Operator
大家好，感谢各位的耐心等待，欢迎参加蔚来公司2023年第一季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。今天的电话会议正在录音。现在，我将会议交给资本市场部负责人Eve Tang女士。请开始。
Eve Tang
大家早上好、晚上好。欢迎参加蔚来2023年第一季度财报电话会议。公司的财务和运营业绩已于今天早些时候在新闻稿中发布，并公布在公司投资者关系网站上。今天参加会议的有：创始人、董事长兼首席执行官李斌先生；首席财务官Steven Feng先生；财务高级副总裁Stanley Qu先生；以及资本市场副总裁Jade Wei女士。在继续之前，请各位注意，今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性，因此公司的实际业绩可能与今天表达的观点存在重大差异。有关风险和不确定性的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会、香港联合交易所有限公司及新加坡交易所证券交易有限公司提交的某些文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另请注意，蔚来的财报新闻稿和本次电话会议包含对未经审计的GAAP财务信息以及未经审计的非GAAP财务指标的讨论。请参阅蔚来的新闻稿，其中包含未经审计的非GAAP指标与可比GAAP指标的调节表。现在，我将电话交给我们的首席执行官李斌先生。李斌，请开始。
William Li
[外语] [口译] 大家好。感谢参加蔚来2023年第一季度财报电话会议。2023年第一季度，蔚来共交付31,041辆智能电动汽车，同比增长20.5%。4月和5月，蔚来分别交付6,658辆和6,155辆汽车。我们预计今年第二季度的总交付量将在23,000至25,000辆之间。随着全新ES6及其他新车型产能的逐步提升，我们有信心持续推动交付量的增长。接下来，我想与大家分享我们在产品、研发和运营方面的最新亮点。5月24日，我们推出了全能中型智能电动SUV全新ES6，并于次日开始交付。全新ES6的产品质量获得了首批用户的广泛好评。5月，我们还开始了2023款蔚来ET7的交付，以及旗舰轿跑SUV EC7的交付，这两款车型配备了超过15项新功能和改进。2023款蔚来ET7继续引领高端智能电动中大轿车市场的变革。作为旗舰轿跑SUV，EC7继承了蔚来的高性能基因，提供极致的驾乘体验。蔚来的产品质量和安全性也得到了权威机构的认可。4月24日，蔚来ET5在中国保险汽车安全指数（C-IASI）中获得最高安全等级"优秀"评级。在6月1日发布的J.D. Power 2023中国新能源汽车新车质量研究中，蔚来ES6连续第四年在高端纯电动车细分市场排名第一。同样在J.D. Power 2023新能源汽车魅力指数研究中，评估新能源汽车性能、执行和布局，蔚来ET7在高端纯电动车中排名第一。我们计划于6月15日推出蔚来ET5旅行版，并于同月开始交付。作为全球首款智能电动旅行车，ET5旅行版旨在覆盖个人和家庭用户的多样化场景，显著提升我们在高端家庭用车市场的竞争力。此外，蔚来的旗舰SUV全新ES8也将在[听不清]开始交付。新款EC6，我们的第二代中型智能轿跑SUV，将于第三季度推出并交付。随着产品平台转型的推进，蔚来完整的NT2.0产品线将涵盖八款不同产品，形成合力，更好地满足高端智能电动汽车市场的多样化需求，为用户提供超越期待的体验。6月，蔚来的智能系统Banyan将升级至2.0版本。此次发布包含超过120项新功能和改进。通过更无缝地连接蔚来的产品、服务和社区，Banyan 2.0将提供独一无二的数字体验。特别值得一提的是，Banyan 2.0提供了一项新功能——充换电路线自动规划。借助新的Power Cloud和全面的电力基础设施，用户只需一键即可为长途旅行规划导航路线上的充电和换电方案。在智能驾驶方面，蔚来已向所有NT2.0用户发布了Navigate on Pilot Plus Beta（NOP Plus Beta）。基于自主研发的蔚来智能驾驶技术和闭环数据管理，NOP Plus Beta在让用户旅程更安心、舒适和高效方面取得了显著改进。在Banyan 2.0中，NOP Plus将使用蔚来自有的BEV模型和占用网络感知，以及基于大规模数据集训练的大型语言模型进行规划和控制。NOP Plus的体验将进一步提升。同时，我们已开始大规模测试高速公路领航换电功能，并将从今年第三季度开始在40个高速公路换电站提供此功能。该功能将逐步推广至更多换电站，用户可在高速公路上享受从A点到B点更无缝的领航驾驶体验。关于销售和服务网络，目前我们在136个城市拥有365个蔚来中心和蔚来空间，在196个城市拥有359个蔚来服务中心和交付中心。在充换电网络方面，4月13日，首批蔚来第三代换电站投入运营。第三代换电站具有三个操作位同步工作的特点，比上一代换电速度更快，服务能力更高，体验更智能。截至目前，蔚来已在全球安装1,474座换电站，包括119座第三代换电站，并为用户完成了超过2,300万次换电。蔚来还安装了7,000根Power Charger充电桩和8,800根目的地充电桩。事实上，我们的Power Map也已接入全球超过110万个第三方充电桩。4月17日，蔚来首批500千瓦超快充桩上线，完成了新一代Power Up站的建设，这是一种集成了500千瓦超快充桩和第三代换电站的综合站。通过充电桩和换电站之间的高效协同以及灵活的容量分配，Power Charger可以更稳定、高效地运行。4月22日，在蔚来全球用户积极参与的蔚来用户理事会成员选举后，第四届蔚来用户理事会成立。今年，蔚来用户信托将继续围绕公益、用户关怀和共同成长开展工作。3月26日，为进一步深化与世界自然基金会（WWF）的合作，蔚来宣布加入科学碳目标倡议，并计划在未来两年内设定基于科学的目标，旨在为全球可持续发展做出贡献，并引领"蓝天承诺"。面对不断变化的市场形势，我们将及时调整销售和营销重点，确保产品和服务在市场上的竞争力。2023年下半年，随着整个NT2.0产品线进入高端纯电动汽车市场，以及1,000座新换电站投入运营，蔚来凭借我们在智能电动汽车全栈研发能力和核心技术方面的决定性投入所形成的产品竞争力将逐步释放，从而更好地为下一阶段日益激烈的竞争做好准备。一如既往，感谢大家的支持。接下来，我将把电话会议交给Steven，请他介绍第一季度的财务详情。Steven，请。
Steven Feng
谢谢，William。现在我将回顾我们2023年第一季度的关键财务业绩。考虑到本次电话会议的时间长度，我今天将仅以人民币进行讨论。我建议听众参考我们在线发布的财报新闻稿以获取更多详细信息。我们第一季度的总收入为107亿元人民币，同比增长7.7%，环比下降33.5%。我们的总收入由两部分组成：汽车销售和其他销售。第一季度汽车销售额为92亿元人民币，同比下降0.2%，环比下降37.5%。汽车销售额同比下降主要是由于ET5和75千瓦标准续航电池包交付比例提高导致平均售价下降，部分被交付量增加所抵消。汽车销售额环比下降主要是由于交付量减少，以及ET5和75千瓦标准续航电池包交付比例提高导致平均售价下降。第一季度其他销售额为15亿元人民币，同比增长117.8%，环比增长11.3%。其他销售额同比增长主要是由于配件销售、维修保养服务提供、汽车金融服务提供、二手车销售以及能源解决方案提供随着用户持续增长而增加。其他销售额环比增长主要是由于汽车金融服务提供、配件销售、维修保养服务提供、能源解决方案提供以及二手车销售随着用户持续增长而增加，部分被研发服务提供收入减少所抵消。2023年第一季度毛利率为1.5%，而2022年第一季度为14.6%，2022年第四季度为3.9%。毛利率同比下降和环比下降主要归因于汽车毛利率下降。具体而言，第一季度汽车毛利率为5.1%，而2022年第一季度为18.1%，2022年第四季度为6.8%。汽车毛利率同比下降主要归因于产品组合变化和单位电池成本增加。汽车毛利率环比下降主要是由于产品组合变化以及上一代ES8、ES6和EC6促销折扣增加，部分被2022年第四季度对上一代ES8、ES6和EC6的库存计提、生产设施加速折旧和采购承诺损失所抵消。第一季度研发费用为31亿元人民币，同比增长74.6%，环比下降22.7%。研发费用同比增长主要归因于研发职能人员成本增加以及2023年第一季度确认的股权激励费用增加。研发费用环比下降反映了新产品和技术的不同设计和开发阶段导致的波动。第一季度销售及管理费用为24亿元人民币，同比增长21.4%，环比下降30.7%。销售及管理费用同比增长主要是由于销售和一般公司职能相关的人员成本增加，以及公司销售和服务网络扩张相关费用增加。销售及管理费用环比下降主要是由于销售和营销活动以及专业服务减少。第一季度经营亏损为51亿元人民币，同比增长133.6%，环比下降24.1%。第一季度净亏损为47亿元人民币，同比增长165.9%，环比下降18.1%。第一季度归属于蔚来普通股股东的净亏损为48亿元人民币，同比增长163.2%，环比下降17.8%。截至2023年3月31日，我们的现金及现金等价物、受限制现金、短期投资和长期存款余额为378亿元人民币。至此，我们的准备发言结束。现在我将把电话转交给接线员，开始问答环节。
Operator
谢谢。[操作员说明] 第一个问题来自摩根士丹利的Tim Hsiao。请讲。
Tim Hsiao
[外语] 我的第一个问题是关于销量和成本控制，因为自2021年以来，蔚来在新车型、销售营销和能源补充网络方面投资更加积极。考虑到具有挑战性的行业和宏观前景，蔚来是否会考虑精简车型组合，并削减智能手机、电池、芯片组等项目的投资，将资源重新集中在几款旗舰车型上？另外，蔚来是否仍坚持按原计划在明年推出大众市场品牌ALPS？这是我的第一个问题。谢谢。
William Li
[外语] [口译] 感谢Tim的提问。正如我们提到的，市场竞争正在加剧，我们确实面临市场动态的诸多变化。对于NIO技术平台2.0，我们即将展示基于NT2.0平台的八款产品全阵容，这八款产品将在近期逐步进入市场。我们当前的重点是确保建立新的组织结构，为所有八款产品制定更具针对性的销售策略和营销策略，以触达各自的目标用户群体。因为我们在设计这些产品时，确实为不同产品在其特定细分市场和目标群体中设定了明确的定位。因此，我们面临的挑战是确保营销和销售团队能够更专注于这八款产品，包括展厅布局、产品触达、营销覆盖以及销售和营销团队的资源分配。我们希望确保每款产品都有专门的团队负责销售和营销工作。当然，对于那些关键产品，我们将投入更多资源以确保实现更好的销售业绩。但正如我提到的，我们现在的重点是确保能够为八款产品分别配置更专注的资源，并确保它们能在各自的细分市场中获得良好的市场份额。是的，当然，我们需要更加灵活地应对不断变化的市场形势带来的挑战，以确保我们在产品和服务方面的竞争力。关于研发项目的话题，总体而言，我们希望坚持研发项目的大方向。短期内，我们确实面临一些压力，但我们认为专注于研发能力建设对于构建我们的长期竞争力非常重要且必要。但同时，基于我们的资源和公司优先级，我们可以调整所有不同研发项目的投资节奏。关于ALPS项目的问题，我们ALPS品牌的时间表仍然保持不变，即2024年下半年，届时我们计划推出ALPS产品，并会为不同产品选择具体的上市时机。然而，与此同时，我们希望确保ALPS产品能够以更快的速度进入市场，因为这有助于我们提高效率并更好地规划资源，特别是在营销和销售方面。
Tim Hsiao
[外语] 那么，我的第二个问题是关于新款ES6。第二季度指引强于市场预期，这可能[听不清]相当于新款ES6额外销售3,000至4,000辆。那么，您能否分享一下自上市以来新款ES6的订单接收情况？新款ES6的交付是否存在任何瓶颈？同时，您是否仍预期ET5、ES6以及即将推出的ET5 Touring的月度总销量能达到20,000辆？您预计何时能实现这一[建模]目标？这就是我的第二个问题。谢谢。
William Li
[外语] [口译] 谢谢，Tim。ES6受到了用户的热烈欢迎，在媒体中也获得了非常好的反馈。我们认为订单表现符合我们的预期，而且ES6的试驾转化率实际上达到了蔚来历史上的最高水平，这就是为什么我们对ES6的销售表现非常有信心。现阶段，特别是在6月份，我们需要首先专注于ES6的产能爬坡。但对于7月份的目标，我们希望实现10,000辆的生产和交付。我们非常有信心在7月份实现这一目标，供应链团队、制造团队和其他团队正在做各种准备，以确保我们能实现这一目标。关于ET5、ET5 Touring和ES6的整体销量，我们相信仍有机会实现单月20,000辆。我们目前面临的最大挑战更多在于ET5，因为如果我们看ET5的定价，可以看到去年我们仍有约12,000元人民币的补贴给用户，同时去年用户可以免费获得家用充电桩，但现在用户需要为ET5的家用充电桩付费。所以，净额计算，对于ET5，如果我们进行苹果对苹果的比较，今年可能贵了大约20,000元人民币。这是事实，也是我们需要面对的挑战。但我们需要专注于确保能找到更好的方式来扩大用户需求和市场需求。我们目前面临的更大挑战是关于ET5的，但正如我提到的，我们将在6月15日推出ET5 Touring。这将有助于提升我们产品的整体竞争力，因为我们相信ET5 Touring能够满足个人和家庭用户的多样化需求，这可以帮助我们在这一特定细分市场提升产品竞争力。谢谢，Tim。
Tim Hsiao
谢谢，William。
Operator
谢谢。下一个问题来自瑞士信贷的Bin Wang。请讲。
Bin Wang
谢谢。我有两个问题。第一个是关于利润率展望。我们在第三季度ES6的月销量达到了[10,000辆]（电话）。那么第三季度下半年的毛利率预期是多少？这是关于毛利率指引的第一个问题。[外语]
Stanley Qu
嗨，Bin，我是Stanley。正如William提到的，随着我们NT2.0产品从第二季度和第三季度开始以更高价格交付，单车平均售价和毛利率将会恢复。因此，我们有信心毛利率将在第三季度开始恢复到两位数，并在第四季度超过15%。是的，谢谢。
Bin Wang
好的，很好。我的第二个问题是，是否需要进一步的融资需求，因为现在人们担心你们的净现金状况下降得相当快。那么，能否提供一些关于潜在融资的最新情况，特别是关于蔚来中国IPO的进展？[外语]
William Li
[外语] [口译] 谢谢Bin的提问。是的，今年来看，如果我们看第一季度和第二季度，由于交付表现实际上低于去年第四季度，这影响了我们的经营现金流。但随着第三季度交付量的增加，我们相信经营现金流也会改善。目前，我们相信我们的现金足以支持公司的业务发展。作为一家上市公司，我们对现金状况进行非常审慎的管理，同时我们确实有各种渠道在不同市场进行融资。但今年，我们在现金支出方面做了一些调整。例如，我们推迟了资本支出投资，也推迟了一些研发项目。同时，在全球市场扩张方面，我们认为更重要的是专注于我们已经进入的市场，比如我们在欧洲已经进入的那些国家。所以，如果我们在资本市场有任何计划，我们当然会让大家知道。谢谢，王斌。
Operator
谢谢。下一个问题来自美国银行的Ming-Hsun Lee。谢谢。请讲。
Ming
谢谢William和Steven。我也有两个问题。我的第一个问题是，第一季度电池价格下降了多少？电池价格对第一季度毛利率有多大帮助？另外，能否也评论一下第二季度和第三季度的电池价格趋势？这是我的第一个问题。谢谢。
Stanley Qu
嗨，Ming。一般来说，碳酸锂价格从第一季度略有下降。这确实导致了我们毛利率的一定提升。从金额上看，我认为每辆车大约[indiscernible]。但最近，我们看到碳酸锂价格也略有回升，达到每吨31万元人民币。所以，锂价的变化确实会给我们的毛利率带来不确定性。总的来说——这就是锂价的一般影响。
Ming
谢谢，Stanley。我的问题是关于你们最新的资本支出和运营费用指引，因为我想William刚才提到你们开始控制某些投资，特别是一些长期投资，但你们能否给出一些新的指引，如果有的话？我记得去年资本支出大约在100亿元人民币左右。是的，所以我想了解你们今年对资本支出和运营费用的指引。谢谢。
Stanley Qu
是的，Ming。我们的资本支出仍将集中在换电站建设、充电网络建设，也就是网络方面，以及我们新车型的工装和生产设施。我们会很好地控制这些投资的节奏。但目前，我认为我们还不能给出今年资本支出的明确指引。是的，我们会根据支出情况和实际状况动态调整。
Ming
是的。那关于运营费用有什么指引吗？抱歉。
Stanley Qu
好的。关于运营费用，一方面是研发费用。未来几年仍将是我们核心技术研发和新车型量产的关键阶段。因此，2023年每个季度的非GAAP研发费用将保持在每季度30亿至35亿元人民币。是的，我们也会管理支出曲线，并持续提升系统效率。至于销售及管理费用，我们看到第一季度有所下降。主要原因是营销活动减少以及春节的季节性影响，随着更多营销活动如车展、路演以及新车型的推出，销售及管理费用总额将从第二季度开始增加，但效率将从第三季度开始提升，因为我们的NT2.0产品将上市并实现更多销量。这就是接下来几个季度运营费用的指引。
Ming
谢谢，Stanley。谢谢。
Stanley Qu
谢谢，Ming。
Eve Tang
嗨，接线员，请下一个问题。
Operator
谢谢。下一个问题来自汇丰银行的Yuqian Ding。请提问。
Yuqian Ding
[外语]
Stanley Qu
好的，请讲。
Yuqian Ding
[外语] 我有两个问题。第一个是，我们是否有计划推出现有车型的预算版本，特别是作为潜在销量担当的ET5，通过降低价格和配置来获取更多销量？第二个问题，您提到了在运营支出方面会有所缩减。一般来说，这是否也会影响或推迟我们今年的盈亏平衡点？
William Li
[外语] [口译] 谢谢雨倩的提问。我们理解市场上有各种不同的定价动态，但首先关于ET5，我们认为推出ET5的预算版本并不合理，因为我们的理念是相信不同配置或重要配置应该作为我们所有NT2.0产品的标准配置。例如，双电机、[AD套件]（注）以及其他重要功能和特性，我们相信这种标准包的理念能够服务于用户的长期利益。但同时，我们在许多其他不同方法上确实有一定的灵活性。例如，用户权益，如免费换电。当我们进行这类考虑和调整时，当然重要的是确保我们能够将用户的利益放在首位。所以，当我们决定进行这类调整时，也需要考虑我们现有用户的利益。关于第二个问题，即盈亏平衡点，根据目前情况，我们确实认为可能需要将盈亏平衡点推迟到一年内实现。我们认为这可能是一个合理的假设。
Yuqian Ding
谢谢，Eve Tang。
Operator
谢谢。下一个问题来自摩根大通的Nick Lai。请讲。
Nick Lai
[外语] 我的第一个问题实际上是跟进之前关于现金消耗和资本支出周期等问题。您刚才提到了推迟研发支出等。但我更关心我们2024年、2025年的规划。我们应该如何预期2024年和2025年的资本支出或现金消耗？与2023年相比，会是持平、上升还是下降？谢谢。
William Li
[外语] [口译] 感谢您的提问，Nick。关于动态且多变的市场情况，我们理解控制风险并保持稳定健康的业务运营对我们来说非常重要。对于ALPS品牌，基本上，项目正在按我们的计划推进。对于生产基地，我们认为当前的生产能力足以支持新品牌和ALPS品牌的需求。这意味着在生产设施和产能方面，不需要大的资本支出投资。在市场方面，我们——从今年开始，我们应该有足够的换电站来支持两个品牌共享换电站。之前我们提到，对于ALPS品牌的市场推广，我们确实需要在资本支出和运营支出方面进行一些投资。但我们希望控制市场推广节奏的步伐，以确保我们能够以更快的速度和节奏推进，并以更灵活的模式运营ALPS品牌的市场推广。这样可以帮助我们节省资源和资本。在现金管理方面，当然，作为一家上市公司，我们需要在现金管理方面非常审慎。对于融资渠道，我们在人民币和美元资本市场确实有不同的渠道。因此对我们来说，我们认为现金不会成为公司的大问题。但同时，我们仍然需要对公司的现金和营运资本进行精细化管理。
Nick Lai
[外语] 我的第二个问题很简单，确实是关于产品组合的。新款产品ES6是否会占销量的重要部分？我们应该如何看待这四款主要车型的贡献？以及我们应该如何看待未来的产品组合？谢谢。
Stanley Qu
嗨，Nick。关于ET5、ET5 Touring、ES6和EC6的销量占比，我认为从长期来看，这个比例将在80%左右。是的，但从长期来看，正如我之前提到的，今年，我认为随着所有NT2.0产品的推出，我们的毛利率可以恢复到15%。长期来看，考虑到内部技术和能力带来的成本优势以及创新的供应链发展，NT2.0产品的毛利率目标长期仍将是20%。是的，谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自瑞银的Paul Gong。请提问。
Paul Gong
那么，我的第一个问题是关于双电机销售方面。似乎最近几款新车型都有一个相似之处，即起步强劲，但几个月后出现后续下滑。我们的ES6是否也面临这样的挑战，或者我们应该如何避免这种情况再次发生？
William Li
[外语] [口译] 感谢Paul的提问。去年我们推出了三款产品：ET7、ES7和ET5。说实话，就这三款产品近期的表现来看，包括第二季度，我们理解这三款产品的市场表现落后于我们的预期。如果我们分析影响这三款产品表现的因素，正如我之前提到的，去年购买这三款产品的用户享有更多的用户权益和福利，并且可以享受国家补贴。但今年，对于购买这三款产品的用户来说，在同等条件下，成本增加了约1万到2万元人民币。同时，如果我们观察宏观环境，可以看到市场竞争也在加剧。因此，一些用户可能会选择其他NIO品牌或我们产品的一些传统品牌。这是一个因素。另一个因素是内部蚕食或竞争。例如，一些ES7用户可能决定选择ES6而不是ES7，而对于一些ET5用户，他们可能决定等待ET5旅行版。这是我们目前面临的情况。这就是为什么我们决定在近期对我们的销售渠道和网络、组织结构以及销售和营销策略与政策进行一些调整。但对于今年基于NIO Technology platform 2.0推出的五款新产品，我们没有这种担忧。今年我们推出的第一款产品是EC7。在EC7交付后，我们可以看到需求实际上相当稳定。至于ES6，我刚才已经提到，我们对ES6在产品爬坡后的销售表现非常有信心。然后，对于今年，我们对我们今年推出的所有新产品（包括ES8）的表现非常有信心。我们即将在近期开始交付ES8。目前，我们可以看到预订订单的表现实际上超出了我们的预期。我们认为，目前我们产品质量和产品上市的步伐实际上比以前好得多。因此，我们相信基于NT2.0技术平台的这五款新产品应该能够在交付爬坡方面达到合理的表现。最近，我们还推出了2023款ET7。在ET7交付后，我们相信它也能满足我们的预期，并且汽车性能也相当稳定。
Paul Gong
[外语] 抱歉，我忘记翻译了。那么，我的第二个问题是关于高端NIO品牌与低端ALPS品牌的利润率展望。NIO品牌由于品牌效应和公司一直提供的卓越服务，仍然相对昂贵，但尚未达到令人满意或类似卓越的利润率水平。那么，当您向相对低端的ALPS品牌发展时，您如何看待其利润率，特别是与高端品牌相比？谢谢。
William Li
[外语] [口译] 感谢您的提问。关于品牌定位，我认为目前是品牌定位非常混乱的时期。对于用户——对于大多数用户来说，他们多数时候是根据价格选择产品。所以，目前就我们的产品、服务以及技术和体验而言，我们相信我们在这些不同领域都比其他公司要好得多，但我们产品和服务的价值以及技术价值并未反映在产品的感知价值和价格上。这是我们目前面临的现实，但我们相信从长远来看，我们产品和服务的价值将被用户和市场认可。同时，我们确实在宏观环境方面面临一些挑战。例如，碳酸锂成本显著影响了我们的车辆毛利率。回顾2021年，我们曾达到约20%的车辆毛利率。当时我们相信，如果碳酸锂成本回到合理水平，我们仍有机会达到20%的车辆毛利率。从长远来看，我们相信在规模经济、效率提升、核心部件的垂直整合以及自主研发能力方面，我们有坚实的基础来实现20%的车辆毛利率。这是针对NIO的情况。但对于ALPS，策略则完全不同，因为我们相信就车辆毛利率而言，实际上更多取决于您如何定义产品以及我们如何设计产品。因此，对于ALPS来说，关键是在ALPS品牌目标所在的特定细分市场中找到最佳解决方案。对我们而言，如果我们观察市场，我们看到一些公司以约20万元人民币的价格销售产品，但仍能实现超过20%的车辆毛利率。这表明这是可以实现的。对于NIO来说，因为我们的产品中有许多高规格配置，例如超过1000顶级计算能力和所有那些智能功能，我们很难降低这些组件的成本，这会影响我们降低产品价格。但对于ALPS则不同。当我们定义ALPS产品时，当然我们的目标是实现合理的车辆毛利率。我们相信实现20%的车辆毛利率是合理且可能的。
Paul Gong
非常感谢William抽出时间分享。谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自中金公司的Jing Yang。请提问。
Jing Yang
[外语] 我的第一个问题是关于我们的NOP Plus。我们的NOP Plus测试版已经开放了几年——几个月。那么，能否分享一些用户数据，比如使用时长、累计里程或这段时间内的平均接管里程？用户的反馈如何？我们看到正式版将采用订阅收费模式。能否分享更多关于订阅收费的理解？另外，今年第二季度，我们看到高速公路导航至换电站的功能已经上线。您认为这个新功能对客户体验有何改善？最后一个问题是，下半年我们的[听不清]功能是否有时间表？
William Li
[外语] [口译] 感谢您的问题。我将回答NOP Plus相关的问题，Steven将回答关于换电站的问题。关于NOP Plus，目前我们有超过50,000名用户正在使用NOP Plus服务。对我们来说，NOP Plus的累计里程已超过4,100万公里。每周里程约为200万公里。我们已经开始在城市场景和用例中测试NOP Plus。今年，我们将加速NOP Plus在城市用例或城区用例中的测试。当准备就绪时，我们也会向用户发布这一功能。根据我们目前的内部评估，我们对NOP Plus在城市场景中的表现非常有信心。同时，关于NAD，我们也在进行一些测试。如果未来法规和法律条件成熟，适合NOP Plus发布，那么当监管条件到位时，我们将向用户发布NAD。我们相信这可能——目前，我们NOP Plus和NAD的所有研发基本上都按计划进行。
Jing Yang
[外语] 我的第二个问题是关于换电站。我们看到目前您已经拥有近1,500个换电站，今年以来每年新增约200个站。那么，您是否看到我们的换电站网络密度已经提高，这对我们自身——特别是对我们新车型在低线城市的渗透率是否有很好的促进作用？
Steven Feng
杨，我是Steven。我认为简短的回答是非常明确的，是的。我们看到——我们已经看到了换电站网络与销售增长之间非常明显的飞轮效应。正如William刚才提到的，我们已经在中国部署了1,500座换电站。到年底，换电站数量将达到约2,400座。我们每天为用户提供约60,000到70,000次换电服务。所以平均每天，每个换电站为用户提供40到50次换电服务。这意味着，一方面，我们的用户依赖换电站作为他们最喜欢的充电方式。另一方面，换电站的利用率非常高。这就是为什么我们看到明显的飞轮效应。这也是为什么我们非常有决心加速换电站的部署，并且我们非常有信心，更多的换电站将带来更多的销售增长。实际上，在[听不清]和一些一线城市，我们已经看到充电体验改善后，我们的销量也随之增长。因此，我们非常有信心，随着越来越多的换电站渗透到低线城市，NIO的销量自然会在低线城市展现出强劲的增长势头。最后但同样重要的是，展望未来，随着越来越多的OEM厂商认真考虑将换电站作为或多或少的标准方式，换电站将成为越来越多电动汽车用户更加便捷的选择。
Jing Yang
[外语]
Steven Feng
谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自瑞穗证券的Vijay Rakesh。请提问。
Vijay Rakesh
是的，你好，只是一个快速的问题。考虑到一些新车型的推出，看起来市场反应良好。您是否预计下半年甚至第三季度的月均产量能达到20,000辆？另外，想了解一下下半年相对于上半年的交付预期是什么？
William Li
[外语] [口译] 谢谢Vijay的问题。当然，对我们来说，今年第二季度的目标是每月交付超过20,000辆，我们非常有信心实现这个目标。
Vijay Rakesh
明白了。还有一个问题。考虑到一些子公司——考虑到一些子公司向二线城市转移，鉴于NIO在二线城市等地的换电站等设施不足，这是否会在近期对NIO构成挑战？谢谢。
William Li
[外语] [口译] 今年我们的目标是部署1,000座额外的换电站，其中大部分将部署在高速公路上，部分将安装在三四线城市。我们相信这将直接提升我们产品的销售表现。实际上，在4月份，我们开始了换电站3.0的部署，并在5月份加速了部署。6月份，我们相信将部署约100座换电站3.0，并且从现在开始，我们将逐步加快换电站的部署速度。
Vijay Rakesh
谢谢。
Eve Tang
谢谢，Vijay。
Operator
由于目前没有更多问题，我现在将电话交还给公司进行结束语。
Eve Tang
再次感谢大家今天参加我们的电话会议。如果您有进一步的问题，请随时通过我们网站上提供的联系方式联系蔚来投资者关系团队。本次电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。谢谢。