Operator
大家好，感谢各位今天参加111公司的电话会议。今天公司出席电话会议的有：联合创始人兼执行董事长于刚博士；联合创始人、董事长兼首席执行官陆俊凌先生；111主要子公司的首席财务官陈路先生以及首席运营官王海辉先生。提醒一下，今天的电话会议正在通过网络直播进行。公司今天早些时候发布了财报新闻稿，连同财报演示文稿均可在公司投资者关系网站上查阅。在电话会议开始之前，请允许我提醒各位，本次电话会议可能包含根据《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。这些陈述基于管理层当前的预期以及当前的市场和运营状况，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，所有这些因素都可能导致实际结果存在重大差异。有关这些风险的更多信息，请参阅公司向美国证券交易委员会提交的文件。除非适用法律要求，111公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。请注意，除非另有说明，所有数字均以人民币为单位，所有比较均为同比比较。有关同比财务业绩的详细信息，请参阅财报新闻稿。接下来，我将把电话会议交给111公司的首席执行官刘俊凌先生。请开始。
Junling Liu
大家早上好、晚上好。感谢各位参加我们2024年第三季度业绩电话会议。我们今天要讨论的信息也已在今天早些时候发布在公司网站上的幻灯片中提供。我鼓励大家从我们的投资者关系网站ir.oneoneone.com.cn下载演示文稿以及业绩报告。中国充满挑战的宏观经济环境继续对我们整个行业产生影响，包括上游和下游领域。虽然挑战不可避免，但我们仍然取得了出色的业绩，连续三个季度保持运营盈利。这一成就主要得益于我们持续提升运营效率，这帮助我们应对了不利的环境。在今天的电话会议中，我将深入概述我们行业当前面临的市场状况以及长期前景和未来机遇，同时介绍我们的关键财务亮点。我还将讨论我们如何利用新技术加强运营、我们的供给侧举措以及我们近期的展望。最后，我将概述我们未来的增长战略，然后交给我们的首席财务官陈先生，他将详细分析我们的财务表现。首先，在宏观经济方面，由于消费者情绪疲软，中国零售商品的销售增长已经放缓。我们的行业也正经历家庭医疗保健支出的谨慎态度。根据国家统计局的数据，前九个月人均医疗保健支出增长率同比下降了11.5个百分点。此外，我们的下游药店正面临持续的医疗改革，包括个人医疗账户的调整、协调门诊福利的逐步实施以及监管监督的加强。虽然这些改革旨在推动行业的长期发展，但短期前景仍然充满挑战。疫情期间的乐观情绪推动了药店的激进扩张，门店总数有所增加。但市场增长并未跟上步伐，根据中康开思系统数据，2024年前九个月中国零售药店销售额下降了2.2%。这种差异导致单店收入减少，加剧了药店之间的竞争。许多大型连锁药店现在正面临净利润的大幅下降，而资源有限的独立药店面临更大压力。例如，一心堂（YXT Health）报告第三季度归属于普通股股东的净利润同比下降94%，其次是健之佳（JZJ Chain Drugstore）下降68%，老百姓（LBX Pharmacy Chain）下降37%，大参林（DaShenLin Pharmaceutical Group）下降22%。在此背景下，该行业的数字化转型比以往任何时候都更加关键，这为我们带来了巨大的机遇。药店必须应对低迷的消费者情绪、家庭医疗保健支出增长放缓以及患者行为的变化，同时解决成本压力和运营效率问题。展望未来，需要在服务交付方面进行更多创新，并对品类进行战略调整，以维持增长并适应不断变化的市场。为此，数字化和AR应用可以作为零售发展的解决方案。作为这场数字革命的领导者，我们已经实施了尖端的数字技术，以增强我们运营的各个方面，从销售和采购到客户需求分析、库存管理和仓库分配等。我们致力于通过我们完全数字化的操作系统赋能我们的上游和下游合作伙伴，进一步降低他们的持续成本并提高效率。除了不可阻挡的数字化转型趋势外，我们仍然对中国医疗保健市场的长期前景持乐观态度，原因有两个关键点。首先，医疗保健领域深化的国家反腐败运动将促进医院采购的更大透明度和诚信，预计将加速药品销售和处方向零售药店的转移。这将形成一个1.1万亿元人民币的院外药品分销市场，大约三年内将占整个分销市场的近一半。我们的客户重点是连锁药店，凭借我们在院外药品市场的专业知识，我们完全有能力抓住这一转移带来的重大增长机遇。通过提供全面且具有成本效益的产品范围，加上对客户体验的坚定承诺，我们旨在在这个挑战与机遇并存的领域增加市场份额。其次，我们预计中国庞大的老龄化人口和银发经济的兴起将推动医疗保健消费的显著需求。鉴于中国医疗保健支出占GDP的比例仍低于深度发达国家，医药和医疗保健市场的整体上升趋势在长期内仍然强劲。在第三季度，我们对运营效率的承诺继续带来显著成果，连续第三个季度实现运营利润。第三季度运营收入为240万元人民币，而去年同期运营亏损为8040万元人民币。非GAAP运营收入为710万元人民币，而去年同期第三季度非GAAP亏损为5400万元人民币。这一业绩改善凸显了我们增长战略的有效性和我们商业模式的韧性。我们观察到几乎所有业务部门都出现了持续的积极变化。第三季度总运营费用占净收入的5.8%，较去年同期下降了160个基点。履约费用保持稳定，占净收入的2.8%，与去年持平。然而，我们成功地将一般及行政费用从去年同期的1.3%降至净收入的0.4%。销售费用降至净收入的2.1%，而去年同期为2.6%。技术费用为净收入的0.5%，低于去年同期的0.7%。不包括股权激励，运营费用占净收入的百分比下降了100个基点至5.7%。此外，我们连续第三个季度保持正运营现金流1.1亿元人民币。我们在基础设施和优化人员配置方面的投资已被证明在应对当前经济挑战的同时保持强劲业绩是有效的。我们一直专注于促进长期可持续增长的领域，确保我们的数字能力保持在行业标准的前沿。本季度，我们先进的数字基础设施持续为客户提供卓越价值，技术和人员费用进一步降低。这些运营效率不仅使我们能够抵御竞争激烈的市场，还支持我们在经济不确定性中适应和发展，并为长期机遇做好准备。虽然我们的收入相对于一些更成熟的参与者仍然较小，但我们继续拥有具有竞争力的运营效率指标。我们致力于设定行业效率基准，明确目标是进一步降低运营成本，并通过更精细和更大的运营提高盈利能力。这一坚定承诺是我们战略的基石，也是我们独特竞争优势的重要组成部分。我们持续效率带来的节省将为我们的业务增加灵活性和实力，同时巩固我们作为领先医疗保健电子商务运营商的地位。这些节省可以在适当时重新投资于战略领域，如技术创新、市场扩张和增强客户参与度。在技术方面，我们继续投资于系统开发、模型、算法和数据应用，以建立我们在数字化方面的核心竞争力。因此，我们通过应用数字和人工智能技术取得了显著进展，这些技术使我们战略性地定位以持续成功。通过我们的数字化JBP平台和库存共享技术，我们与上游供应商无缝集成，形成了一个统一且全面的库存池，显著增加了库存量和可用性。这一进展丰富了额外23,000个新SKU的产品选择。因此，我们的供应能力得到了加强，确保我们能够更有效和高效地满足客户需求。我们还利用供应链优化和智能定价工具为B2C在线零售领域丰富了产品供应并适应市场需求。这导致产品类别增加了100%，客户转化率创下超过13%的历史新高。这一进展凸显了数据驱动决策和平台创新在充满挑战的零售环境中对持续增长的重要影响。此外，我们在应用人工智能驱动解决方案方面取得了突出进展，特别是在中药材领域。通过训练和优化规格识别算法模型，我们通过多次迭代将AI模型的识别准确率从77%提高到令人印象深刻的98.18%。中药材内容匹配的准确率同样有所提高，从43%上升到96%。通过优化库存管理和增强产品供应，我们的竞争优势得到加强。我们对持续技术创新的关注具有战略重要性，因为它支持我们建立一个有韧性、高效和以客户为导向的业务以适应不断变化的行业需求的使命。通过整合先进的数字技术和人工智能解决方案，我们正在为未来增长奠定基础，并使我们能够更好地应对未来的市场挑战。接下来，让我们深入探讨我们的供应链管理。我们正在设定供应链卓越的行业基准，持续在采购、仓储和订单履行方面进行创新以提高效率。我们鲲鹏网络的扩展至关重要，旨在提供简化的物流服务，以更低的成本增强内部和外部运营。在第三季度，这些跨履约中心转运模式扩展了专有网络，连接了我们遍布华东、华中、华南、华北和西南的五个主要超级枢纽。这一发展为全面的鲲鹏全国网络奠定了基础，丰富了首公里和最后一公里服务，以确保无缝的端到端供应链控制。我想强调的是，在鲲鹏医药物流网络下，我们在第三季度增加了8条新的运输路线，总数达到28条。该网络的外部客户群也增加了12个，较第二季度增长了16.7%。该项目迄今已实现超过530万元的成本节约。随着量子网络的扩展和最后一公里服务的整合，我们见证了物流和配送费用的下降。结合优化的仓库劳动力、包装和仓储，这些努力推动前三季度履约成本同比下降8%至2.77亿元人民币。此外，为了推动未来增长并与我们的全国网络战略协调，我们还加强了供应链基础设施。我们在第三季度完成了广州履约中心的搬迁项目，预计每月可节省80万元人民币的成本。我们还在全国范围内扩展我们的履约中心，在武汉、广州、济南和石家庄新增四个设施，增强了我们现有的供应能力。这些中心显著将本地客户的交付时间缩短了最多两天，增强了我们在24小时内覆盖300多个主要城市、72小时内覆盖全国的能力。随着每个新中心的建立，我们将本地履约成本降低了多达20%，提供了明确的战略优势。此次扩展还伴随着产品组合的升级，广东中心增加了5,000个新SKU。现在，我们的网络包括15个履约中心。其中五个中心作为中央枢纽，支持更深地渗透到三线至六线城市，那里分布着我们超过60%的药店客户群。为了进一步增强零售服务，我们采用了协作方式以加快履约中心扩展，通过将现有仓库转变为功能齐全的履约中心，并100%使用我们的数字化系统和其他流程，我们将设置时间缩短了70%。我们新采用的加盟模式为111提供了商品交易总额（GMV）分成，为覆盖偏远地区提供了一个高效且对利润率友好的解决方案。111计划在未来一年内增加至少五个履约中心以扩大其覆盖范围。此外，在回顾本季度成就时，我想强调一些重要的荣誉，这些荣誉突显了我们在区域市场的运营实力和强大的业务影响力，以及我们持续的技术进步。9月，我们的西南运营中心——重庆壹号药业有限公司连续第二年被评为重庆市服务业百强企业。10月，我们的华中运营中心——湖北壹号药业有限公司连续第二年入选武汉市民营企业百强名单。此外，10月，我们的华南运营中心——广东壹号药业有限公司入选2024年广东省民营企业百强，并被评为2024年广东省服务业民营企业50强。我们非常感谢来自当地市场和行业的认可，并相信这些认可将增强我们的信誉，因为我们继续扩大覆盖范围并推动医疗保健电子商务领域的创新。最后但同样重要的是，我想概述我们在收入、利润率和利润水平方面的增长战略。在111，我们的业务方法强调以有吸引力的价格为客户提供最全面的药品选择，以实现更高的客户参与度。通过利用数据分析和市场研究，我们可以有效地优化产品组合以符合客户偏好，同时通过使用智能数字工具保持有竞争力的定价。我们还致力于加强与制药公司的合作。通过扩大这些合作，我们旨在多样化我们数字化赋能平台上的药品范围，增加销售，实现中性增长，特别是在低线城市。我们强大的数字营销网络是这一战略不可或缺的一部分，使制药公司能够更有效地策划和展示他们的产品。我们还将利用有针对性的营销举措来提高品牌知名度，并扩展到以前服务不足的市场。通过我们的平台，制药公司可以获得宝贵的见解，加强他们的产品选择，并高效地扩展业务。对我们而言，随着我们提供优化的产品组合并销售更多产品，我们的整体盈利能力将得到改善。此外，我们优先投资于我们的JBP平台。这种独特模式已被证明在吸引新合作伙伴和提供更广泛产品范围方面非常有效，展示了其强大的价值主张。通过优化平台以满足合作伙伴需求并扩展其覆盖范围，我们期望培养更多样化的合作伙伴基础并释放更多的销售机会。随着我们继续增强和扩展平台，我们相信这种模式将巩固我们的竞争地位，并演变为更强增长和盈利能力的催化剂。我们继续专注于提高运营效率，并通过对领先技术的持续投资来支持，这些技术简化流程、减少浪费并提高生产力。我们对人工智能和全面数字化的重视对于保持行业领先效率、改善客户参与度以及促进新产品和服务开发至关重要。这些努力旨在加强我们的市场领导地位并刺激新的增长途径。数字化转型对我们的未来至关重要。随着我们内部系统100%数字化，我们改善了财务成果，同时将自己定位为一个赋能行业的变革领导者。我们全面的技术生态系统支持内部流程，并将其优势扩展到上游和下游客户，为他们提供最先进的数字解决方案和专业知识。展望未来，我们将加强对数字创新的承诺，将新兴技术整合到我们的运营中，以创造更无缝、更高效的客户体验。接下来，我将把电话交给陈先生，让他详细介绍我们的财务业绩。谢谢。
Luke Chen
感谢俊玲，大家早上好或晚上好。接下来谈谈我们的财务表现。我的准备发言将聚焦于几个关键业务和财务亮点。关于我们2024年第三季度业绩的详细信息，请参阅演示文稿第2部分第17至20页幻灯片。再次说明，所有比较均为同比数据，所有数字均为人民币，除非另有说明。让我们从第三季度业绩开始。总净收入为36亿元人民币，与去年同期相比基本持平。本季度分部毛利润增长10.5%至2.106亿元人民币。本季度总运营费用下降23.2%至2820万元人民币。作为净收入的百分比，本季度总运营费用从7.4%下降至5.8%，因为我们持续提升运营杠杆并优化运营效率。具体而言，履约费用保持稳定，占净收入的2.8%，与去年持平。本季度销售和营销费用占净收入的百分比为2.1%，低于去年同期的2.6%。一般及行政费用占净收入的0.4%，低于去年同期的1.3%。技术费用占净收入的0.5%，低于去年同期的0.7%。因此，运营收入为240万元人民币，而去年同期运营亏损为1840万元人民币。非GAAP运营收入为710万元人民币，而去年同期非GAAP运营亏损为5400万元人民币。归属于普通股东的非GAAP净亏损为1240万元人民币，而去年同期为690万元人民币。作为净收入的百分比，归属于普通股东的非GAAP净亏损在本季度占0.3%，低于去年同期的1.8%。正如您所见，我们正在逐季度改善财务表现，并连续第三个季度保持运营盈利。请参阅附录部分第21至25页幻灯片了解精选财务报表。关于我们的现金状况，截至2024年9月30日，我们拥有现金及现金等价物、受限现金和短期投资共计6.144亿元人民币，我们很高兴地报告连续三个季度实现正向运营现金流。截至目前，公司总未偿还金额为11亿元人民币，根据一组投资者对1药网科技依据2020年股权投资（如先前披露）的要求，该金额已计入可赎回非控制性权益以及应计费用和其他流动负债的余额中。111已收到其中某些投资者根据其对1药网科技初始投资条款提出的赎回请求。经过沟通协商，公司已与代表总额约90%的投资者达成协议并签署承诺函，重新安排还款计划，允许在持有人行使赎回权时延长分期还款期限。公司已在签署协议时支付了部分回购资金。此外，公司正在与持有剩余约10%总额的投资者进行持续讨论。我们的准备发言到此结束。谢谢。主持人，我们现在可以开始问答环节了。
Operator
谢谢。[操作员说明] 第一个问题来自汇丰银行的Jessie Lu。请提问。
Jessie Lu
谢谢您回答我的问题。我是汇丰银行的Jessie。首先，我想祝贺贵公司在充满挑战的宏观环境下取得了非常稳健的业绩。我有两个问题。第一个关于运营支出。我注意到过去三个季度中，运营支出占收入的比例大约在5.8%到6%之间。我想知道未来这个比率是否有进一步下降的空间，以及贵公司计划采取哪些措施来推动运营支出的进一步优化？第二个问题是关于毛利率。尽管总收入同比持平，但我们看到毛利率有所改善。您能帮助我们理解推动这一改善的因素吗？谢谢。
Junling Liu
Jessie，首先感谢你的提问。关于运营支出（OpEx）的问题，简短的回答是：是的。我们将继续降低业务运营支出，并且会看到越来越令人印象深刻的OpEx数字，因为从公司成立第一天起，我们的理念始终是利用技术重塑行业价值链，我们希望成为运营效率的领导者。那么，我们如何做到这一点呢？我们相信我们已经成为了行业运营效率的领导者，并且我们仍然致力于在运营的各个方面持续努力。我们对所有业务板块的优化是管理层日常工作的核心，我们每周都会审查这些指标，我们称之为WBR（周度业务回顾）。当然，技术在控制OpEx方面至关重要，过去我们从中受益匪浅，毫无疑问，未来它将继续发挥更大的作用。同时，我们将不断优化组织架构，进行智能的人员配置。我们认为很多支出来自人力，如果我们能够谨慎而智能地部署这些资源，就能实现成本节约。当然，业务各个方面的创新完全至关重要。我举了一些例子，特别是在我们的供应链方面，以作说明。这将帮助我们保持竞争力。过去，我们只依靠自建那些自营的履约中心。显然，如今我们有了合资履约中心。我们现在还有特许经营履约中心，前期资本支出全部由合作伙伴承担，而我们能够更好地为合作伙伴服务，为我们的客户提供更好的客户体验。关于你提到的利润率改善问题，显然，我们正在做并将继续做几件事情。首先是商品组合管理。我们有一个内部工具，我们称之为[Borguan]。[Borguan]真正持续地关注客户需求，并确保我们的商品组合能够动态地持续优化。这样，商品组合管理就得到了妥善处理。当然，我们做的另一件事是品类管理。这同样对我们的利润率增长非常重要。你会注意到我们的利润率增长速度超过了收入增长。显然，有亏损的品类，也有盈利的品类。平衡两者是一门精细的艺术。我们必须真正最小化亏损品类，最大化盈利品类。当然，另一件非常重要的事情是管理我们的上游供应商。我们的自营团队非常努力地寻找方法从制药公司获得更好的价格。我们将在这个领域进行更多投资，以获得更好的覆盖，特别是那些中小型农户，我们可以从他们那里获得更好的交易。我希望这些回答了你的问题，Jessie。
Jessie Lu
是的，非常清楚。非常感谢。
Operator
下一个问题来自私人投资者Alvin Miao。请提问。
Unidentified Analyst
您好。感谢回答我的问题。这是一个非常出色的季度。实际上我有三个问题。第一个问题是，在连续三个季度实现营业利润后，公司是否预期全年能够实现营业利润？第二个问题是，供应链管理一直是贵公司的关键重点。第三季度在哪些方面进行了改进和效率提升？最后一个问题是，能否提供更多关于公司如何连续三个季度实现正经营现金流的见解？
Junling Liu
谢谢。Alvin，我来回答你的第一个问题。关于公司是否能在全年实现盈利，这是个很好的问题。是的。我们对实现全年运营盈利相当乐观。感谢你的提问。我将把你的下一个问题留给海辉。
Haihui Wang
是的。关于供应链管理，您说得对。这一直是我们的关键重点。实际上，我们在供应链管理中强调行业基准。我们在采购、仓储、订单履行以及整个供应链方面持续创新。因此，在过去一个季度，即第三季度，我们的订单履行成本持续下降。从上个第三季度的1.016亿元人民币降至上个第三季度的9998万元人民币。因此，净减少了162万元人民币。我们年初至今的履行成本占收入的比例也从2.76%降至2.62%。在物流方面，我们取得了以下进展。首先是我们的鲲鹏物流网络。我们扩大了链式运输网络，并延伸了最后一公里配送服务。因此，今年这部分配送成本从1.35%降至1.31%。其次，我们仓库的劳动力成本和包装成本也通过优化运营流程得到了改善。这部分劳动力成本从占总收入的0.7%降至0.68%。此外，我们的仓储成本也有所下降，例如我们刚刚搬迁了华南仓库。仓储成本从0.71%降至0.63%，降幅达11.3%。第二，我们正在扩展这个鲲鹏网络，不仅为内部客户，也为外部客户提供专业物流服务。在第三季度，我们为五大履约中心建立了这个网络，我们称之为全国履约中心，覆盖华东、华中、华南、华北和西南地区。我们计划建立这个全国网络，为上下游客户增加首公里和最后一公里服务，以确保对整个供应链的端到端控制。最后，在第三季度，我们完成了刚才提到的广东新华南履约中心的搬迁。我们预计这次搬迁将带来显著的成本降低。同时，我们正在全国范围内扩展特许经营履约中心模式。在第三季度，我们在武汉和广州开设了新设施，使第三季度运营的新型履约中心总数达到六个。我们预计在第四季度和明年初将有更多采用这种新模式的新履约中心投入使用。谢谢。
Luke Chen
是的。关于现金流。正如您所见，我们在过去三个季度实现了GAAP和非GAAP营业利润，这意味着这项业务不再消耗现金。相反，我们在运营层面连续三个季度创造了正向现金流。我们认为在营运资本控制方面我们做得很好。我们一直非常注重改善库存和应收账款的周转天数。我们还为许多药店客户引入了第三方供应链金融，并且也改善了应收账款的周转天数。仍有进一步改进的空间，我们有信心在接下来的季度中做得更好。是的，我希望我们已经回答了您的问题。
Operator
谢谢。下一个问题来自Water Tower Research的Robert Sassoon。请提问。
Robert Sassoon
您好。感谢回答我的问题。我有几个问题。让我从这个开始：基于当前市场环境，您如何评估公司在第三季度的表现？您对未来几个季度的市场环境有何预期？您认为这些预期将如何影响公司B2B和B2C业务的发展？让我先问这个，之后我还有几个其他问题。
Junling Liu
谢谢，Robert。我来回答这个问题。首先，考虑到中国众所周知的宏观形势，我们对稳健的表现感到相当自豪。我们的上游和下游客户都承受着巨大压力。医院的反腐败和药店领域的打击医保欺诈行动会带来短期阵痛，但我们相当乐观地认为，长期来看行业将更加透明。我们对未来业务相当乐观。我给您几个理由：首先，考虑到中国的人口结构，特别是老龄化人口，医保需求肯定会增加。从大局来看，中国的医疗支出约占7%左右，而在美国约为20%。市场增长空间巨大。我想指出的另一点是，短期的经济挑战将迫使上下游客户提高效率。我们的数字化能力将真正使我们能够为上下游客户创造更多价值。我就说到这里。
Robert Sassoon
非常感谢您的回答。我还有几个更偏向技术方面的问题。您能否具体强调一下公司在第三季度在数字化能力和IT技术实施方面取得的进展和成就？
Haihui Wang
是的。
Robert Sassoon
第二个问题——抱歉，我想接着问刚才的第二个问题：能否概述公司在供应链生态系统中的产品供应和合作伙伴关系方面的扩张计划？
Haihui Wang
好的。Robert，谢谢。我来回答这两个问题。首先，关于我们的数字化能力和IT技术，实际上不仅仅是上个季度，从第一天起，我们就持续投资于系统开发、模型以及数据应用，始终致力于在数字化方面建立核心竞争力，并取得了相当多的成果，尤其是在过去这个季度。首先，通过我们的JBP平台和全新的库存共享技术，我们将上游供应商的库存连接起来，形成了统一整合的库存。因此，我们新增了32,000个新SKU，并且这些SKU与库存量相关，进一步提升了我们的供应能力。第二个成就是在大数据方面。对于中药材，我们训练并应用了一个用于规格识别的叶片模型。这些中药材相当复杂。基于这些规格，我们开发了一个AI模型，通过多次迭代将其准确率从77%提升到了98.2%。此外，中药材内容匹配的准确率也从43%提高到了96%。我们的上下游客户中，中国政府是他们的重要业务组成部分。所以——这对每个人来说都是个头疼的问题。因此，借助这项新技术，我们相信我们真正在帮助整个供应链提高准确性和效率。关于扩张计划，在产品供应和供应链方面。实际上，对于产品供应和我们的供应链生态系统，正如俊玲刚才提到的，我们从第三方模式开始，这提供了良好的客户体验。但几年后，我们意识到，如果采用单一的第一方模式来扩大我们的产品选择范围，效率会非常高，正如我们可以想象的那样。但你必须自己做所有事情。无论是上游还是下游，你都必须独自完成。因此，我们创新性地优化了我们的供应链。除了我们的第三方模式，目前我们主要与上游制药公司合作。我们还建立了JBP模式与分销公司建立合作关系。现在，通过新的JBP平台和这种全新的库存共享技术，我们有机地连接了上游商家行业，形成了我们自己的整合库存。所以，这是我们在产品供应方面扩张计划的一个非常重要的部分，也在很短时间内丰富了我们的产品选择，新增了23,000个新SKU，这仅仅是在过去一个多月的时间里。我们将在全国范围内推广这项技术。我相信，随着更多特许经营或合资履约中心与这个JBP平台以及这种新的库存共享技术的结合，我们的产品供应将在未来几个季度提升到一个新的水平。谢谢，Robert。希望我回答了你的问题。
Robert Sassoon
好的。太棒了。我会重新回到提问队列中。
Operator
谢谢。问答环节到此结束。最后，我代表111公司全体管理层，感谢各位对今天电话会议的关注和参与。如果您需要进一步信息或有兴趣参观位于中国上海的111公司，请告知本公司。感谢各位今天的参与。本次电话会议到此结束。