美元。通货膨胀使成本有所上升。我们现在预计成本约为6700万美元。我们已经花费了4140万美元，包括第二季度的580万美元。 问题：当工厂全面生产时，我们在收入和利润方面可以期待什么？你们专注于医药中间体和其他产品吗？答案。由于我们将拥有现代化设备并专注于医药中间体、产品及其副产品，利润率将更高。专注于医药产品有两个主要原因。它们利润更高，污染更少。考虑到对绿色能源的关注和政府审批更加困难，我们不想生产像石油和天然气活动这样的产品，这些传统上是我们最大的产品部门。 第三个问题关于四川天然气项目。问题。四川省发生了什么？我们是否能够在那里开采天然气或溴？答案：我们对在四川地区的机会仍然持乐观态度。我们继续在四川保留员工。高级管理层继续前往该省与政府官员会面。我们知道投资者感到沮丧，但为一个拥有8400万人口的省份制定环境计划是一项复杂的任务。我们相信我们将在2021年上半年收到政府关于此事的反馈。 这结束了对我们从股东那里直接收到的一些问题的回答。我们现在想为电话上的听众提供提问的机会。那么，接线员，我们可以开放问答环节吗？
Operator
[操作员说明]。您的第一个问题来自Max Waring。
Max Waring
您好，我是Max Waring。我想了解一下这四家工厂的年产能是多少？本季度我们生产了大约1,800吨。我以为我们可能能做到2,500吨左右。这四家工厂在一个季度内的最大产能是多少？[外语]
Xiaobin Liu
[外语] 对于整个溴素设施来说，如果正常运营，考虑到通常在年底有一个月的假期停产，全年产量大约在8,000吨到8,500吨之间。
Max Waring
好的，对于今年来说，但最大产能是多少？比如，满负荷生产是多少？
Helen Xu
您是指今年吗？还是说全年？
Max Waring
不，不是今年。就是任何时候。满负荷产能是多少？是每年8,500吨吗？还是我们可以生产更多？
Helen Xu
8,000吨到8,500吨是最大产量。这是正常生产水平。
Q
这个问题涉及到——我想我们每个季度都会收到，但关于股票回购。这将为股东带来巨大价值。一旦我们现金流开始流动，明年是否有机会进行回购？还是说这还需要更长时间？[外语]
Xiaobin Liu
[外语] 目前，公司管理层尚未考虑股票回购计划，因为您知道我们需要现金来使公司自身业务运营重回正轨。其次，公司一直在寻找是否有合适的收购目标。但当所有业务运营重回正轨，能够产生良好现金流和收入时，公司将考虑回购事宜。
Operator
下一个问题来自John Rolls。
John Rolls
我的总结是，在溴这一主要产品市场极其强劲的情况下，公司却设法亏损了。这让我有两个问题和一个评论。第一个问题是，你们第二季度溴的平均售价远低于市场价格。这是如何发生的？未来前景如何？你们现在是否以接近市场价格销售溴？[外语]
Xiaobin Liu
[外语] 首先，第二季度溴市场价格大幅上涨。所以，我们的数据是平均销售价格。而且因为我们部分溴产品是根据第一季度与客户达成的协议销售的。这是两个主要原因。但在第三季度，销售价格将会上升，因为我们使用一些第二季度协议来销售第三季度的溴产品。所以第三季度价格将更接近市场价格。
John Rolls
第二个问题是，你们在停产期间花费了大量资金增加井数。据称这将提高产能利用率。然而，你们的溴产能利用率在第二季度并未上升。根据我的计算，实际上还略有下降。为什么会发生这种情况？[外语]
Xiaobin Liu
[外语] 首先，因为井和输出水渠都有其使用寿命。所以，为了延长它们的使用寿命，我们必须进行大量维护工作，以保持利用率不会下降太多。其次，因为一些井和水渠在使用后会被注销。现在新建井和水渠的成本也大幅增加了。
John Rolls
我想以一个评论结束。我同意股票授予是奖励管理层的一种合理方式。但这几乎总是与良好业绩挂钩。在我看来，本季度的业绩并不好。你们的销量低于自己的预测，价格低于市场价格，审计师辞职，停产工厂的天然气问题没有进展，股价也没有改善。然而你们却在一年内第二次奖励管理层。我建议你们将未来的授予视为对良好业绩的奖励。[外语]
Xiaobin Liu
[外语] 感谢您的评论。刘先生解释说，是的，公司——首先，本季度公司的收入和利润并未下降。这是由于本季度国家环保督察组来到山东省。我想这个新闻我们可以在任何公共媒体的旧闻中看到。因为他们来到山东，地方政府变得紧张，他们总是来公司，要求进行意外和未计划的间歇性检查，或要求公司暂时停产一两天，为他们的工作做准备。因此，本季度公司的生产工作[听不清]受到这个问题的影响。这就是为什么本季度公司的产量低于预期，而这件事是意料之外的。其次，由于本季度公司的审计师辞职，当时公司员工和管理层情绪低落，为了增强员工的信心并使他们更有动力，所以当时授予了这笔股票补偿。今后，公司会考虑您的意见。当然，我们不会向员工发放这么多股票，未来我们会将他们的绩效与股票以及公司业绩挂钩。
Operator
下一个问题来自Matthew Macchiarella。
Matthew Macchiarella
我只想发表一个评论。我认为公司存在一个问题，那就是沟通。所以，如果您考虑投资，例如100万美元来做这三件事，我将非常感激。第一，聘请专业的投资者关系专员，这样您就可以开始参加投资银行家的会议，确保Gulf Resources在金融界为人所知。制作一份公司介绍，比如PDF格式。另一个我认为非常重要的话题是聘请专业的沟通公司，这样您就可以开始提供，例如，月度更新。所以，每个月您都可以发布新闻稿，向投资者提供更新，让他们了解公司动态，因为在新的一年里我们将有12次更新。第三部分是——我真的认为您还应该聘请专业的网络服务，因为截至今天，我刚刚访问了您的网站，显示网站暂时不可用。在今天，网站向投资者提供大量信息非常重要。它应该运行良好，充满信息，而不是像今天这样无法访问。否则，如果您的网站无法正常工作，人们会对您的公司产生不良印象。[外语]
Xiaobin Liu
[外语] 你好，Massimo。这是刘先生的回复。他说，非常感谢您的意见。我们确实考虑了您的问题，并且已经收到了您的邮件。因为之前，在过去几年里，公司没有收入，因为当时我们所有的设施都关闭了。我们没有任何收入。今年，由于COVID-19，我们与美国专业投资者关系公司的讨论并不顺利。而且由于COVID-19，他们不能轻易来中国，公司也不能轻易去美国。所以，这给公司聘请新的投资者关系人员带来了困难。但我们会考虑您的意见，并在不久的将来聘请专业的投资者关系人员。我们也会根据您的意见考虑重新设计公司网站。
Matthew Macchiarella
正如我之前提到的，沟通非常重要。所以，请考虑发布大量新闻稿，以便让投资者了解情况。我想问另一个已经问过的问题，但我想从另一个角度来谈。在过去两三年里，股票数量从950万股增加到1050万股，主要是由于股票授予。贵公司有1亿美元现金。我理解您想用这笔现金投资重建公司工厂并进行小型收购。但我真的请求您——可能我会是您的第一个国际股东，因为我有大量资金支持——至少回购100万股。这是过去两年授予的股票数量。所以，基本上，如果您这样做，将会非常受赞赏。所有用于激励管理层的股票应该来自公司的资金，而不是发行新股。这在欧洲和美国非常常见，股票授予不是为了稀释股东权益，而是通过股票回购来实现。所以，如果您回购100万股，您基本上就是用回购来覆盖过去两年授予的股票。如果您能接受这个建议，我会非常高兴。不是大规模回购，只是回购来覆盖股票授予，这样您就给市场发出了一个信号。通过股票回购100万股只需要500万美元。您有超过9000万美元。[外语]
Helen Xu
你好，Maximo。您是指100万美元的回购还是100万股的回购？
Matthew Macchiarella
100万股的回购。那就是500万美元。因为三年前，公司有950万股。到今天，您有1050万股。所以，大约发行了100万股用于管理层股票授予。我认为，如果您今天宣布回购100万股，即500万美元，来覆盖去年发行的所有股票授予，这对股东来说是公平的。[外语]
Xiaobin Liu
[外语] 是的，感谢您的意见，我们会非常认真地考虑。
John Rolls
我希望你们也能付诸实践，因为我认为那会是一个不错的选择。
Helen Xu
是的，我们会的。有任何问题随时给我发邮件。
Operator
下一个问题来自Randy Leggett。
Randy Leggett
我想重申一下前面那位先生说的话。这有点像隐瞒——我知道你们不是在隐瞒，请不要误解我的意思。这有点像会计方面的事情，然后不告诉我们检查的情况，因为我们所有人都在按照溴的价格工作，说他们不可能达不到那个指引。然后我们要么在电话会议上发现。这种情况似乎每个季度都会发生。我完全同意，我们已经讨论过这个问题，也讨论过聘请专业公关公司的事情。你们不能把所有事情都那样处理。但不仅仅是Helen——这看起来确实不太好。让我们面对这个事实。我投资过的任何公司，如果他们不那样做，都会在市场上被碾压。这确实有点令人沮丧。除此之外，是否有任何政府监管？我知道我们在股息方面有问题，因为我们没有海外子公司。这个问题也已经讨论了好几年了。但从政府监管的角度来看，是否有任何因素阻碍我们进行股票回购？这实际上是我的问题。我们应该在季度电话会议之前就说明会计事务所的情况，也应该说明检查的情况。CEO应该知道这一点。我真的不知道该说什么，只是有点令人沮丧。你们有这么多进展，除了我们这些参加电话会议的人，几乎没人知道。我觉得这有点可悲。如果我们能把事情传播出去，你们本可以赚很多钱。但回到正题，股票回购是否有政府监管，还是只是你们决定——我知道我们因为所有这些开支而推迟了。但政府是否有任何——他们是否禁止这样做？
Helen Xu
好的，我会为您再次确认。[外语] [技术困难]
Randy Leggett
另外，我们也应该提前一周通知投资者我们何时举行投资者电话会议。我认为这些只是管理层可以自行解决的小事。
Xiaobin Liu
[外语] 实际上，股票回购没有政府限制。但是，现在中国政府对于向海外汇款有非常严格的政策。所以，这是一个问题。如果我们想向海外汇款，非常困难。我们必须提交申请，一切都需要批准。即使是公司支付发票，我们也必须提供大量文件。
Randy Leggett
我理解这一点。但另一方面，问题在于，告诉投资者其实非常简单。嘿，在我们聘请公关公司之前，先发个新闻稿。嘿，这是会计师事务所的情况。嘿，我们这周有检查。我们落后了两周。如果你直接告诉我们，大家都会理解的。当我们不告诉大家时，股东们会感到担忧。我认为他应该知道这一点。所以，请务必告诉他这一点。[外语]
Xiaobin Liu
[外语] 好的，我们明白了。
Operator
下一个问题来自Keegan Wynn Switzer。
Keegan Wynn Switzer
我是Keegan Wynn Switzer，一位私人投资者。我的问题实际上是之前有人提交的关于化工厂的问题。我想有人问过预计的收入和利润或利润率是多少。我知道这么早预测确实很困难，但你们是否有任何考虑或思考的范围？[外语]
Xiaobin Liu
[外语] 我们现在无法提供，但我们会尽力——下次公司发布指引时，我们会尝试估算化工板块和产品的毛利率和收入。
Keegan Wynn Switzer
我认为那会很好。而且，我知道可能需要逐步提升。所以也许按季度或按半年提供会很有帮助，因为我知道需要一些时间来逐步提升。但像我这样的人持有这只股票正是因为未来会有这些收入。了解它将带来多少收入会很有帮助。这就是我的全部问题。
Operator
下一个问题来自Peter Osiris。
Peter Osiris
我是一位私人投资者。我有两个问题。我想确认一下，当你们在第一季度给出1400万美元的指引时[技术困难]，我只是想了解[技术困难]和检查发生了什么。你们多次提到检查。这些是计划外的检查，迫使你们停止并重新开始生产，对吗？
Helen Xu
是的，你说得对。
Peter Osiris
你们是否预期这些检查会在不同的季度进行，比如第三季度或第四季度？或者这只是一次新的检查？
Helen Xu
我们预计第二季度的生产损失将在第三季度得到恢复。
Peter Osiris
如果没有发生这些检查，你们能完成指引吗？你们认为能完成指引吗？
Helen Xu
线路不清楚。我真的听不清您说话。我们会发布新的指引吗？
Peter Osiris
如果没有检查，您认为你们能完成原来的指引吗？[外语]
Xiaobin Liu
[外语] 是的，肯定能。因为这次国家环保督察组来到山东省，各级政府机构变得非常紧张。正因为他们紧张，他们来到公司——各级都来公司说，你们必须停工一两天接受检查。但后来，我们停工后又持续恢复生产一两天。因为这是没有计划的，每次都是完全出乎意料的，所以我们无法像往常一样预测。我们也不能发布新闻稿说，这个政府检查组要来，因为我们不知道他们何时来、会来多久，他们随时都可能来，没有任何通知或计划。所以，到季度末，我们的生产结果出来后，我们没有达到季度指引。但如果没有这个问题，我们肯定能在收入和净利润方面完成指引。
Peter Osiris
我只想说，我同意之前的评论——我理解你们在努力获取新订单，但下次发生这种情况时，你们应该发布新闻稿说明。第二点我想问的实际上是一个评论。[听不清]询问股票回购。我理解从中国调出资金进行股票回购存在问题，是这样吗？
Helen Xu
抱歉。
Peter Osiris
从中国调出资金进行股票回购存在问题，是这样吗？
Helen Xu
是的。是的。确实如此。
Peter Osiris
我想请公司考虑一件事，好吗？既然向高管授予了股票奖励，高管们现在持有公司在美国的股票，是这样吗？
Helen Xu
是的。
Peter Osiris
如果公司能从高管那里购买股票，用研发费用支付高管报酬，那么公司就能在美国拥有股票和资金，从而可以进行股票回购？您明白我的意思吗？
Helen Xu
是的，我理解您的想法。
Peter Osiris
向高管发行股票可能为公司提供一种长期方式，将资金从中国转移出来，以进行投资者期望的事情。[外语]
Xiaobin Liu
[外语] 我们将与管理层和员工讨论如何实施这种方式及其可能性。或者是否适用。
Operator
谢谢。没有其他问题了。Helen，如果有任何结束语，我将把电话交还给您。
Helen Xu
没有，我想如果没有更多问题，我们今天可以结束电话会议了。[外语] 好的，感谢大家参加本次电话会议。祝大家有美好的一天。在中国祝大家晚安。
Operator
谢谢各位女士们、先生们。今天的电话会议到此结束。您现在可以挂断电话，祝您有美好的一天。感谢您的参与。