Operator
各位好，感谢您的耐心等待。欢迎参加111集团第三季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。演讲嘉宾发言结束后，将进入问答环节。请注意，今天的会议正在录音。现在有请今天的主持人Stephen Kilmer先生发言。请开始。
Stephen Kilmer
谢谢主持人。大家好。感谢各位今天参加111集团2021年第三季度财报电话会议。今天出席电话会议的111集团管理层包括：联合创始人兼执行董事长于刚博士；联合创始人、董事长兼CEO刘峻岭先生；我们主要子公司的CFO陈路先生；COO王宏伟先生；投资者关系与业务发展高级副总裁诸葛婷女士；财务总监洪嘉骏先生；以及投资者关系总监穆晓燕女士。提醒一下，今天的电话会议正在通过网络直播实时播出。此外，会议结束后可在我们网站上收听回放。公司今天早些时候发布了财报新闻稿，连同我们的财报演示材料，均可在公司投资者关系网站ir.111.com.cn上查阅。在开始之前，请允许我提醒各位，本次电话会议可能包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。这些陈述基于管理层当前的预期以及当前市场和运营状况，涉及已知和未知的风险、不确定性及其他因素，所有这些因素均可能导致实际结果出现重大差异。有关这些风险的更多信息，请参阅公司向SEC提交的文件。除非适用法律要求，111集团不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。请注意，所有数字均以人民币计，所有比较均为同比比较，除非另有说明。有关我们同比财务业绩的详细信息，请参阅我们的财报新闻稿。现在，我将电话交给我们的CEO刘峻岭先生。
Junling Liu
大家早上好，晚上好。感谢各位参加我们2021年第三季度财报电话会议。在深入讨论业绩之前，我想先简要谈谈监管环境。接下来，我将简要概述我们的业务。对于新了解我们公司情况的听众，我将介绍我们近期的运营表现，然后将电话交给Luke讨论财务数据。我们将在准备好的发言中提供2021年第四季度指引作为结尾，之后将开放问答环节。 我们相信当前政策将继续为医疗保健行业和我们公司提供顺风。2016年，习近平主席宣布了'健康中国2030'倡议，强调公共卫生是未来经济和社会发展的前提。该倡议基于四个核心原则：第一，将医疗保健置于国家发展战略的前沿；第二，鼓励创新；第三，发展新的医疗方法，注重预防与治疗相结合，中西医结合；第四，确保农村地区获得平等的医疗保健服务。 在最新的五年电子商务发展规划中，商务部再次强调了医疗保健作为国家优先事项的重要性，并为中国医疗保健行业的未来提供了蓝图，包括虚拟挂号、在线咨询和患者护理管理等远程医疗服务。此外，政府鼓励线上线下渠道的整合，以及开发B2B平台解决方案，帮助解决医疗保健行业的痛点。 我们在医疗保健行业处于有利地位，因为我们的平台与中国医疗保健系统未来的蓝图保持一致。此外，最近提出的旨在遏制垄断和反竞争行为的政策将处理大型公司形成闭环生态系统以排除竞争的行为。大型平台将变得更加开放，为包括111在内的所有参与者创造公平的竞争环境。 新政策也可能为111解锁新的机遇。例如，新政策试图解决的关键挑战是医疗保健行业内信息不对称的问题，这可能导致医疗决策仅基于部分患者信息做出。推动线上线下医疗保健业务数据整合，以及虚拟平台上医生和患者认证的新合规要求，都需要创新解决方案，这正是我们有能力填补的空白。 111一直致力于通过技术和互联网的力量连接患者与药品和医疗服务，来改造和推进中国的医疗保健服务行业。我们的生态系统无缝整合供应、需求和数据，在患者最需要的时候和地方提供产品和服务。我们的价值主张解决了医疗保健行业的一个关键问题，即决策基于不完整的患者数据做出。 我们以患者为中心的护理平台直接连接患者与产品和服务提供商，并由三个独特的技术平台支持：1药网，目前是中国最大的在线零售药店之一，也是首批获得在线药店许可证的实体之一；1诊，为消费者提供一系列具有成本效益的医疗服务，包括在线咨询和网络患者管理服务；以及1药城，为药店提供一站式服务。 111还独特地提供了一个整合药品与医疗服务的整体医疗保健平台，惠及更广泛医疗保健生态系统中的所有参与者，包括制药公司、医生、医疗服务提供商和患者。我们是一家差异化的公司，因为我们提供连贯的线上线下解决方案，不像传统的B2B参与者仅在其服务区域内分销产品，我们的S2B2C模式提供工具，使企业能够实现其目标。 对于药店，我们可以帮助它们更高效地运营、培训员工、拓展线上渠道、吸引和留住客户，并整合其线上线下渠道的数据和服务。对于制药公司，我们是商业化合作伙伴，可以帮助它们在医院系统之外销售产品，同时提供数据分析、患者教育和患者反馈等服务。对于医生和患者，我们提供一个改善患者护理体验的远程医疗平台。 我们的竞争优势体现在庞大的医疗保健参与者网络中。我们可以将制药公司连接到中国全国超过65%的零售药店，并将患者连接到超过20,000名在糖尿病、神经病学、皮肤病学等慢性病方面具有专业知识的医生。 接下来谈谈近期表现。我们又一个强劲的季度，净收入同比增长42%至33亿元人民币，这是我们自IPO以来连续第13个季度实现同比增长。B2B板块仍然是我们收入的核心部分，继续交出令人印象深刻的成绩，占总收入的32亿元人民币，同比增长46%。市场继续对我们多样化的服务产品组合表现出强劲需求。整体服务收入同比增长106%，B2B服务收入总计1610万元人民币，同比增长336%。 非GAAP净亏损占净收入的比例从2020年第三季度的4.1%降至本季度的3.8%。2021年第三季度的净亏损主要归因于研发和技术费用的增加，以及扩大履约中心产能的费用。我们预计这些费用在未来将以较慢的速度增长。 B2C板块收入总计1.24亿元人民币，较2020年第三季度下降23%。B2C板块仍然是我们以患者为中心使命的重要支柱。我们正在将B2C转向盈利和正利润率贡献。为此，我们在过去几个季度看到了有管理的收入放缓。我们将继续投资于B2C业务板块的新举措，并将在未来进一步报告这方面的情况。 除了强劲的顶线增长外，我们的毛利率在第三季度增长速度是收入的两倍。毛利率同比增长85%。作为收入的百分比，我们的毛利率提高至5%。我们对我们核心业务的利润率改善特别满意，该业务毛利率较2020年第三季度增长145%。作为收入的百分比，B2B板块的毛利率从第一季度的3.6%增长到第二季度的3.8%，再到第三季度的4.4%。 正如我们在第二季度电话会议中提到的，我们正全力专注于利润率改善，而这仅仅是个开始。随着我们业务的持续增长，我们将从规模经济中实现更多好处，例如更大幅度的折扣和交叉销售我们的技术和服务产品。我们还将继续优化产品类别，改善供应链并提高效率。 例如，利用我们的专有技术，我们识别了定价效率低下的领域并做出了适当调整。与上一季度相比，我们也改善了产品选择。我们几乎将高利润率产品的SKU数量增加了两倍，并将在未来12个月内努力将该数字翻倍。此外，我们服务产品的扩展将产生具有吸引力的利润率收入。我们的努力应使我们能够将利润率翻倍，为我们铺平通往盈利的清晰道路。 随着中国医疗保健行业继续朝着数字化方向发展，我们继续为111平台投资稳健的技术基础设施非常重要。为支持这一要求，我们第三季度的技术费用总计5600万元人民币，同比增长155%。按季度环比计算，技术费用以更温和的6%速度增长。 我们将继续改进我们的智能供应链基础设施。为了满足对我们产品和服务的日益增长需求，自年初以来，我们的履约能力已增加了一倍以上。额外的产能将通过增加通过我们平台销售产品的企业数量，以及与寻求在中国商业化的企业建立更多合作伙伴关系，为我们未来的增长奠定基础。 在第三季度，我们扩大了与国内外制药公司的直接采购合作伙伴关系数量至超过400家，较一年前增长33%。目前全球有超过5,000家制药公司，我们将寻求与至少20%的这些公司建立合作伙伴关系。111对制药公司来说是一个有吸引力的合作伙伴，因为我们可以帮助它们建立和管理连接大多数零售药店的院外渠道。 我们作为商业化合作伙伴的价值将随着我们的增长而持续增加，使我们能够为在中国商业化产品的公司提供更多服务。我们在第二季度推出了1健康会员计划，我很高兴地报告，该计划继续在我们的客户中获得强劲势头。1健康会员计划允许会员支付年费以解锁独家福利。在第三季度，我们有超过11,000家参与门店，超过了我们内部设定的10,000家目标。 通过该计划，我们还看到参与门店的购买量增加，这些门店不仅被我们广泛的选择和具有竞争力的价格所吸引，还因为我们提供的有价值工具，帮助它们更好地管理业务。目前，超过2,000家门店正在使用我们的专有系统来帮助管理库存、优化采购和产品选择，通过我们的CRM系统改善客户体验，并为客户和员工提供产品教育。 展望未来，我们将基于该计划已取得的早期势头，继续提供新产品和技术解决方案，帮助药店改善运营并建立更稳健的业务。 在结束之前，我想花点时间谈谈我们的ESG努力。迄今为止，我们已经提供了大约40万次免费在线咨询，包括为面临严重洪水条件的河南省患者提供咨询。我们与当地医院合作，为服务不足的人群提供医疗服务。我们还继续通过捐赠个人防护装备支持经历疫情爆发的地区。作为一家致力于帮助人们过上更健康生活的公司，这深深植根于我们的核心价值观。展望未来，我们将继续支持我们的社区，并帮助实现我们共同的目标——健康中国。 除了这些亮点，随着业务增长，我们将继续加强团队、开发新技术并提升能力。我们对今年剩余时间充满信心，我们在医疗保健服务领域的领先地位，加上行业顺风，使111在改造中国医疗服务的过程中处于持续增长的有利位置，并最终为我们的股东创造卓越价值。 最后，我要感谢我们的股东持续的支持。接下来，我将把电话交给Luke，让他详细介绍我们的财务业绩。谢谢。
Luke Chen
谢谢Jimmy。转到第18页的财务部分，您可以在我们演示文稿的第19至21页看到2021年第三季度业绩的详细信息。我想重点强调几个关键业务和财务指标，并关注同比比较。除非另有说明，所有数字均以人民币计。本季度总净收入增长41.6%至33.5亿元人民币，符合我们的指引范围。我们已经连续两个季度净收入超过30亿美元大关，这将使我们今年进入百亿美元收入俱乐部。我们的B2B业务收入增长46.3%至32亿元人民币，创下该业务季度收入新高。我们的B2C业务收入同比下降22.9%至1.24亿美元。我们预计随着我们推出多项举措加速该业务增长，这一下降趋势将得到逆转。我们的B2B毛利率为4.4%，高于去年的2.6%，而B2C毛利率保持稳定在20%左右。B2B业务毛利率的改善反映了我们在保持显著收入增长的同时持续提升利润率的能力。总体而言，我们的毛利润增长80.46%至1.661亿美元，综合毛利率为5%，高于去年同期的3.8%。本季度总运营费用增长61%至3.414亿美元。占净收入的比例来看，2021年第三季度总运营费用占比为10.2%，而去年同期为9%。本季度履约费用占净收入的比例为3%，高于去年同期的2.5%。这主要归因于为支持增长而升级和扩建现有设施的相关成本。随着这些扩建设施达到满负荷运转，我们预计履约费用将会下降。2021年第三季度销售和营销费用占净收入的比例为3.9%，低于去年同期的4.4%。剔除股权激励费用后，行政费用占净收入的比例为1%，而去年同期为0.9%。技术费用占净收入的1.7%，高于去年同期的0.9%。这主要是由于人员和IND及IT团队数量的增加所驱动。我们相信，继续在数字健康、大数据和智能供应链领域的团队、技术和服务产品方面进行投资，将巩固我们的市场领先地位。因此，2021年第三季度非GAAP净亏损为1.363亿美元，而去年同期为9700万元人民币，占净收入的3.8%，低于一年前的4.1%。归属于普通股东的非GAAP净亏损为2.304亿元人民币，而去年同期为9440万美元。占净收入的比例来看，归属于普通股东的非GAAP净亏损从去年同期的4%上升至本季度的6.4%。这一增加主要是由于未来可赎回非控股权益可能赎回的增值所致。关于截至2021年9月30日的现金状况，我们拥有现金及现金等价物、受限现金和短期投资共计11亿元人民币。关于第23页的2021年第四季度指引，公司预计总净收入将在34.4亿元人民币至37亿元人民币之间，同比增长约30%至40%。除了增长收入外，我们正全力聚焦于提升利润率。我们预计利润率增长超过收入增长的趋势将持续，因为我们正朝着实现盈利的目标稳步前进。需要注意的是，这一展望基于当前市场状况，反映了公司对市场和运营条件以及消费者需求的当前和初步估计，这些都可能发生变化。请参阅附录部分第25至27页的精选财务报表。主持人，我们现在可以开始问答环节了。
Operator
您的第一个问题来自中金公司分析师冯西鹏。请提问。
Xipeng Feng
我是中金公司的西鹏，感谢您回答我的问题，祝贺公司在业务上取得的进展。
Junling Liu
您的声音非常低。我们听不清楚。
Xipeng Feng
抱歉。现在能听到我说话吗？
Luke Chen
好多了。是的。
Xipeng Feng
没问题。好的。我实际上有两个问题。我的第一个问题是关于政策的。您可能注意到，中国国家卫生健康委员会刚刚发布了一份详细规定在线医疗服务监管的草案文件。能否请您分享更多关于这项政策或文件对行业和公司的影响？我的第二个问题是，B2B业务在过去几个季度实现了强劲增长。这背后的原因是什么？B2B业务未来能否保持增长势头？
Junling Liu
谢谢西鹏的问题。我来回答第一个关于政策的问题。我在发言中花了一些时间讨论政策。我提到了一些关键词，比如
Luke Chen
是的，Xipeng，我来回答关于B2B的问题。B2B收入在2021年第三季度已达到32亿美元。更重要的是，我们的利润率增长率远快于收入增长率。我认为利润率增长率是我们收入增长率的3.15倍。因此，我们对煤炭业务感到非常兴奋。这是一个B2B业务，正变得越来越健康。我们将继续加强B2C模式的能力，特别是在S端，因为我们正在为上下游合作伙伴和客户创造价值，我们为这些客户和合作伙伴提供更多服务。因此，我们从这些客户和合作伙伴那里获得了更多服务收入，这可以在我们的财务报告中看到。所以，我们的S到B2C模式正变得稳健。我们有信心将保持快速的收入增长率，同时利润率增长率甚至比收入增长更快。谢谢。
Xipeng Feng
好的，非常清楚。再次祝贺公司的进展。谢谢。
Junling Liu
谢谢，Xipeng。
Operator
下一个问题来自花旗银行的Zoe Bian。请提问。
Zoe Bian
管理层，我是花旗银行的Zoe Bian，再次祝贺本季度111的强劲增长，感谢回答我的问题。我有三个问题。第一个是关于与制药公司的合作。能否分享与你们合作的制药公司数量以及新的合作形式？能否举几个数字营销和相关治疗的例子？第二个问题是，能否分享更多关于One Health会员计划的更新？你们如何为会员提供与其他药店不同的服务？第三个问题是，你们预计何时实现盈亏平衡？
Luke Chen
我来回答第一个问题。您可能注意到，我们与制药公司的采购合作关系已增至400多家。这对我们来说非常重要，非常显著。这意味着我们正在加速采购升级，实现源头直采。通过与三家公司的直接合作，我们减少了所有中间环节，不仅降低了采购成本，还提高了产品的可获得性。我们还在与制药公司合作建立各种我们称之为专科互联网医院的项目。我们与礼来、诺华、辉瑞、拜耳、渤健等多家公司建立了合作关系。这项计划去年3月才启动，现在我们已经建立了超过六家专科医院。以最近我们与日本中外制药宣布的合作为例——111是中国首家与中外制药建立所谓全渠道商业化合作关系的电商公司。这一合作将使心血管疾病患者能够在社区获取有关疾病、治疗方案、有效疾病管理工具的教育资料。我们还改善了患者生活质量，利用技术为医生提供更好的患者管理工具。因此，除了短期合作关系外，我们还与不同制药公司建立了各种合作伙伴关系。
Junling Liu
好的，我来谈谈1健康计划，感谢提出这个问题。在回答1健康计划之前，我想先看看市场现状。目前，在药店领域，全国大约有58万家门店。有几家非常大的连锁企业。如果我们观察所有这些大型连锁企业，它们在组织架构上都非常集中化，也就是说，它们对自己连锁体系内的所有药店都有严格的控制。111正在尝试建立一个联邦制的新模式。通过我们的模式，将有更多门店加入我们的平台。通过数字化特许经营，小型药店可以享受与大型连锁相同的优势，包括采购、优质商品组合获取、系统和数字技术接入等方面。现在看看我们目前的项目进展，我们已经覆盖了超过28个省份，有300多家中小型连锁加入我们，门店数量达到11,000家。显然，我们的目标是让越来越多的门店加入我们。由于这是联邦制模式，进入门槛非常低。我们一直在做的是持续利用数字技术帮助这些药店提升竞争力，特别是在系统、采购、商品管理和价格等方面。我们期待在未来几个季度提供更多进展更新。
Luke Chen
是的。我是Luke。让我回答您关于盈亏平衡时间线的第三个问题。我认为我们所有的投资者都在关注我们何时能够实现盈利。我相信，凭借我们建立的规模和利润率改善，我们现在能够更清晰地预测这一点。我们预计将在12个月内实现盈利。我们对实现这一目标的信心相当高。您看我们现在的利润率大约是5%，并且将继续增长到6%，甚至7%甚至更高。因此，结合我们建立的规模，以及我们正在向产品组合中引入更多高利润率产品。当然，我们还将继续构建精简的组织架构并优化我们的投资。所以我们认为实现盈利已经非常接近，就在本季度和不久的将来。
Zoe Bian
非常感谢管理层。我们期待公司未来的业务发展。再次感谢。
Luke Chen
谢谢您，Zoe。
Operator
下一个问题来自。请提问。
Unidentified Analyst
祝贺贵公司本季度的出色表现。我有四个问题，如果您不介意的话。第一个问题是，我看到贵公司持续加强技术能力。那么您预计在哪些领域会有各种切入点？第二个问题，关于贵公司服务收入快速增长。这可以归因于哪些因素？您将如何保持这样的增长势头？第三个问题是关于您计划进入的市场领域。这些市场的规模有多大？以及这些市场领域的前景如何。最后一个问题，我想了解贵公司科创板IPO的进展情况。
Junling Liu
好的。我想，Gang，您可以回答第一个关于技术方面的问题。
Dr. Gang Yu
让我来回答服务收入部分。我没有听清第一个问题。让我调整一下服务收入。我们很高兴看到我们的服务收入持续增长。服务收入的增长反映了我们平台和技术能力创造的价值，主要来自以下几个方面：首先是我们三个平台——1 Pharmacy、1 Clinic、1 Medicine上市场卖家的服务费。第二部分是我们为药店提供的赋能服务，如基于SaaS的服务、CRM、电子处方服务等。第三部分是我们为制药公司提供的赋能服务，比如我们提到的数字营销、患者教育、患者管理等所有服务。第四部分是生态系统关系的供应链服务。我们有几个非常重要的项目，例如管理将供应给我们的生态系统合作伙伴。请继续，Junling。
Junling Liu
好的。我来回答第一个问题和第三个问题。关于我们进行的技术投资，与去年同期相比，这项投资增长了155%。我们认为这是一个能够建立竞争优势的领域。我们的技术架构旨在解决药企、药店在供应链方面面临的挑战，以及医生和患者面临的问题。因此，我们相信在该领域的投资将为我们带来必要的优势。我以我们的'One Health'项目为例。我们拥有一个规模相当大的技术团队，每天都在进行编码工作。目前，我们已经数字化连接了接近300万消费者。这些消费者患有各种疾病，我们拥有非常清晰的用户画像，并配备了数字化工具与他们互动。过去，药店从未处于这样的地位。因此，我们相信持续在该领域投资将取得良好成果。从我们已取得的成就来看，我们已在特定健康领域、大数据分析和供应链领域获得了19项专利。我们拥有超过30个专有系统来支撑后端运营。关于您的第二个问题，市场规模。根据我们目前掌握的信息，医药市场规模约为2万亿元人民币。到2030年，仅院外渠道的市场规模就将超过2万亿元人民币。因此，我们预计这将成为全球最具吸引力的市场之一。随着全球人口老龄化，这将成为我们发挥作用的领域。我们已经奠定了坚实的基础，将111定位为该领域的关键参与者之一。我们将自身领域定义为院外护理。从患者的角度来看，即使他们离开医院，例如来自低线城市或农村地区，即使他们回家，我们仍然能够为他们提供帮助。因此，我们非常看好药店领域，凭借我们已有的覆盖范围，这是我们建立起来的明显优势。我认为，我们能够通过平台重新定义供需关系。当然，我们还推出了许多其他举措。目前尚未有重大进展，但我期待在适当的时候提供最新进展。
Luke Chen
是的。我来回答关于科创板IPO进展的问题。国内IPO准备工作仍在进行中。根据我们的内部评估，实际上我们正在满足所有要求。然而，股市出台了新规，我们正在评估。我们对中国市场的前景非常乐观。有消息称中国股市可能明年将采用注册制而非审批制，我们相信应该为此做好准备。因此，我们将根据SEC规则向市场保持信息更新。
Operator
最后一个问题来自汇丰银行的Jessie Lu。
Jessie Lu
谢谢您回答我的问题。我是汇丰银行的Jesse，代表Charlene提问。如果可以的话，我有三个问题。第一个问题是关于您B2B业务板块的毛利率。我们看到从上季度以来有非常好的改善。您刚才提到毛利率可以从5%增长到7%甚至更高。我想知道，如果我们考虑更长的时间框架，比如10年，B2B板块的毛利率能达到多高？我的第二个问题是关于您的履约能力，因为我认为其增长速度比您在第二季度业绩中先前指引的要快，这非常令人印象深刻。所以我想了解时间表和目标方面，您对这些履约能力提升的最终目标是什么？何时完成？在履约中心方面，您会建设更多吗？相关的资本支出预期是多少？最后但同样重要的问题是关于您的药店客户，因为您提到已经连接了中国75%的药店。能否与我们分享您在加强与现有药店关系方面的策略，以及如何触达另外35%的药店？
Luke Chen
好的。Jessie，我来回答第一个关于B2B利润率的问题。我们很高兴看到在第三季度，我们的B2B利润率同比增长达到了145%，这比我们的收入增长快3.15倍，这意味着我们的B2B业务正变得越来越健康。B2B利润率的提升来自以下行动：首先是引入了更多高利润率产品，我们内部称之为金牌产品。其次，我们看到价格智能系统（PIS系统）得到了更有效的运用，以优化我们的定价。正如刚博士刚才提到的，我们与400多家制药公司建立了更多直接采购关系，并且正在将采购升级到源头。最后，我们在供应链效率方面持续改进，看到了提升。谈到下一步，随着我们S2 B2C业务海外阶段的推进，我们正在为上下游合作伙伴和客户创造更多价值。因此，我们有信心认为仍有足够空间进一步提升利润率。我们肯定可以看到，未来几个季度的利润率增长率甚至应该快于我们的收入增长率。我们的B2B业务应该会变得越来越健康。
Dr. Gang Yu
让我来回答关于履约中心产能的问题。过去我们观察到，履约能力一直是我们增长的重要瓶颈。正如您所看到的，我们在过去一年中扩大了产能和吞吐量。我们相信优化的供应链和响应迅速的后端系统是我们的核心优势。这确保了我们的优质体验、产品质量、快速的库存周转和正向现金流。我们认为这些都非常非常重要。因此，履约中心的产能吞吐量是我们供应链中非常关键的部分。产能不足将直接影响我们的运营和增长。因此，我们正在继续优化和自动化供应链，同时扩大产能。我们不仅扩大履约中心的产能，还在利用合作伙伴的产能创建新的商业模式。未来，我们将宣布一些新的商业模式，利用合作伙伴的产能。所有这些不同的新举措不仅将帮助我们获得产能，还将提高进入壁垒。
Junling Liu
Jessie，我想回答第三个问题，非常感谢。顺便说一句，这是个很好的问题。关于药店客户，显然在最初几年，我们将其作为运营重点，尽可能覆盖更多药店，直到达到50%的市场覆盖率。显然，我们已经成功实施并完成了这一使命，现在我们已经覆盖了大约65%的市场，拥有37万家药店。所以这确实是使命达成。展望未来，这不再是我们的首要任务。相反，我们将继续真正提升客户忠诚度，增加钱包份额。当然，我们还会继续增加更多客户，签约我们一直在服务的药剂师。我们刚刚谈到了1 Health项目。这就是一个例子，是我们为平台上的药店提供增值服务的举措之一。当然，我们仍然欢迎新客户在未来加入。谢谢。
Jessie Lu
谢谢。非常清楚。期待在下个季度听到您的消息。
Operator
由于没有更多问题，我现在将电话转回给Stephen Kilmer先生做结束发言。
Stephen Kilmer
谢谢主持人。最后，我代表111整个管理团队，感谢您对今天电话会议的关注和参与。如果您需要更多信息或有兴趣访问111在中国，请告知我们。感谢您今天的参与。本次电话会议到此结束。
Operator
您现在可以挂断电话。谢谢。