Operator
各位女士、先生，大家早上好。感谢各位的耐心等待，欢迎参加嘉银集团2024年第一季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。稍后我们将进行问答环节，届时将提供相关说明。提醒一下，本次电话会议正在录音。如有任何异议，您现在可以断开连接。现在我将电话转交给嘉银集团投资者关系部的张先生。请开始。
Shawn Zhang
谢谢主持人。大家好。感谢各位参加今天的电话会议，共同讨论嘉银集团2024年第一季度的财务业绩。我们今天早些时候发布了财报。新闻稿可在公司网站及新闻通讯服务上获取。今天与我一同参加电话会议的有：首席执行官严定贵先生、首席财务官范春林先生以及首席风险官徐一芳女士。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际业绩可能与今天表达的预期存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的公开文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另请注意，除非另有说明，电话会议中提及的所有数字均以人民币计。现在，请允许我将电话转交给我们的首席执行官严定贵先生。严先生将用中文发言，随后我将提供相应的英文翻译。严先生，请开始。
Dinggui Yan
[外语] 大家好。感谢参加我们2024年第一季度业绩电话会议。[外语] 对我们公司而言，2024年是全面加强科技引领、新动能驱动发展的一年。中国经济目前呈现逐步复苏迹象，但需求端仍面临挑战。居民消费贷款意愿恢复阶段等风险因素仍需考虑。在这些风险与机遇并存的背景下，我们在第一季度成功实现了战略目标。通过自身的汇款努力，公司在财务业绩和业务拓展方面取得了扎实成就，增强了我们对2024年全年运营的信心。[外语] 在第一季度，我们关注了多项重要市场因素，例如去年出现的市场风险水平波动、市场利率下降以及海外监管要求变化。我们持续增强公司通过大数据和人工智能赋能合作伙伴的能力，不断提升公司核心竞争力。内部管理的完善和外部业务的拓展共同促成了我们强劲的业绩表现。截至3月31日的三个月内，我们的贷款促成金额达到225亿元人民币，同比增长13.6%，超出此前设定的目标指引。在此期间，我们实现净收入14.75亿元人民币，同比增长31.5%，延续了健康增长趋势。[外语] 从2024年初开始，我们全面实施科技赋能，深化AI技术的开发应用，不断提升业务智能化水平。这些技术成果不断涌现。在相对成熟的AI商业服务领域，公司已全面整合并在各业务场景中应用核心能力，统一AI技术应用的设计实施和交付。同时，公司的技术团队在市场热门大语言模型的验证管理和应用能力方面正逐步成熟。大语言模型的应用场景也从电话营销、客户服务和贷后管理等任务密集型场景，逐步扩展到智能搜索和智能推荐等专业知识密集型场景。AI技术的广泛深入应用显著提升了公司运营效率，我们对未来进一步实现数据驱动发展充满信心。[外语] 我们已逐步形成多元化、长期稳定的机构合作伙伴网络。截至第一季度末，我们已与70家金融机构建立合作关系，并正与另外32家金融机构进行洽谈。同时，随着海外业务发展推进，我们开始探索与外资银行的合作。此外，我们在运营、技术、风险管理和消费者权益保护等方面深化了与金融机构的合作。这些全面合作正通过技术进一步赋能金融机构业务流程，为公司和机构合作伙伴带来互补共赢的结果。进一步地，我们也在探索借款人获取的核心运营，以进一步优化成本。[外语] 持续优化借款人的风险表现是公司长期稳定发展的基石。尽管我们在第一季度观察到部分早期风险指标有所改善，我们仍将在追求增长的同时优先考虑风险因素，平衡发展速度与质量，实现规模和效益的可持续发展。61至90天逾期率保持在0.68%，符合预期。这得益于我们识别高质量借款人群体和更精细化风控策略的能力。本季度新增借款人比例达到27%，保持相对稳定水平。此外，第一季度单笔借款平均金额为10,570元人民币，同比增长60.6%。除了深化原有借款人获取渠道指标外，我们还持续增加了通过头部互联网平台小程序获取借款人的比例。我们专注于风险表现良好的创新模式，持续优化成本，努力获取更多目标用户并保持增长活力。[外语] 我们的海外业务在第一季度取得了良好成果。在印尼市场，通过我们合作伙伴当地业务实体新增注册用户数量环比增长37%。同时积极优化产品结构以应对当地新的监管要求。我们了解到，我们的印尼业务合作伙伴在第一季度与五家当地持牌金融机构进行洽谈，旨在未来进一步扩大印尼的贷款促成业务规模。尼日利亚业务表现稳步推进，借款金额和新借款人数量均有所增长。同时，当地汇率在本季度末逐渐稳定，为我们进一步在该地区市场扩张提供了有利条件。在墨西哥市场，我们投资的当地业务实体贷款规模也在本季度快速增长。此外，我们正积极探索向更多海外地区扩张的机会，海外业务也将成为集团未来发展的重点之一。我们将进一步增加对海外业务的投资。[外语] 我们始终高度重视金融服务中的消费者权益保护和反欺诈工作。今年初发布的2023年消费者权益保护白皮书阐述了公司在消费者保护系统化响应运营方面的成就，包括构建反欺诈防火墙、提升客户服务质量与效率、加强外部合作和创新消费者保护教育。在反欺诈方面，公司第一季度反欺诈防控报告显示，我们累计识别并拦截了65,000次来自非法行业的恶意攻击，并人工调查处置了20,400份潜在高风险借款人的申请。此外，公司已与执法部门联合开展反欺诈讲座，并协作建立合作机制，有效打击金融灰黑产业和非法中介。借助技术创新，公司已构建坚实的反欺诈防线，保障借款人的金融安全，持续为净化金融市场环境做出贡献。[外语] 基于对公司未来持续增长的信心以及公司充足的现金储备，我很高兴宣布公司2024年第一期股息分配计划。公司计划每ADS派发现金股息0.5美元。有关这些股息支付的进一步细节和相关日期将在董事会进一步确认后另行公布。关于股份回购计划，上一季度董事会批准将当前股份回购计划上限提高至3,000万美元，最近又进一步批准将回购计划有效期延长至2025年6月12日。未来，我们将继续回报股东，增强投资者的获得感，提升他们对公司发展的长期信心。最后，考虑到市场风险水平和业务增长需求，我们决定将2024年第二季度贷款促成金额指引设定为230亿元人民币。[外语] 接下来，我将把电话会议交给我们的首席财务官范春林先生。请继续。谢谢。
Chunlin Fan
感谢严先生，大家好，欢迎参加我们今天的电话会议。现在我将回顾本季度的财务亮点。请注意，除非另有说明，所有数字均以人民币为单位，所有百分比变化均为同比比较。正如严先生之前提到的，我们公司在第一季度成功实现了战略目标，并取得了稳健的财务业绩。值得注意的是，我们的贷款促成额增长13.6%至225亿元人民币。我们的净收入约为14.8亿元人民币，增长31.5%，而其他收入从去年同期的1.269亿元人民币下降至1.198亿元人民币。接下来看成本方面。促成和服务费用为6.67亿元人民币，较2023年同期增长143.3%，主要由于担保成本增加以及贷款促成额增长。不可收回应收款项、合同资产、应收贷款及其他项目的拨备为260万元人民币，而2023年第一季度为670万元人民币。销售和营销费用为3.598亿元人民币，较2023年同期下降5.5%，主要由于佣金费用降低。一般及行政费用为4620万元人民币，而2023年第一季度为4640万元人民币。研发费用为8330万元人民币，较2023年同期增长28.5%，主要由于研发员工数量增加导致员工薪酬福利上升。因此，我们第一季度的净利润为2.731亿元人民币，较2023年同期的2.797亿元人民币下降2.4%。我们的基本和稀释每股净收益为1.29元人民币，而2023年第一季度为1.31元人民币。基本和稀释每ADS净收益均为5.16元人民币，而2023年第一季度为5.24元人民币。我们很高兴报告本季度现金状况显著改善。截至2024年3月31日，我们的现金及现金等价物达到5.682亿元人民币，较2023年12月31日的3.702亿元人民币大幅增长。这一增长凸显了我们强大的财务纪律和运营效率。现在我们可以开始问答环节。我们的首席风险官徐女士和我将回答大家的问题。主持人，请继续。
Operator
[主持人说明] 谢谢。我们现在开始第一个问题。请稍候。[外语] 第一个问题来自金隅资产的华融。请提问。
Rong Hua
[外语] 管理层好。我是金隅资产的华荣，我有两个问题。第一个问题是，与前期快速增长相比，公司今年第一季度的贷款促成量增长了13.6%。能否请您解释一下增长放缓的主要原因？未来哪些借款人获客渠道将是主要关注点？我的第二个问题是，今年第一季度的收入相比2023年第四季度有所下降。而第四季度末现金头寸增加了近2亿元人民币。能否请您解释一下原因？就这些。谢谢。
Yifang Xu
[外语] 你好华荣。我是徐一芳。感谢你的提问，也感谢你长期以来对我们的支持，我将回答你的第一个问题。[外语] 好的。那么自2019年以来，我们近年来的独家增长——在我们转型之后——归功于十多年来在行业的专注投入，这包括两个原因。首先是运营和风险管理能力的积累。其次是通过深入的行业发展和增长，积累了市场客户、用户和借款人。[外语] 随着行业监管框架的稳步推进、市场有序发展以及竞争格局保持动态稳定，我们本季度仍然取得了相对稳健的业绩，实现了13.6%的增长。[外语] 因此，我们观察到的增长来自于谨慎且系统化的业务运营，这些运营考虑了市场和信用风险评估。尽管宏观经济环境保持积极趋势，我们对其水平保持谨慎乐观的展望。[外语] 所以增长来自——一方面，增长来自我们的借款人获取。我们继续积极获取市场上的上游力量，特别专注于高质量借款人细分市场的扩张和发展。另一方面，我们在现有借款人基础运营中追求审慎理性的风险管理。我们目前正在探索开发差异化和多样化的产品与服务，这些产品与服务融入了风险考量，旨在在吸引和留住高质量借款人群体方面取得进一步突破。[外语] 与新借款人同样重要的是，我们现有的借款人群体也非常重要。因此，未来我们将寻求考虑风险和利润的潜在增长。[外语] 正如我们讨论风险时提到的——就像我们之前谈到的，我们正在探索针对高质量借款人群体的差异化产品和服务。这也符合我们持续提升高质量借款人运营管理能力的战略。[外语] 这是我对于你第一个问题的回答。你的第二个问题，范先生可以回答吗？
Chunlin Fan
[外语] 好的。那么2024年第一季度，营收为人民币14.75亿元，较2023年第四季度的16亿元有所下降。这有几个原因。第一个原因是收入结构发生了变化，贷款促成服务占比提高，担保服务占比降低。这一趋势预计将持续。正如我之前提到的，担保收入的利润率较低。因此，收入结构的优化提升了公司的营业利润率。嘉银在第一季度的营业利润约为人民币3.16亿元，较上一季度第四季度的2.32亿元增长了超过36%。而且经营现金流显著增加。这是第一个原因。[外语] 那么第二个原因是我们的应收账款回收表现非常好。被占用的保证金资金正在持续释放。[外语] 所以这是两个主要原因，但除此之外，请记住，在第一季度，我们还派发了现金股息，总额约为人民币1.52亿元。因此，如果算上这部分现金，公司的现金余额将会更高。[外语] 好的。那么公司现金流的持续优化将为公司长期可持续发展以及未来为股东带来更好回报奠定坚实基础。正如我们董事长严先生刚才所说，我们将继续派发股息，并继续致力于我们的股息政策。而且您也可以看到，董事会最近进一步批准将股份回购计划的有效期延长至2025年6月12日。因此，未来我们将继续回馈股东，更好地回馈股东。好的。谢谢，华荣
Operator
谢谢。我们现在将回答下一个问题。来自华泰证券的陈宇轩。请提问。
Yuxuan Chen
[外语] 好的。我来翻译一下。我是华泰证券的陈宇轩。我有两个问题。第一个问题是，2024年第一季度，我们的促成交易量和营收均实现同比增长，但净利润略有下降。能否请您解释一下原因？管理层能否就公司未来净利润率的趋势提供更多说明？第二个问题是，我注意到印尼市场是公司海外业务的关键目标之一。公司如何看待印尼监管机构对利率下调的要求？公司对此是否有任何有效的应对措施？谢谢。
Chunlin Fan
[外语] 好的。那么在2024年第一季度，我们的贷款促成量同比增长了13.6%，收入同比增长了31.5%。然而，净利润同比小幅下降了2.4%。我认为主要有以下几个原因。第一个原因是关于2023年全年，特别是下半年我们收入结构的变化。公司的担保服务收入快速增长。而这种收入的利润率相比我们的贷款促成服务较低。如果排除这一因素，由于运营效率的提升，我们的销售与营销费用以及一般与行政费用在绝对金额上同比均略有下降。研发费用同比增长，反映了我们在技术和研发方面的持续投入。这是第一个原因。[外语] 第二个原因是关于我们收费率的下降。尽管2024年第一季度的贷款促成量同比增长，但公司贷款促成服务的整体收费率实际上同比下降了。[外语] 好的。那么谈到我们利润率的未来趋势，我想分享更多信息。首先，在利率下行周期内，我们的定价和收费率将相对稳定，但会有所下降以惠及我们的借款人。这是第一点。[外语] 第二点是关于担保服务收入占比的下降。正如我之前提到的，担保服务收入的占比将继续下降，这将对我们整体利润率产生积极影响。[外语] 第三点是关于稳定增长和运营效率。随着规模的强劲增长和运营效率的持续提升，成本效益将进一步改善，这也将对我们的利润率产生积极影响。[外语] 因此，我们未来的重点是平衡增长与风险因素，以确保未来的健康发展。[外语] 宇轩，你的第二个问题是关于我们的海外业务。我将请徐女士来回答你的第二个问题。
Yifang Xu
[外语] 好的。谢谢范先生。那么谈谈印尼市场。虽然利率下调给行业运营商带来了挑战，但我们也将此视为监管机构对行业长期发展潜力的认可。此外，这反映了他们的管理方式以及旨在持续探索和保障行业长期发展的政策力度。[外语] 随着金融科技行业的快速发展，监管政策和框架正变得更加系统化，迭代和调整在我们的预期之内。这也反映了行业的各个方面，特别是从客户角度对高质量产品和服务的需求。[外语] 好的。那么关于您刚才提到的挑战，利率下调将使两类公司在应对这些挑战时具有优势。第一类是长期专注于市场的平台，由于其数据和用户积累，它们有更大的调整空间和[听不清]误差。第二类是拥有出色风险管理和精细化运营能力的公司，它们可以通过技术能力加快调整和迭代步伐，以适应新的市场需求。[外语] 那么谈谈嘉银集团，我们在印尼运营已有一段时间，虽然不能算非常长，但我们已经获得了一些理解、知识和经验。我们在风险管理和精细化运营方面的长期经验使我们能够针对利率新要求快速响应和调整。[外语] 因此，在今年上半年，我们看到在利率新要求下，我们在印尼市场的各项业务指标都取得了快速而积极的改善。那么下一步，我们期待在该市场的业务规模上取得突破和进一步发展。总体而言，我们致力于在印尼市场的长期发展。[外语] 这就是我们对印尼市场业务的看法，我的发言到此结束。
Operator
谢谢。没有更多问题了，我将把电话交还给肖恩进行结束语。请继续。
Shawn Zhang
谢谢主持人，也感谢大家参加今天的电话会议，感谢你们的支持。我们感谢你们的关注，并期待下个季度再次向你们汇报我们的进展。
Operator
谢谢。今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接。