Introduction
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Operator
00:04 各位女士、先生们，大家好。感谢您的耐心等待，欢迎参加嘉银集团2021年第三季度财报电话会议。目前，所有参与者均处于只听模式。稍后，我们将进行问答环节，届时将提供相关说明。[接线员指示] 00:28 现在，我将电话会议转交给蓝衫集团亚洲区总监Susie Wang女士。王女士，请开始。
Susie Wang
0:36 大家好。感谢各位参加今天的电话会议，讨论嘉银集团2021年第三季度的财务业绩。我们已于今天早些时候发布了业绩，新闻稿可在公司网站以及新闻通讯社服务上获取。今天与我一同参加电话会议的有：首席执行官严定贵先生；首席风险官徐益芳先生；以及联席首席财务官金晨女士。 01:00 在我们继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性，因此公司的实际结果可能与今天表达的预期存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的公开文件中。 01:27 除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另请注意，除非另有说明，电话会议中提及的所有数字均以人民币计。 01:41 接下来，让我将电话会议转交给我们的首席执行官严定贵先生。严先生，请开始。
Yan Dinggui
01:49 大家好。感谢各位参加我们2021年第三季度财报电话会议。我们再次交出了出色的季度业绩，财务表现令人印象深刻，这反映了我们增长战略执行的成功。随着我们持续多元化资金来源并扩大与机构合作伙伴的合作，我们的贷款发放量较去年翻了一番，超过10亿美元，净收入增长了43.8%。02:27 我们相信，凭借在拓展资金来源方面的持续努力，同时保持卓越的风险管理，我们正朝着下一阶段增长的正确轨道前进。第三季度，我们的资金合作伙伴增至36家，另有42家机构正在洽谈中。我们有信心将继续实现营收增长，并在不断增长的消费市场中抓住巨大机遇。03:04 本季度，我们重启了营销计划，并开始以更快的速度获取新客户，重点是信用质量更高的客户。我们通过维持快速的资产组合增长保持了逾期率。我们启动了面向小企业主的贷款计划。小企业是我国经济发展的支柱，也是共同富裕倡议的重要组成部分，这为我们提供了巨大的机遇。03:47 然而，我们对我们提供的产品非常谨慎，考虑到低[听不清]和还款能力。我们正在逐步推出这一计划，并将收集更多[听不清]以制定差异化的风险评估标准和流程，确保我们的贷款发放给质量良好、信用优良的借款人。04:16 目前，我们的大部分贷款量继续流向现有高质量借款人，本季度重复借款率达到69.1%。我们相信服务高质量借款人将改善我们的信用风险状况并确保资产质量。我们致力于通过改进的信用评分系统和先进的技术能力来提升信贷质量。04:53 最后，我想提一下我们在企业社会责任（CSR）方面的努力，这是我们企业文化最重要的方面之一。自嘉银成立以来，我们一直致力于为社会创造价值，秉持慈善精神——帮助他人就是帮助自己。05:19 我们的众多[听不清]学校计划之一旨在为贫困地区的儿童提供更好的学习环境。迄今为止，嘉银已向全国40所学校捐款，包括捐赠学习用品、书籍、[现金奖励]等。05:38 除了这些捐赠，我们还举办各种活动，以服务更多人的生活，为社区健康做出贡献。我们承诺发起更多倡议，并通过举办和参与更广泛的社会公益活动，持续提升CSR意识。06:06 总之，我们再次实现了稳健的季度业绩，财务增长令人印象深刻。我们将继续提升技术能力，巩固在中国和海外市场的运营，同时与机构合作伙伴合作，进一步探索能够使我们业务模式多元化的机遇。我们有信心在接下来的季度中保持[听不清]，恢复强劲、持续和长期的增长。06:42 接下来，我将把电话交给我们的首席财务官陈进。陈进，请开始。
Jin Chen
06:53 谢谢严先生。感谢各位今天参加我们的电话会议。正如严先生提到的，我们以强劲的势头结束了又一个出色的季度。总贷款发放量保持了强劲的增长轨迹，达到67亿元人民币，同比增长100.2%，环比增长17.7%。07:18 净利润为1.248亿元人民币，较去年同期的8840万元人民币同比增长41.2%。07:32 随着P2P余额的清理和多元化的金融机构合作伙伴，我们能够在本季度继续保持[上升势头][ph]，并且我们有信心在未来几年恢复高质量增长。07:46 现在，让我来回顾本季度的财务亮点。请注意，除非另有说明，所有引用的数字均以人民币为单位，[无法识别]变化指的是同比比较。净收入为5.771亿元人民币，增长43.8%。收入增长主要受贷款发放量大幅增长的推动，贷款发放量增长了100.2%。08:17 其他收入为4030万元人民币，下降47.7%。这一下降主要是由于P2P相关服务收入减少，因为公司不再支持传统的P2P借贷业务，部分被上海Bweenet自5月整合以来的硬件销售所抵消。08:44 接下来看成本方面，自上季度以来我们增加了客户获取的整体支出。第三季度，我们的总运营成本和费用同比增长68.4%，达到4.232亿元人民币。这一增长与我们的收入增长一致，同时也由于销售和营销支出的大幅增加，因为我们开始以更快的速度吸引新客户。09:18 总运营成本和费用占收入的比例为73.3%，而去年同期为62.6%。我们的贷款发放和服务费用为8830万元人民币，增长48.4%，主要是由于贷款发放量增加导致的信用评估费用增加。09:47 我们产生了[无法识别]的销售成本，而2020年同期为零。这一增加主要是由于Bweenet销售的硬件成本。应收账款、合同资产、贷款应收款及其他项目的坏账准备为620万元人民币，较2020年同期下降60.8%。这一下降主要是由于在当前业务模式下估计的[无法识别][ph]减少，因为我们不再支持传统的P2P借贷业务。10:28 一般及行政费用为4530万元人民币，增长21.4%，主要是由于员工福利和专业服务费用的支出增加。研发费用为3710万元人民币，下降4.5%。这主要是由于我们分配给研发部门的设施和员工的利用率和生产率提高，部分被公司继续增强研发能力而增加的专业服务费用所抵消。11:14 销售和营销费用为2.369亿元人民币，增长138.1%，主要是由于我们新的在线广告和利润率策略，这导致了更高的客户获取成本。11:32 由于我们打算持续增长贷款发放量，我们开始以更快的速度吸引新客户，利用我们优越的营销算法并将其转化为我们的忠诚客户群。11:48 通过我们的贷款量增长，我们实现了另一个盈利目标，净利润达到1.248亿元人民币，同比增长41.2%。12:06 本季度末，我们的现金及现金等价物为1.785亿元人民币，而截至2021年6月30日为1.414亿元人民币。12:21 我们改善的现金状况为我们提供了更大的灵活性，同时使我们能够投资于推动长期增长的举措。12:33 接下来看我们的指引。由于贷款发放量的增长低于预期，我们将2021年全年贷款发放量[无法识别]下调至200亿至230亿元人民币之间，同比增长72%至98%。尽管我们遵循长期增长目标，我们仍然对我们的业务模式和强劲反弹的能力充满信心。13:05 说到这里，我们可以开始问答环节了。严先生、我们的首席风险官徐先生和我将回答问题。主持人，请开始。
Operator
13:18 [接线员指示] 第一个问题来自ROTH Capital Partners的[Andrew Scott][ph]。请提问。
Unidentified Analyst
13:58 晚上好，恭喜你们实现了强劲的盈利能力。我的第一个问题围绕你们新增借款人的增长。看起来你们在过去几个季度的销售和营销支出取得了显著进展，能否谈谈你们在新在线广告方面看到的成功？
Jin Chen
14:21 是的。这个问题我来回答。销售和营销费用为2.369亿元人民币。与去年相比，我认为这主要是由于[促贷金额][ph]的增加。但如果我们看上一季度的数字，本季度增长了36%。14:47 在这36%的增长中，大约一半是营销费用，另一半是由我们推出的营销举措和策略驱动的。正如我们在上一季度提到的，第二季度是我们推出信息流广告的季度。与上一季度相比，我们很高兴看到这些举措的[听不清]比率有了很大改善。15:21 就每位新借款人的成本和每[听不清]金额的成本而言，两者都在逐步下降。而且我们在9月底也看到了重大突破，这些举措的成本与我们现有的营销渠道相当。15:44 如果我们看目前的总销售和营销费用，我认为有很多[听不清]，结果会受到不同客户组合的影响。我指的是[重复借款人][ph]或新上线的借款人以及渠道组合。但随着本季度数字和业绩的出现，我们非常有信心这些新举措将以更有效、更经济、更高效的方式帮助我们吸引目标客户。只要我们的业务量增长，就有提升效率的空间，我们将继续努力优化这些成本。16:32 希望这能澄清我们现在看到的变化。
Unidentified Analyst
16:42 很好。感谢提供的信息。很高兴听到效率和举措正在改善。那么，我的第二个问题围绕你们为小企业推出的新产品，听说你们正在推广。能否提供一些细节，比如贷款规模、你们针对的企业类型，以及任何其他可以提供的细节？
Xu Yifang
17:08 我是Yifang。我来回答你的问题。谢谢，Andrew。关于中小企业业务，我们开始专注于中小企业——主要通过我们的线上获客渠道来获取这些客户。17:24 因此，我们专注于我们熟悉且渠道成本效益高的领域。就我们获取的客户类型而言，主要是微型到小型企业。作为获客流程的一部分，我们会要求这些潜在客户提交营业执照以及个人资质证明，这有助于我们评估他们的信用状况。17:58 目前，我们既有针对现有客户的电话营销，以识别那些既是嘉银客户又是小企业主的客户；此外，正如我之前所说，我们也在通过线上新客户获取渠道进行获客。18:21 就[indiscernible]而言，贷款定价略高于我们目前的水平，平均授信额度高出约20%到30%。
Unidentified Analyst
18:39 太好了。谢谢。这非常有帮助。我的下一个问题是关于国际扩张。上次我们交流时，你们在[indiscernible]前三大贷款机构中仍表现出良好的多样性，并且最近刚刚获得了[indiscernible]。我想知道你们对正在进入的各个市场是否有任何更新？
Xu Yifang
19:02 我们是——又是Yifang。我来回答关于市场扩张的问题。正如我们上次分享的，我们在国际市场取得了扎实进展。对于墨西哥市场，我们看到有新的参与者进入墨西哥小额贷款业务，但我们仍保持领先地位。总体而言，我们的总交易量可能没有大幅增长，但我们在产品多元化准备方面取得了扎实进展。19:42 关于尼日利亚，我说过我们相信我们已经获得了贷款牌照。我们现在正努力实现规模化。关于印度尼西亚，我们仍在努力巩固我们在贷款牌照方面的地位。
Unidentified Analyst
20:11 很好。谢谢。我还可以问下一个问题吗？关于你们的信贷成本，你们计提的不可收回应收账款准备占贷款发放额的比例已大幅下降。你们认为这个比例会稳定在什么水平？你们对目前所资助客户的平均信用质量感到满意吗？
A
20:39 我们没听清你的问题。Andrew，你能再说一遍吗？
Unidentified Analyst
20:44 好的，抱歉。就是关于信贷成本，你们每笔贷款计提的坏账费用已大幅下降。那么，能否谈谈你们认为信贷成本将走向何方，以及你们如何看待当前标准客户的平均信用质量？
Xu Yifang
21:10 我将谈谈总体方向。未收回贷款信用成本下降的主要原因是我们信用质量的改善。
Jin Chen
21:25 至于——因为去年我们大幅改变了业务模式。所以，本季度大部分坏账准备是针对关联方的。我的意思是，这些是我们提供服务的金融机构。所以，它们大多是持牌信贷和金融机构。因此，它们的信用相当好。所以，我们——基本上你可以看到坏账准备的剩余部分来自之前业务中仍在账上的部分。
Unidentified Analyst
22:11 很好。谢谢。最后一个问题如果可以的话。你们开始从Bweenet产生一些收入，能否谈谈整合进展如何？以及你们如何看待该业务在未来几个季度的发展？谢谢，我的问题就这些。
Xu Yifang
22:28 是的。对，我是Yifang。由于近期对区块链和比特币挖矿的监管打击给市场带来了[听不清]，给这个业务板块带来了很多挑战。因此，目前我们已停止该板块在中国大陆的运营，但我们正在积极寻求将其转移到海外的机会。我们将密切关注监管变化，并保持警惕以调整我们的计划。23:03 目前，我们正在根据这一不断演变的政策评估这项投资，并在有进展时向市场更新。
Unidentified Analyst
23:20 很好。感谢您的回答，再次祝贺本季度的强劲表现。
Xu Yifang
23:26 是的。谢谢，Andrew。
Operator
23:31 [接线员指示] 没有更多问题了。我将把电话转给陈女士。请继续。
Jin Chen
23:54 谢谢接线员，感谢大家参加今天的电话会议，也感谢你们的支持。我们感谢你们的关注，并期待下个季度再次向你们汇报我们的进展。
Operator
24:14 今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以挂断电话了。