Operator
各位女士们、先生们，大家下午好。感谢各位的耐心等待，欢迎参加嘉银集团2023年第四季度业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。稍后我们将进行问答环节，届时将提供相关说明。提醒一下，我们正在录制今天的电话会议。如有任何异议，您现在可以断开连接。现在我将电话转交给嘉银集团投资者关系部的张先生。请开始。
Shawn Zhang
谢谢主持人。大家好。感谢各位参加今天的电话会议，讨论嘉银集团2023年第四季度及全年财务业绩。我们今天早些时候发布了业绩报告。新闻稿可在公司网站及新闻通讯服务上获取。今天与我一同参加电话会议的有：首席执行官严定贵先生、首席财务官范春林先生以及首席风险官徐宜芳女士。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性；因此，公司的实际业绩可能与今天表达的预期存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的公开文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另外请注意，除非另有说明，电话会议中提及的所有数字均以人民币计。现在，让我将电话转交给我们的首席执行官严定贵先生。严先生将用中文发言，我将随后提供相应的英文翻译。严先生，请开始。
Dinggui Yan
[译自中文] 大家好。感谢各位参加我们2023年第四季度及全年业绩电话会议。2023年对我们公司来说是关键的一年，宏观经济格局的变化放大了我们的挑战，但也为我们集团开启了独特的机遇。我们很高兴地分享，在整个第四季度和全年，我们坚定执行了战略举措，在财务和运营方面都取得了显著成果。这些战略的执行将构成我们公司未来增长的核心竞争优势。回顾2023年，中国宏观经济状态的关键词是稳增长和结构调整。一方面，由于新冠疫情持续多年的影响以及全球地缘政治冲突升级，宏观经济层面的复苏面临时间延长和难度增加。在严格控制潜在风险的同时保持稳定增长成为政策制定者的关键考量。另一方面，发展战略性新兴产业以及刺激内需的重要性变得更加突出。调整[听不清]发展结构，聚焦转型升级增长引擎成为主要讨论议题。特别是从第四季度开始，新质生产力开始成为一个流行概念。2023年，我们密切关注宏观经济格局的重大变化，特别是在金融和科技领域。我们始终专注于技术创新和风险管理的核心竞争力。我们在努力提升公司市场份额和提高运营精准度的同时，成功实现了业务目标。第四季度，公司促成贷款金额为201亿元人民币，同比增长6.3%。同时，公司全年促成贷款总额达到881亿元人民币，较2022年增长58.7%，超过了此前设定的目标指引，并创下历史新高。第四季度，公司实现净收入16亿元人民币，同比增长51.8%。年度净收入达到54.7亿元人民币，同比增长67.1%，保持了健康的增长势头。宏观经济的复苏与信贷服务的支持密切相关，2023年中国市场对消费信贷服务的需求依然强劲。国务院办公厅关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见、国家发改委关于恢复和扩大消费的努力、国家金融监督管理总局关于金融支持恢复和扩大消费的通知以及国务院关于进一步促进普惠金融高质量发展的举措等政策措施，都为消费信贷服务市场的增长做出了贡献。此外，国家层面还出台了规范金融机构、提升服务质量的新要求。2023年末，根据中国人民银行数据，金融机构各项人民币贷款余额为237.59万亿元，同比增长10.6%。全年人民币贷款增加22.75万亿元，同比多增1.31万亿元。在市场需求持续增长的背景下，我们继续专注于优化客户结构，追求可持续增长和业务规模。2023年是我们公司在技术赋能方面转型的一年，特别是在人工智能技术的开发和应用方面。第三季度，我们公司正式更名为嘉银科技，标志着以技术为优先的战略转变。这一举措符合AI在各业务场景应用的趋势。AI技术已在反欺诈监控、营销获客模型、客服智能质检等领域为我们赋能。这些进步提升了我们的风控能力，提高了获客效率，并增强了客户满意度和合规性。2023年第四季度，我们结合大语言模型和AIGC技术，通过自动化高质量图像和视频内容创作来增强创新力和影响力。在内部，我们正在利用开源大语言模型开发智能办公工具，以提高中后台运营效率。截至2023年底，我们已与71家金融机构建立合作关系，并正在与另外36家进行洽谈。我们与这些机构的合作涵盖运营、技术、风险管理和客户全面保护，增强了我们的市场竞争力。第四季度，我们迎来了一家互联网银行、两家一线城市商业银行以及多家民营银行作为合作伙伴，实现了资金来源的多元化。这推动了全年促成贷款业务的显著增长。我们相信，不断扩大的合作伙伴生态系统对我们长期增长至关重要。2023年第四季度，公司继续努力管理风险波动并扩大借款人基础。我们深知优化客户结构、在市场变化中确保资产质量的重要性。61至90天逾期率保持在0.68%，总体可控。展望未来，嘉银将保持审慎灵活的风控策略。在新借款人获取方面，我们采取了稳健的策略，专注于现有的多渠道获客指标，并在成本控制方面取得了成功。这使得2023年第四季度的销售和营销费用较去年同期减少了11.9%。在借款人运营方面，通过精细化管理，我们深入挖掘了核心资产的终身价值。我们的复借率达到72.9%，单次平均借款金额为9,944元人民币。公司海外市场拓展稳步推进。在尼日利亚，我们注意到当地汇率持续波动和市场风险可能对进一步增长构成挑战。我们将继续密切关注当地商业环境，并据此做出明智决策。同时，在坦桑尼亚等有前景的泛非市场，我们正在积极探索扩张机会。印度尼西亚也是我们关注的重点市场。截至2023年底，印尼监管机构出台了新政策，要求降低利率并加强市场监管。我们正密切关注这些动态，并计划支持我们的合作伙伴优化资产结构，瞄准高质量借款人群体。此外，我们也在密切关注包括墨西哥在内的拉丁美洲市场，寻找潜在的业务发展机会。在整个2023年第四季度和全年，消费者权益保护始终是嘉银发展的核心重点。我们积极响应客户权益保护倡议，坚决维护消费者权益。利用我们的数字技术优势，我们在内部实施了精益运营策略，并建立了健全的消费者权益保护体系。在外部，我们继续通过技术赋能业务，构建强大的反欺诈防火墙，以营造和谐稳定的消费环境。在一月份发布的2023年消费者权益保护白皮书中，我们详细介绍了我们的成就和深刻的行业见解。这包括对2600万人进行消费者保护教育，并帮助了9900名有需要的借款人。公司在金融合规年度颁奖典礼上荣获最佳金融消费者权益保护奖，其出色表现得到了认可。回顾2023年，我们很高兴地报告我们实现了高质量增长，证明了我们战略的有效性。目前，随着行业监管进入常态化阶段，预计未来的行业环境将更有利于嘉银的持续发展。我们在技术赋能业务运营和拓展海外版图方面也取得了重大进展。我们坚信，坚持以技术创新作为长期竞争战略的基石，同时致力于扩大业务规模、优化资产结构并严格管理风险，将确保我们在中国和国际市场的持续稳定增长。我们对公司2024年的业绩充满信心，设定了全年促成贷款总额在930亿至980亿元人民币之间的目标，其中第一季度目标为220亿元人民币。最后，我想谈谈公司在提升股东回报方面的努力。在过去九个月里，我们已向股东派发了两次现金股息，总计每ADS 0.80美元。股息总额达到4270万美元，占公司2022财年税后净利润的25%。展望未来，我们将继续执行公司的股息政策，即在满足股息条件的情况下，每年以现金形式派发两次股息，年度股息总额不低于上一年度税后净利润的15%。关于我们的股份回购计划，截至目前，公司已回购其ADS约1060万美元，而我们当前有效的股份回购计划上限为1300万美元。我们期待通过这些措施重申我们为股东创造价值的承诺以及对公司长期增长前景的信心。接下来，我将把电话会议交给我们的首席财务官范春林先生。请开始。
Chunlin Fan
感谢严先生，大家好。感谢各位今天参加我们的电话会议。现在我将回顾本季度的财务亮点。请注意，所有数字均以人民币为单位，百分比变化均为同比比较，除非另有说明。正如严先生之前提到的，[听不清]过去一年的增长势头，在第四季度实现了新的里程碑，特别是我们的贷款促成额增长了6.3%，达到201亿元人民币。我们的净收入约为16亿美元，增长51.8%。接下来看成本方面，促成和服务费用为8.572亿元人民币，较2022年同期增长329.1%，主要原因是贷款促成量增加以及与金融担保服务相关的费用。不可收回应收款项、备抵资产、贷款应收款项及其他项目的拨备为4380万元人民币，较2022年同期增长190.1%，主要由于我们贷款促成和担保服务产生的余额增加。销售和营销费用为3.295亿元人民币，较2022年同期下降11.9%，主要原因是佣金费用降低。一般及行政费用为6520万元人民币，较2022年同期增长9.9%，主要受员工成本增加推动。研发费用为9290万元人民币，较2022年同期增长44.3%，主要原因是研发部门人员增加导致员工薪酬提高。因此，我们第四季度的净利润为3.676亿元人民币，较2022年同期的5.337亿元人民币下降31.1%。我们的基本和稀释每股净收益为1.72元人民币，而2022年第四季度为2.49元人民币。基本和稀释每ADS净收益为6.88元人民币，而2022年第四季度为9.97元人民币。本季度末，我们的现金及现金等价物为3.702亿元人民币，而上季度末为1.803亿元人民币。至此，我们可以开始问答环节。我们的首席风险官徐女士和我将回答各位的问题。主持人，请继续。
Operator
谢谢。[接线员指示]我们现在将进行第一个问题，问题来自金玉资产[拟声]的[听不清]。请提问。
Unknown Analyst
[中文发言] 管理层好，我是金隅资产的[听不清]。我有两个问题。第一个问题是，我们观察到1-30天、31-60天、61-90天、91-180天以及180天以上的逾期率均高于2022年同期水平。请问公司未来计划采取哪些措施来保持较低的逾期率？我的第二个问题是——我还有一个关于股东回报的问题。2023年公司启动了股息分配。对于未来的股息政策和派息率，我们可以有什么样的预期？谢谢。
Yinfang Xu
[中文翻译] 华女士[拟声]您好。非常感谢您作为投资者关注我们的逾期率。回顾一下严先生刚才所说的，2023年国内整体经济环境仍面临多重挑战和不确定性，一个非常确定的事情是经济复苏速度仍然非常缓慢。如果您关注了我们过去几个季度的更新，您会看到自2023年第二季度以来，我们已经基于这种认知调整并应对经济周期带来的风险管理挑战。同时，在审慎的风险决策机制下，我们加强了对借款人群对外部环境影响敏感性的研究，加快了内部策略的调整和适应，并在借款人全生命周期内管理风险指标。我想指出的一点是，在贷后管理阶段，我们通过技术和模型在不同阶段的调解和法律催收应用中，增强了还款提醒和催收的智能化和经验化，并在提升借款人操作体验和保护消费者权益的前提下，改善了各阶段风险指标的优化。这些是我们应对经济周期的风控措施。这些是我对您第一个问题的回答，接下来我将把您的第二个问题交给我们的首席财务官范春林先生。
Chunlin Fan
[译自中文] 谢谢华女士。是的，我们给股东的回报确实非常可观。正如严先生刚才所说，基于我们公司过去几年的快速发展和稳健管理，无论是运营指标还是财务指标都呈现出持续改善的趋势。我们公司的经营现金流相对充裕，资产负债表上的指标也越来越扎实，因此公司一直并将继续通过股票回购计划和股息政策来回报股东。我们的股票回购计划启动至今已有两年，但目前的股票交易价格大约只有——这个时期大约只有两年。考虑到我们公司的基本面和强劲的盈利能力，管理层认为股价并未充分反映公司的内在价值，这意味着我们被低估了，因此我们的董事会最近刚刚批准了一项额外的2000万美元股票回购计划，将回购限额提高至3000万美元。过去一年，我们实施了两次股息分配，总计每ADS 0.80美元。如果按照我们昨天的收盘价每ADS 6.90美元计算，股息收益率超过11.5%，因此未来我们将继续制定股息政策，并通过定期股息来回报股东。谢谢。
Operator
谢谢。我们现在将继续下一个问题。问题来自HTSC的陈宇轩。请提问，您的线路已接通。
Yuxuan Chen
[中文发言] 第一个问题是，鉴于当前宏观经济环境存在不确定性，能否请您分享一下在客户获取渠道和风险控制方面做了哪些[听不清]调整？基于这些调整和进展，公司对未来发展是否有详细规划？第二个问题是我们注意到公司在2023年第四季度的净利润显著下降，同时应收账款同比大幅增加。主要因素是什么？公司对今年的净利润有何预期？
Yinfang Xu
[译自中文] 好的陈先生，我来回答您的第一个问题。首先我想提醒的是，过去几年在线信贷行业经历了整合期，随后外部环境经济复苏放缓。在此期间，我们充分发挥了其长期积累的数据和用户优势。随着撮合量的创纪录发展，风控指标也令人满意。今天，在我们考虑业务发展时，我们将更加注重可持续的长期发展目标，持续用我们的技术能力赋能中国和国际市场的金融合作伙伴。我们将在风险可控的前提下，审慎考虑平台撮合量的健康增长。具体来说，首先在借款人获客渠道方面，我们将注重平衡渠道指标，优先发展主要获取高质量资产的渠道。其次，从服务和运营策略角度，我们将加强对高质量借款人的管理和留存，增加借款人行为数据的挖掘和应用，从而推动借款人质量和资产组合向高质量借款人群体提升。第三，在风险策略方面，我们将继续关注市场数据产品的引入和测试，系统评估和监控外部环境风险对不同借款人群体影响，并战略性地加强模型的迭代和优化。我们将按不同借款人群体进行差异化管理，实施差异化的审批率、差异化的定价和差异化的授信额度管理。最后，在撮合后环节，如前所述，引入各种策略和方法旨在提升各阶段风险指标的优化，所有这些都在加强借款人操作体验和保护消费者权益的前提下进行。这些是关于您第一个问题的一些想法，第二个问题，我们将交给范春林先生。
Chunlin Fan
[译自中文] 感谢宇轩的提问。2023年第四季度，净利润为3.68亿元人民币，较2023年第三季度的3.24亿元略有增长。然而，与2022年第四季度的5.34亿元相比下降了31%，我认为主要有几个原因。首先，2022年第四季度的净利率异常高，约为51%，我们在之前的电话会议中曾提到，主要原因是我们的几家核心运营实体在2022年第四季度获得了高新技术企业资质，这将适用的所得税率调整为15%，且追溯至2021年，因此我们在2022年第四季度对此税收优惠进行了一次性财务调整。如果排除这一一次性调整及其他非经常性项目，2022年第四季度的净利润会低得多。在2023年第四季度收入的详细分类中，担保收入占比高于2022年第四季度。这类业务的利润率低于我们的促进和风控服务，因此未来，我认为我们的上市公司将继续专注于促进和风控服务，并合理控制不同业务板块在收入结构中的平衡。关于损益表数据，我们今天不提供任何指引；但我们已经给出了今年促进业务量的范围，即930亿至980亿元人民币。回顾过去某些季度的净利率，由于一些非经常性项目的影响，净利率有所波动。过去三年（2021年至2023年）的净利率分别为26.3%、36.1%和23.7%。未来，我们将继续稳健经营，保持稳定的费率，增加研发投入，提高运营效率，使整体利润率保持在非常健康的水平。与2022年第四季度相比，2023年第四季度的应收账款确实存在差异，正如您所说，但若比较第四季度末与第三季度末的余额，大致持平且略有下降。我们公司的资产负债表将继续增长。感谢宇轩的提问。
Operator
谢谢。目前没有更多问题，我将把电话交还给肖恩进行结束语。请继续。
Shawn Zhang
好的，谢谢主持人，也感谢各位参与今天的电话会议。感谢大家的支持。我们感谢您的关注，并期待下个季度再次向您汇报我们的进展。
Operator
再次感谢大家。本次电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。谢谢。