Operator
各位女士、先生，大家下午好。感谢各位的耐心等待，欢迎参加嘉银集团2023年第二季度业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。稍后我们将进行问答环节，届时会有相关说明。提醒一下，本次电话会议正在录音。如有异议，您现在可以断开连接。现在我将电话会议转交给嘉银集团投资者关系部的张先生。请开始。
Shawn Zhang
大家好。感谢各位参加今天的电话会议，共同讨论嘉银集团2023年第二季度的财务业绩。我们今天早些时候发布了业绩报告。新闻稿可在公司网站以及新闻通讯服务上获取。今天与我一同参加电话会议的有：首席执行官严定贵先生；首席财务官范春林先生；以及首席风险官徐一芳女士。在继续之前，请允许我快速说明安全港声明。请注意，今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际业绩可能与今天表达的预期存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的公开文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另外请注意，除非另有说明，电话会议中提及的所有数字均以人民币计。现在我将电话会议转交给我们的首席执行官严定贵先生。严先生将用中文发言，随后我将提供相应的英文翻译。严先生，请开始。
Yan Dinggui
各位好，感谢大家抽出时间参加我们2023年第二季度业绩电话会议。回顾过去一个季度，我对卓越表现感到自豪。我们的团队再次交出了优异的成绩，这证明了我们对技术创新的专注以及持续提升运营效率的决心。我想特别指出，我们的贷款发放量同比增长了77.8%，净收入实现了57.4%的强劲增长。更重要的是，我们对成本优化的承诺确保了我们持续改善盈利水平。 回顾第二季度，中国经济的复苏仍在进行中。放眼更广阔的经济格局，中国第二季度GDP同比增长6.3%。在此背景下，中国政府推出了多项举措，旨在刺激和鼓励消费支出。这使得消费板块成为中国经济复苏和未来增长轨迹的关键潜在驱动力之一。此外，中国人民银行的数据显示，上半年新增人民币贷款达到15.73万亿元，同比大幅增加2万亿元。这种相对宽松的信貸规模为促进消费提供了有利保障。 在经济复苏趋势中，我们始终坚定地致力于加强资金渠道，确保资金供应稳定。我们的战略核心是深化与主要金融机构的联系并加强现有合作。这种方法不仅支撑了本季度贷款量的增长，还巩固了我们的储备，使我们能够把握即将到来的机遇。截至2023年6月30日，我们的金融科技合作伙伴已增至69家金融机构，并且我们正在积极与另外70家进行接洽。同时，我们也在完善合作伙伴指标，除了与城市商业银行、农村商业银行和消费金融公司的合作外，我们已将覆盖范围扩大至互联网银行、民营银行甚至股份制银行。值得注意的是，截至第二季度末，由资金合作伙伴提供的、不受地域限制的授信额度仍占我们总授信额度的大部分，这展示了我们在中国各地贷款发放业务持续强劲增长的前景。 此外，我们致力于利用金融科技能力，在协助持牌金融机构进行内部业务数字化转型方面发挥了重要作用。截至第二季度末，我们已成功帮助六家金融机构将其内部业务过渡到数字平台，并正在与另外五家合作，赋能其在线自营业务平台。另外，我们目前正在与另外三家机构进行渐进式讨论，在此框架下探索潜在合作途径。重要的是，无论是让合作伙伴利用我们的贷款撮合平台，还是赋能合作伙伴的数字化运营，我们都基于领先的金融科技能力，战略性地定位以培育长期、稳定和协同的合作关系。 随着市场动态不断演变，我们将继续致力于赋能合作伙伴，特别是在瞄准高质量借款人和管理风险波动等领域。在此，我想强调的是，应用人工智能技术进一步增强了我们的金融科技能力。目前，GPT业务辅助已在三个不同的应用场景中部署或正在开发中。首先，它有助于提升服务代表的绩效、效率和服务质量。通过利用ChatGPT，我们赋能了标签指令、对话摘要、客户投诉预测、情绪检测和深度对话洞察等多种服务环节，所有这些都进一步优化了我们的运营。其次，它通过协助从信贷合同中提取签名、文本和关键要素，促进实时风险分析和预警，从而简化业务流程。第三，在公司内部，我们利用ChatGPT接口建立了嘉银GPT实验室，鼓励员工积极探索人工智能技术在业务场景中的应用，以提高效率并支持智能精细化运营。这也为我们未来开发多场景智能问答助手、虚拟形象[Uni]、营销视听生成、推广平台等推动端到端运营智能化的举措铺平了道路。 此外，自2023年5月更新以来，我们通过子公司格融开发的明鉴智能质检系统取得了显著成就，确保了质量和检查流程100%的覆盖率。这得益于集成了包括语音识别、自然语言处理和先进大数据分析在内的尖端人工智能技术。明鉴系统将自动化AI驱动的质量检查与人工监督无缝结合，确保文本和听觉数据的存储和质量。这种协同作用实现了对我们服务代表绩效指标和初步资源的全面精准评估。自系统推出以来，其有效性已得到验证，该系统在提升质量和检查能力、提高客户服务标准以及优化我们和持牌金融机构合作伙伴的运营成本和风险状况方面发挥了关键作用。 现在转到借款人基础运营方面，我们在第二季度继续优化借款人结构，持续增加高质量借款人的比例和总数。在获客策略上，本季度我们专注于线上渠道，瞄准更高质量的借款人群体。除了获取新借款人外，我们一直在加强对现有借款人的服务，以最大化其全生命周期价值。令人印象深刻的是，我们的复借率同比提升了2.3个百分点，达到了70.1%的显著水平，单次平均借款金额达到10,368元人民币，较上年增长了16%。同时，随着我们优化借款人组合，我们也观察到合作金融机构提供的产品利率水平有所下降。这不仅巩固了我们未来在资产质量方面的轨迹，也凸显了我们在促进消费和推动经济复苏方面的持续努力。 在风险管理方面，尽管市场持续波动，我们的方法继续证明其有效性。整个第二季度，我们成功地将61-90天逾期率保持在0.66%的稳定水平（截至2023年6月30日）。我们也注意到，近期一些新兴的外部风险因素，如非法和破坏性金融活动，对金融机构的正常运营产生了一定影响，也对借款人的个人信息安全和各项合法权益构成了挑战。我们想提及的是，在协助资金合作伙伴有效应对风险波动的同时，嘉银也将保护消费者权益置于首位。随着我们平台借款人基础在数量和质量的持续增长，我们的重点仍然是双重的：确保可靠的风险管理和提升对用户的服务标准。我们的使命很明确：在增长与可持续性之间取得平衡，同时坚持最高水平的服务和风险监督。 在全球舞台上，我们的尼日利亚业务展现了韧性，即使在应对某些风险挑战后，盈利能力仍呈现持续上升趋势。我们对尼日利亚市场承诺的一个证明是我们不断增长的本地员工队伍，这展示了我们未来长期在当地市场发展的决心和信心。此外，非洲作为一个充满无限潜力的大陆，仍然是我们海外战略的重点。随着我们在尼日利亚见证稳步进展，我们的目光也投向了在非洲大陆其他地区寻找潜在商业机会。 转向东南亚，我们越来越致力于对印度尼西亚市场的投资。我们观察到印尼市场呈现快速增长趋势，并预计其主流金融科技借贷商业模式将迅速演变。我们准备并热切期待与印尼的金融机构建立合作伙伴关系，凭借我们在中国贷款发放领域的深厚经验以及共同规划新发展道路的愿景。 在结束之前，我想强调我们最近发布的第二份年度ESG报告。该报告阐述了我们在2022年全年对高效运营的承诺，在技术赋能、协同合作、员工成长、低碳运营和社区参与等领域取得了显著成就。这些成就为我们可持续增长奠定了坚实基础。展望未来，我们对ESG战略的承诺仍是我们运营的首要任务。我们'实现梦想'的企业使命不仅仅是一个口号，而是我们通过行动付诸实践的指导原则。我们的重点是促进公司的可持续增长，同时在我们为所有利益相关者提供安全、可靠和高质量产品与服务的过程中，履行我们的社会责任。 总而言之，我们在2023年第二季度再次展示了显著的业务扩张，并展现了稳健的财务风险状况。这些成就凸显了我们集团战略的成功，包括扩大业务规模、优化借款人结构、加强风险管理以及开拓国际市场。我们相信，我们的共同努力将使我们能够在中长期内保持增长轨迹，并在未来几个季度交出令人满意的业绩。鉴于我们目前的增长势头和对战略方向的信心，我们决定将年度业务预测上调至850亿元人民币，其中2023年第三季度预计贡献240亿元人民币。 现在，我将把电话交给我们的首席财务官范春林先生。请开始。
Fan Chunlin
感谢严先生，大家好，感谢参加我们今天的电话会议。现在我将回顾本季度的财务亮点。请注意，除非另有说明，所有数字均以人民币计，所有百分比变化均为同比比较。正如严先生提到的，我们在第二季度保持了强劲的增长势头。我们的贷款发放量增长77.8%至240亿元，达到了我们先前指引范围的上限。我们的净收入约为12.8亿元，增长57.4%。随着我们调整收费率以更好地服务借款人并优化借款人基础结构，贷款促成服务收入增长放缓至同比增长24.5%。然而，其他收入大幅增长至3.529亿元，去年同期为6900万元，主要受个人投资者推荐和金融担保服务增量收入的推动。接下来看成本。贷款发放和服务费用为3.558亿元，2022年同期为1.283亿元，主要受贷款发放量增加和贷后服务相关费用的推动。应收款项和合同资产减值准备增长97.1%至1380万元，占净收入的1.1%，去年同期为700万元，占净收入的0.9%。销售和营销费用增长79%至4.207亿元，主要反映了更高的借款人获取费用。销售和营销费用占净收入的比例从去年同期的29%上升至32.9%，因为我们继续投资以吸引和保留高质量借款人。一般及行政费用为5010万元，增长17.6%，主要受员工成本上升的推动，原因是本季度基于股份的薪酬费用增加。一般及行政费用占净收入的比例从去年同期的5.2%下降至3.9%。研发费用为6810万元，增长25.9%，主要由于研发人员增加导致员工薪酬上升。研发费用占净收入的比例从去年同期的6.7%下降至5.3%。因此，我们第二季度的净利润从去年同期的2.538亿元增长28.6%至3.263亿元。我们的基本和稀释每股净收益均为人民币1.52元，去年同期为人民币1.18元。基本和稀释每ADS净收益均为人民币6.1元，去年同期为人民币4.72元。本季度末，我们的现金及现金等价物为2.889亿元，上一季度末为3.406亿元。截至2023年6月30日，我们已回购约180万份ADS，总金额为550万美元，这是我们在2020年6月宣布并于2023年6月延期的1,000万美元股票回购计划的一部分。至此，我们可以开始问答环节。接线员，请继续。
Operator
[接线员指示] 我们的第一个问题来自[Wafu证券]的林瑶。
Unidentified Analyst
我是[华富证券]的林瑶。我的第一个问题是关于贷款发放量增长较低的情况。与之前几个季度相比，之前你们的贷款发放量增长通常超过100%，本季度贷款发放量增长较低的关键因素是什么？我们应该如何预期你们未来的贷款发放量增长趋势？
Xu Yifang
[外语]
Shawn Zhang
好的。我是投资者关系部的张肖恩，我将为徐女士进行翻译。正如您提到的，我们本季度的贷款发放量增长率为77.8%，看起来低于之前几个季度超过100%的增长率。其中一个原因是，如果您看2022年初和2021年全年的绝对值，我们的贷款发放量绝对值相对较小。本季度贷款发放量增长率相对放缓，是因为2022年的增长率非常快，这使得本季度同比增长看起来有所放缓。但如果您与上个季度相比，增长率仍然相当可观。正如严先生刚才提到的，我们刚刚上调了年度指引，这意味着从长远来看，我们仍然希望在健康水平上追求贷款发放量的增长。您知道，流动性贷款的业务逻辑总是包含风险成本。因此，我们希望选择在风险可控的情况下实现可持续的健康扩张。林女士，我希望这能回答您的问题。
Unidentified Analyst
另外，我将为自己进行翻译。关于整合判断和运营成本或利润率趋势，我们应该如何看待未来的发展？是否存在任何可能影响公司盈利能力的潜在阻力或助力？谢谢。
Fan Chunlin
[外语]
Shawn Zhang
好的。我是张肖恩，我将进行翻译。在持续优化借款人基础结构、提高公司整体运营效率的基础上，结合央行下调利率的货币政策，我们合作金融机构提供的产品定价将在中长期内保持进一步稳步下降的趋势。同时，我认为我们的收费率也有进一步下降的空间。
Fan Chunlin
[外语]
Shawn Zhang
目前公司收入的主要部分来自贷款促成服务，包括借款人获取和风控服务，随着规模效应和整体运营效率的提升，这部分业务的利润率将保持稳定。如果您看我们的其他收入板块，可以看到海外业务收入和担保业务收入。对于担保业务，它在过去两个季度开始快速增长。目前担保业务的利润率仍然低于贷款促成服务。
Fan Chunlin
[外语]
Shawn Zhang
因此可以说，便利化服务仍将是我们收入的主要来源。我们将在收入比例中把握不同业务板块的平衡。本季度我们的净利润率为25.5%，较上一季度略有增长。
Yan Dinggui
[外语]
Shawn Zhang
正如严先生刚才提到的，我们将加强人工智能应用并优化运营。我们的管理团队有信心将净利润率维持在约25%的健康水平。
Operator
下一个问题来自[Ten Asset的Martin Chen]。
Unidentified Analyst
我是[Ten Asset的Martin Chen]。祝贺第二季度业绩强劲并上调全年指引。我有两个问题。第一个是注意到公司的现金及现金等价物较上一季度有所减少。主要因素是什么？另外，我想了解公司未来管理流动性和现金流的策略？
Fan Chunlin
[外语]
Shawn Zhang
好的。正如您提到的，截至2023年6月30日，我们的现金及等价物余额为2.89亿元人民币，较第一季度末略有下降。我认为主要有两个原因。首先，我们对海外业务进行了资本投资。原因是今年我们增加了对海外业务的战略投资。对于海外业务，仍需要一些时间才能走上正轨，实现盈亏平衡或正向现金流也需要时间。其次，我们的担保业务在最近一个季度也开始增长。相应的保证金支付也有所增加，这也占用了部分现金。
Fan Chunlin
[外语]
Shawn Zhang
好的，总的来说，我们认为公司目前的流动性状况相当良好。对于大部分资产，我们看到主要是应收账款，而且我们的应收账款回收情况相当不错。我们也有为海外业务所需的现金储备。
Fan Chunlin
[外语]
Shawn Zhang
因此，从中长期来看，在流动性管理方面，我们的计划将包括以下几点。首先，我们将监控应收账款（即我们的应收账款）的回收情况，并加强其回收力度。
Fan Chunlin
[外语]
Shawn Zhang
好的。其次，我们还将通过与合作伙伴协商，进一步降低保证金支付比例，以减少担保业务占用现金所带来的影响。
Fan Chunlin
[外语]
Shawn Zhang
第三，未来我们海外业务的拓展将更多地依赖其他渠道的资金来源，以期尽快实现海外业务盈亏平衡或现金流入。
Fan Chunlin
[外语]
Shawn Zhang
总而言之，我们将进一步加强精细化运营，提高人员效率，并持续优化公司运营现金的利用效率。Martin，希望这能回答您的问题。
Unidentified Analyst
我的第二个问题是，第三季度整体经济环境仍然疲软，嘉银目前是否面临经济下行的压力？管理层能否分享一些关于三季度初期贷款撮合量增长与资产质量的初步信息，以及公司对这些指标在整个季度趋势的预估？
Xu Yifang
[外语]
Shawn Zhang
好的。这部分我也来翻译一下。是的，Martin，我们确实遇到了一些您刚才提到的挑战。正如严先生刚才提到的，我们也知道中国的GDP仍在增长，消费领域未来很可能将成为经济发展的重要组成部分。但从外部来看，我们也观察到就业率数据变得有些不确定，可能不那么乐观。同时，我们发现信贷贷款需求仍然非常强劲，借款人的债务收入比也在上升。此外，从内部角度来看，我们也能看到一些细分借款人群体的流入率出现趋势性变化，并且我们也能看到一些催收数据。
Xu Yifang
[外语]
Shawn Zhang
好的。关于第三季度的资产质量，我想提一下，正如我之前提到的，我们希望以稳定、可持续和健康的方式追求我们的目标。因此，我们正在——我们将监控一些早期指标，包括借款人的资产质量、他们的债务收入比，以及一些短期到中期的贷款申请情况。
Xu Yifang
[外语]
Shawn Zhang
好的。对于我们嘉银集团来说，我们在过去的几个周期中积累了丰富的经验。我认为我们有经验和信心能够积极匹配好资产质量，对于在线信贷市场业务，我们在面对新的风险因素和波动时始终采取审慎的方法，希望未来能为所有利益相关者提供另一份令人满意的业务报告。这就是我的回答。
Operator
谢谢。目前我们没有更多问题了。我将把电话交还给Shawn进行结束语。请继续。
Shawn Zhang
谢谢主持人，也感谢大家参加今天的电话会议，感谢你们的支持。我们感谢你们的关注，并期待下个季度再次向你们汇报我们的进展。
Operator
今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接了。