Operator
各位女士、先生，大家好。感谢各位的耐心等待，欢迎参加嘉银集团2024年第三季度业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。稍后我们将进行问答环节，届时将提供相关说明。提醒一下，本次电话会议正在录音。如有异议，您现在可以断开连接。现在我将电话转交给嘉银集团投资者关系部的张先生。请开始。
Shawn Zhang
谢谢主持人。大家好。感谢各位参加今天的电话会议，共同讨论嘉银集团2024年第三季度的财务业绩。我们今天早些时候发布了业绩报告。新闻稿可在公司网站以及新闻通讯服务上获取。今天与我一同参加电话会议的有：首席执行官严定贵先生、首席财务官范春林先生以及首席风险官徐奕芳女士。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际业绩可能与今天表达的预期存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的公开文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另外请注意，除非另有说明，电话会议中提及的所有数字均以人民币计。现在，请允许我将电话转交给我们的首席执行官严定贵先生。严先生将用中文发言，我将随后提供相应的英文翻译。请开始，严先生。
Dinggui Yan
[外语] 大家好。感谢参加嘉银集团2024年第三季度业绩电话会议。[外语] 第三季度，中国经济基本面处于调整的关键阶段，多项宏观经济指标呈现积极变化。从需求角度看，9月份社会消费品零售总额同比增长3.2%，较8月份改善1.1%，反映出边际改善。第三季度，我们采取了更加积极主动的方式推动增长，增加了运营和借款人获取方面的投入。我们成功实现了既定目标，促成贷款金额约267亿元人民币，创下新纪录。相应地，贷款促成服务收入达到约11亿元人民币，同比增长18.1%，核心业务继续保持稳健增长。[外语] 在技术赋能方面，我们持续完善技术并优化服务。第三季度，我们进一步深化大语言模型的应用，并着力加强中心数据平台建设。这一举措旨在全面实现智能化运营，同时持续提升工作效率和客户服务体验。我们成功升级了文曲星知识库，推出了知识驱动的运营模式。我们还引入了自主研发的明熠自动化机器学习平台，显著提升了信用风险管理和营销场景中的建模效率。自嘉银集团品牌重塑以来已近一年，技术方面现已成为公司最鲜明的特征。展望未来，我们将继续以技术创新为增长驱动力，深化和拓展技术应用，全面推进公司数字化和智能化转型。[外语] 关于机构合作方面，公司一直在扩大合作边界，积极探索多元化和创新的合作模式。通过利用高质量、可持续的金融机构网络，我们实现了更稳定的增长。截至9月30日，我们已与70家多元化金融机构建立了合作伙伴关系，并在联合运营项目成功实施的基础上进一步发展。第二季度，我们与领先的互联网平台合作，成功推出了多个细分产品的借款人获取渠道。第三季度，我们还积极推进与两家金融机构合作伙伴的联合项目实施，另有两家正在洽谈中。通过积极探索和协同开发创新服务，我们期待在未来与高质量合作伙伴实现共赢，共同成长。[外语] 为应对各类消费场景产生的多样化信贷需求，我们在业务部署和运营策略上采取了更加积极主动的方式。作为这一努力的一部分，我们大幅增加了获取新借款人的投入。一方面，我们专注于垂直领域的精细化运营和广泛运营借款人获取模式，增强内部获取能力，并优先考虑用户留存和长期运营成果。另一方面，我们与在线直播、电商和生活服务领域的领先平台合作，探索不同类型的获客渠道，发掘潜在需求，并对现有借款人基础进行差异化补充。第三季度，我们获得了82.6万新借款人，同比增长约71.3%。这些在借款人获取方面的持续努力已取得显著成效。[外语] 得益于我们流程化和灵活的风险管理策略以及风控模型的持续迭代，我们的资产质量在第三季度稳步改善。61天至90天逾期率为0.55%，连续两个季度呈下降趋势。面对大量新借款人，我们的策略和模型在从借款人获取渠道预筛选、RTA模型到信贷申请和审批额度风险管理的各个阶段都发挥着积极作用。我们仍致力于审慎的运营方式，平衡增长的数量和质量。此外，我们全面升级了智能模型架构，并持续引入更丰富的数据样本进行模型训练。通过自主研发的灵犀AI引擎和伏羲模型平台，我们显著提升了建模和部署效率。[外语] 从海外市场角度看，贷款促成服务需求持续增长，嘉银海外业务的新用户数量快速增长。在印度尼西亚，我们当地业务合作伙伴的季度贷款发放量、季度贷款发起量和新注册用户数较第二季度进一步增加。尽管印尼市场竞争激烈，但领先参与者通过其财务实力、技术支持和品牌影响力占据了重要的市场份额。然而，整体市场需求依然强劲，特别是在服务不足的人群中，为业务集团提供了广阔的机会。在墨西哥，我们观察到当地关于金融应用上架的监管规定日益严格。我们相信，规范化和成熟的监管环境将通过促进更高的合规性和可持续发展使行业受益。此外，为了更好地优化海外业务布局，并将资源集中在深化和发展核心市场上，我们在第三季度对尼日利亚市场的业务进行了战略性调整。展望未来，我们致力于为海外客户提供更加卓越的服务。[外语] 9月下旬，中国政府推出的一系列积极货币政策创新工具提振了市场信心和预期。与之前几个季度相比，我们对未来发展更加乐观。我们预计第四季度的贷款促成金额将不低于250亿元人民币，并有信心实现年度目标。此外，为了更好地协调公司运营和管理现金流，董事会批准修订股息政策，调整分配频率。根据修订后的政策，从2025年开始，公司计划每个财年宣布和分配一次现金股息，总额不低于上一财年税后净利润的15%。有关股息分配的更多细节将在后续披露中提供。[外语] 接下来，我将把电话会议交给范春林先生，请他介绍本季度的财务情况。请开始。
Chunlin Fan
感谢严先生，大家好，欢迎参加我们今天的电话会议。现在我将回顾本季度的财务亮点。请注意，除非另有说明，所有数字均以人民币为单位，所有百分比变化均指同比比较。正如严先生所言，尽管持续的宏观经济变化带来了显著影响，但我们始终达到了我们设定的业绩基准。值得注意的是，第三季度我们的贷款促成金额达到267亿元人民币，较去年同期增长10.3%。我们的净收入为14.449亿元人民币，较2023年同期下降1.5%。接下来看成本方面，促成及服务费用为4.191亿元人民币，而2023年同期为5.443亿元人民币。这主要是由于与金融服务相关的费用减少，部分被贷款促成金额增加的影响所抵消。不可收回应收款项、合同资产、应收贷款及其他项目的减值准备为1,170万——1,160万元人民币，较2023年同期增长36.5%，主要原因是贷款促成产生的应收款项余额增加。销售及营销费用为5.503亿元人民币，较2023年同期增长34.9%，主要原因是借款人获取费用增加。一般及行政费用为5,610万元人民币，较2023年同期增长5.5%，主要受员工薪酬及相关福利支出增加推动。研发费用为9,590万元人民币，较2023年同期增长36%，主要受员工薪酬及相关福利支出增加推动。因此，我们第三季度的净利润为2.696亿元人民币，较2023年同期的3.239亿元人民币下降16.8%。我们的基本和稀释每股净收益均为1.27元人民币，而2023年第三季度为1.51元人民币。基本和稀释每ADS净收益均为5.08元人民币，而2023年第三季度为6.04元人民币。截至2024年9月30日，我们的现金及现金等价物为7.412亿元人民币，而截至2024年6月30日为8.802亿元人民币。至此，我们可以开始问答环节。我们的首席风险官徐女士和我将回答大家的问题。主持人，请继续。
Operator
[主持人指示] 我们现在开始第一个问题。提问来自华泰证券的陈宇轩。请讲。
Yuxuan Chen
[外语] 好的。我来翻译一下。我有两个问题。第一个问题是，注意到本季度净收入同比下降1.5%，净利润同比下降16.8%，管理层能否从公司收入结构和竞争成本两方面解释一下根本原因？同时，能否提供对公司未来利润率趋势的预测？第二个问题是，我们还注意到公司第三季度的贷款促成量为267亿元人民币，环比和同比均呈现增长。展望未来几个季度，管理层是否预期这种增长水平会持续，还是有可能进一步加速？谢谢。
Chunlin Fan
[外语] 好的。宇轩，我来回答你的第一个问题。本季度，促成交易额达到267亿元人民币，同比增长10.3%，环比增长11.25%。[外语] 正如严先生所言，我们的贷款促成服务量在第三季度也达到了11.05亿元人民币，创下新的季度记录，同比增长18.1%，环比增长超过16%。[外语] 关于担保服务相关收入，其利润率较低，从公司整体业务发展和战略角度来看，我们最近几个季度一直在逐步降低此类收入的比例。本季度担保相关收入为2.52亿元人民币，较去年同期的3.98亿元人民币减少了1.46亿元人民币。在第四季度，我们看到这部分收入的比例将进一步下降。[外语] 好的。从不同类型服务收入的比例来看，贷款促成服务收入在总收入中的占比从第一季度的56.3%增加到第三季度约76%。而担保服务相关收入占总收入的比例则从第一季度约35%下降到第三季度约17%。因此，公司的收入结构符合我们对高质量增长的战略预期。[外语] 宇轩，你还提到了我们净利润同比下降的情况。正如你所说，我们的净利润从去年同期的3.24亿元人民币下降到第三季度的2.7亿元人民币，减少了5400万元人民币。第三季度净利润率为18.7%，也较去年同期有所下降。但如果环比比较，则有13.2%的增长。我认为这主要是因为我们追求高质量增长的策略，同时也主要源于我们的成本。关于借款人获取和信贷成本，与去年同期相比显著增加。仅借款人获取成本就比去年增加了超过1亿元人民币。此外，第三季度新借款人的比例也达到了32.2%。公司将继续专注于提高高质量借款人的转化率和留存率，并挖掘用户价值。这些投资将加强公司未来的业绩增长，并有助于业务的长期健康和可持续发展。另外，关于我们在研发费用方面的战略投资，我们的研发费用同比增长超过36%。公司持续推出新系统和应用，将AI技术应用于业务场景，并通过智能运营提高效率。[外语] 好的。关于你问题的最后一点，即我们对净利润率的预期，在2024年前三季度，净利润率分别为18.5%、16.1%和最近季度的18.7%。展望未来，随着压低利润率的担保相关服务收入持续减少，以及早期在新借款人获取方面的投资持续改善借款人留存和转化，为中长期增长做出贡献，我们相信公司的规模经济和运营效率将进一步体现，从而推动利润率的改善。
Yifang Xu
[外语] 好的。宇轩，我来回答你的第二个问题。总体而言，我们对市场的增长潜力以及我们平台业务的发展充满信心。[外语] 因此，在讨论我们的增长是否会加速时，大家都很清楚信贷业务会受到经济和季节性周期的影响。展望未来，我们的运营节奏将结合更广泛的宏观经济趋势、借款人信贷需求的发展以及我们对风险的展望进行审慎评估。[外语] 从内部来看，考虑到我们团队在业务和风险衡量方面展现出的能力、对市场动态的敏感性以及颜总之前分享的整体市场展望，我们有信心在接下来的几个季度乃至2025年，我们能够保持强劲的增长趋势。这将使我们能够为投资者带来更好的长期回报，并在未来的征程中超越预期。[外语] 这就是我对你第二个问题的回答。
Shawn Zhang
好的。主持人，我想我们可以进入下一个问题了。
Operator
谢谢。下一个问题来自金隅资产的华荣。请提问。
Hua Rong
[外语] 管理层好。我有两个问题。第一个是注意到三季度末的应收账款余额超过28亿元人民币，较二季度末增加了近4亿元。管理层能否就三季度应收账款大幅增加的情况及其回收状况提供更多信息？我的第二个问题是，同时我们也注意到，该期间低便利服务收入同比增长了10.3%，但平均每笔借款金额同比下降了30.5%。主要原因是什么？这是否表明用户目前更倾向于小额借款？谢谢。
Chunlin Fan
[外语] 好的。我来回答您的第一个问题。关于我们的应收账款，第三季度末余额较上一季度增加，主要是由于本季度撮合交易量和相应收入的增长。正如我们之前提到的，我们的贷款撮合服务收入达到人民币110.5亿元，创下新的季度记录。与上一季度相比，该收入增长了超过16%，这与我们应收账款余额的增长以及公司应收账款回收情况相符。是的，这就是我们应收账款的状况。[外语] 我们也认识到，对于像我们这样采用轻资产商业模式的公司，应收账款占总资产的比例已经超过50%。我们将继续密切关注应收账款的回收情况。从历史来看，我们的应收账款回收状况一直很好。未来，我们将改进控制流程，进一步提升公司的现金流。
Yifang Xu
[外语] 是的。那么，华荣，我来回答你的第二个问题。关于本季度单笔借款平均金额的问题，以及你提到的与去年同期相比有所下降的情况。如果你关注我们每个季度的单笔借款平均金额，你会发现平均金额连续几个季度都在下降。[外语] 单笔借款平均金额的变化主要是由于我们的业务策略优化以及近期集团驱动的结构性转变。[外语] 首先，我想谈谈我们的现有借款人。对于他们，我们一直强调保留高质量借款人并提升他们的体验。在信用额度提取方面，我们进一步提高了便利性，以优化借款人的体验，确保响应他们的需求。这种方法有助于保留我们的优质借款人，他们的信用需求可能从大额到相对较小的金额各不相同。[外语] 对于新借款人，我们扩大了他们的准入范围。我们未来已经有潜在的增长空间。但对于这部分新借款人，他们的初始信用水平通常相对较低。[外语] 如果我们讨论借款人基础的结构性策略，由于我们持续专注于获取新借款人，平均借款人基础已经更新，表明更好的长期增长潜力。[外语] 因此，结合这两个角度来看，这些努力导致了整体使用信用的借款人基础增加，以及单笔借款平均金额的下降。[外语] 这就是我们对单笔借款平均金额问题的回答。谢谢。
Hua Rong
好的。谢谢。谢谢，接线员。
Operator
谢谢。线上没有更多问题了，现在我将话筒交还给发言人。
Shawn Zhang
好的。谢谢接线员，也感谢大家参加今天的电话会议，感谢你们的支持。我们感谢你们的关注，并期待下个季度再次向你们汇报我们的进展。谢谢。
Operator
再次感谢大家。本次电话会议到此结束。您现在可以断开连接。