Operator
女士们、先生们，感谢各位的耐心等待，欢迎参加360数科2021年第一季度财报电话会议。请注意，今天的活动正在录音中。现在，我将电话会议转交给投资者关系总监Mandy Dole女士。Mandy，请开始。
Mandy Dole
谢谢大家。大家好，欢迎参加我们2021年第一季度的财报电话会议。我们的业绩已于今天早些时候发布，可在我们的投资者关系网站上查阅。今天与我一同参会的有我们的首席执行官兼董事吴海生先生；首席财务官兼董事徐祚立先生；以及首席风险官郑彦先生。在开始正式发言之前，我想提醒各位注意公司的安全港声明。除历史信息外，此处讨论的材料可能包含基于我们当前计划、估计和预测的前瞻性陈述，因此，您不应过度依赖这些陈述。
Haisheng Wu
大家好，我非常高兴地向各位报告一个出色的季度，各项指标均超出我们的预期。我们在2020年第二季度看到的强劲增长势头在第一季度得以延续，我们再次取得了一系列创纪录的运营成果。本季度，总撮合贷款额为741亿元人民币，同比增长40%。期末在贷余额同比增长38%，达到1019亿元人民币，首次突破1000亿元大关。总收入为36亿元人民币，同比增长13%。非GAAP净利润为14亿元人民币，同比增长452%。随着我们执行各项战略举措以及整体市场需求持续复苏，我们预计在2021年将保持这种强劲的增长势头。在保持强劲增长的同时，我们在技术驱动战略升级和转型方面取得了重大进展，轻资本模式及其他科技解决方案模式下的撮合贷款首次超过总量的50%。这一比例在最近几个月进一步提升至55%。这标志着我们业务性质的根本性转变。此外，我们的科技赋能业务线在多个方面取得进展。我们的智能营销服务产品——智能信贷引擎（ICE）在4月份实现了快速增长，ICE的关键月度运营指标，如获批信贷额度的用户数、交易量和在贷余额，均较2020年底水平翻倍。特别是，4月份的交易量较2020年底水平增长了惊人的200%。此外，我们的风险管理（RM）SaaS产品迅速扩张。目前，我们已与29家金融机构在此模式下建立了合作，另有9家正在洽谈中。在战略增长驱动力方面，我们非常高兴地报告，在嵌入式金融API模式、中小企业金融以及与天津金城银行（简称KCB）的合作等关键举措上取得了显著进展。总之，我们相信我们已经成功升级了核心增长引擎，实现了更全面、更多元化的运营。
Alex Xu
好的。谢谢海生。大家早上好，晚上好。欢迎参加我们的季度业绩电话会议。为了节省时间，我不会在电话会议上逐一讲解所有财务项目细节。详情请参阅我们的业绩公告。正如海生提到的，随着中国经济持续稳步向好，且中国农历新年相关季节性因素较往常减弱，我们在第一季度经历了强劲的消费信贷需求，同时资产质量进一步改善。第一季度总净收入为36亿元人民币，而第四季度为33.4亿元人民币，去年同期为31.8亿元人民币。资本密集型信贷驱动服务收入为24.5亿元人民币，而第四季度为25.6亿元人民币，去年同期为28.1亿元人民币。环比和同比的下降部分是由于撮合交易量和结构变化，因为资本密集型业务的贡献显著下降。尽管平均定价的回升部分抵消了环比的部分负面影响。本季度平均定价约为26.6%，而第四季度为25.3%，去年同期为28.2%。展望未来，我们预计2021年全年定价环境将相对稳定。平台服务（资本轻型）收入为11.5亿元人民币，而第四季度为7.8亿元人民币，去年同期为3.73亿元人民币。强劲的增长主要得益于资本轻型业务、ICE及其他技术解决方案撮合交易量环比增长58%。虽然平台服务的底层收费率相对稳定，但我们预计资本轻型业务的贡献占比将在2021年持续增加，并最终在年底前占我们总交易量的明显多数。随着中国宏观经济活动持续复苏，互联网流量需求也显著增加。因此，我们的销售营销费用有所上升，每用户平均获客成本（针对审慎信贷额度）在第一季度为217元人民币，而第四季度为198元人民币。同时，我们也注意到本季度客户提款活动明显增加。因此，尽管客户获取成本上升，我们仍能保持稳定且令人满意的投资回报率。我们将继续使用生命周期投资回报率作为关键指标，以确定客户获取策略的节奏和范围。对于2021年，在目前这个时间点，我们认为当前市场条件支持采取更积极主动的方法来加速业务增长。非公认会计准则净利润在第一季度为14.1亿元人民币，而第四季度为13.1亿元人民币，去年同期为2.55亿元人民币。在更高的撮合交易量和资产质量显著改善的推动下，我们再次创下了季度盈利的新纪录。
Operator
谢谢。我们现在开始问答环节。谢谢。第一个问题来自华兴资本的Jacky Zuo。请提问。
Jacky Zuo
感谢您回答我的问题，并对强劲的业绩表示祝贺。我有两个问题。第一个是关于我们的中小企业贷款产品，我们的中小企业融资业务实现了非常强劲的季度增长。因此，我想了解一下这些中小企业融资产品的年化利率、贷款规模以及独特的经济特征是什么？我们今年中小企业贷款的目标规模是多少？另外，我记得吴先生（我们的CEO）提到目前的收费率约为8%。那么，这个8%与我们整体贷款的收费率相比如何？第二个问题是关于我们的科技出口业务，即ICE。我想了解ICE与我们其他轻资本贷款产品之间的区别是什么？这项产品的收费率是多少？合作银行有哪些？我注意到我们报告的贷款规模定义在今年（我认为是本季度）开始包含了ICE贷款规模。因此，我想确认一下本季度和上季度的ICE贷款规模分别是多少？谢谢。
Haisheng Wu
好的，Jacky，让我来回答你的第一个问题。你说得对，我们看到第一季度中小企业业务有显著增长。如你所知，市场上有两种——实际上是两种类型的中小企业产品。第一种类型我们认为更接近消费金融产品。很多同行将现有的消费金融产品扩展到任何人——到他们自己的——到——那些中小企业的管理层或所有者。这种产品的单位经济性与消费金融产品相当类似。这不是我们追求的方向。第二种类型才是我们现在追求的，更——实际上更直接与中小企业本身相关。我们关注中小企业公司的运营指标。通过这种方式，在中小企业产品的风险衡量方面，我们利用在消费金融领域的现有专业知识，独特地开发了双核心风险管理模型，这意味着我们既评估中小企业所有者本人，也评估中小企业企业本身。这显示出比一般消费产品更好的单位经济性。当然，我们更关注第二种观察，即更直接相关或真正的中小企业贷款，因为它具有更大的市场潜力和更好的单位经济回报。这种产品的平均年化利率为20%，对于那些更与税务相关的中小企业贷款或发票相关的贷款，平均年化利率约为16%。中小企业贷款的票面金额为21万元人民币。正如我们在准备好的发言中提到的，收费率约为8%，几乎是消费金融贷款的两倍。关于你的第二个问题关于ICE产品，正如你所看到的全称是智能信贷引擎产品，它更侧重于更智能的营销服务。正如你所见，由于与金融机构的长期合作，我们已经积累了大约100家金融机构，我们非常了解它们的偏好，并根据它们的风险管理能力将它们分为不同层级。对于那些有意提高风险管理能力或已经具备很强风险管理能力的机构，我们会向它们提供ICE产品，该产品仅专注于客户获取服务。因此，与轻资本模式相比，ICE模式仅提供客户获取服务，收费率相对较低。由于我们覆盖了消费金融公司、企业银行等各种类型的金融机构，分配给它们的低资产之间没有太大差异。正如我们在发言中提到的，上个季度ICE产品达到了24亿元人民币，与上个季度相比有所增长。
Jacky Zuo
谢谢。
Haisheng Wu
希望，我们已经——
Operator
谢谢，Jacky。下一个问题是来自摩根士丹利的Richard Xu。请提问。
Richard Xu
主要有两个问题。第一是关于资金合作伙伴方面。我们确实正在加强与金城银行的合作，但未来我们如何在不同的资金合作伙伴之间分配贷款额度，以及在分成率方面是否有重大差异。第二是关于ICE产品与其他产品之间的业务量分配，显然分成率是不同的。那么，对于贷款申请业务，长期战略思考会是什么？谢谢。
Haisheng Wu
好的Richard，让我先回答您的资金问题。首先，资金来源的多元化一直是我们追求的目标，我们将继续保持这一点。其次，对于金城银行，正如您所知，我们与金城银行有着审慎的合作关系，金城银行作为一个展示案例向其他金融机构示范是非常好的。此外，正如您所见，我们今年开展了许多战略举措，与金城银行的合作使我们更容易探索新产品。是的，由于我们与金城银行深厚的合作关系，与其他金融机构合作时在分成率方面可能存在短期差异，但从长远来看，我们肯定会与所有合作伙伴在商业条款上合作。根本原因在于我们的贷款产品在市场上非常有竞争力。即使金城银行的商业条款与其他金融机构的条款存在短期差异，金城银行可以作为展示案例，长期来看其他金融机构会迎头赶上。我们始终不遗余力地成为覆盖整个业务运营每个流程或职能的顶级清算团队。因此，对于您关于我们如何在这100家金融机构之间分配不同资产或产品的问题，实际上我们关注的是资金合作伙伴的业务需求。例如，如果资金合作伙伴需要我们的综合产品，我们就提供资本轻量型产品。如果资金合作伙伴在风险管理方面非常强大，那么我们只提供智能营销产品。如果他们已经有非常强大的客户来源，我们就向他们提供RM SaaS产品。总而言之，我们根据资金合作伙伴的业务需求提供服务。谢谢Richard，希望我理解了您的要点。
Operator
谢谢Richard。下一个问题来自中金公司。请提问。
Unidentified Analyst
好的，那么我将翻译我的问题。管理层您好，感谢接受我的提问，并祝贺我们取得的稳健业绩。今天我有两个重要问题，第一个是关于我们与KCB的战略合作伙伴关系。我注意到KCB已成为贷款促成量方面最大的机构合作伙伴。能否请您分享更多信息，说明在2021年第一季度贷款发放中，KCB实际贡献了多少？第二个问题关于我们中小企业贷款业务的进展。鉴于我们的中小企业贷款业务一直按计划推进，能否请您详细说明在2021年第一季度贷款发放中，中小企业贷款贡献了多少？以及到今年年底这一贡献将达到多少？非常感谢。
Haisheng Wu
是的，您说得对。从业务量来看，KCB已经成为我们最大的合作伙伴。正如在准备好的发言中提到的，第一季度与KCB合作的GMV总计180亿元人民币，贷款余额为133亿元人民币。随着我们进一步推进与KCB的业务计划，我们预计这个数字在接下来会继续增长。 关于中小企业贷款的第二个问题，正如我们提到的，中小企业有两个定义。对于更广泛的定义，即与中小企业经营相关的消费金融贷款，上个季度这部分贡献约为30%至40%，我们预计到年底这个数字将上升至约60%至80%。对于第二个更严格的中小企业定义，这绝对是我们追求的目标，更侧重于中小企业实体本身。我们的目标是在年底达到100亿元人民币的贷款余额，如果您还记得我们的总规模指引是年底达到3100亿至3300亿元人民币，大致可以计算出贡献比例。 让我再补充一些关于中小企业贷款的信息，虽然这个产品还处于非常早期的阶段，我们正在从多个方向尝试进一步发展这个产品。例如，对于非常优质的中小企业借款人，我们可能会提供约100万元票面规模的产品，当我们看到更多成果时，我们期待分享更多信息。
Alex Xu
抱歉，Alex——CFO，我可能会对你的问题补充几个细节。首先，关于科创板的交易量，正如海生提到的，截至4月份，科创板的累计交易量约为180亿元人民币。但我想你的问题是关于第一季度的，第一季度科创板的交易量大约是108亿元人民币，大致如此。所以，你可以用这108亿元人民币来计算百分比比例。然后是中小企业方面，因为——正如海生提到的，有两个定义。一个是更狭义的定义，另一个是更广义的定义。我们使用的是最严格的中小企业定义，指的是那些向企业发放贷款、有实际运营、有销售收入、有税务信息等条件的企业。这是对中小企业最狭义的定义。按照这个定义，截至4月的总贷款规模已经达到——抱歉，不是4月2日，第一季度是58亿元人民币。按照这个限制性定义，第一季度末的贷款余额约为75亿元人民币。请注意，这种狭义定义的中小企业贷款通常比消费贷款的期限要长得多，所以——随着时间的推移，余额会快速累积。这就是我补充的几点。谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题是来自海通国际的Steven。请讲。
Steven Chan
我来翻译一下。有两个问题，第一个是关于中小企业贷款促进业务的后续问题，我想了解截至4月份，有抵押/担保的中小企业贷款和无抵押中小企业贷款的销售情况？以及你如何比较中小企业贷款相对于我们消费金融贷款在不同资产质量指标上的资产质量？这是第一个问题。第二个问题是，能否告诉我们为什么第一季度客户获取成本环比上升，以及我们对2021年剩余时间客户获取成本趋势的展望？谢谢。
Yan Zheng
实际上，我们的中小企业客户违约率低于整体市场水平，大约是整体水平的70%到80%，我们使用门槛管理来控制中小企业产品，这意味着企业级业务所有者和收入产品的使用，否则我们将更多地运营所有者和个人客户，但这显然是个人和小型企业之间的区别。
Haisheng Wu
正如我们之前所示，在实际运营中，情况并非如此简单，因为我们关注的是客户的投资回报率（ROI）。在第一季度，我们相信我们成功实施了更好的客户获取策略，这体现在更高的客户批准率和更大的单笔贷款额度上，从而提高了ROI。对于中小企业业务，如果单纯看客户获取成本（CAC）指标，由于它们具有更大的单笔贷款额度、更长的贷款期限以及较低的年化利率（APR）处于安全水平，这会推高这一数字。然而，在实际业务运营中，我们认为拓展中小企业业务对我们来说是更好的商业决策，因为资产质量更好、ROI更高，且在我们的经济模型中单位效益更优。
Alex Xu
Steven，我是Alex，想就海生的观点补充一点。正如海生提到的，随着我们拓展中小企业业务，该业务的一个自然特点是单笔贷款额度大、贷款期限长，这也伴随着更高的单笔客户获取成本。由于我们在第一季度更加积极地发展中小企业业务，这种业务组合的变化也导致我们报告的每信贷额度客户获取成本略有上升。因此，如果剔除中小企业部分，仅看消费金融部分，变化并没有报告数字显示的那么大。特此补充说明，谢谢。
Operator
谢谢Steven。由于时间限制，我现在将会议交还给管理层进行结束总结。请继续。
Alex Xu
好的。感谢各位参加本次电话会议。如果您有额外问题，请随时联系我们。本次电话会议到此结束，谢谢。
Operator
女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接。