Operator
大家好，欢迎参加蔚来公司2021年第三季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。本次电话会议正在录音。现在我将会议交给主持人，资本市场与投资者关系部唐女士。请开始，Eve。
Eve Tang
大家早上好、晚上好。欢迎参加蔚来2021年第三季度财报电话会议。公司的财务和运营业绩已于今天早些时候在新闻稿中发布，并公布在公司投资者关系网站上。今天参加会议的有创始人、董事长兼首席执行官李斌先生；首席财务官奉玮先生；以及财务高级副总裁曲玉女士。在继续之前，请各位注意，今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际业绩可能与今天表达的观点存在重大差异。有关风险和不确定性的更多信息包含在公司最近向美国证券交易委员会提交的文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另请注意，蔚来的财报新闻稿和本次电话会议包含对未经审计的GAAP财务信息以及未经审计的非GAAP财务指标的讨论。请参阅蔚来的新闻稿，其中包含未经审计的非GAAP指标与可比GAAP指标的调节表。接下来，我将会议交给我们的首席执行官李斌先生。William，请开始。
William Li
[外语] 大家好。感谢参加蔚来2021年第三季度财报电话会议。[外语] 2021年第三季度，我们交付了24,439辆ES8、ES6和EC6，创下新的季度纪录，同比增长100.2%。[外语] 基于9月28日至10月15日的整体生产规划，为包括ET7在内的进一步产能扩张和新产品推出做准备，我们在合肥江淮-蔚来先进制造中心实施了制造产线的升级和重组。受升级和重组影响，我们在10月份交付了3,667辆汽车。工厂自10月下旬起已恢复正常生产。[外语] 根据中国乘用车协会发布的数据，9月份纯电动汽车在乘用车中的渗透率达到17.5%。随着汽车行业加速向智能化和电动化转型，越来越多的用户现在选择智能电动汽车而非燃油车。订单势头持续强劲，我们的新订单在10月份创下历史新高。目前，我们的交付量主要受供应链波动制约。我们预计2021年第四季度总交付量将在23,500至25,500辆之间。[外语] 第三季度，车辆毛利率为18.0%，而得益于监管积分的销售，整体毛利率达到20.3%。[外语] 接下来，我想与大家分享公司近期的一些运营亮点。[外语] 9月份，首批ET7工装试制车辆下线，标志着整体制造工艺的试制和调试已完成。团队正在为ET7的量产做最后准备。在此过程中，我们也对ET7进行了多项产品优化。例如，ET7的风阻系数从0.23改善至0.208。我们对ET7的最终产品竞争力和市场表现充满信心。[外语] NAD的软硬件开发也按计划推进。基于蔚来技术平台2.0的另外两款新产品的开发也在顺利进行中，预计将于明年下半年开始向用户交付。我们将在2021年蔚来日分享更多产品细节。[外语] 9月份，我们推出了采用LFP/NCM混合电芯的75千瓦时标准续航电池包，通过行业首创的LFP/NCM电芯布局以及先进的热管理和SoC估算软硬件系统，进一步提升了蔚来电池系统的竞争力。蔚来电池系统团队与合作伙伴紧密合作，克服了LFP电芯在低温性能和SoC估算方面的劣势。此外，与70千瓦时NCM电池包相比，75千瓦时混合电池包实现了更高的能量密度、更长的续航里程和更低的成本。[外语] 在产能方面，除了江淮-蔚来先进制造中心的产线升级和重组外，位于合肥新桥智能电动汽车产业园区的第二制造基地也在建设中。自4月29日开工以来，我们于8月26日完成了主体结构建设，并将于本月底开始设备安装。我们将在2022年第三季度正式投产。[外语] 在供应方面，由于全球COVID-19疫情、极端天气事件等因素，整体供应链仍然充满挑战。我们的供应链团队、研发团队和合作伙伴采取了一系列措施，支持了第三季度创纪录的季度交付量，并将继续确保第四季度交付和即将到来的新产品生产的供应。[外语] 关于销售和服务网络，我们目前在中国132个城市拥有32家蔚来中心和285家蔚来空间。我们将继续扩大和优化蔚来中心和蔚来空间的覆盖范围，有效渗透更多二三线城市。截至目前，我们在141个城市拥有43家蔚来服务中心和181家授权服务中心。我们将建设更多服务中心，以确保为快速增长的用户群体提供高质量服务。[外语] 截至目前，我们已在中国153个城市部署了608座换电站，完成了超过474万次换电。此外，我们在全国建设了超过460座超充站和3,155根目的地充电桩。[外语] 随着我们加快换电和充电基础设施的部署，换电技术和电池即服务带来的卓越体验和价值，使我们成为越来越多用户的首选。[外语] 关于全球市场，我们于9月30日在挪威开设了蔚来中心，引起了公众和媒体的广泛关注。同日，我们开始在挪威交付ES8并为用户提供服务。除了获得Euro NCAP五星安全评级外，ES8在性能和产品体验方面也获得了当地用户和媒体的高度评价。订单量超出了我们的预期。更重要的是，在所有订单中，92%的用户选择了BaaS。蔚来的产品、服务和创新商业模式，不仅在中国广受好评，在全球市场也展现出独特的价值和优势。2022年，我们将进一步加大力度进入更多全球市场。[外语] 用户始终是蔚来的基石。多元化的用户社区为蔚来带来了更大的活力，并推动蔚来变得更好。10月份，蔚来与蔚来用户信托携手三江源生态保护基金会，在三江源国家公园共建生态。备受期待的是，我们已宣布2021年蔚来日将于今年12月18日在苏州举行。蔚来用户顾问和蔚来日组委会正在紧密合作进行最后的准备工作。敬请期待由蔚来和我们的用户共同组织的即将到来的蔚来日。[外语] 2021年，蔚来在产品开发、产能扩张、充换电网络以及销售和服务网络方面加大了投资力度。2022年，我们将继续做出决定性投资，以进一步增强我们的长期竞争力，并为用户提供更好的产品和服务。[外语] 一如既往，感谢大家的支持。接下来，我将把电话会议交给Steven，由他提供本季度的财务详情。Steven，请开始。
Steven Feng
谢谢，William。现在我将介绍我们的关键财务业绩。考虑到本次电话会议的时间长度，我建议听众参考我们在线发布的财报新闻稿以获取更多细节。2021年第三季度，我们的总收入为人民币98.1亿元或15.2亿美元，同比增长116.6%，环比增长16.1%。我们的总收入由两部分组成：车辆销售和其他销售。第三季度车辆销售额为人民币86.4亿元或13.4亿美元，占本季度总收入的88%。同比增长102.4%，环比增长9.2%。车辆销售额的同比增长和环比增长主要归因于车辆交付量的增加。第三季度其他销售额为人民币11亿元或1.814亿美元，同比增长350.8%，环比增长117.9%。其他销售额的同比增长和环比增长主要得益于汽车监管积分销售和电池升级服务，以及其他收入，这些收入随着2021年第三季度车辆销售的增加而相应增长。第三季度销售成本为人民币108.1亿元或12.1亿美元，同比增长98.3%，环比增长13.6%。销售成本的增加与收入增长一致，主要受2021年第三季度车辆交付量增加的推动。第三季度毛利润为人民币19.9亿元或3.1亿美元，同比增长240.3%，环比增长26.6%。第三季度毛利率为20.3%，而2020年同期为12.9%，2021年第二季度为18.6%。毛利率的同比增长主要受车辆利润率提高和汽车监管积分销售的推动。毛利率的环比增长主要得益于汽车监管积分销售。具体而言，第三季度车辆利润率为18.0%，而2020年同期为14.5%，2021年第二季度为20.3%。车辆利润率的同比增长主要受平均售价提高以及材料成本降低的推动。车辆利润率的环比下降主要由于车辆购买补贴融资增加，导致车辆收入扣除和模具折旧成本增加。第三季度研发费用为人民币11.9亿元或1.852亿美元，同比增长101.9%，环比增长35%。研发费用的同比增长和环比增长主要归因于人员成本增加、新研发职能的设立，以及新产品和技术的增量设计和开发成本。第三季度销售、一般及行政费用为人民币18.2亿元或2.8亿美元，同比增长94.1%，环比增长21.8%。销售、一般及行政费用的同比增长和环比增长主要由于销售和服务职能人员成本增加，以及销售和服务网络扩张相关成本。第三季度经营亏损为人民币9.9亿元或1.539亿美元，同比增长4.9%，环比增长29.9%。第三季度股权激励费用为人民币2.556亿元或4120万美元，同比增长439.8%，环比增长5.6%。股权激励费用的同比增长主要归因于授予的额外期权和限制性股票。第三季度净亏损为人民币8.353亿元或1.296亿美元，同比下降20.2%，环比增长42.3%。第三季度归属于蔚来普通股股东的净亏损为人民币28.6亿元或4.437亿美元，同比增长140.7%，环比增长333.6%。2021年第三季度，蔚来以总对价人民币25亿元从少数战略投资者处回购了蔚来中国1.418%的股权，并记录了人民币20.2亿元的可赎回非控股权益增值至赎回价值。第三季度基本和稀释后每ADS净亏损均为人民币1.82元或0.28美元。剔除股权激励费用和可赎回非控股权益增值至赎回价值后，非美国通用会计准则调整后的基本和稀释后每ADS净亏损均为人民币0.36元或0.06美元。截至2021年9月30日，我们的现金及现金等价物、受限现金和短期投资余额为人民币470亿元或103亿美元。现在，关于业务展望，正如William提到的，对于2021年第四季度，公司预计交付量将在23,500至25,500辆之间，较2020年同期增长约35.4%至46.9%，较2021年第三季度下降约3.8%至增长约4.3%。公司还预计2021年第四季度总收入将在人民币93.8亿元至101.1亿元之间，较2020年同期增长约41.2%至52.2%，较2021年第三季度下降约4.4%至增长约3.1%。此业务展望反映了公司当前对业务状况和市场环境的初步看法，可能会发生变化。至此，我们的准备发言结束。现在我将把电话转交给接线员以协助我们
Operator
[操作员说明]。您的第一个问题来自摩根士丹利的Tim Hsiao。请提问。
Tim Hsiao
嗨，Will、Steven以及团队。感谢回答我的问题。很高兴看到NIO在上半年成功应对了零部件短缺和生产中断的问题。我这边有两个简短的问题。第一个问题是，我们看到生产线重组和升级导致今年生产和交付出现了两轮中断。想确认一下，我们是否已经完成了明年三款新车型所需的所有必要重组工作？还是说明年还会出现类似的中断？我的第二个问题是关于其他销售收入的细节。能否分享更多关于NIO第三季度其他销售收入的信息？因为这部分收入增长相当显著。我认为收入大幅增长主要归因于电动汽车积分销售和电池升级服务。能否进一步细分这两项的具体贡献度、规模大小，以及对第四季度的贡献预期？因为从当前第四季度的收入指引来看，似乎主要反映了较弱销售带来的贡献。那么我们应该预期其他销售收入会进一步增长吗？这就是我的两个问题。谢谢。
William Li
[外语] Tim，感谢你的提问。我来回答第一个问题，Stanley将回答第二个问题。在之前的发言中，我们也谈到了两家工厂产能扩张的进展。关于上半年的情况，正如你提到的，从9月底到10月中旬，我们对生产线进行了一些重组和升级，以进一步扩大产能并为新产品推出做准备。在此次升级之后，我们可能还会对生产线进行一些小的重组和调整。但我们相信后续的重组不会对车辆的正常生产产生非常显著的影响。其次，关于新产品，部分新产品将在第二工厂生产。这意味着对于第二工厂，我们需要一些时间来提升新产品的产量，但这不会影响现有产品的生产。
Stanley Qu
你好，Tim。关于第二个问题，在其他收入中，5.17亿元人民币来自新能源积分销售，扣除这部分积分销售后，我们其他收入的总毛利率从负5.6%提升至12.6%，这主要是由于第三季度我们销售和服务网络的扩张所驱动。正如William在解释中提到的，我们销售和服务网络基础设施的建设进度比销售增长更早更快，尤其是在今年。因此，我们预计其他服务的总收入将在第四季度增加，但这些产品的毛利率会略有下降。是的。
Tim Hsiao
好的。很好。抱歉，能否快速跟进一下——您能否强调一下第四季度积分销售可能带来的贡献？
Stanley Qu
是的。几乎大部分新能源积分销售都在第三季度实现了。所以在第四季度，我们不期望这部分会有显著收入。是的。
Tim Hsiao
明白了，很好。谢谢。
William Li
[外语] 是的，正如Stanley解释的那样，今年与去年有所不同。我们比去年更早地确认了监管积分的销售。
Tim Hsiao
谢谢，Will。
Operator
下一个问题来自摩根大通的Nick Lai。请提问。
Nick Lai
谢谢接受我的提问。我是摩根大通的Nick。早上好，William和Steven。我的两个简单问题是：第一个关于利润率，第二个关于ET7这款令人兴奋的新车型。首先关于利润率，第三季度车辆利润率为18%，较第二季度的20%略有下降。我想知道，考虑到两个因素，我们应该如何看待第四季度或明年上半年的利润率：第一个因素是定价动态或来自同行的竞争，第二个是原材料价格的改善，特别是在电池方面。这是第一个问题。我想您之前已经回答了关于积分销售的部分问题。第二个关于ET7的问题，这确实是一款非常令人兴奋的产品，我们应该在近期何时看到这款车进入展厅？中长期来看，在产量提升后，我们应该如何看待ET7的销量以及它相对于我们当前高端产品ES8的可能性？ES8目前的月销量约为1,500辆。那么，我们应该如何看待ET7的利润率和销量？这是两个简单的问题。谢谢。
Stanley Qu
你好，Nick。我是Stanley。关于你的第一个问题，关于毛利率以及我们75千瓦时电池将从11月开始交付。与70千瓦时电池相比，毛利率将略有改善。但我们关键材料如铝、铜以及芯片的价格正在上涨，这给我们的成本控制带来压力。但我们有信心持续改善毛利率，这需要产品设计和供应链优化两方面的努力。因此对于第四季度，我们预计毛利率将保持稳定，而明年的目标是实现车辆20%的毛利率。从长远来看，随着我们NT2.0产品的推出，我们力争实现约25%的更高毛利率——是的，车辆毛利率。
William Li
[外语] 正如Stanley提到的，是的，正如Stanley所说，基本上对于NT2.0产品，我们预计随着规模经济和产量提升，以及各个方面的优化，我们应该能够在长期内实现平均25%的车辆毛利率。当然，初期我们需要一些时间来提升基于蔚来技术平台2.0的新产品产量。根据我们内部的初步估计，我们认为新产品的车辆毛利率应该相当不错。关于ET7的交付，我们将在明年第一季度开始交付ET7。这意味着，在春节前后，我们的蔚来中心和蔚来空间将会有现车。之后，我们将开始向用户交付，因为ET7使用了大量先进芯片和传感器。这给ET7的大规模生产带来了很大压力。但我们相信一切都在按计划进行。[外语] 谢谢，Nick。
Operator
您的下一个问题来自美国银行证券的Ming-Hsun Lee先生。请提问。
Ming
谢谢。早上好。William、Steven和Stanley。我的问题是关于你们的供应链。目前，我们听到一些汽车公司预计芯片短缺情况要到明年年中才能完全解决。所以，我想听听你们对芯片供应情况以及大容量电池包供应情况的最新看法。另外，目前对于你们的消费者来说，如果他们下订单，我认为等待时间已经超过两个月了。那么，你们将如何留住长期消费者？还有，明年我们预计电动汽车购置补贴将进一步削减。在这种情况下，如果消费者在年底前下单，但我们需要在明年交付车辆，我们是否会继续给予他们类似的补贴金额，由我们承担补贴削减的部分？这是我的问题。谢谢。
William Li
[外语] 感谢明的问题。关于芯片短缺情况，我们认为目前比第三季度的情况要好得多。但挑战仍然相当大，因为很难预测芯片供应会发生什么变化。我想大家都知道意法半导体在马来西亚的情况，目前情况正在改善。好消息是我们的团队已经学会适应这种情况并直面挑战，我们总是能够找到解决所有这些挑战的方案。另一方面，与大型原始设备制造商相比，我们的产量仍然相对较小。因此，与成熟的原始设备制造商相比，我们面临的挑战较小。[外语] 我想特别提到，因为我们车辆中的许多域控制器实际上是我们内部自主开发的。所以如果域控制器中某些芯片出现短缺，我们的团队有能力快速找到替代方案，并进行快速验证，加快车辆和芯片的生产。因此，凭借这些能力，我们已经解决了车辆遇到的一些芯片短缺情况。关于75千瓦时电池包，我们在9月份宣布将在11月下旬逐步开始交付75千瓦时电池包。我们还需要一些时间来提升新电池包的生产，我们相信生产将在明年第一季度达到合理水平。电池实际上对我们来说是一个很大的制约因素。宁德时代是我们电池方面的合作伙伴，他们投入了大量资源来帮助我们并支持我们的车辆生产。但我们相信电池仍然是整体生产和供应能力的主要制约因素。[外语] 是的。正如我提到的，如果您现在下订单，需要等待一段时间才能交付车辆。但最近，我们也宣布了一些关于明年补贴减少的政策，以留住我们的客户，并在这段漫长的等待期间保持客户关系。例如，我们将在等待期间为用户提供NIO积分或NIO积分，这类激励措施在过去对我们很有帮助。例如，从2018年开始，我们已经实施了这些政策，我们相信这不会影响用户关于等待时间的问题。[外语] 关于电动汽车补贴，我们认为这不会对我们产生重大影响，因为我们的产品平均售价实际上相当高。因此，即使考虑到补贴金额相对于车辆售价来说不会是一个很大的数额。[外语] 谢谢。
Operator
您的下一个问题来自瑞士信贷的王斌。请提问。
Bin Wang
感谢您回答我的问题。我有两个问题。第一个关于申请IPO的问题，其中一个关键制约因素是蔚来似乎是唯一一家仅在美国上市的公司，而且一些媒体报道提到蔚来用户信托。您能否解释一下为什么蔚来用户信托可能是您回归IPO的原因之一？这是第一个问题。第二个问题是关于毛利率。实际上，您提到其中一个原因是汽车金融业务导致利润率下降。然而，如果您看到需求一直很好且供应短缺，我的意思是，我只是好奇，为什么在供应非常紧张的情况下，我们仍然会增加汽车金融业务，尽管利润率在下降。理论上，应该减少汽车金融业务线。另外，我告诉一些朋友，实际上您可能在第四季度取消或减少汽车金融业务。我能否确认这是否属实，是否可以假设第四季度我们的毛利率相比第三季度会有所提高，因为您不再提供汽车金融业务？而且平均售价（ASP）也会提高，因为汽车金融似乎是第三季度相比第二季度ASP下降的原因之一。谢谢。
A
斌，我是Steven。感谢您的问题。关于您的第一个问题，我有两点说明。首先，我们持开放态度。我们正在密切关注市场，并将做出最符合股东利益的选择。其次，我们实际上正在探索在香港市场上市的可能性，并且我们确实正在做必要的评估和沟通工作。
William Li
[外语] 谢谢Bin的提问。是的，我们将做出最符合投资者利益的决定，并对不同选择持开放态度。关于汽车融资对利润率的影响，如果您了解我们的业务运营，就会知道我们需要采取一些措施来平衡供需和产品考量，以及用户需求。例如，关于75千瓦时电池包，我们在9月份宣布了这款电池包。许多用户希望等待这款75千瓦时电池包。但正如我提到的，我们将在11月下旬开始交付这款电池包，即使到那时，我们仍需要一些时间将电池包的生产提升到合理水平。因此，我们需要采取一些措施来平衡用户需求与产品配置，以及电池供应，在这种情况下我们鼓励用户选择100千瓦时电池包。我们认为正确的做法不是降低产品价格或为用户提供车辆价格折扣。所以，这就是为什么我们希望采取这些措施来平衡供需。但这不会是我们采取的长期措施，这只是我们平衡供需状况的短期措施。从长期来看，一旦供应达到合理水平，我们相信整体毛利率和车辆毛利率将会改善。[外语]
Bin Wang
谢谢。
Operator
下一个问题来自德意志银行的Edison Yu。请提问。
Edison Yu
大家好，感谢回答我们的问题。第一个问题是关于ET7的ADAS功能。能否讨论一下在发布时我们可以期待哪些功能？如果现在不能透露，您是否预计在未来几个月内进行类似其他竞争对手所做的道路演示？第二个问题是更长期的，去年在NIO Day上，您提到了固态电池或混合固态电池将在明年年底前应用于车辆。这方面有什么更新吗？是否仍在按计划进行？您能提供的任何细节都将非常有帮助。谢谢。
William Li
[外语] 实际上，我相信很多人都在做演示。所以，我们并不希望团队把精力集中在演示上。我们希望团队能够全力投入到技术的量产中，并推出像ET7这样的新产品。关于ET7 NAD，我们需要一些时间逐步向用户发布这些高级功能，我们相信所有功能都将基于我们自主研发的全栈技术。之前我也解释过，NAD功能将像ADS服务一样基于订阅模式向用户发布。这种创新的商业模式为我们提供了灵活性，让我们能够决定如何以及何时向用户提供这些服务和功能。我们需要在不同因素之间找到平衡，包括法规、安全性和可靠性。当我们找到完美的平衡点或最佳时机后，就可以开始向用户提供这些服务。我相信目前有数百家公司正在做这类演示，所以我们不想在这方面浪费精力。关于150千瓦时电池包，我们正在与合作伙伴共同努力，一切基本按计划进行。之前我们提到，我们将在明年第四季度开始交付这款电池包，我们相信应该能够按时完成这个计划。
Edison Yu
谢谢。
William Li
谢谢，Edison。
Operator
下一个问题来自花旗银行的Jeff Chung。请提问。
Jeff Chung
嘿。你好，William，Steven。我有三个问题。第一，根据你们的指引，NT2.0平台需要达到什么样的年化总产量才能实现25%的毛利率？第二，除了2022年将推出的三款全新产品外，我们有多大可能会推出现有产品ES8、ES6和EC6的改款版本？那么，我们明年推出六款新产品的可能性有多大，而不是仅有三款全新产品？最后，关于新能源积分，能否指引我们第三季度销售了多少积分？这样我们可以估算平均售价以及与之前季度相比的积分情况？谢谢，William。谢谢，Steven。
Steven Feng
Jeff，关于你的第一个毛利率问题，我们NT2.0平台25%的毛利率是基于年产量30万辆的假设。
William Li
[外语] 正如Steven提到的，我们的计划是，如果我们能够实现年产30万辆的目标，我们应该能够在蔚来技术平台2.0上达到25%的整车毛利率。我们非常有信心实现这一目标。对于现有产品，我们当然有计划将产品升级到蔚来技术平台2.0。我们认为这对公司非常重要，我们需要重点管理产品升级的具体时间表。内部我们已经启动了这方面的开发工作，并已开始研究如何将不同产品升级到蔚来技术平台2.0。
Steven Feng
是的。关于新能源积分，第三季度总共售出了约20万分。我想提醒的是，随着中国新能源汽车渗透率最近提高，新能源积分的价格波动性也很高。所以我希望这有助于您对我们未来新能源积分收入的预期建立。是的。
William Li
[外语] 今年，基本上我们相信我们获得的积分数量会增加。但今年，新能源汽车的渗透率增长非常迅速。这可能会改变明年关于监管积分销售的情况。根据我的个人估计，考虑到所有这些因素，我认为新能源积分的价格将会不同，或者可能会比今年的价格更低。[外语]
Operator
您的下一个问题来自瑞银的Paul Gong。请提问。
Paul Gong
是的，大家好。我有两个问题。第一个是关于我们在挪威的运营，显然已经超过一个月了。您刚才简要提到92%的用户选择了我们，订单超出了您的预期。您能否提供更多细节，比如取得了哪些成就？以及面临哪些挑战？显然挪威是一个富裕国家，但劳动力成本可能也比中国高得多。您能与我们分享什么信息？在挪威之后，海外运营的下一个目的地是哪里？第二个问题是关于您的费用支出。本季度SG&A的增长似乎比预期快一些，而R&D的增长比您预期的慢一些。这背后的关键理由和原因是什么？另外，由于供应链中断，您有这么多订单和交付，您是否可以在接下来的一两个季度看到SG&A略有放缓，并将更多预算投入到R&D中。[外语]
William Li
[外语] 感谢您的提问。关于我们在挪威的业务运营，我们认为基本运营在各方面都有不同的预期。在9月30日NIO House开业后，我想与您分享一些数据。试驾后，四分之一的用户已经订购了我们的产品。我们认为这非常令人印象深刻，这表明基本上效率比我们在中国的运营要高得多。这是在交付方面。在服务方面，我们确实还有很多工作要做。我们在挪威的换电站刚刚开始运营，因为之前我们需要派人过去进行换电站的安装和调试工作。此外，在售后服务方面，我们也遇到了一些由疫情情况带来的挑战。但订单势头相当强劲。我们在9月底和10月进行了一些试交付，我们相信11月的交付将显著改善。有很多订单积压。但我们希望在开始时稍微控制一下交付节奏，因为我们在内部为自己设定了目标，特别是在用户满意度方面。我们有一种VAU，即公司设计的愿景行动升级体系，基本上我们使用VAU来为自己设定目标。我个人的VAU是确保我们能够实现高用户满意度。根据我们从挪威当地获得的反馈，我们了解到口碑声誉相当不错。我的一位朋友实际上给我发了一段视频，显示NIO House有很多访客，看到这段视频中我们挪威NIO House有这么多人，我感到非常高兴。我们将继续在服务和其他方面进行决定性投资，并逐步推进。明年，除了挪威，我们还将进入欧洲的另外五个国家。对于所有这些欧洲国家的产品规划，基于NIO技术平台1.0的ES8将仅在挪威销售。但对于我们将进入的其他新国家，我们将只销售基于NIO技术平台2.0的产品。[外语]。关于投资问题，我认为这更多关乎公司的长期竞争力或长期战略。在中国，竞争正变得更加激烈，因为智能电动汽车行业有许多新进入者。我们认为产品开发、技术开发、销售和服务网络基础设施，包括换电和充电网络，都是公司长期竞争力的一部分。这就是为什么我们在2021年加倍投资于所有这些方面。2022年，我们将继续在这些方面进行决定性投资。我们认为像换电充电网络、销售和服务网络这样的基础设施也是公司长期竞争力的一部分。也许在今年第三季度，这些方面的投资增长比预期更快。这就是为什么我们可以看到SG&A成本增长高于之前的预期。但在研发方面。今年我们的研发人员也增加了一倍，我们一直在开发许多新产品和新技术。但对于其他新产品和技术，需要一些时间来加快节奏。在第四季度，我们将能够看到一些研发费用和这方面的成本增加。您可以想象，在内部，我们现在有多个新产品和新项目并行进行。那么可能在我们设立这些项目的初期，成本不会那么高，我们需要一些时间才能在资产负债表或损益表上反映所有这些研发投资。开始时相对较小，但随着项目推进，成本将逐渐增加。但我们相信产品和技术应该是公司长期竞争力的基石。这就是为什么我们将继续在这些方面进行决定性投资。[外语]
Paul Gong
非常感谢。
Operator
下一个问题来自中金公司的刘畅。请提问。
Chang Liu
好的。感谢您回答我的问题。我的第一个问题是关于产能扩张。您能否提供明年销量的指引，特别是针对新三款车型以及我们现有的三款车型？我们的产能需求明年能否得到满足？考虑到2023年我们更多新车型在电动汽车方面的强劲需求，我们是否有计划建设更多新工厂？我的第二个问题是关于智能硬件的升级，因为我们预计未来几年智能硬件的升级速度会非常快。我们如何保持下一代车型的竞争力并让用户满意？另外，我还有一个关于全球化战略的后续问题。从长期来看，我们是否有海外销售占总销售额比例的指引？谢谢。
William Li
[外语] 感谢刘畅的提问。目前我们基本上有两座工厂。第一座工厂，正如我提到的，我们已经升级了生产线以进一步扩大产能。对于新工厂，我们计划在明年第三季度开始生产。因此，对于我们的产品和运营，我们相信这两座新工厂——这两座工厂应该能够支持我们短期的需求。如果我们将这两座工厂合并计算，基于双班制，我们能够支持的最大年产能可达60万辆。所以我们相信这一最大产能应该能够满足我们短期的需求。[外语] 关于蔚来技术平台1.0的智能硬件升级，我们之前与用户沟通表示，我们将根据我们的设计研究一些方案来升级蔚来技术平台1.0的硬件。在蔚来技术平台2.0方面，我们计划可能从明年开始提供服务，我们将在更合适的时机提供更多这方面的详细信息和更新。当然，蔚来技术平台1.0上的智能硬件升级不会与蔚来技术平台2.0的同类体验完全相同，但我们相信现有产品的数字体验将得到显著改善。我们在产品设计中已经考虑了所有这些硬件和软件升级的灵活性和可能性。例如，刚才我提到了硬件升级，而在软件方面，我们一直在持续升级我们的软件。我们向现有产品的用户发布并推出了Aspen 3.0，并收到了所有用户的积极评价和反馈。我们将继续升级和迭代我们的软件，以确保能够为用户提供更好的服务和体验。[外语] 关于之前的Aspen 3.0，我们也相信这为我们进入全球市场奠定了坚实的基础。回到您关于全球市场进入和全球市场目标的问题，蔚来一直渴望打造一个全球品牌。如果我们观察全球市场，可以看到中国仍然是最大的汽车市场和最大的高端市场。因此，中国仍将是我们最重要的市场。但关于我们对全球市场的抱负，我目前无法提供非常具体的全球市场目标。但我相信，从长期来看，中国以外的市场应该占我们产品总销量的50%左右。
Chang Liu
是的。谢谢，William。
William Li
[外语]
Operator
由于没有更多问题，现在我想将电话会议交还给公司进行结束语。
Eve Tang
再次感谢各位今天参与我们的会议。如果您有进一步的问题，请随时通过我们网站上提供的联系方式联系NIO的投资者关系团队。本次电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。谢谢。