Operator
各位女士、先生，大家早上好。感谢各位的耐心等待，欢迎参加嘉银集团2021年第一季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。稍后我们将进行问答环节，届时会有相关说明。提醒一下，今天的电话会议正在录音。如有异议，您现在可以断开连接。现在我将电话转交给蓝衫集团亚洲区董事总经理钱女士。钱女士，请开始。
Julia Qian
大家好。感谢各位参加今天的电话会议，讨论嘉银集团2021年第一季度的财务业绩。我们已于今天早些时候发布了业绩报告。新闻稿可在公司网站及新闻通讯服务上查阅。今天与我一同参加电话会议的有：首席执行官严定贵先生；联席首席财务官白女士和陈女士；以及首席风险官徐女士。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际业绩可能与今天表达的预期存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的公开文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另外请注意，除非另有说明，电话会议中提及的所有数字均以人民币计。现在，让我将电话转交给我们的首席执行官严定贵先生。严先生将用中文发言，然后我们的联席首席财务官白女士会将他的评论翻译成英文。严先生，请开始。
Dinggui Yan
[外语] 大家好。感谢参加我们2021年第一季度财报电话会议。本季度我们实现了稳健的业务增长，为今年开了个好头。[外语] 贷款增长方面，得益于我们成功的整合以及机构合作伙伴贷款的快速增长，贷款总额达到42亿元人民币，同比增长44%。值得注意的是，净利润达到9370万元人民币，较2020年同期的3950万元人民币同比增长137%。这些坚实的业务和财务成果充分证明了我们强大的业务战略和执行能力。[外语] 现在请允许我分享我们2021年的关键战略。首先，我们将继续推动中国市场的有机增长，通过利用我们先进的风险管理系统和提供个性化定制解决方案，深化与金融机构的合作伙伴关系。得益于我们在流程自动化和系统集成方面的早期发展，我们的资金合作伙伴在第一季度增加至28家。我们正在与另外46家机构进行洽谈，旨在进一步扩大合作伙伴网络。[外语] 我们先进的信用评估系统能够生成行为驱动分析，指导我们的客户获取和轮换策略，使我们有能力选择高质量的借款人，同时维护现有客户。这推动了我们2021年第一季度的重复借款率上升至74%，而2020年第四季度为70%。[外语] 本季度我们还发布了可持续发展报告，显示出令人满意的改进并保持了良好趋势。在2021年剩余时间里，我们将继续投资技术，提高效率因素，同时将资产质量保持在良好水平。[外语] 其次，我们正在审慎地进行海外扩张，分析和进入那些我们的技术具有竞争优势并能产生重大影响的市场。对于东南亚地区，我们认为印度尼西亚是具有巨大潜力的关键市场。印度尼西亚是世界第四人口大国，已展现出稳定的消费增长、日益增强的个人网络以及强劲的本地股市建设和科技创新。通过与当地企业建立合作伙伴关系，定制风险管理模型和技术平台，我们正在取得良好进展，一旦获得金融科技在线贷款投资（我们预计在未来一两个季度内），我们将处于引领加速增长的有利位置。[外语] 我们也在进入非洲市场，该地区为我们提供了独特的机会，可以轻松地在该地区建立平台，持续跨越到下一代技术。经过严格研究并观察多家早期中国企业的成功运营后，我们在尼日利亚建立了首个非洲业务。产品和服务将以保守的方式逐步推出。[外语] 此外，南美市场是另一个重要市场，尽管竞争加剧，我们仍然表现出色并保持领先地位。我们追求高质量增长，并持续优化战略执行和运营。[外语] 第三，我们将继续投资金融技术开发，并积极参与数字经济，成为金融科技演进的关键参与者。区块链建立在透明度、安全性和稳定性的原则之上。金融科技演进正处于关键转折点，区块链技术和数字货币预计将对社会产生深远影响。正如我们上次财报电话会议中分享的，Bweenet主要专注于加密货币相关技术，从挖矿硬件设计和分销到挖矿管理。由于Bweenet本身不进行加密货币挖矿，其下行风险有限。随着财务和运营职能整合稳步推进，我们预计本月内完成整合。[外语] Bweenet的业务发展和运营将由独立的团队负责。随着更多机构投资和金融领域更多应用案例的出现，我们相信增长潜力尤为显著。我们的战略是保持灵活性，以有限的下行风险参与金融技术发展，且不影响我们当前的业务运营。[外语] 总之，2021年将是加速增长的一年。我们制定了执行我刚才概述的战略的优先举措。我相信我们的团队将能够交出出色的成绩单。[外语] 接下来，我将把电话转交给我们的联席首席财务官Julia Chen。Julia，请开始。
Julia Chen
感谢严总和Shelley，也感谢各位今天参加我们的电话会议。正如严总刚才提到的，我们在2021年开局强劲，取得了令人印象深刻的财务增长和重要的业务进展，使我们坚定地走在实现增长目标的轨道上。现在，让我来回顾一下本季度的财务亮点。在详细介绍之前，请注意，除非另有说明，所有数字均以人民币计，且为2021年第一季度的数据。所有百分比均为同比变化，除非另有说明。为节省时间，本次电话会议我不会逐项详细说明，仅在此强调一些关键点。贷款发放量为42亿元人民币，同比增长44.1%，环比增长35.1%。这一表现非常出色，也是我们自IPO以来最强劲的增长。这证明了我们快速业务转型的成功，为我们未来持续实现强劲增长奠定了良好基础。净收入为3.431亿元人民币，同比增长9.4%。这一增长主要得益于贷款促成服务收入的增加，该收入同比增长24.7%至3.209亿元人民币。其他业务增长8.3%至2220万元人民币，增长主要源于我们海外业务的发展。接下来看成本方面。我们继续优化成本结构，以进一步提高运营效率。第一季度，总运营费用为2.293亿元人民币，较去年同期的2.624亿元人民币下降12.6%。贷款发放和服务费用为6410万元人民币，同比增长0.3%，主要原因是贷款发放量增加导致信用评估费用上升，部分被公司在新业务模式下不再提供催收服务而减少的催收成本所抵消。不可收回应收账款、合同资产、应收贷款及其他项目的拨备为800万元人民币，较2020年同期的3040万元人民币下降73.7%。这一下降主要归因于新业务模式的信用风险相对较低。行政管理费用为3780万元人民币，同比下降1.3%，主要原因是租金成本降低，部分被其他业务相关费用的增加所抵消。研发费用为2810万元人民币，同比下降22.8%。这主要是由于技术相关部门团队更加精简，我们持续提升运营效率。销售和营销费用下降2.4%至9120万元人民币，主要原因是股权激励费用减少，部分被借款人获取费用的增加所抵消。通过贷款量的增长和运营效率的提升，我们实现了可观的盈利能力。我们实现净利润9370万元人民币，同比增长137.2%，环比增长15.5%。本季度末，我们的现金及现金等价物为1.233亿元人民币，而截至2020年12月31日为1.173亿元人民币。接下来谈谈我们的指引。鉴于中国经济的复苏和消费金融市场的快速增长，我们预计2021年第二季度的贷款发放量将实现超过160%的同比增长，以及35%至45%的环比增长。说到这里，我们可以开始问答环节了。我们的首席风险官严总、徐女士和我将回答问题。主持人，请开始。
Operator
好的。女士们、先生们，我们现在开始问答环节。[接线员指示] 第一个问题来自ROTH Capital的Andrew Scutt。请提问。
Andrew Scutt
大家好，祝贺取得强劲业绩。感谢回答我的问题。我的第一个问题是，模型确实显示了你们在向机构合作伙伴转型方面的成功执行，特别是在本季度实现的更高毛利率上体现出来。能否谈谈你们正在实现的效率提升，以及在电话会议上讨论过的、有助于推动强劲业绩的因素？
Julia Chen
是的。我是Julia，我来回答这个问题。是的，Andrew，你好。正如你提到的，我们已经成功退出了P2P业务。在贷款撮合模式方面，第一季度我们看到贷款撮合量出现了非常强劲的增长。同时，我们在不同费用项目上也看到了一些成本节约。正如我们在评论中提到的，鉴于中国经济的复苏和消费金融市场的快速增长，我们实际上对增长和扩大业务规模非常有信心，正如我们在第一季度所做的那样。因此，我们预计今年剩余季度我们的贷款发放量将持续增长。我们将继续提高运营效率，并保持非常好的盈利能力。是的，所以……
Andrew Scutt
很好。非常感谢。抱歉，我不是想打断你。如果可以的话，我的第二个问题是：研发费用在本季度看起来大幅下降。能否谈谈你们对此的未来预期？
Julia Chen
好的。是的，研发费用同比下降了22.7%，因为我们已成功退出P2P业务。我们实际上做出了一些努力来精简技术部门。我们优化了人员安排和相关人力资源。通过这种方式，我们在技术方面拥有了更精简的团队。展望未来，我们预计在相关薪资和薪酬方面会有一些节省。还有股权激励。展望未来，我们计划增加研发投入，持续提升技术能力和效率，以推动公司进一步增长。如果你看绝对数字，我认为这对今年剩余季度来说是一个非常好的指标。所以我认为我们将从这个水平出发，并计划从这里开始提高研发投资水平。希望……是的……
Andrew Scutt
是的。谢谢。这非常有帮助。如果可以的话，下一个问题。我非常高兴看到今天早上发布的信贷质量数据。这确实反映了机构资金转型的效果。能否就这些数据以及未来预期提供一些评论？
Xu Yifang
谢谢Andrew的提问。我是徐一芳，负责回答关于信贷结果——风险结果的问题。是的，随着我们将业务转向机构资金组合，我们的合作伙伴对寻求更高质量客户的意愿更加强烈，这其实一直是我们战略意图的一部分，从去年年初2020年开始，如果您还记得的话。我们正努力定位到更高质量的客户，以预期与机构资金合作伙伴的合作。所以正如您所见，信贷数字——风险数字随着时间的推移持续改善。我们正在多个方面发力。一是客户获取方面，我们正努力从风险角度瞄准更好的客户。此外，在现有投资组合客户策略方面，我们专注于长期客户的满意度。事实上，随着我们对自身客户的了解加深，我们能够真正专注于那些拥有更长、更好信贷前景和风险前景的客户。与此同时，我们的贷款催收能力也有所提升。正如我们从同行公司看到的那样，整体外部风险环境一直在改善，我们的30天催收率几乎达到了历史最高水平，并且已经能够稳定保持近两个季度以上。这是我很高兴报告的情况。随着各方面工作到位，我们预计整体风险状况会变得更好，特别是随着我们现有客户、重复客户组合以显著速度持续增长，我们预计投资组合风险将会进一步改善。就这些。
Andrew Scutt
很好，谢谢。这些信息非常有帮助。也感谢您在电话会议上提供的关于Bweenet收购的最新情况。您能否谈谈接下来的步骤，整合公司以及未来几个季度需要完成的其他工作？
Julia Chen
是的，我是Julia。目前我们正处于整合财务、运营及其他支持职能的过程中。我们预计将在本月（6月底前）完成这一整合。因此，对于全年而言，如果我们能够坚持当前的业务战略，我们估计Bweenet将为净利润贡献额外的20%。正如我们之前在评论中强调的，Bweenet主要专注于加密货币相关技术、挖矿硬件设计以及向挖矿管理领域的分销。实际上，Bweenet并不直接参与加密货币发行、挖矿或交易所等业务。从这个角度来看，目前我们的业务运营完全符合监管要求。我们将密切关注并确保在必要时调整业务，使我们的运营符合监管框架。这基本上就是我们并购交易的现状。
Andrew Scutt
非常感谢。最后一个问题，如果可以的话，第二季度贷款发放量环比增长30%至40%非常出色，这令人非常兴奋。您能否谈谈对年底的预期？另外，看起来本季度你们获得了一些新客户，能否就平台用户增长方面提供一些评论？
Xu Yifang
我是徐一芳。Andrew，我来回答你的问题。你能重复一下你问题的后半部分吗？
Andrew Scutt
好的，重复借款人的比例环比有所下降，看起来你们成功地为平台增加了新客户。能否就此提供一些评论？
Xu Yifang
好的。我们正在披露下一季度的展望，预计季度环比增长将在30-40%以上的区间，这甚至比本季度我们所看到的还要好。所以，我还没有整体的具体数字，但我肯定预计今年下半年会有更强劲的增长。我们只是想稍微分析一下数字，看看我们第一季度的增长情况。增长主要来自两个方面。一方面，随着我们在去年11月完全关闭了P2P业务，我们看到机构合作伙伴对我们的投资组合获得了显著的信心和兴趣，这既是因为我们的表现，也考虑到我们在风险指标方面的过往表现。因此，我们看到越来越多的机构合作伙伴加入进来。我们目前合作的机构数量正在增长，并且有健康的渠道正在建立。随着我们看到强劲的资金供应，我们的贷款发放也呈现出类似的增长势头。在第一季度，我们在重复客户组合方面全速推进，正如您所见，来自重复客户的贷款比例相比上一季度有所增长。同样，我们在第一季度中期开始扩大新客户获取组合。很可能在第二季度，我们将看到更高比例的业务来自新发放贷款的客户，这主要是由增长驱动的决策。我想稍微谈谈风险。我们在全力推进新客户获取和新业务的同时，对于重复客户业务，我们仍在寻找多种方式来促进其增长，包括产品多样化、提供合适的利率范围和产品期限，并通过我们基于三要素的营销能力，扩展到客户生命周期的全谱系。最后但同样重要的是客户体验。我们正在深入每一个与客户互动的细节，努力进一步提高客户的参与率。在新客户获取方面，正如我之前所说，第一季度中期开始，我们在获取更多新客户方面开始获得更多动力，并且这种势头一直延续到第二季度。我们通过全方位的营销渠道获取客户，包括信息营销或与其他互联网平台的合作等。我们正在与各个层面的关键客户进行沟通。因此，在今年下半年，我们预计将更多地关注优化通过这些营销渠道的获客成本。所以，即使我们在第二季度全速推进新客户获取，我们在投资组合风险管理方面也持相当审慎的态度，这始终是我们贷款业务的核心，即采取非常关键且略微保守的观点，我们在风险预期方面始终保持非常健康的缓冲。因此，所有的承销标准都已调整，并且我们正在实施更全面的投资组合和渠道特定策略，以确保我们在获得增长的同时，不会以信用风险恶化为代价。这就是我们从贷款量角度对未来的整体展望。希望这将得到我们与机构合作伙伴持续增长的有力支持。在今年下半年，我们肯定会看到比上半年强劲得多的表现。
Andrew Scutt
非常感谢。再次祝贺你们本季度表现出色。
Operator
谢谢。[接线员指示] 既然没有更多问题了，我将把通话交还给陈女士。请继续。
Julia Chen
谢谢，接线员。感谢大家参加今天的电话会议。感谢你们的支持。我们感谢你们的关注。我期待下个季度再次向大家汇报我们的进展。
Operator
谢谢。女士们、先生们，我们今天的电话会议到此结束。感谢大家的参与。现在可以挂断电话了。