Operator
各位女士、先生，大家早上好。感谢各位的耐心等待，欢迎参加嘉银集团2020年第四季度及全年业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。稍后我们将进行问答环节，届时将提供相关说明。提醒一下，本次电话会议正在录音。如有任何异议，您现在可以断开连接。现在我将电话转交给蓝衫集团亚洲区董事总经理钱女士。钱女士，请开始。
Julia Qian
大家好。感谢各位参加今天的电话会议，讨论嘉银集团2020年第四季度及全年的财务业绩。我们今天早些时候发布了业绩报告。新闻稿可在公司网站及新闻通讯服务上查阅。今天与我一同参加电话会议的有：首席执行官严定贵先生；联席首席财务官白女士和陈瑾女士；以及首席风险官徐奕芳女士。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际业绩可能与今天表达的预期存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的公开文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另外请注意，除非另有说明，电话会议中提及的所有数字均以人民币计。现在，让我将电话转交给我们的首席执行官严定贵先生。严先生将用中文发言，然后我们的联席首席财务官白女士会将他的讲话翻译成英文。严先生，请开始。
Dinggui Yan
[外语] [口译] 大家好。感谢参加我们2020年第四季度及全年业绩电话会议。2020年对我们来说是不同寻常但特殊的一年。尽管疫情带来的经济不确定性和不断演变的监管环境，我们在业务转型方面取得了重大进展。最重要的是，我们完成了资金来源从个人向机构资金合作伙伴的转变。2020年11月，我们清理了所有P2P余额。我们通过创建简化机构入驻的类似流程，以及通过增强平台以实现更快的集成和更好的可扩展性，部分实现了这一目标。我们的资金合作伙伴数量稳步增加至25家，另有45家机构正在洽谈和准备中。在疫情带来的挑战和不确定性中完成这一业务转型是值得瞩目的。这一业务转型使我们能够进一步优化成本结构并提高运营效率。凭借成熟的风险管理平台以及对推动业务转型和提高运营效率的专注，我们在第四季度取得了超出预期的业绩。第四季度，我们的净利润同比增长259%至8110万元人民币。我们的贷款发放量同比增长6.5%至31亿元人民币。重复借款人率达到70.4%。这些坚实的业绩证明了我们的执行能力。随着P2P余额清零、可扩展的平台、卓越的风险管理和有利的经济复苏，我们2021年的重点将是通过进一步投资技术和改善服务来恢复增长。首先，我们将利用我们的技术和流程专业知识扩展到其他地区。我们在墨西哥和印度尼西亚的国际扩张正在快速增长，我们计划瞄准非洲国家。我们相信，除了中国之外，我们先进的风险管理系统、基于AI的消费者行为分析和运营经验可以轻松应用于其他市场。其次，作为领先的金融科技公司，我们从未忽视未来的机遇。我们正在审慎地增加对日益数字化世界中不同经济领域的敞口。例如，由于广泛的联盟企业、机构投资者和零售投资者的参与，比特币正在迅速获得认可。从特斯拉、[听不清]、Grayscale、PayPal，全球数百万用户都可以购买、出售和持有加密货币来购买商品。虽然基于区块链的数字资产正在快速发展，但监管机构要求采取更加审慎和保守的方法。为了抓住这一机遇，4月5日，我们宣布收购Bweenet，该公司从事加密货币挖矿芯片设计，如半导体芯片、挖矿硬件，以及矿场和矿池管理。Bweenet不直接挖矿加密货币，正如淘金热中人们所说，你想卖的是镐和铲子。Bweenet将作为一个独立的业务部门运营，直到我们能够确定其与核心业务的产品和服务协同效应。我们确实有计划整合财务和一般行政职能，以简化支持职能。我们对这一机遇感到兴奋，并将在下一次电话会议上分享更多信息。接下来，我将把电话转交给我们的联席首席财务官Julia Chen。Julia，请开始。
Jin Chen
感谢严总和Shelley，也感谢各位今天参加我们的电话会议。正如严总刚才提到的，我们在第四季度取得了令人鼓舞的业绩。我们继续保持稳健经营，实现了出色的净利润增长。第四季度，我们的净利润达到8110万元人民币，同比增长258.8%。这一结果充分反映了我们在优化公司结构、提高运营效率方面的不懈努力。我们在运营中继续保持审慎，更加重视风险管理和信用评估。我们继续专注于服务更高质量的重复借款人。这一点可以从我们的重复借款率中看出，第四季度为70.4%，而2019年同期为65%。2020年全年，我们的重复借款人率达到75.3%，而2019年的重复借款率为48%。重复借款率的提高改善了我们的信用风险状况，并确保了长期业绩的质量。我们继续致力于通过改进的信用评分系统和先进的技术能力来控制平台信用风险。现在，让我来回顾一下本季度的财务亮点。在详细介绍之前，请注意，除非另有说明，所有数字均以人民币为单位，且为2020年第四季度数据。所有百分比变化均为同比变化，除非另有说明。详细分析包含在我们的财报新闻稿中，该新闻稿可在我们的财报发布页面以及投资者关系网站上找到。为了节省时间，我不会在本次电话会议上逐项详细说明。我在这里只强调一些关键点。贷款发放量为31亿元人民币，增长6.5%。考虑到我们业务转型的状态以及疫情和监管不确定性造成的不利市场条件，这一成绩令人印象深刻。净收入为3.403亿元人民币，下降3.5%。下降主要是由于未偿还贷款余额减少。贷款便利服务收入为2.913亿元人民币，增长5.3%，与我们的贷款发放量增长一致。随着去年11月P2P余额的清理，我们很高兴看到高质量借款人和稳定的机构资金来源带来的增长恢复。值得注意的是，其他收入增长66.3%，达到4540万元人民币。增长主要归因于海外业务发展。接下来看成本方面，我们继续优化成本结构，以进一步提高运营效率。这一努力体现在我们大幅降低的运营费用上。第四季度，总运营费用为2.874亿元人民币，较去年的3.813亿元人民币下降24.6%。贷款发放和服务费用为6490万元人民币，下降17.1%，主要原因是催收成本减少。在我们的新业务模式下，我们不再提供此项服务。不可收回应收账款和合同资产的减值准备为2030万元人民币，较2019年同期的5600万元人民币下降63.8%。下降主要归因于两个因素：第一，贷款发放总量整体减少；第二，新业务模式下的信用风险降低。一般及行政费用为4290万元人民币，下降43.5%，主要原因是分配给一般及行政费用的股权激励费用减少。研发费用为4190万元人民币，增长8.5%。这主要是由于分配给研发的薪资和人员相关费用增加，因为我们继续增加对技术开发的投入。销售和营销费用下降11.3%至1.175亿元人民币，同时我们仍专注于更高质量的借款人，这使我们能够有效降低销售和营销费用。本季度，我们获得了1.17亿元人民币的收益，这是由于与处置上海财银相关的或有对价支付义务被豁免。为了保持审慎，我们还计提了3260万元人民币的短期投资损失准备。该损失主要归因于公司持有的Cornerstone Management, Inc.发行的可转换票据的估计损失。通过严格的成本控制和提高运营效率，我们实现了可观的盈利能力。我们公布的净利润为8110万元人民币，增长258.8%。现在，让我快速提供2020年全年的一些关键财务指标。收入为13.002亿元人民币，下降41.7%。下降主要是由于贷款发放量减少以及转向机构资金合作伙伴。我们继续保持对成本控制的警惕，以维持利润率并提高运营效率。总运营成本为9.981亿元人民币，而去年为16.955亿元人民币。再看资产负债表，截至2020年12月31日，我们的现金等价物为1.173亿元人民币，而截至2019年12月31日为1.221亿元人民币。我们充足的现金余额使我们在当前环境中处于有利地位，并为我们提供了进行未来投资的极大灵活性。最后，正如严总刚才提到的，4月1日，我们与上海必维网络及其股东签订了框架收购协议，总对价为9500万元人民币。交易完成后，嘉银金科将持有上海必维网络95%的股权。我们预计对上海必维网络的投资将提供更多商业机会，使双方受益，并促进我们未来的增长。关于我们的指引，鉴于中国经济的复苏和快速增长的消费金融市场，我们预计2021年第一季度的贷款发放量将同比增长30%至40%。说到这里，我们可以开始问答环节了。我们的首席风险官严总、徐女士和我将回答问题。主持人，请开始。
Operator
好的，女士。女士们、先生们，我们现在开始问答环节。[接线员指示] 来自ROTH Capital的Andrew Scutt有一个问题。请讲。
Andrew Scutt
早上好，感谢您回答我的问题，并对强劲的季度业绩表示祝贺。我的第一个问题是关于成功扩展到墨西哥和印度尼西亚市场。我想祝贺你们在那里所做的辛勤工作。你们已经提供了2021年扩张的展望，也许还有公司未来几年在国际市场发展的愿景。
Xu Yifang
你好，Andrew。感谢你的提问。我是徐一芳，我来回答这个问题。到目前为止，我们还没有准备好就这两个市场的扩张提供财务展望指引。但我想进一步确认，国际扩张是嘉银整体增长战略的关键组成部分。正如你之前注意到的，凭借多年来经过验证的风险管理记录，我们希望将我们成熟的风险管理能力进一步扩展到国际市场。目前，我们正在整合基于云的技术能力，以促进在线借贷——在线小额贷款发放和管理在多个市场的开展。墨西哥是我们目前运营市场中的领先市场之一。到目前为止，我们很高兴地报告我们是墨西哥市场的领先参与者之一。我们已经开始看到更多来自中国市场的同行开始进入该市场。但到目前为止，我们无疑在那里占据领先地位。相对而言，在印度尼西亚市场，正如我们大约一年前报告的那样，我们正在印度尼西亚市场试运营在线借贷牌照，我们仍处于这一阶段。我们期待在这方面取得更多进展。目前，作为试运营状态，我们预计一旦获得完整牌照，我们的整体业务量将迅速增长。
Andrew Scutt
很好。谢谢。这非常有帮助。
Xu Yifang
谢谢。
Andrew Scutt
作为后续问题，这里有一个不相关的话题。看起来本季度的销售和营销费用比2020年全年略高。所以我想知道，你们是否采取了不同的措施来吸引新借款人？还是这只是季度内的额外噪音？
Xu Yifang
我来谈谈——我是徐一芳。我来谈谈我们获取新客户的方法，Julia将谈谈该指标变化幅度的问题。2020年，我们仍然主要通过与其他互联网平台合作以及通过信息流渠道获取客户的方式来在线获取新客户。我们相信这两个渠道仍将是我们主要的客户获取渠道。关于具体的指标数字，我将让Julia来回答。
Jin Chen
好的。关于客户获取成本，我想重申一下Yifang的回答，因为我们正在采取多项举措来降低获客成本，比如与渠道合作伙伴共建模型，努力提高效率，并以更经济的方式获取客户。因此，我认为营销费用将与2021年贷款量的增长保持一致。当然，这最终取决于年底的实际结果，我们会拭目以待。但基本上，我认为它会与我们的贷款量保持一致。
Andrew Scutt
很好，谢谢。这非常有帮助。如果允许的话，我还有一个问题。首先祝贺你们在信贷质量改善和重复借款人增加方面取得的进展。我想知道，从长期来看，你们是否有关于重复借款人与新借款人比例的目标数字，因为你们正在努力平衡增长和保持强劲的信贷质量。
Xu Yifang
当然。我是Yifang，我来回答这个问题。我们确实有长期追求的风险水平目标，同时也在不断改善整体客户信贷状况。关于重复借款人在整体业务中的占比，我们会保持灵活性，以适应增长需求。2021年，我们预计贷款发放量将比2020年有更高增长。正如您在第一季度看到的，我们实现了25%到40%的增长。我们预计今年剩余时间也会有较高增长。我们正在努力改善与现有客户的互动方式，提供更好的客户产品体验，并更倾向于通过互动方式真正提升重复客户在贷款量中的占比。与此同时，与2020年相比，作为整体增长战略的一部分，我们也在寻求新客户方面实现更高增长。但总体而言，在整体贷款量增长的基础上，我们仍然坚持高标准的风险控制水平。
Andrew Scutt
非常感谢。再次祝贺你们本季度的表现，我的问题就这些。
Operator
[接线员指示] 目前没有更多问题。现在请将会议交还给主持人。请接管，女士。
Julia Qian
谢谢接线员，感谢大家参加今天的电话会议，也感谢你们的支持。我们感谢你们的关注，并期待在下个季度再次向你们汇报我们的进展。
Operator
谢谢。女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。感谢各位的参与。现在可以断开连接了。