Operator
女士们、先生们，感谢各位的耐心等待，欢迎参加奇富科技2023年第四季度及全年业绩电话会议。[接线员指示]请注意，今天的活动正在录音。现在，我将电话会议转交给资本市场高级总监季凯伦女士。请开始，凯伦。
Karen Ji
谢谢，Amberly。大家好，欢迎参加奇富科技2023年第四季度业绩电话会议。我们的业绩公告已于今天早些时候发布，可在我们的投资者关系网站上查阅。今天与我一同参会的有我们的首席执行官吴海生先生、首席财务官徐祚立先生以及首席风险官郑彦先生。在开始之前，我想请大家参考我们业绩新闻稿中的安全港声明，该声明同样适用于本次电话会议。在会议期间，我们将做出前瞻性陈述，这些陈述是对未来事件的预测、展望或其他声明。这些陈述基于当前的预期和假设，存在可能导致实际结果与预期存在重大差异的风险和不确定性。有关更多信息，请参阅我们最近向美国证券交易委员会提交的20-F表格中讨论的风险因素。此外，本次电话会议包含对某些非公认会计准则财务指标的讨论。请参考我们的业绩公告，其中包含非公认会计准则财务指标与公认会计准则财务指标的调节表。另外请注意，除非另有说明，本次电话会议中提及的所有数字均以人民币计值。今天，我们首席执行官准备好的发言将使用AI生成的声音以英语进行。现在，我将电话会议转交给吴海生先生。请开始。
Wu Haisheng
大家好，感谢各位今天参加我们的电话会议。本季度，我们在优化收入和利润表现方面的努力开始显现成效，为我们稳健的2023年画上了圆满句号。随着我们赋能更多金融机构，平台上的总贷款促成和发放量达到1190亿元人民币，同比增长13.8%。随着业务持续优化，我们的收入同比增长15.1%至约45亿元人民币，创下九个季度以来的新高。我们的非GAAP净利润同比增长25.1%至约11.5亿元人民币，是过去九个季度中最快的增长。从全年来看，平台上的总贷款促成和发放量同比增长15.4%至创纪录的4758亿元人民币。非GAAP净利润较去年增长约6%至约44.5亿元人民币。2023年，我们及时调整策略以应对市场挑战，这不仅使我们实现了年初设定的增长目标，还在下半年实现了盈利能力的显著改善。这一强劲表现彰显了我们的运营韧性，并为2024年的高质量发展奠定了坚实基础。2023年，消费信贷行业进入了后疫情时代。随着中国经济复苏之路崎岖不平，高质量细分市场的消费者对借贷变得越来越谨慎。同时，在青年失业率居高不下的背景下，某些用户群体开始面临还款压力。整体消费信贷市场动能的放缓也导致增量增长的边际效率下降。经过管理层的深思熟虑，我们将高质量增长和盈利能力设为主要目标，并将运营策略转向优先考虑效率而非规模。通过优化运营的各个方面，我们旨在提升业务的长期健康和可持续性。2023年，我们在高质量增长和盈利能力方面取得了实质性进展。谈到高质量增长，我们通过进一步多元化用户获取渠道，扩大了目标客户的市场覆盖范围。从7月开始，我们通过与一家领先的短视频平台合作，成为其通过嵌入式金融模式的唯一金融科技合作伙伴。凭借我们强大的用户画像和风险识别能力，我们迅速扩大了用户基础，并持续保持在该平台上的领先市场份额。此外，我们还积极寻求并参与与其他垂直领域（如电子商务、支付和手机应用商店）的行业领先平台的类似合作。2023年，通过嵌入式金融渠道获得授信额度的新用户占比上升至31%，贷款促成和发放量增长82%。通过持续优化盈利模式，我们嵌入式金融业务在第四季度的ROA较去年同期增长约20%。这种商业模式的协作性质使我们能够与平台互补，并利用其快速扩张迅速实现规模化盈利。我们对今年嵌入式金融业务保持强劲增长持乐观态度。2023年，我们的整体获客效率显著改善。虽然获得授信额度的新用户总数较2022年增长7%，但我们的销售和营销费用下降了12%，导致每个授信额度用户的获客成本同比下降了18%。2023年，得益于更强的资金状况、更高的资产配置效率以及我们增强的产品和服务，我们在保持稳健增长的同时显著提升了盈利能力。在资金方面，我们进一步优化了资金结构，2023年年度资金成本同比下降超过1个百分点。我们发行了125亿元人民币的ABS，同比增长56%。受益于国有银行、股份制银行以及主要证券公司的强劲需求，我们的ABS发行成本下降了75个基点。此外，我们还获得了交易所交易ABS的首个AAA国际评级。这将帮助我们吸引更多来自知名海外机构的资金，使我们能够进一步增加发行量并优化发行成本。在资产配置方面，随着用户画像和识别准确性的持续提升，我们引入了更多元化的金融机构合作伙伴，增强了我们服务各类贷款资产细分市场的能力。通过根据不同机构的风险偏好匹配资产，我们优化了资产配置，提高了贷款组合的整体回报。2023年，我们在ICE模式下的贷款促成和发放量稳步增长。资产配置精度的提高提升了金融机构合作伙伴的承销效率，导致我们的费率显著改善。第四季度，我们ICE业务的收入费率（占贷款量的百分比）较去年同期提高了54%。在产品方面，我们推出了满足不同用户需求的忠诚度计划，提高了现有用户的参与度。通过提供广泛的价值增值服务，我们提高了用户留存率。展望未来，我们将继续丰富产品线，实施差异化策略为用户创造价值，最终提升用户的LTV。风险管理是我们业务的基石。在下半年，由于更广泛的宏观逆风，我们的资产质量出现了显著波动。中国电信运营商在第四季度更严格的线路控制给我们的整体风险状况带来了进一步压力。为应对这些挑战，从第三季度开始，我们逐步收紧了信贷标准，并在贷款促成、信贷运营和贷后流程中迭代风险策略，以改善风险指标。首先，我们进一步增强了信贷审批系统，使我们能够向高质量用户提供更大比例的授信额度。其次，我们改进了现有借款人的战略框架，并引入了外部数据源（如字节跳动、腾讯和友盟）进行联合建模和评分，从而增强了我们识别和拦截高风险客户群体的能力。第三，我们微调了催收策略和激励方案，提高了催收效率。随着这些措施的落实，从11月开始，我们新贷款的风险指标开始稳步改善，从今年1月和2月开始，整体贷款组合的风险表现逐渐恢复。随着历史贷款资产逐渐到期，新贷款在组合中的占比提高，我们预计今年整体风险表现将进一步改善。我们的技术解决方案业务在2023年继续取得扎实进展。我们进一步优化了产品线，并与多家金融机构建立了合作伙伴关系，涵盖股份制银行、互联网银行、民营银行和城市商业银行等不同类别。我们根据他们的具体需求定制部署模式，并致力于为他们提供端到端的技术解决方案。我们预计今年将有更多客户准备更广泛地部署我们的解决方案。2023年，我们战略性地分配了更多资源到人工智能和大语言模型，并率先探索大语言模型在金融领域的应用。根据开源基准测试，我们的金融大语言模型在知识熟练度方面优于所有参数相当的开源金融大语言模型。在我们的智能营销中，每天由AIGC生成600张图片和100个视频。基于过去五个月的性能测试，我们AIGC生成的图片投放显示出将单位获客成本降低约9%的潜力。从长远来看，利用AIGC生成的图片结合自动化投放，将使我们能够快速更新和优化投放策略，显著提升营销效率。我们还利用我们的大语言模型赋能电话营销团队，迄今为止已促进与约1300万用户的沟通。通过提供线索优化、语义分析和建议话术，每个授信额度用户的支取金额增加了约5%。我们对2023年取得的成就感到自豪。展望2024年，随着宏观不确定性持续存在，我们将在执行中继续保持审慎态度。我们的重点将是通过优化风险表现和运营效率来追求高质量增长，以提高整体盈利能力。同时，我们将持续对长期增长机会进行战略性投资。这将涉及拓宽跨行业的战略合作伙伴关系，以进一步推动我们嵌入式金融合作模式的成功，并与我们的金融合作伙伴进行协同用户管理。此外，我们将探索更开放的平台模式，利用我们广泛的行业专业知识和用户洞察，实现用户与金融机构之间更有效的连接。通过我们的技术解决方案业务，我们旨在促进更多金融机构的数字化转型。总而言之，我们正在拓宽漏斗的顶部，同时密切关注其底部。2023年，我们的非GAAP股本回报率达到了约22%，超过了大多数金融和互联网公司。我们通过为2023年派发1.7亿美元现金股息，以及自2023年6月启动回购计划以来回购了价值1.32亿美元的股票，为股东带来了丰厚的回报。总金额占我们当年净利润的50%，显著提升了股东回报。2024年，我们仍致力于进一步优化资本配置。经过董事会的慎重考虑，我们将维持2024年当前的股息政策。此外，从2024年4月开始，我们将实施新的股票回购计划。我们坚信我们公司的股票被严重低估，当前的市场估值并未反映公司的内在价值。我们对未来前景充满信心，因此决定大幅加强股票回购力度。稍后，我们的首席财务官将详细介绍该计划。接下来，我将把电话会议交给Alex Xu。
Alex Xu
感谢海生。大家早上好，晚上好。欢迎参加我们第四季度财报电话会议。虽然第四季度对我们的运营来说是相当具有挑战性的时期，因为宏观经济复苏进展比我们预期的要慢，消费者情绪仍然低迷，但我们仍然实现了又一个稳健的季度财务表现。本季度，我们采取了积极行动，优化产品和服务供应，加强与用户和关键合作伙伴的关系，优化业务组合，并削减对表现不佳资产的敞口。第四季度总净收入为45亿元人民币，而第三季度为43亿元人民币，去年同期为39亿元人民币。第四季度信贷驱动服务（资本密集型）收入为32亿元人民币，而第三季度为31亿元人民币，去年同期为28亿元人民币。同比增长主要是由于有效期限延长、表内贷款增长以及其他增值服务的贡献，部分被表外贷款下降所抵消。环比增长反映了表内贷款的增长和其他增值服务的贡献。第四季度表内贷款占总贷款量的20%以上。在金融机构合作伙伴的强力关系和创纪录的ABS发行支持下，整体资金成本环比进一步下降约20个基点，同比下降超过100个基点。第四季度平台服务（资本轻型）收入为12亿元人民币，而第三季度为12亿元人民币，去年同期为11亿元人民币。同比增长主要是由于ICE和其他增值服务的强劲贡献，大幅抵消了资本化贷款促成服务的下降。第四季度，资本轻型贷款促成、ICE和其他技术解决方案合计约占贷款总量的57%，而上一季度约为56%。随着我们在不确定的宏观环境中努力在风险承担和非风险承担资产之间寻求最优组合，我们预计这一比例将在2024年逐步上升。第四季度，我们看到资本密集型和资本轻型业务的收入提取率持续环比改善，这主要是由更好的资产组合驱动。本季度，我们发起和/或促成的贷款平均内部收益率为21.3%，而上一季度为21.7%，因为我们有意削减了对高价、高风险资产的直接敞口以应对宏观不确定性。展望未来，我们预计未来几个季度的定价将在这一水平附近的窄幅区间内波动。销售和营销费用环比增长4%，同比增长33%。请注意，同比增长比较有些误导性，因为2022年第四季度COVID病例突然爆发严重抑制了销售和营销活动。第四季度我们新增了约170万信用额度用户，环比基本持平。获取新信用额度用户的单位成本也环比小幅上升至326元人民币，而上一季度为306元人民币，这主要是由于季节性因素。2023年全年，单位获客成本约为304元人民币，而2022年为369元人民币。我们将继续根据宏观状况不时调整新用户获取的节奏。同时，正如海生提到的，我们在本季度在多元化用户获取渠道方面取得了显著进展。总体而言，我们预计随着效率提高和节奏控制，2024年客户获取成本将适度降低。此外，我们将继续专注于重新激活现有用户基础，因为重复借款人在历史上贡献了我们业务的绝大部分。第四季度，我们继续经历资产质量的波动，关键领先风险指标环比恶化。第四季度首日逾期率为5.0%，而第三季度为4.6%。首日逾期率的上升主要反映了借款人在面临更多经济不确定性时的持续负面情绪。第四季度30天回收率为84.9%，而第三季度为86.7%。除了宏观条件外，30天回收率还受到自11月以来电信运营商意外线路控制的影响，这导致催收业务外呼电话线路的连接率在全行业范围内降低。尽管我们已经采取措施寻找替代方案，并且相信此类线路控制问题最终能够得到解决，但对第四季度风险指标的影响仍然相当明显。我们进一步优化了风险管理模型，并在整个季度对新申请应用了更严格的标准，以减轻潜在风险。我们还主动调整了业务组合，进一步减少对高风险资产的敞口。到1月份，我们已经开始看到整体投资组合的信用质量趋于稳定，因为新贷款质量改善，旧贷款逐渐到期。尽管经济条件仍然具有挑战性，我们可能在短期内继续看到这些指标的一些波动，但我们相信与2023年全年表现相比，贷款组合的整体风险表现将在2024年相对稳定。随着宏观不确定性持续存在和信用质量波动，我们将继续采取审慎的方法计提准备金以应对潜在的信用损失。第四季度风险承担贷款的新计提准备金约为20亿元人民币，而前期准备金的转回约为3.41亿元人民币。环比来看，新计提准备金比率上升，而转回下降，这符合资产预期风险上升的情况。拨备覆盖率（定义为总未偿还准备金除以总未偿还逾期90至180天的资产密集型贷款）在第四季度为481%，而第三季度为534%。拨备覆盖率仍接近我们历史范围的高端。第四季度非GAAP净利润为11.5亿元人民币，而第三季度为11.8亿元人民币。2023年全年非GAAP净利润为44.5亿元人民币，而2022年为42.1亿元人民币。2023年有效税率为18.5%，而我们典型的有效税率约为15%。较高的有效税率主要是由于与从境内向境外现金分配用于股息支付和股票回购相关的额外预扣税准备金。凭借稳健的经营业绩和资本轻型模式贡献的增加，我们的杠杆比率（定义为风险承担贷款余额除以股东权益）在第四季度为3.3倍，处于历史低位。我们预计杠杆比率将在近期围绕这一水平波动。第四季度我们从运营中产生了约24亿元人民币现金，而第三季度为12亿元人民币。创纪录的运营现金流部分是由于季度初长假相关的营运资本变化。第四季度总现金及现金等价物为78亿元人民币，而第三季度为82亿元人民币。第四季度非受限现金约为42亿元人民币，而第三季度为49亿元人民币。现金头寸的环比下降主要是由于表内贷款业务现金使用增加。随着我们继续从运营中产生健康的现金流，我们相信当前的现金头寸足以支持我们的业务发展并回报股东。根据我们当前的股息政策，董事会已批准2023年下半年每股A类普通股0.29美元或每股ADS 0.58美元的股息，分别以香港时间和纽约时间2024年4月15日营业结束时登记的A类普通股和ADS持有人为准。2023财年的股息分配总额约为1.7亿美元。2023年6月20日，我们宣布了一项股票回购计划，将在12个月内回购最多1.5亿美元的股票。截至2024年3月12日，我们已经在公开市场以约15.7美元的平均价格购买了价值约1.32亿美元的ADS。我们预计将在3月底左右完全执行当前的股票回购计划，比原计划提前约三个月。为了进一步增加股东回报，董事会已批准一项新的股票回购计划，将在2024年4月1日开始的12个月内回购最多3.5亿美元的ADS。根据我们的估计，上述两项股票回购计划完全执行后，按当前股价计算将回购公司总流通股近20%。股票回购计划进一步证明了管理层对公司未来的信心和承诺，以及管理层打算持续使用股票回购计划以实现长期额外每股收益增长。同时，董事会也重申了我们当前的股息政策，根据该政策，我们将继续每半年将GAAP净收入的20%至30%作为现金股息分配给股东。随着新股票回购计划和股息计划的完全执行，2024年的综合派息率可能超过70%，基于当前市值的综合收益率将超过17%，从任何衡量标准来看都是极具吸引力的投资。现在，关于我们的业务展望，由于宏观经济不确定性降低了长期趋势的可见性，我们希望保持审慎的方法，在贷款量增长和盈利能力之间取得平衡。我们有意削减了对表现不佳资产的敞口，并提高了整体资产回报率水平。随着资产组合和增长质量的变化，公司认为整体贷款量的增长不再是反映其经营结果基础驱动因素的适当指标。因此，在可预见的未来，公司将不再在财报中提供贷款量指引。同时，在当前市场条件下，公司将继续专注于提高运营的盈利能力和效率。我们认为，在财报电话会议中提供短期盈利能力展望并详细讨论其他关键效率指标，将更恰当地反映管理层的运营重点和执行努力。最后，数字方面。对于2024年第一季度，公司预计将产生11.5亿至12亿元人民币的非GAAP净利润，同比增长17%至22%。这一展望反映了公司当前和初步的看法，可能会有重大变化。至此，我想结束我们的准备发言。主持人，我们现在可以回答一些问题。
Operator
[操作员说明] 我们的第一个问题来自摩根士丹利的Richard Xu。请提问，Richard。
Richard Xu
两个问题。首先，听起来管理层对今年的展望仍然相对保守。那么全年预期的贷款增长是多少？主要考虑因素是什么？另外贷款在不同季度将如何分配？第二个问题是目前的信贷质量趋势如何？以及全年拨备的展望？谢谢。
Wu Haisheng
好的。谢谢，Richard。正如您所见，考虑到现阶段宏观经济的不确定性，至少在2024年上半年，我们将继续在运营中保持审慎态度。因此，整体贷款规模增长不是我们的首要目标。相反，我们的首要目标将是增长质量和盈利质量。基于这一策略，我认为在某种程度上会影响我们的整体贷款规模增长，但随着我们削减对边际利润较低甚至亏损资产的贷款敞口，实际上这对我们的盈利能力产生了积极影响。从我们关注的内外部数据来看，到目前为止我们已经看到宏观经济数据的积极趋势，例如2月份CPI有所改善，前两个月进出口数据也增长了8.7%，我们自身的风险指标也在向好发展，这让我们对近期趋势更加乐观。关于季度规划，第一季度通常是我们业务的淡季，加上我们在这个季度为优化风险表现付出了很多努力。我们预计第一季度的贷款量将是今年最低水平，然后在第二季度和第三季度逐步增加。
Yan Zheng
好的。我来翻译一下。关于资产质量，我们在第四季度和第一季度进行了更积极的调整以改善资产质量，通过收紧新贷款的信贷标准并减少长期贷款来降低不确定性。根据我们的观察，12月份新发放贷款的FPD 30逾期率较第三季度改善了13%，而1月初新发放贷款的FPD 30逾期率较12月份进一步改善了10%。此外，去年下半年长期贷款占我们新贷款的比例为18%，而随着我们缩短了对宏观经济敏感用户的贷款期限，2024年至今这一比例已降至10%以下。到目前为止，我们已经看到1月和2月整体贷款组合风险表现的改善，并预计随着存量贷款逐渐到期，全年将进一步改善。
Alex Xu
好的。关于拨备计提，正如您所知，历史上我们一直采取相当审慎的方法来计提拨备。正如严正提到的，我们预计风险指标将在今年逐步改善，但我们可能仍会采取类似的拨备计提比率，以保持保守态度。同时请注意，总体而言，资本密集型贷款占总贷款的比例以及今年的绝对规模很可能低于去年。正如我们提到的，我们正在向更多资本轻量型业务转型。因此，今年这些拨备的基础正在降低，这意味着绝对拨备金额很可能较去年下降，但拨备计提比率很可能仍将保持相同的保守水平。谢谢，Richard。
Operator
谢谢您的提问，Richard。我们的下一个问题来自瑞银的Alex Ye。请提问，Alex。
Alex Ye
我有两个问题。第一个是关于收费率和盈利能力。此前管理层曾表示，展望未来，我们应该预期盈利增长可能优于贷款量增长。我想知道，这一说法是否仍然有效？管理层对此有多大信心？考虑到存在许多变动因素，并且我们应该注意到资产质量的下行风险以及您当前从资本密集型向资本轻量型模式转变的策略，您能否与我们分享一些驱动因素？第二个问题是关于资产质量展望。管理层刚刚讨论了宏观层面和一些临时因素（如合作机构能力）的影响。我想知道哪个可能是主导因素？如果从历史损失率的角度来看，对2024年历史损失率的预期如何？与2023年相比如何？谢谢。
Wu Haisheng
好的。我将进行翻译。谢谢，Alex。关于盈利能力改善的驱动因素，自去年第三季度以来，我们已做出重大努力来提升整体盈利能力，这对我们去年第三季度和第四季度产生了积极影响。我们预计这一趋势将在2024年持续。对于今年，我们相信随着我们在风险资金、资产配置和产品前端的持续努力，利润将会增长。第一，在风险方面，我们将削减低质量或低效率资产，以提高整体贷款组合的资产回报率。第二，在资金方面，去年我们已看到资金成本大幅下降。鉴于今年市场流动性仍然充裕，我们将继续推动更多资产支持证券发行，进一步降低资金成本。第三，在资产配置方面，今年我们将与更多金融机构合作，将它们的风险偏好与适当资产相匹配，以提高资产配置效率和我们的盈利能力。第四，在产品方面，我们将进一步优化和差异化产品供应，以增加用户粘性和长期生命周期价值。第五，我们将通过大语言模型赋能提升运营效率。例如，我们将人工智能生成内容图片应用于智能营销，使单位获客成本降低了约9%。通过大语言模型赋能电话营销团队，用户平均提款额增加了约5%。目前，AI编程已替代了我们15%的编码工作。我们相信所有这些努力最终将在近期和长期内提升我们的效率。总之，我们从最新发布的宏观数据中看到了一些积极迹象，我们在提升盈利能力方面的持续努力也正在取得成果。在此时点，我们有信心实现利润增长优于贷款量增长的目标。关于资产质量，正如我们的首席风险官刚才提到的，我们在第四季度和第一季度微调了风险策略，导致最近两个月发放的新贷款的首期逾期30天率表现更好。考虑到宏观环境略有改善，我们相信我们的资产质量总体上也处于可控状态。
Yan Zheng
好的。我来谈谈风险方面的情况。由于宏观经济数据表现不佳、信贷市场流动性紧张以及电信运营商对线路管控更加严格，第三季度弱于预期的宏观环境在第四季度继续保持这一势头。我们整体贷款组合的风险指标在第四季度进一步上升。我们认为，宏观经济不确定性以及线路管控问题今年可能继续给我们的风险管理带来压力，但我们确实看到最新经济数据和市场流动性有所改善。我们的首日逾期率自去年11月峰值以来持续呈下降趋势。从业务规划角度来看，我们将在风险偏好方面采取更为审慎的态度。通过这些努力，我们的目标是使2024年新贷款的vintage损失较2023年降低10%至15%。
Operator
谢谢。下一个问题来自美国银行证券的Emma Xu。Emma，请提问。
Emma Xu
我们注意到你们将股息支付率保持在20%至30%，目标比率也是20%至30%，并宣布了新的3.5亿美元股东股份回购计划。你们提到了一些背后的考虑因素。我想知道这样的股东回报在长期内是否可持续。能否与我们分享更多考虑因素？谢谢。
Alex Xu
谢谢，Emma。我认为——正如我们在准备好的发言中提到的，我们将股息和股份回购的组合视为我们将采取的持久措施，以回报股东。两者之间的比例可能会根据市场状况不时变化，但这种回报计划的强度可能与我们在2024年刚刚宣布的类似。换句话说，如果我们持续进行回购和股息支付，比如未来三年，基于当前股价，我们可能会看到总股本数减少约30%甚至更多。所以基本上，我们想说的是，考虑到我们当前的现金流状况，我们认为回报股东是公司非常重要的长期工具，因此我们将继续这样做，年复一年。
Emma Xu
谢谢。这非常令人鼓舞。
Alex Xu
好的。谢谢。
Operator
好的。谢谢，Emma。下一个问题来自中金公司的Yada Li。Yada，请提问。
Yada Li
那么我来翻译一下。首先，我想了解不同助贷模式（包括小额贷款、担保模式和资本化模式）在未来的业务量占比趋势如何。考虑到宏观环境，金融机构更偏好哪种模式？其次，我注意到ICE（机构合作业务）在业务量和占比方面都有显著增长。在今年，我们对ICE可以有什么样的预期？就这些。谢谢。
Wu Haisheng
好的。谢谢，Yada。关于您提到的贷款组合结构问题，我认为现阶段我们基本上不会为贷款组合结构设定具体目标。相反，我们的目标是多元化资金合作结构，调整贷款组合和资产配置策略，以提高整体费率水平。同时，我们致力于提升资产匹配和配置效率，降低合作成本，并提高各业务类别的费率水平。正如您提到的，以ICE为例。去年我们在ICE业务下成功实现了资金合作多元化并优化了资产配置，这使得2023年第四季度ICE业务的收入费率实现了50%的同比增长。因此，随着ICE在贷款组合中贡献度的提升，我们的整体盈利能力也在改善。今年，我们将继续执行这一策略，提升不同模式下的运营效率，并对贷款组合进行动态调整，以提高整体费率水平。谢谢。
Operator
谢谢，Yada。问答环节到此结束。非常感谢大家的所有提问。现在我将会议交还给管理层，请他们做最后的总结发言。
Alex Xu
再次感谢大家参加本次电话会议。如果您还有其他问题，请随时通过线下方式联系我们。谢谢。
Operator
谢谢。今天的电话会议到此结束。感谢各位的参与。您现在可以断开连接了。