Operator
大家好，感谢各位参加蔚来公司2023年第一季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。本次电话会议正在录音。现在我将会议交给资本市场部负责人Eve Tang女士。请开始。
Eve Tang
大家早上好、晚上好。欢迎参加蔚来2023年第二季度财报电话会议。公司的财务和运营业绩已于今天早些时候通过新闻稿发布，并公布在公司投资者关系网站上。今天参加会议的有：创始人、董事长兼首席执行官李斌先生；首席财务官Steven Feng先生；财务高级副总裁Stanley Qu先生；以及资本市场副总裁Jade Wei女士。在继续之前，请各位注意，今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述存在固有风险和不确定性，因此公司的实际业绩可能与今天表达的观点存在重大差异。有关风险和不确定性的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会、香港联合交易所有限公司及新加坡交易所证券交易有限公司提交的某些文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另请注意，蔚来的财报新闻稿和本次电话会议包含未经审计的GAAP财务信息以及未经审计的非GAAP财务指标的讨论。请参阅蔚来的新闻稿，其中包含未经审计的非GAAP指标与可比GAAP指标的调节表。现在，我将会议交给我们的首席执行官李斌先生。李斌，请开始。
William Li
[外语] [口译] 大家好。感谢参加蔚来2023年第二季度财报电话会议。2023年第二季度，蔚来共交付了23,520辆智能电动汽车。2023年7月，随着更多新车型开始量产和产能爬坡，蔚来月度交付量快速增长至20,462辆，同比增长104%，创下月度新高。根据[Cartrack]（注）的零售统计数据，7月份，蔚来在成交价超过30万元人民币的高端电动车细分市场中成为最畅销品牌，占据59%的市场份额。随着蔚来完成产品阵容布局，进一步扩大销售服务网络和补能网络，提升全方位销售能力以及销售营销计划的作用，NT2产品的竞争力得到进一步释放。2023年第三季度交付量预计在50,000至55,000和57,000辆之间。现在我想与大家分享我们在产品、研发和运营方面的近期亮点。继今年早些时候交付旗舰轿跑SUV EC7、旗舰轿车2023新款EC7以及全能SUV全新ES6之后，我们于6月开始交付智能电动旅行车ET5 Touring（简称ET5T）和旗舰SUV全新ES8。第二季度，蔚来实现了五款新车型的高质量交付，用户满意度超出预期。这也证明了蔚来进行快速产品迭代和管理产品复杂性的能力。9月份，我们计划推出并交付新款中型轿跑SUV EC6，这标志着我们向NT2平台的产品切换完成。届时，蔚来完整的NT2产品阵容，涵盖八款不同车型，将全部进入高端纯电动车市场，以更好地满足高端细分市场用户的多样化需求，并推动交付量的稳步增长。蔚来的产品安全性得到了全球权威机构的高度认可。2023年7月12日，蔚来智能电动中型轿车ET5和中大型SUV EL7（在中国称为ES7）均获得了Euro NCAP的五星安全评级，使蔚来成为自Euro NCAP采用2023年新测试规程以来首个获得五星评级的汽车品牌。凭借自主研发的全栈技术和闭环数据管理，蔚来在辅助和智能驾驶方面取得了重大进展。用户基数和参与度持续增长。目前，已有超过100,000名蔚来用户激活了领航辅助增强版（NOP Plus），并已行驶超过8,000万公里。NOP Plus的里程渗透率已达到53%。同时，我们在北京和上海为NOP Plus（包括城市环境在内的全运营域）开展了多轮早鸟计划。在销售服务网络方面，截至目前，我们在全球143个城市拥有420家蔚来中心、蔚来空间和快闪店，在201个城市拥有304个服务中心以及58个交付中心。自7月以来，我们开始以更积极的方式在中国扩大用户触点和销售渠道，并扩大销售团队。这些举措将进一步提升我们的销售能力并推动销售增长。至于充换电网络，迄今为止，我们已在全球部署了1,747座换电站，提供了超过2,700万次电池更换服务。我们在中国的高速公路换电网络由476座换电站组成，覆盖10条主要高速公路，连接68个主要城市。我们还部署了超过7,900根超充桩和9,700根目的地充电桩。蔚来已成为中国拥有最多公共充电桩和最多高速公路沿线充电桩的汽车品牌。同时，蔚来充电地图已连接全球超过136万个第三方充电桩。7月20日，蔚来宣布推出按日灵活电池升级服务，为用户提供更多选择，满足更多使用场景。7月，我们组织了2023年蔚来日主办城市选举，西安市被新用户投票选为今年的主办城市。8月20日，我们与世界自然基金会和祁连山国家公园合作，安装了全球首个具备V2G功能的光伏自消纳系统。该系统包括光伏电站、V2G充电桩和纯电动汽车。此外，我们发起了'清洁公园公民科学家'计划，让更多用户和公众参与生物多样性保护，支持国家公园志愿者体系建设，以期共同追求'清朗天空'的愿景。7月，蔚来获得了主要由阿布扎比政府控股的投资机构CYVN Holdings的战略股权投资。投资总额为11亿美元。此外，我们还将与新的战略投资者合作，共同寻求国际业务机会。尽管智能电动汽车市场充满挑战且竞争日益激烈，但凭借我们在核心技术、产品组合、销售能力、制造和物流方面的持续努力，我们已经做好充分准备迎接挑战。我们相信，通过聚焦的营销和自身战略以及执行力，蔚来能够推动销售和交付量的稳步增长，同时进一步优化成本结构，全面提升运营效率。我们期待蔚来在下半年取得强劲的市场表现。一如既往，感谢大家的支持。接下来，我将把电话会议交给Steven，他将提供第二季度的财务细节。Steven，请。
Steven Feng
感谢William。接下来我将概述2023年第二季度的主要财务业绩。考虑到本次电话会议的时间长度，我今天将仅以人民币为单位进行讨论。我建议听众参考我们在线发布的业绩新闻稿以获取更多详细信息。 第二季度总收入为88亿元人民币，同比下降14.8%，环比下降17.8%。我们的总收入由两部分组成：汽车销售和其他销售。 第二季度汽车销售额为72亿元人民币，同比下降24.9%，环比下降22.1%。汽车销售额同比下降主要是由于ET5和75千瓦时标准续航电池包交付比例提高导致平均售价下降，以及交付量减少。汽车销售额环比下降主要是由于交付量减少。 第二季度其他销售额为16亿元人民币，同比增长119.9%，环比增长9.3%。其他销售额同比增长主要是由于二手车销售、配件销售和能源解决方案提供的增加，这得益于我们用户的持续增长。其他销售额环比增长主要是由于二手车销售和能源解决方案提供的增加，这得益于我们用户的持续增长，部分被汽车金融服务收入减少所抵消。 2023年第二季度毛利率为1.0%，而2022年第二季度为13.0%，2023年第一季度为1.5%。第二季度汽车毛利率为6.2%，而2022年第二季度为16.7%，2023年第一季度为1.1%。汽车毛利率同比下降主要归因于产品组合变化，部分被单位电池成本下降所抵消。汽车毛利率环比增长主要是由于上一代ES8、ES6和EC6的促销折扣减少。 第二季度研发费用为33亿元人民币，同比增长55.6%，环比增长8.7%。研发费用同比增长和环比增长主要归因于：第一，研发职能人员成本增加以及2023年第二季度确认的股权激励费用增加；第二，新产品和技术的增量设计和开发成本。 第二季度销售、一般及行政费用为290万元人民币，同比增长25.2%，环比增长16.8%。销售、一般及行政费用同比增长和环比增长主要由于：第一，销售职能相关的人员成本增加；第二，销售和营销活动增加，包括新产品发布；第三，与公司销售和服务网络扩张相关的租金及相关费用增加。 第二季度经营亏损为61亿元人民币，同比增长113.5%，环比增长18.8%。第二季度净亏损为61亿元人民币，同比增长119.6%，环比增长27.8%。 截至2023年6月30日，我们的现金及现金等价物、受限制现金、短期投资和长期定期存款余额为315亿元人民币。 至此，我们的准备发言结束。现在我将把电话转交给运营商，以便进行问答环节。
Operator
谢谢。[操作员说明] 第一个问题来自瑞士信贷的王斌。请讲。
Bin Wang
谢谢。我的问题是关于你们的销售网络结构。最近，我听说你们从其他豪华品牌如宝马、奔驰和奥迪招聘了一些销售人员。那么，你们最近招聘非蔚来销售人员的原因是什么？到目前为止，这对你们的销量增长有何影响？我们还发现，在你们的第三季度指引中，实际上暗示了8月和9月，9月将比7月低。那么，这背后的原因是什么？是因为供应链问题吗？非常感谢。
William Li
[外语] [口译] 好的，谢谢王斌。关于您的第一个问题，实际上，在6月份左右，我们已经意识到在公司内部，无论是销售人员数量还是产品销售能力方面，我们都落后于市场竞争对手。例如，像宝马和奔驰这样的豪华品牌，他们的销售团队规模是我们的六到七倍。没有足够的人员或接触点，我们就无法实现良好的用户满意度，无法实现良好的试驾体验，也无法实现从试驾到订单的高转化率。因此，从6月、7月和8月开始，我们采取了更积极的方式来提升销售能力。通过这种方式，我们希望公司能够支持每月30,000台新订单的目标，这需要我们的销售网络和人员增加来贡献。这样到9月底，我们将能够实现这一目标。当然，培训人员和寻找合适的地点都需要时间。因此，我们将在9月底前准备好初步能力，真正的效果将从10月开始显现。这是我们现有的改进计划。这也是为什么从7月和8月开始，我们一直在积极采取措施和行动来扩大销售网络和接触点，特别是在我们还没有完善设施或门店的低线城市，我们希望真正确保并雇佣那些已经拥有自己网络和用户基础的经验丰富的销售人员，来帮助我们进行销售测试。关于您的第二个问题，7月份我们交付了超过20,000辆汽车。正如我们的指引所示，8月和9月的交付量低于7月。这主要是因为到7月底，我们宣布了对换电用户权益的调整。之前用户每月享有4次或6次免费换电，但从8月1日起，所有新订单不再享有免费换电。这也促使一些对换电有强烈需求的订单或用户在7月提前下单，这也影响了7月的交付量。就8月而言，我们认为订单势头和接收量需要一些时间才能回到正常轨道。但同时，在8月，我们也见证了试驾数量和潜在客户数量的新高。平均而言，在周末，我们有超过10,000次试驾。这比上个月有显著增长。同时，我们也理解试驾真正转化为订单需要时间，我们会等待这一过程。但总体而言，我们对稳定订单接收量和交付量非常有信心。同时，我们也需要理解外部挑战，特别是宏观经济环境带来的挑战和压力。因此，我们的预测和指引也考虑了这些外部因素。但总体而言，我们对提供的交付量有信心。此外，我们必须认识到，在7月份，在价格超过30万元人民币的高端纯电动汽车细分市场中，我们已经实现了59%的市场份额。这证明了蔚来在该细分市场中非常稳固的地位，我们将继续努力将燃油车用户转化为购买高端电动汽车的用户。在这种情况下，我们也将加大力度扩大渠道和接触点。谢谢，王斌。
Bin Wang
谢谢。
Operator
下一个问题来自摩根士丹利的Tim Hsiao。请讲。
Tim Hsiao
你好。感谢回答我的问题。首先，我想跟进一下下半年的销量情况。正如William刚才提到的，我们成功升级了销售团队和销售网络。那么展望第四季度，我记得我们预计月销量能保持在20,000辆以上。如果是这样的话，展望第四季度，我们是否应该预期蔚来汽车的销量能进一步增长到20,000辆以上，甚至达到25,000辆？ET5、ES6等四款走量车型能贡献多少？能否就销量情况提供一些最新信息？我的第二个问题是关于毛利率。根据管理层之前的指引，我认为车辆毛利率能在下半年恢复到两位数。那么在6月底实施30,000元成本优化后，您是否仍然坚持之前对下半年毛利率环比扩张的看法？第三季度和第四季度的扩张速度分别会是多少？这是我的第二个问题。谢谢。
William Li
[外语] [口译] 谢谢Tim的提问。关于您的第一个问题，当然，我们的目标是从今年第四季度开始实现并稳定在月交付量20,000辆以上。但同时，我们也在准备销售能力，以支持每月30,000辆的新订单。为此，我们正在扩大渠道和人员规模。如前所述，我们将在9月底前初步具备这些能力，并且需要一些时间进行准备和爬坡。我们相信销售能力提升的效果将从10月和11月开始显现，并从那时起取得积极进展。就NT1产品的经验而言，通常我们发现新产品需要大约一到两年时间才能达到稳定良好的月销量水平。例如，我们的第一代ES6于2019年推出，直到2021年才实现相对稳定良好的月交付量。因此，我们对新产品充满信心。在走量产品方面，包括ET5、ET5T、ES6和EC6，这四款都是走量产品。EC6将从9月开始交付，生产和交付爬坡需要一些时间。但在其细分市场内，它将占据主要市场份额。因此，这四款车型合计，我们相信其月销量将稳定在15,000至20,000辆左右。对于EC7、ET7、ES7以及ES8等更高端的产品，我们也预期其销量会有所增长。是的，Stanley将回答第二个问题。
Stanley Qu
是的。嗨，Tim。关于毛利率，如我们第二季度财报所示，车辆毛利率为6.2%，与第一季度相似。关键原因是销售和生产量处于较低水平，导致制造成本上升以及其他成本分摊，同时在产品过渡期间向用户提供更多促销活动和营销投入。但随着我们所有NT2产品的销售和产量提升，我们的目标是在第三季度实现两位数毛利率，并在第四季度达到15%，前提是我们能很好地控制电池成本和其他成本。
William Li
[外语] [口译] 所以，我们已经消化了降价的影响。
Tim Hsiao
明白了。非常感谢，William和Stanley。谢谢。
Stanley Qu
谢谢，Tim。
William Li
谢谢，Tim。
Operator
下一个问题来自汇丰银行的Yuqian Ding。请提问。
Yuqian Ding
谢谢团队。我是Yuqian。我有两个问题。第一个问题是，实际上我们所有车型现在都已基于2.0平台进行了更新和新发布，产品覆盖相当全面。我们预计未来六个月内会有明显的强劲增长。但如果我们展望12到18个月，特别是在新产品方面，我们预计关键增长驱动力是什么？我们如何填补已经相当全面的产品组合，或者软件将成为下一个增长引擎？第二个问题是关于运营支出方面。今年我们有新车型发布和销售渠道升级。但明年，当我们进入下一年时，我们能否看到绝对运营支出值有所下降？谢谢。
William Li
[外语] [口译] 感谢您的提问。关于您的第一个问题，正如您所知，从9月开始，我们将向市场推出EC6。届时，所有基于NT2平台打造的车型都将完成上市。在过去几个月里，我们已经推出了五款全新车型以及一款改款车型。在如此短的时间内，我们能够实现这些车型的高质量交付，这也展示了我们的研发效率以及强大的执行力。但同时，我们也需要认识到，智能电动汽车给整个行业带来的挑战在于，我们必须在极短的时间内跟上所有智能技术的变化。不过，对于所有NT2平台产品，我们正在规划更多软件功能的更新和发布。例如，我们全新的辅助与智能驾驶功能。未来几个月，我们将陆续推出一些新功能和服务，这将有助于提升产品的竞争力。此外，正如我们提到的，我们正在公司内部发展销售能力，以便通过更多销售人员和更广泛的渠道触达客户，支撑每月3万台的新订单目标。这也将为未来几个月销售和交付的持续增长奠定非常坚实的基础。如果您观察我们NT2平台上的八款车型，它们已经覆盖了高端市场80%的需求。同时，从第三季度开始，我们也调整了组织结构。从总部到区域公司，我们将设立专门的团队，负责每款车型全生命周期的管理和运营。这也是我们在销售和营销方面所做的努力。
Stanley Qu
你好，宇谦。关于明年的运营支出，我们明年的预算尚未制定完成。因此，目前我可能无法给出精确数字，但我可以分享一些大致情况。关于研发费用，正如上个季度所介绍的，今年平均每个季度的非GAAP研发投资将在30亿至35亿元人民币之间。我认为明年我们将保持类似的研发活动投资水平。至于销售、一般及行政费用，正如William所解释的，我们对今年下半年设定了相对更积极的销售目标，我认为明年也应如此。因此，SG&A的绝对值将相应增长，因为我们需要更多的市场活动和推广。但占销售总收入的比例，我认为将较今年上半年以及整个2023年有所下降，这得益于交付量和运营效率的双重提升。谢谢，宇谦。
Operator
下一个问题来自花旗银行的Jeff Chung。请提问。
Jeff Chung
[听不清] 您好。我有两个问题。第一个问题是关于我们未来的再融资计划。第二个问题是关于第三季度和第四季度的现金流预测。我之所以问这个问题，是因为我们看到第一季度净现金流出为106亿元人民币，但第二季度改善至现金流出59亿元人民币。在第二季度内，我们还看到库存环比变化约为50亿元人民币，而应付账款和应收账款保持稳定。那么，如果第三季度库存下降，加上销量增长带来的运营杠杆效应，我们是否应该看到现金流出会进一步显著收窄？这是我的第一个问题。我的第二个问题是关于第三季度和第四季度的毛利率指引。我们何时能恢复到10%或两位数水平，以及第三季度和第四季度销售及管理费用占营收比例的指引？我的问题就这些。谢谢。
William Li
好的。谢谢，Jeff。Stanley，请回答第一个问题。
Stanley Qu
是的，关于现金流，我认为——抱歉。是的，关于现金流以及再融资计划，我想谈几点。一是关于运营现金流，我认为随着今年第三季度交付量的增加，我们的运营现金流将比今年第一和第二季度显著改善。我们还采取了一系列措施来控制资本支出投资，并审慎管理投资节奏，比如延迟或取消某些资本支出投资。这也有助于我们管理健康的现金流。此外，正如William在评论中解释的那样，我们从CYVN获得了7.4亿美元的战略投资。我们还在第三季度完成了首个表外资产支持证券的发行。我认为我们的美元和人民币融资渠道都保持[未受影响]。所有这些都将使我们能够保持健康的现金状况，并支持公司的持续业务发展。关于融资——再融资计划，如果有任何资本市场相关的更新，我们将相应披露我们的计划。但目前，我认为我们没有确切的信息可以与你分享。是的，这是关于现金流和再融资计划的第一个问题。第二个是关于今年毛利率的问题？
Jeff Chung
是的。
Stanley Qu
关于今年的毛利率，我认为我们在之前的问题中已经解释过了。对于第三季度，我们的目标是实现两位数的毛利率，第四季度是15%。关于销售及管理费用指引，我认为绝对值会随着我们的交付量和销售增长而增加，但占总营收的比例会下降。但根据市场情况，我们营销策略的调整和变化会相当动态。所以目前，我无法给你关于销售及管理费用占销售收入比例的精确指引。谢谢，Jeff。
Jeff Chung
谢谢。这里需要更正一下。我刚才提到库存环比变动是50亿元人民币，这是错误的。我刚刚核实了环比数据只有20亿元人民币。我的部分就到这里。谢谢。非常感谢。
Stanley Qu
是的，欢迎。谢谢。
Operator
下一个问题来自美国银行的Ming-Hsun Lee。请提问。
Ming
[外语] 我有两个问题。第一个问题是，目前你们有八款产品覆盖了豪华车市场的大部分细分领域。那么，能否提供更多关于明年在NIO品牌以及ALPS品牌下的新产品计划指引？第二个问题是，移动业务的最新业务进展如何？谢谢。
William Li
[外语] [口译] 感谢您的提问。关于NIO品牌，实际上我们在2024年不计划推出任何新产品。当然，我们仍会推出一些常规的改款或产品升级，但我们没有为明年规划任何新产品，因为我们认为更重要的是专注于我们现有的八款基于NT2平台的产品，持续提升其质量和市场表现。就像2021年一样，我们没有推出任何新车型，但仍然实现了非常好的毛利率、销量以及质量表现。这就是NIO品牌的计划。关于我们的大众市场品牌ALPS，我们计划在明年下半年推出ALPS的首款车型。目前，研发活动正按计划进行。实际上，我们刚刚推出了ALPS首款车型的验证样车，这款车型在其产品细分市场将具有高度竞争力。此外，ALPS品牌的研发理念与NIO不同。ALPS面向大众市场，我们不会为ALPS推出很多产品。但对于NIO则不同，它面向高端市场，我们更关注产品的个性化和差异化。就像中国的奔驰和宝马，它们销售40、50款车型。这是高端市场的独特特点。但对于ALPS这样的面向大众市场的品牌，它将更偏向家庭导向，我们也会更关注ALPS推出的每款车型的销量。关于我们的手机业务，我们的手机主要面向我们的新用户开发，特别是我们NT2产品的用户。手机本身以车辆为中心进行开发，但提供更好的移动性和连接体验。我们相信，手机业务可以帮助我们提升车辆产品的竞争力，因为我们的手机业务不是为了与那些手机制造商竞争。相反，我们希望将手机作为一个载体，为我们的车辆用户提供最佳体验。此外，手机和汽车之间的底层软件和底层逻辑有很多相似之处。关于手机的发布计划，我们计划在9月下旬或下半年推出我们的首款手机产品。
Operator
下一个问题来自瑞银的Paul Gong。请提问。
Paul Gong
感谢您回答我的问题。我有两个问题。第一个问题关于销售渠道。您提到将扩大销售渠道，认为在渠道和销售人员方面落后于宝马和奔驰。但与其他电动汽车初创公司相比，我们处于什么位置？是领先还是落后？您如何看待门店网络和销售人员扩张与销售效率提升之间的平衡？您还提到将达到每月3万辆的销售能力。这与当前相比如何？是否合理？考虑到我们7月已实现2万辆的月销量，目前具备每月销售2万辆的能力，扩大至3万辆意味着比当前增长50%。这个计算逻辑是怎样的？这是我的第一个问题。第二个问题关于换电与快充。考虑到电池、半导体以及充电桩、直流充电站等基础设施都在行业共同努力下推进，我理解同时拥有换电和快充是好事，但您是否认为快充的推广相对较弱，而换电的便利性是蔚来汽车的竞争优势？谢谢。
William Li
[外语] [口译] 感谢您的提问。如果比较销售团队的规模与其他中国电动汽车初创企业，实际上，截至6月底，我们的销售团队规模仅为其他公司的一半。当然，在服务网络方面，我们有专业团队负责换电站、道路救援以及新居服务。因此在服务和社区部分，我们的团队比其他电动汽车初创企业更大。但就实际销售人员而言，在我们公司，我们称他们为伙伴。就伙伴数量而言，我们实际上比行业内所有其他公司的团队规模都要小得多。今年4月和5月，我们的交付量并不高。那时我们并未真正意识到销售能力的重要性，也没有采取相应行动。但从6月开始，随着我们提升交付量，我们逐渐意识到销售团队不足影响了客户满意度以及许多工作的执行，包括试驾和订单转化。这就是为什么从7月开始，我们开始发展销售渠道和销售团队。作为对比，要达到可比规模，我们相信需要约5,000人从事销售团队工作。但当然，组建如此庞大的团队并培养相应能力需要时间。在交付量方面，7月份我们交付了超过20,000辆车，但这展示了我们在交付方面的能力，这比实现销售能力相对容易。另一件事是关于渠道。如果看我们的销售分布，[江苏、福建]和上海这三个地方基本贡献了我们一半的销量。但对于其他省份如安徽，省会城市本身就贡献了约80%至90%的销量。以安徽为例，对于宝马或奔驰等其他品牌，他们在安徽省的销量有一半是由合肥以外的城市贡献的。他们基本上在安徽省所有城市都有经销商门店。而我们刚刚在安徽省第二大城市芜湖开设了NIO House。在这种情况下，我们需要努力增加在低线城市的渗透率。除了销售渠道，我们还在将换电网络发展和扩展到更多城市。过去几个月，我们以更快的速度发展换电站。8月份，我们预计将部署和安装超过100个换电站。当然，所有这些措施需要时间才能见效，但这些投资对我们长期能力非常重要。关于您的第二个问题，换电与快充的比较，正如我们一直提到的，可充、可换、可升级一直是我们能源解决方案的理念，我们根据实际场景和用例为用户选择最优解决方案和最佳体验。在发展换电网络的同时，我们也是中国拥有最多公共充电桩的汽车品牌，正如我在开场白中提到的。当然，我们相信随着快充技术的发展，它也将有助于我们的换电运营，因为它可以提高换电站的服务能力。更不用说我们目前安装的许多站点都是集成了充电桩和换电功能的综合站。因此，在换电和快充方面，我们也对这两种技术进行了多次讨论，但我们相信，到目前为止，换电仍然比快充拥有更好的体验，并将继续成为蔚来非常独特的优势和竞争力。
Paul Gong
非常感谢。这非常有帮助。谢谢你，William。
William Li
谢谢你，Paul。
Operator
下一个问题来自中金公司的Jing Chang。请提问。
Jing Chang
好的，谢谢您的分享。我有两个后续问题。第一个是关于我们的其他销售收入和利润率。我们可以看到政策调整后，我们对未来其他销售的收入和利润率有什么预期？特别是，我们是否有对换电业务盈利能力的内部计算？那么，在接下来的几个季度中，我们其他销售毛利率的上升趋势如何？何时会转为正值？这是我的第一个问题。我的第二个问题是关于技术改进。我们一直更注重研发投入和技术积累。那么，展望我们的下一代平台NT3，我们可以期待哪些改进？我们主要努力的方向是什么？您能否分享一些相关信息？这是我的两个问题。谢谢。
Stanley Qu
嗨，Jing。我是Stanley。关于您的第一个问题，关于其他销售的收入和利润率，正如我们提到的，我们在第三季度取消了免费换电政策。因此，将有更多用户为换电服务付费。随着销量持续增长，我们认为可以实现更多的换电服务收入。但由于政策调整仅一个月，我们仍需要一些时间来观察和评估这一政策变化的影响。第二，随着换电站第三代从今年4月开始投入运营，我们将在接下来的几个季度加速换电站的部署。今年，我们的计划是建设1,000个换电站。但在现阶段，产能不会完全利用。因此，加速建设换电站的亏损将会增加。所以，我认为这基本上是对其他销售收入的指引。
William Li
[外语] [口译] 实际上，换电业务的内在效率相当高。之前这部分出现负毛利，主要是因为我们提供免费换电服务时，电力成本也包含在服务中。但现在我们已经将这部分费用单独收取。此外，我们还向用户收取每次换电30元人民币的服务费。实际上，我们看到这种收费换电服务的需求正在增长。特别是许多二手车用户，他们实际上正在使用这项服务。因此，用户使用付费换电服务的比例也在增加。这主要是面向现有用户和现有用户群体的业务。对于第三代换电站，我们也做了粗略计算。当它每天完成60次换电时，基本上就能实现盈亏平衡，其服务收入将覆盖运营成本。目前，我们大约20%的第三代换电站能够实现这样的性能和能力。因此，从长远来看，我们相信换电也是一项可持续的业务。因为除了提供换电服务外，我们还有其他多元化的商业模式，比如我们可以利用储能。关于您第二个关于我们下一代技术的问题，当然，我们将利用我们内部开发的全栈能力。凭借这一点，我们将继续改善产品体验和性能。我们相信这将使我们在全球范围内拥有强大的产品竞争力。同时，持续投资于核心技术的研发也将帮助我们优化和提高车辆毛利率，以及提升运营和研发效率。谢谢，李斌。
Jing Chang
好的，谢谢。我的问题就这些。谢谢。
Operator
下一个问题来自德意志银行的爱迪生·余。请提问。
Edison Yu
你好，谢谢。我有一个问题。我想知道管理团队对于采取更多战略行动的开放度如何？我们显然看到欧洲汽车制造商在中国有很多活动，试图重振或重组他们的业务。而且我认为在背景下——我认为蔚来犯了一些错误。我们今天讨论了很多关于销售、销售团队的问题，去年我们有很多供应问题，其中许多实际上与更传统的汽车方面有关。我们是否可能从与一些汽车制造商建立更紧密的战略关系中受益？谢谢。
William Li
[外语] [口译] 谢谢Edison的提问。总的来说，我们对与行业同行的各种合作持非常开放的态度。但到目前为止，我们还没有太多信息可以更新或分享。不过，如果您看看我们的智能技术以及充换电网络，实际上，我们的目标是利用这些技术来催化整个行业的转型。正如我们在2023年Power Day上宣布的那样，我们愿意向整个行业开放我们的下一代电池技术以及充换电网络。目前，我们正在与某些OEM厂商进行初步沟通。他们也在考虑将我们的电池技术用于换电网络。但要使用这些技术，他们需要调整产品以适应我们的标准，这可能需要一些时间才能做出最终决定。但总的来说，我们对各种合作持非常开放的态度。就我们现有的充电网络而言，到目前为止，80%的电量实际上是为非蔚来用户充电的。您可能最近也看到了新疆赛里木湖的新闻，因为这是一个非常热门的旅游景点，我们不得不在某些时间段限制非蔚来用户使用我们的公共充电桩，这引起了一些非蔚来用户的抱怨。但总的来说，这也是一个很好的例子，表明我们现有的充换电设施正在帮助许多电动汽车用户，而不仅仅是蔚来用户。
Edison Yu
好的。谢谢。
William Li
谢谢Edison。
Operator
由于现在没有其他问题，我想把电话会议交还给公司进行结束语。
Eve Tang
再次感谢大家今天参加我们的电话会议。如果您有进一步的问题，请随时通过我们网站上提供的联系方式联系蔚来投资者关系团队。本次电话会议到此结束。您现在可以挂断电话了。谢谢。