Operator
各位女士们、先生们，大家下午好。感谢各位的耐心等待，欢迎参加嘉银集团2024年第二季度业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。稍后我们将进行问答环节，届时将提供相关说明。提醒一下，我们正在录制今天的电话会议。如有任何异议，您现在可以断开连接。现在我将电话转交给嘉银集团投资者关系部的张先生。请开始。
Shawn Zhang
谢谢主持人。大家好。感谢各位今天参加我们的电话会议，讨论嘉银集团2024年第二季度的财务业绩。我们今天早些时候发布了业绩报告。新闻稿可在公司网站以及新闻通讯服务上获取。今天与我一同参加电话会议的有：首席执行官严定贵先生；首席财务官范春林女士；以及首席风险官徐一芳女士。在我们继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际业绩可能与今天表达的预期存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的公开文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另外请注意，除非另有说明，电话会议中提及的所有数字均以人民币计。现在，让我将电话转交给我们的首席执行官严定贵先生。严先生将用中文发言，我将随后提供相应的英文翻译。严先生，请开始。
Dinggui Yan
[外语] [口译] 大家好。感谢参加我们2024年第二季度业绩电话会议。回顾第二季度，这是外部环境变化、国内产业和消费深度调整的时期。中国宏观经济形势在压力下前行，消费信贷需求谨慎。经过一段风险波动期后，各项风险指标已有所改善。然而，市场风险水平的变化是否会在今年下半年延续这一趋势，仍有待观察和分析，需要进一步观察和分析。在这充满挑战的时期，公司的风险控制和技术能力经受住了考验，但我们从未停止协助金融机构客户保持强大的第一道防线。在风险水平改善的背景下，我们的团队通过创新和坚定执行成功实现了战略目标。第二季度，公司实现贷款促成规模240亿元人民币，较上一季度进一步增长。此外，公司实现净收入14.76亿元人民币，同比增长15.5%，延续了我们健康的增长势头。在技术方面，我们积极推进技术转型。我们持续探索AI技术在业务场景中的应用。第二季度，我们在现有能力基础上，将AI整合到多个领域，包括客户服务、内部沟通、决策支持、生产监控、预测性维护和个性化营销。凭借强大的内部研发能力，我们在第二季度推出了多款创新产品。这包括[听不清]智能推荐系统和灵犀AI Agent平台。这些进展是我们致力于以技术创新为驱动力，为公司业务发展注入数字动力的承诺的一部分。公司还持续推进高质量、可持续的金融机构合作网络建设。截至6月30日，我们已与69家金融机构建立合作关系，并正在与另外35家进行洽谈。总体而言，我们深化与关键合作伙伴合作的计划进展顺利，我们正在逐步在征信场景、流量合作及其他业务领域实施更多深度合作。作为第二季度成果的一个例子，我们协助一家民营银行对接目标资产获取渠道，并成功实施了基于指定流量渠道加[听不清]加银行模式的联合运营项目。作为深化与机构合作的一部分，我们也在探索扩展服务边界，探索多项新业务，包括车贷匹配服务。我们还持续推进渠道对接和实施，以帮助吸引小微企业经营者的借款人。这些发展都是我们致力于为合作伙伴提供全面、多层次技术服务的承诺的一部分。通过这些及其他各种深度合作模式，我们持续追求与机构的高质量同步发展。同时，我们也增加了对借款人获取的投入。除了优化现有渠道外，我们还与多家顶级平台建立了合作伙伴关系。这发生在我们持续探索不同类型的接触点、创新借款人获取场景、满足借款人多样化需求的过程中。与此同时，我们调整了借款人识别策略，并通过全面的营销体系加以增强，从而扩大了借款人基础。随着这些措施的落实，本季度新增借款人数量达到68万，同比增长32.9%，为我们未来发展注入了强劲动力。随着新增借款人数量和能力的持续增强，我们高度重视转化效率。通过针对性运营和持续的产品迭代，我们不断提升用户留存率。本季度，我们的复借率稳定在67.1%。展望未来，我们的重点将是优化新老借款之间的平衡，同时充分利用用户群体的终身价值，这将是我们的长期战略目标的核心。风险管理始终是我们战略规划和业务运营的关键重点。截至第二季度末，我们的61-90天逾期率保持在0.67%，资产质量明显改善。我们还持续开展消费者权益保护工作，实施系统化、精细化的消费者权益保护运营。今年上半年，我们识别并有效拦截欺诈借款人超过159万次。总计成功识别并拦截了16万名恶意攻击者。我们利用技术创新，为保护消费者权益构建了强大的防护盾。国际业务仍是公司未来发展的关键重点，第二季度我们在该领域保持了健康稳定的增长。在国际市场，我们密切关注当地监管要求的变化。同时，我们的本地合作伙伴优化了整个业务链，取得了显著成果。第二季度，我们印尼合作伙伴的贷款规模较上一季度增长25%。整体业绩和业务状况超出年初预期。我们也认识到，我们的本地合作伙伴正在与五家当地金融机构进行持续讨论，努力扩大我们的合作伙伴网络。在墨西哥市场，我们继续专注于改善各项业务基础设施并探索长期产品。在尼日利亚市场，在第二季度风险指标稳定的背景下，我们的业务规模较上一季度进一步扩大。在该市场，一些当地法规也正在实施，以规范金融贷款应用程序的上架。我们相信监管规范将有助于行业朝着合规、健康和可持续的方向发展。我们秉持可持续发展理念，将ESG实践融入合作管理的各个方面。8月初，我们发布了2023年ESG报告。公司积极追求技术赋能支持小微企业和个体工商户、员工关怀、环境保护和社会公益。这带来了丰硕成果。值得一提的是，我们还专注于技术赋能和数据要素支持，这提高了我们普惠金融的覆盖面和准确性。在专注于核心业务高质量发展的同时，我们仍致力于通过持续的教育支持、青少年心理健康关怀和志愿服务来促进社会福利。展望未来，我们计划继续积极承担社会责任，推动公司可持续和高质量发展。基于对市场的整体评估，我们对公司下半年的增长和实现年度目标充满信心。因此，我们决定将第三季度的贷款促成规模指引设定在约250亿元人民币。此外，我们专注于提升股东价值和增强投资者信心。最近，我们宣布了今年首次股息的具体分配计划。股息分配计划为每ADS 0.5美元，股息总额约为2660万美元。随着市场逐步改善，我们期待以各种方式回馈关心公司发展的投资者，并努力与公司和投资者分享我们进步的成果。接下来，我将把电话会议交给我们的首席财务官范春林先生。请继续。
Chunlin Fan
感谢严先生。大家好，欢迎参加我们今天的电话会议。接下来我将回顾本季度的财务亮点。请注意，除非另有说明，所有数字均以人民币为单位，所有百分比变化均为同比比较。正如严先生提到的，我们公司依然保持强劲和适应性，尽管微环境发生变化，但仍维持稳定的业绩表现。值得注意的是，我们的贷款促成规模达到240亿元人民币，超过了我们先前230亿元人民币的指引。我们的净收入约为14.8亿元人民币，同比增长15.5%。贷款促成服务收入的增长放缓至2.8%，这主要是由于我们贷款促成业务中服务费的优化所致。接下来看成本方面，促成和服务费用为6.082亿元人民币，较2023年同期增长70.9%，这主要是由于担保成本增加所致。不可收回应收款项、国家资产、应收贷款及其他项目的转回为330万元人民币，而2023年同期为计提拨备1380万元人民币。这主要是由于当期拨备与收回上年度核销的某些应收款项的净影响所致。销售和营销费用为4.866亿元人民币，较2023年同期增长15.7%，这主要是由于借款人获取费用增加所致。一般及行政费用为6500万元人民币，较2023年同期增长29.8%，这主要是由于薪酬费用和股权激励费用增加所致。研发费用为9280万元人民币，较2023年同期增长36.3%，这主要是由于员工薪酬福利费用较高所致。因此，我们第二季度的净利润为2.383亿元人民币，较2023年同期的3.263亿元人民币下降27%。我们的基本和稀释每股净收益均为1.12元人民币，而2023年第二季度为1.52元人民币。基本和稀释每ADS净收益均为4.48元人民币，而2023年第二季度为6.08元人民币。我们很高兴地报告，本季度我们的现金状况显著改善。截至2024年6月30日，我们的现金及现金等价物达到8.802亿元人民币，较上一季度末的5.682亿元人民币有显著增长。这一增长反映了我们持续强调财务纪律和运营优化。接下来，我们可以开始问答环节。我们的首席风险官徐女士和我将回答大家的问题。主持人，请继续。
Operator
谢谢。[接线员指示] 我们现在将接受来自华泰证券陈宇轩的第一个问题。请开始。
Yuxuan Chen
[外语] 好的。我来翻译一下。我是华泰证券的陈宇轩。第一个问题是，考虑到本季度净收入同比增长15.5%，但净利润却下降了27%。同时运营成本和销售营销费用也有所增加。管理层对未来佣金率和净利润率的变化有何预期？第二个问题是，我们注意到公司第二季度贷款促成金额为人民币240亿元，同比增长，环比增加670万元。管理层预计这种增长率在未来几个季度会持续吗？还是未来有加速增长的潜力？同时，管理层对未来增长是否有信心？第二季度250亿元的指引似乎相对保守。能否请您详细说明背后的考虑因素？谢谢。
Chunlin Fan
[外语] [口译] 谢谢，宇轩。我是公司首席财务官范春林，我来回答您的第一个问题。正如您所说，公司第二季度营收同比增长15.5%，但净利润有所下降，主要原因如下。首先，这是由于收入结构差异，主要是担保业务占比的影响。正如我们之前所说，担保业务的利润率远低于贷款促成服务。从本季度数据来看，2024年第二季度担保服务相关收入为4.24亿元人民币，远高于2023年第二季度的1.97亿元人民币。这降低了第二季度的整体利润率和净利润水平。从公司整体业务发展战略来看，上市主体将继续专注于贷款促成服务，合理控制不同业务板块在收入中的占比平衡。担保业务自年初以来已稳步下降。我们预计在2024年下半年，这将显著改善公司未来的整体利润率水平。这是第一个原因。第二个原因是我们在借款人获取和研发方面进行了更多战略性投资。这也是基于公司相对健康的盈利能力和现金流状况。因此，获取新借款人和保留高质量现有借款人——第二季度借款人获取成本和信贷成本显著增加，公司第二季度新借款人占比达到约33%。未来我们将继续专注于业务的可持续健康发展。我们在这些领域的投资将有助于业务以这种方式增长。我们第二季度的研发费用同比增长超过36%。我们在人工智能技术及其在多个业务场景中的应用方面的投资，有利于公司业务的长期发展。正如严先生刚才提到的，我们将第三季度指引设定为240亿元人民币。公司专注于高质量增长和稳定定价，持续优化资本成本，进一步提高资产质量，这可以支持我们的收费率保持在当前水平。未来我们还有提升空间。同时，随着收入结构的持续优化以及借款人获取和研发战略投资的成果显现，公司有信心在下半年提高利润率。好的，第二个问题，我将转交给徐一芳女士。
Yifang Xu
[外语] [口译] 我是徐一芳，感谢您的提问。我将与您谈谈我们的业绩指引。首先，我们设定的目标是进一步降低风险并持续增长，将今年第三季度的业绩指引设定为约250亿元人民币。实际上，这个指引对我们来说存在一定挑战，但我们的团队对此充满信心。其次，这个指引是公司管理层基于对整体经济环境、借款人需求、市场竞争以及我们自身战略定位的综合考量而设定的方向和目标。正如严先生刚才所言，我们对整体经济环境仍持谨慎乐观态度。众所周知，金融服务于经济发展。第三季度借款人对信贷产品的需求一直很旺盛。我们看到近期多平台借款人的数量有所上升，但作为信贷服务提供商，我们需要在风险管理中平衡需求背后的健康性和可持续性，并加强对申请审批流程和管理工作。在贷款撮合市场的竞争格局中，市场保持稳定，但也存在动态变化。我们可以看到，包括我们持牌金融机构合作伙伴在内的行业参与者，都在更加审慎地考虑如何使消费信贷市场长期健康发展，并在规模和风险指标衡量之间进行平衡和选择。我可以告诉您，我们的同行和我们都不会急于在短期内实现快速扩张。总的来说，我们的业务策略将继续保持稳定且略有上升的长期业务指导方针。具体回答您的问题，如果未来指引或我们的增速会加快，我认为我们还需要观察未来的整体环境。这就是我对您关于第三季度指引问题的回答。完毕。
Operator
谢谢。我们现在将接听下一位来自金隅资产华融的提问。请讲。
Rong Hua
[外语] 管理层好，我有两个问题。第一个是，本季度复借率从去年的70.1%下降至67.1%，而销售及管理费用同比增长了15.7%。随着单次借款平均金额和客户粘性均有所下降，这是否表明在当前市场环境下，公司在借款、获客效率和留存方面面临挑战？管理层实施了哪些针对性策略来留住现有借款人、吸引新客户，并优化营销支出以减少无效广告？我的第二个问题是，本季度末公司现金及现金等价物达到约8.18亿元人民币，较上一季度显著增长。在当前宏观经济环境下，公司是如何实现现金流增长的？增长的主要因素是什么？公司对未来几个季度的现金流使用有何计划？谢谢。
Yifang Xu
[外语] [口译] 华先生，您好。我是徐一芳，我将回答您关于重复借款率以及每笔借款金额[听不清]的第一个问题。我能看出您确实非常关注我们的业务，并且对我们关键业务指标非常熟悉。正如您所说，这些指标符合整体业务思路，也是我们决策执行的结果。总的来说，这两个指标反映出我们加大了获取新借款人的力度，同时降低了每位借款人的信用额度。一方面，在今年初所谓的市场静默期之后，第二季度我们可以看到风险，特别是贷后指标在整个行业都得到了优化。而且整体经济形势对2024年全年也充满预期。借款人的信贷需求也非常强劲。因此，从获取借款人的角度来看，这是一个好时机，这也是为什么我们在新借款人获取上投入更多。所以澄清一下——您能重复一下吗？好的，谢谢。那么澄清一下，我们的销售与营销费用同比增长了15.7%。如果您谈到新借款人数量变化，将是32.9%。另一方面，从平均每笔借款或每位借款人创造的角度来看，我们进行了更复杂的结构调整，并为不同的借款人群体设定了差异化的业务目标。最终结果是借款金额的下降。总体而言，我们希望保持撮合规模的稳定，今年可能略有增长。同时，我们希望确保运营利润，扩大借款人基础，使我们能够更灵活地应对下一阶段的市场变化。那么我将把您的第二个问题转交给范先生。
Chunlin Fan
[外语] [口译] 好的。谢谢，华。那么公司的现金流持续增加，第二季度末相比第一季度末增加了约3亿元人民币——3.12亿元人民币。这主要归因于两个原因。第一是公司的盈利能力和经营现金流表现非常出色，特别是随着公司业绩增长从2023年之前的超高速增长转向高质量发展模式，公司应收账款余额增长放缓且回收情况良好，这使得公司的净经营现金流入与当期利润呈现出更强的线性关系。第二是由于通过商业模式优化，随着担保业务的战略性缩减和相关商业条款的持续优化，公司被保证金占用的资金持续得到释放。因此在接下来的几个季度，我们公司的现金流状况将持续优化，为公司业务的长期可持续发展，包括海外业务的发展奠定坚实基础。同时，如果我们的政策允许，公司将继续执行现有的分红政策和股票回购计划，持续回报我们的股东。正如严先生之前提到的，8月16日，我们的董事会批准了今年的首次现金分红，即每ADS 0.5美元。ADS持有人预计将在9月6日收到股息。这就是我对您第二个问题的回答。谢谢。
Operator
谢谢。现在我想把会议交还给张肖恩做结束发言。
Shawn Zhang
谢谢主持人，也感谢大家参加今天的电话会议。感谢你们的支持。我们感谢各位的关注，并期待在下个季度再次向大家汇报我们的进展。
Operator
今天的电话会议到此结束。感谢各位的参与。您现在可以断开连接。