Operator
各位女士、先生，大家早上好。感谢各位的耐心等待。欢迎参加嘉银集团2023年第一季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。稍后我们将进行问答环节，届时将提供相关说明。提醒一下，本次电话会议正在录音。如有异议，您现在可以断开连接。现在我将电话转交给嘉银集团投资者关系部的张先生。请开始。
Shawn Zhang
谢谢主持人。各位好，欢迎参加嘉银集团2023年第一季度财报电话会议。我们已于今天早些时候通过新闻专线服务发布了财报结果。您可以访问我们的投资者关系网页查看新闻稿并注册公司的电子邮件提醒。今天与我一同参加电话会议的有：首席执行官严定贵先生、首席财务官范春林先生和首席风险官徐一芳女士。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际结果可能与今天表达的预期存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的更多信息包含在向美国证券交易委员会提交的公开文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。最后，我们将在投资者关系网页上发布幻灯片演示文稿，提供本季度业绩的详细信息。另外请注意，除非另有说明，电话会议中提到的所有数字均以人民币计。现在我将电话转交给首席执行官严定贵先生。严先生将用中文发言，我将随后提供相应的英文翻译。严先生，请开始。
Yan Dinggui
[外语] [口译] 大家好。感谢各位参加我们2023年第一季度财报电话会议。今天我很高兴与大家分享嘉银在第一季度的卓越表现。本季度我们强劲的业绩证明了国内经济的稳步复苏，以及我们通过持续提升运营效率所奠定的坚实基础。本季度，我们实现了创纪录的198亿元人民币贷款发放量，超出了我们之前的预期。此外，本季度我们的净收入达到11.2亿元人民币，同比增长约119.5%。我们的利润率也保持强劲，维持了我们稳健的增长轨迹。从更宏观的视角来看第一季度，中国国家统计局报告称，今年开局良好，中国GDP同比增长4.5%。这较去年第四季度提高了1.6个百分点，标志着2023年中国宏观经济复苏的令人鼓舞的开端。特别是消费对经济增长的贡献率达到66.6%，线上消费保持强劲势头。城乡市场同步复苏导致消费潜力快速释放，显示出快速复苏的趋势。此外，中国人民银行第一季度的金融统计数据显示，社会融资规模累计增加14.53万亿元人民币，较去年同期增加2.47万亿元人民币。行业专家将此归因于稳增长、促发展政策的努力，这些政策显著提振了市场信心，加速了有效融资需求的复苏，并巩固了宏观经济复苏的趋势。在这种宏观经济环境下，我们看到了充裕的资金供应和充足的市场流动性。截至2023年3月31日，我们已与64家金融机构合作，目前正与另外68家进行洽谈。我们资金来源的多样化以及合作伙伴提供的充足信贷额度，为我们贷款量的快速增长奠定了基础。此外，我们的大部分资金不受地域限制。而且，我们深化了与主要金融机构合作伙伴的关系，从而改善了我们的贷款促成资金来源结构。值得注意的是，本季度我们为银行促成的贷款贡献持续增加。这些持续的努力使我们得以在本季度继续降低所促成贷款的平均资金成本。我们相信，我们合作伙伴网络的规模和质量将为国内业务的中长期发展提供有力保障。随着我们不断增强金融科技能力，我们也在培育更先进的合作伙伴关系。我们正在利用技术进步赋能合作伙伴，助力他们的数字化转型。截至第一季度末，我们已协助五家金融机构实现内部运营数字化，目前正与另外三家进行系统对接。我们还正在与另外五家机构积极讨论，探索潜在合作机会。凭借现有风控系统的强大支持，并抓住消费复苏催生的新兴借款需求，我们继续实施积极的借款人获取策略。这一策略对于维持我们当前的快速增长轨迹至关重要。第一季度我们新增了近50万借款人，同比增长约96.4%。同时，我们保持了67.8%的稳定复借率，平均借款金额达到9,913元人民币，同比增长13.5%。这些数字凸显了我们扩大借款人基础、拓展普惠金融覆盖范围的承诺。为了进一步实现这一目标，我们加强了与几家主流信息平台的合作，丰富了用户参与场景，并提高了目标客户识别的精准度。我们专注于具有优质贷款需求和还款能力的高质量借款人，这有助于在我们业务规模不断扩大的同时，形成健康且可持续的借款人结构。我们继续致力于投资高质量的借款人获取渠道，确保在业务快速发展的同时，持续优化借款人结构。在管理借款人基础方面，我们技术驱动的风控能力仍然是运营的基石。这些能力已被证明能有效管理风险波动，并促进业务强劲、健康发展。截至2023年3月31日，我们的61-90天逾期率保持在0.63%，与2022年底的0.51%相比保持稳定。认识到风险指标的波动，我们将持续完善借款人分层流程，在资产增长和质量提升之间取得平衡。这种方法旨在促进资产质量提升、降低资金成本、改善借款人质量的良性循环。转向我们的国际业务，我们一直在密切关注并适应尼日利亚和印度尼西亚市场的动态变化。尼日利亚市场在第一季度遇到了一些风险波动。这些波动对我们强大的风控团队和我们持续完善的先进风控模型构成了重大考验。区域市场的成果再次验证了我们在国际市场的风控进展，我们现在可以利用这一成功案例来支持我们在其他地区的稳健增长。截至第一季度末，我们在尼日利亚的业务已达到相当规模，从而为我们未来在非洲市场的扩张目标奠定了坚实基础。同时，我们正在制定战略，进一步多元化客户获取渠道，减少对单一获客渠道的依赖，并持续提升获客效率。这一战略方法旨在促进尼日利亚业务的持续健康发展。在印度尼西亚，我们在过去几个季度持续投入，看到区域业务目标的增长速度加快。我们将持续关注印度尼西亚市场环境，并相应调整我们的策略。最后，在政策和监管方面，中国互联网金融协会目前正在牵头制定互联网金融个人网络消费信贷贷后催收风险控制指引，也称为国家催收标准。我们将贷后服务视为完整贷款促成服务周期的重要组成部分。这些标准的建立将为行业规范化提供明确的监管框架。我们也正在积极加强我们对确保贷后服务合规性和保护消费者权益的承诺。今年二月，我们发布了《2022年消费者权益保护白皮书》，详细阐述了我们在过去一年的消费者保护举措、成就和计划。我们相信，一个规范化的行业环境将极大地促进行业和我们业务的持续发展。此外，为响应监管关于终止直接数据连接（中文称为[听不清]）的要求，我们已主动与征信机构接洽，制定合作计划，并成功完成了所有必要的技术和系统准备工作。我们有信心在截止日期前满足监管要求，确保业务运营的平稳过渡。作为金融科技行业的先行者，嘉银始终致力于保护消费者信息，维护行业数据安全，并提供高质量的金融服务。合规性一直是我们运营的首要原则，我们将继续坚持这一承诺，同时继续支持普惠金融的发展。总之，2023年第一季度对嘉银而言是一个取得重大进展和强劲表现的时期。本季度的卓越表现证明了我们战略举措的有效性，这些举措使我们能够扩大业务运营、应对风险波动、优化借款人基础结构并拓展国际市场。我们相信，这些协同努力将使我们能够在中长期内保持增长轨迹，并在未来几个季度取得出色业绩。因此，我们重申对2023年全年的指引，并为2023年第二季度设定了新的贷款发放量目标，范围在230亿至240亿元人民币之间。接下来，我将把电话交给我们的首席财务官范春林先生。请开始。
Fan Chunlin
感谢严先生，大家好，欢迎参加我们今天的电话会议。现在我将回顾本季度的财务亮点。请注意，除非另有说明，所有数字均以人民币为单位，所有百分比变化均为同比比较。正如严先生提到的，我们在第一季度取得了卓越的业绩。我们的贷款发放量激增142.9%至198亿元人民币，超出了我们上季度做出的预测。我们的净收入为11.2亿元人民币，增长119.5%，主要得益于贷款促成服务收入增长94.1%。其他收入大幅增长至2.557亿元人民币，去年同期为6470万元人民币，主要受个人投资者推荐服务收入和金融担保服务担保收入的推动。接下来看成本。贷款发放和服务费用为2.742亿元人民币，增长193.6%，主要由于贷款发放量增加以及贷后服务相关费用增加。应收账款和合同资产减值准备增长67.5%至670万元人民币，主要由于海外市场贷款量增加。销售和营销费用增长155.9%至3.808亿元人民币，主要反映了借款人获取费用和合作伙伴推荐佣金费用的增加。销售和营销费用占净收入的比例从去年同期的29.1%上升至33.9%，因为我们继续投资以吸引和留住高质量借款人。一般及行政费用为4640万元人民币，增长14%，主要由于本季度员工成本增加。一般及行政费用占净收入的比例从去年同期的8%下降至4.1%。研发费用为6480万元人民币，较4180万元人民币增长55%，主要由于员工薪酬福利费用和专业服务费增加。研发费用占净收入的比例从去年同期的8.2%下降至5.8%。随着我们继续审慎管理成本，我们的盈利能力依然强劲。我们第一季度的净利润从去年同期的1.446亿元人民币增长93.4%至2.797亿元人民币。我们的基本和稀释每股净收益均为1.31元人民币，去年同期为0.67元人民币。基本和稀释每ADS净收益均为5.23元人民币，去年同期为2.68元人民币。本季度末，我们的现金及现金等价物为3.406亿元人民币，高于2022年12月31日的2.91亿元人民币。截至2023年3月31日，我们已根据2022年6月宣布的1000万美元股票回购计划，以350万美元回购了约150万股ADS。除此之外，公司董事会于2023年6月7日刚刚批准将股票回购计划延长12个月。延期将于2023年6月13日开始，至2024年6月12日结束。根据延长的股票回购计划，公司可在2024年6月12日前回购其普通股，总价值不超过股票回购计划的剩余余额。至此，我们可以开始问答环节。主持人，请继续。
Operator
谢谢。我们现在开始问答环节。[接线员指示] 来自Ten Asset的[Martin Chen]（音）有一个问题。请继续。
Unidentified Analyst
[外语]
Yan Dinggui
[外语] [口译] 是的，我们可以。
Unidentified Analyst
[外语] 让我先翻译一下。嗨，管理层团队。祝贺取得非常强劲的业绩。我是Ten Asset的Martin。我有两个问题。第一个是关于指引。第二季度的贷款量指引约为230亿元人民币，加上第一季度的200亿元，约占全年700亿元指引的60%。这是否意味着下半年的贷款量相比上半年会放缓？
Xu Yifang
[外语] [口译] 好的。我是嘉银集团投资者关系团队的Shawn，我将为徐女士做相应的翻译。谢谢你的问题。总的来说，我们认为2023年下半年我们促成的贷款量不会仅仅受到我们之前表达的全年指引的限制。正如你提到的，我们维持全年指引不变，但我们非常有信心在今年完成这一指引。我们知道年内可能会有一些风险波动，但我们总体上看到经济环境是稳定的。所以，我认为贷款量主要取决于两件事。首先，它将取决于我们合作伙伴的总供应量。其次，它将取决于我们对资产的要求以及我们在下半年在风险指标和可持续增长之间取得平衡的目标。
Unidentified Analyst
[外语] 你提到正在优化借款人基础并专注于高质量借款人。你如何定义高质量？以及你使用什么策略在未来吸引和[留住]（音）这些借款人？
Xu Yifang
[外语] [口译] 好的。那么，为了触达更优质的借款人，我们——嘉银集团在完成业务转型后的战略目标之一就是资金来源从原先的个人资金转变为金融机构资金。因此，优质借款人也正是我们资金合作伙伴的要求。简而言之，我们所说的优质借款人指的是信用状况更好的借款人。这些借款人有许多共同特征，例如他们年龄更年轻，可能更注重自己的信用状况，贷款使用更理性等等。这些特点使他们不会从过多渠道过度借贷，个人资产负债表状况也更好。因此，为了触达这些更优质的借款人，我们现在正有选择性地选择获客渠道，就像其他平台一样，并且在这些优质借款人有需求时，我们为他们提供更具竞争力的产品，重点关注那些信用良好、可能与我们长期共同成长的借款人。嘉银是一个运营超过10年的平台。因此，我们也尝试在贷款期间通过我们的服务跟踪这些借款人，例如为他们提供更好的产品和更低的利率。谢谢。
Operator
谢谢提问。请稍等下一个问题。下一个问题，我们有来自[华福证券的林洋]（音译）的连线。请提问。
Unidentified Analyst
[外语] 我将自己翻译。我是华福证券的林洋。我的第一个问题是关于销售和营销费用。您能分享一些关于本季度销售和营销费用增加的详细信息吗？谢谢。
Fan Chunlin
[外语] [口译] 因此，2023年第一季度的销售和营销费用达到3.8亿元人民币，同比增长超过150%，较上一季度也略有增长。销售和营销费用主要包括借款人获取费用、员工薪酬及其他相关费用。因此，同比大幅增长的主要原因是我们的贷款撮合量增加。在我们将业务模式从个人资金来源转变为机构资金合作伙伴后，根据公司快速增长的战略，我们采取了非常积极的借款人获取策略，并在获客过程中投入更多资金，以确保我们能够高效获取高质量资产。因此，我们平台的新借款人比例保持较高水平。我们计划增加在高质量借款人获取渠道上的投入，以确保借款人的生命周期价值，并在业务快速发展的同时持续优化借款人基础。从运营和财务角度来看，我们还将对销售和营销费用占收入的比例进行顶层规划，并进行预算控制，以确保销售和营销的准确性和有效性。在2023年第一季度，您可以看到我们的销售和营销费用占收入的比例超过33.9%，与2022年全年的33.1%基本持平。如果与2022年第四季度的35.5%相比，也可以看到略有下降。正是由于我们对销售和营销有严格的控制和流程，我们才能保持高质量的发展，并且我们有信心未来也将以非常可持续的方式发展。
Unidentified Analyst
[外语] 再次，我将为自己进行翻译。感谢您的回答。我的第二个问题是关于应收账款。我们注意到应收账款目前占公司总资产的很大比例，[听不清]约2亿元人民币。您能否解释一下截至2022年底的主要原因？
Fan Chunlin
[外语] [口译] 好的。林女士，您说得对。截至2023年第一季度末，公司应收账款余额为人民币19.3亿元，约占我们总资产的45%。您可以看到，这一余额在每个季度末都在稳步增长。因此，我们绝大部分应收账款是贷款促成服务的收购和风控服务费，按照现行会计准则。同时，随着贷款的发放，我们促成服务的权利和义务已完全履行。因此，相应的应收账款和收入在贷款发放给借款人的时候立即确认。您可以看到，随着我们的贷款促成量持续增长，以及我们最近签约的项目通常会在整个贷款期限内（12个月内）收回，因此您可能会观察到我们的应收账款余额也在持续增加。所以，在我们目前的商业模式下，随着我们促成的贷款量持续增长，应收账款余额的绝对值必然会相应增加。我想提一下，我们应收账款的回收情况非常好。在2022年我们刚刚完成从个人资金向机构资金的转型后，国内贷款促成业务几乎没有坏账，迄今为止也没有计提任何坏账损失。我们的管理团队和审计师会非常密切地关注应收账款的回收情况。总的来说，公司的盈利能力令人满意，我们的资产负债表也在持续改善。这为我们未来业务的健康发展奠定了非常坚实的基础。希望这能回答您的问题，林杨。
Operator
感谢提问。目前我们没有更多问题了。我将把电话交还给肖恩进行结束语。请继续。
Shawn Zhang
谢谢主持人，也感谢大家今天参加我们的电话会议。如果您有进一步的问题，请随时联系我们的投资者关系团队。我们感谢您的关注，并期待下个季度再次向您汇报我们的进展。
Operator
今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以挂断电话了。