Operator
各位女士、先生，大家下午好。感谢各位的耐心等待，欢迎参加嘉银集团2020年第三季度业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。稍后我们将进行问答环节，届时将提供相关说明。提醒一下，本次电话会议正在录音。如有任何异议，您现在可以断开连接。现在我将电话会议转交给蓝衫集团亚洲区董事总经理钱女士。钱女士，请开始。
Julia Qian
大家好。感谢各位参加今天的电话会议，讨论嘉银集团2020年第三季度的财务业绩。我们已于今天早些时候发布了业绩报告。新闻稿可在公司网站及新闻通讯服务上查阅。今天与我一同参加电话会议的有：首席执行官严定贵先生、首席财务官范查理先生以及首席风险官徐一芳女士。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际业绩可能与今天表达的预期存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的公开文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另外请注意，除非另有说明，电话会议中提及的所有数字均以人民币计。现在，让我将电话会议转交给我们的首席执行官严定贵先生。严先生将用中文发言，然后我们的投资者关系总监白小姐会将他的评论翻译成英文。严先生，请开始。
Dinggui Yan
[外语] 大家好。感谢参加我们2020年第三季度财报电话会议。我们很高兴报告又一个稳健的季度。我们在推动业务转型、将资金来源转向机构以及优化成本结构方面取得了重大进展。 最值得注意的是，我们激动地宣布已达成一个重要里程碑。截至2020年11月10日，我们传统P2P借贷业务的未偿还贷款余额已降至零。这标志着我们已成功完成向金融科技公司的转型，平台完全由机构资金支持。 我们通过利用我们的技术、先进的数据算法和风险系统来实现这一目标。我们促进并赋能金融机构向我们庞大的借款人数据库提供产品和服务。[外语] 这一转型的规模是显著的。就在一年前，我们平台超过90%的资金来自个人。能够在短短一年内转向完全机构资金，这展示了我们的敏捷性和真正的执行能力。 通过改造业务流程，我们能够实现平台功能，使机构能够轻松入驻和整合。我们已经建立了团队和能力，以扩展并转型为一家金融科技服务公司，拥有优化服务于金融机构的技术平台。 随着业务建立了新的坚实基础，加上强大的品牌认知度，我们有信心在未来几年实现强劲增长。[外语] 尽管市场存在不确定性，且业务转型速度惊人，但我们在整个过程中保持了有吸引力的盈利能力。 通过严格的成本控制和更好的运营效率，我们实现了健康的利润率。本季度净利润达到8840万元人民币，同比增长8.1%，环比增长115.1%，这是一个显著的改善。[外语] 随着业务转型的成功，我们能够加速与机构合作伙伴的合作，进一步多元化资金来源并降低资金成本。 自11月10日宣布传统P2P借贷业务完成后，我们立即又引入了三家机构。目前平台已有19家机构，另有36家机构正在洽谈和准备中。我们相信在不久的将来，我们有望取得更大进展。[外语] 在监管方面，监管机构已制定了与金融科技公司发展相关的政策和指导。 这些政策主要涵盖小额贷款和联合贷款，对我们的业务模式影响有限。我们已经完全转型为提供平台服务的金融科技公司。我们认为政府和监管机构认可金融科技公司为金融体系带来的价值，例如在线客户获取和服务、大数据分析和风险管理。 我们通过创建更高效的流程来补充传统金融机构，使各方受益。这一切都是积极的。我们认为这对我们来说是好消息。 我们有着良好的记录，既谨慎又敏捷，完全遵守不断演变的政策，同时保持有吸引力的盈利能力。作为领先的金融科技公司之一，我们对未来持乐观态度。随着业务模式转型完成，我们仍然处于有利地位，能够点燃增长并从中国快速增长的消费金融市场中受益。[外语] 接下来，我将把电话会议交给我们的首席财务官Charlie。Charlie，请开始。
Chunlin Fan
感谢严总和Shelley。感谢各位今天参加我们的电话会议。正如杨总刚才提到的，我们在第三季度以强劲的势头收官。值得注意的是，截至11月10日，随着我们最后一笔个人出资贷款的结清，嘉银已不再是P2P借贷公司。本季度，我们继续保持审慎运营，同时实现了可观的盈利能力。我们坚持专注于服务高质量借款人，这使得我们的复借率达到74.5%。贷款表现良好，投资者信心保持强劲。这为未来的增长奠定了坚实基础。 现在，让我简要回顾一下第三季度的财务业绩。请注意，除非另有说明，所有财务数据均以人民币计。为节省时间，本次电话会议中我不会逐项解读。更多详情请参阅我们的财报新闻稿。我在此仅重点介绍一些关键点。 贷款撮合量为33亿元人民币，同比下降29.4%，但环比增长48.8%。考虑到我们业务转型的状态和当前市场环境，这一表现令人印象深刻。 净收入为4.013亿元人民币，同比下降21.4%，但环比增长63.8%。环比大幅增长主要得益于7700万元的其他收入。该增长主要源于与先前P2P业务撮合贷款相关的自动投资计划可变对价的确认。由于我们现已退出P2P借贷业务，我们的P2P相关收入将继续缩减，并且从2021年起将不再有P2P相关收入。 接下来看成本方面，今年的成本削减措施正在见效。正如您在本季度大幅降低的运营费用中所见，总运营费用为2.513亿元人民币，同比下降41.2%。撮合和服务费用为5950万元人民币，同比下降41.1%，主要原因是贷款撮合量减少。不可收回应收款项和合同资产减值准备为1580万元人民币，较2019年同期的6780万元下降76.7%。下降主要归因于两个因素：第一，撮合总量整体下降；第二，新业务模式下的信用风险降低。 行政管理费用和研发费用分别降至3730万元人民币和3920万元人民币。这主要是由于分配给行政管理和研发费用的股权激励费用减少，以及薪酬和其他业务相关费用降低。 我们继续减少客户获取和广告支出，同时仍专注于高质量借款人。这使我们能够有效降低与贷款撮合相关的销售和营销费用。销售和营销费用同比下降34.7%至9950万元人民币。 本季度，基于审慎原则，我们还计提了3460万元人民币的短期投资损失准备。我们将密切关注相关进程，并采取必要行动以尽量减少损失。 通过严格的成本控制和提高运营效率，我们实现了可观的盈利能力。我们实现净利润8840万元人民币，同比增长8.1%，环比增长115.1%。 转向资产负债表，截至本季度末，我们的现金及等价物为9480万元人民币，而截至2020年6月30日为6990万元人民币。 在结束之前，我想提及，我们于9月30日完成了对Keen Best Investments 35%股权的收购。收购价格为1.05亿港元，约合1700万美元。该款项通过抵销公司持有的Smartpay应收款项结清。 Keen Best拥有中国的互联网小额贷款牌照。随着政府出台多项政策进一步规范小额贷款行业，我们将保持警惕，根据不断变化的法规和政策调整我们的战略并评估我们的投资。 总而言之，我们在各方面都取得了稳步进展。我们对金融科技行业的长期前景持乐观态度。凭借我们优化的业务结构和强大的执行能力，我们能够应对未来的任何政策变化，并推动增长和盈利能力。 至此，我们可以开始问答环节。我们的首席执行官严总和首席风险官徐总将回答问题。主持人，请开始。
Operator
[操作员说明]。第一个问题来自ROTH Capital的Andrew Scutt。
Andrew Scutt
祝贺本季度业绩。非常强劲的业绩，很高兴看到你们取得的进展。第一个问题关于收入和利润率。首先，在收入方面表现优异。能否提供一些关于其他收入的额外信息？我相信是7700万元人民币。这一项环比和同比都有大幅增长。所以，请提供一些关于其他收入的额外细节。另外，本季度利润率非常强劲。看起来你们在成本控制方面做得很好。这种强劲的利润率在未来几个季度能否保持稳定？如果能在这方面提供任何说明，也将非常有帮助。
Chunlin Fan
其他收入与P2P相关未偿还贷款余额的减少有关，结合对已融资负债项目高估的转回以及其他因素，产生了这笔收入，本季度约为7700万元人民币。实际上，这是一次性收入。随着P2P业务在11月降至零，我们在第四季度应该只有很少的P2P相关收入。展望未来，由于我们的P2P未偿还贷款余额已降至零，我们将不再看到这一项目，我指的是P2P相关收入。这是对您第一个问题的回答。现在第二个问题，您询问了我们的利润率。实际上，我们业务的利润率驱动因素非常动态，这是基于业务规模、资金成本、收入收取率、信贷成本以及运营效率水平的最终结果。您可以看到历史上我们的利润率有一些起伏，受到合规努力、监管、业务转型等因素的影响。既然我们现在已经完全退出P2P业务，并100%转向机构贷款促成模式，嘉银现在比以往任何时候都处于更好的位置，可以进一步降低定价以满足最严格资金合作伙伴的要求。我们可以通过与更多金融机构合作来降低资金成本，通过获取更优质的资产和提升风险管理能力来降低信贷成本。我们还可以通过整体成本控制和先进技术整合来提高运营效率，从而获得更好的利润率。总而言之，我认为管理团队非常有信心，从长期角度来看，我们的净利润率将维持在非常稳定和健康的两位数水平。
Andrew Scutt
这很好地过渡到我的下一个问题。那么，能否提供关于您当前客户收取率和获客成本的更新，特别是现在你们已经转型远离P2P贷款？你们是否有正在努力实现的目标指标？
Xu Yifang
我们第三季度的抽成率实际上与第二季度非常相似，因为在第三季度，100%的贷款发放量来自机构资金，抽成率约为7%。实际上，如果与我们去年的抽成率相比，这个数字要低得多。去年，我们的抽成率超过10%。我们看到收入抽成率将保持在这一水平，并且一旦我们降低定价、降低资金成本和信用成本，可能会进一步下降。这就是我们预期的趋势和轨迹。
Andrew Scutt
那么，我最后一个问题。恭喜你们对Keen Best Investment的投资或收购。能否详细说明一下那里的战略，以及你们未来是否有计划进行更多投资？
Xu Yifang
您是指我们本季度计提了3400万元人民币拨备的短期投资吗？
Andrew Scutt
是的，对Keen Best Investment的收购——你们35%的股权……
Xu Yifang
我们收购了该公司35%的股份，即Keen Best，对价为1.05亿港元。实际上，这个决定是在今年第一季度做出的。我们认为，在做出决定时，这将对我们整体业务非常有益。股份转让协议实际上是在今年第一季度签署的，交易在第三季度末正式完成。因此，如果您查看我们截至第三季度末的资产负债表，长期投资项目的余额增加了，而应收关联方余额减少了。做出这个决定的合理考虑是，当我们在第一季度做出决定时，我们认为小额贷款业务牌照将对我们的长期业务非常有帮助和益处。因此，我们做出了这个决定。现在，我们都知道，由于小额贷款业务的监管正在收紧，但我们仍在评估这项投资的价值。我们将看看未来能如何处理这项投资。我认为一切皆有可能。我们对这类投资持开放态度。我们将看看能为此做些什么。
Operator
[接线员指示]。谢谢。我看到队列中没有更多问题了，让我把电话转回首席财务官范查理先生进行结束语。
Chunlin Fan
再次感谢大家。本次电话会议到此结束。您现在可以断开连接。非常感谢。
Operator
谢谢各位女士们、先生们。今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您可以全部断开连接。