Operator
大家早上好、晚上好。欢迎参加灿谷集团2023年第三季度业绩电话会议。[操作员说明] 本次电话会议也正在公司投资者关系网站进行直播。今天参加会议的有公司首席执行官林佳元先生；以及公司首席财务官张永义先生。[操作员说明] 在开始之前，我提醒您注意安全港声明和公司业绩公告，这也适用于今天的电话会议，因为管理层将做出前瞻性陈述。提醒一下，今天的会议正在录音。现在，我将电话转交给灿谷首席执行官林佳元先生。请开始，先生。
Jiayuan Lin
[外语]
Unidentified Company Representative
大家好，欢迎参加灿谷2023年第三季度业绩电话会议。
Jiayuan Lin
[外语]
Unidentified Company Representative
2023年第三季度，生产和需求继续承压。尽管出台了经济刺激措施，但整体消费者信心尚未完全恢复。
Jiayuan Lin
[外语]
Unidentified Company Representative
中国汽车市场呈现出复杂的动态。尽管2023年后疫情时代汽车消费需求有所复苏，但复苏步伐缓慢。因此，主要汽车制造商推出了新车购买折扣政策，导致零售价格持续下降。前三季度，汽车市场整体销售呈现温和复苏，其中新能源汽车（简称NEV）和出口成为市场增长的主要驱动力。
Jiayuan Lin
[外语]
Unidentified Company Representative
在分销方面，价格战严重影响了汽车经销商的盈利能力。因此，他们已转向按需购车模式，以缓解库存积压和运营压力。根据中国汽车流通协会早前发布的数据，今年上半年有50%的汽车经销商报告亏损，为近年来的最高水平。事实上，影响不仅限于汽车经销商。包括灿谷在内的汽车价值链各方都面临着前所未有的压力。
Jiayuan Lin
[外语]
Unidentified Company Representative
2023年第三季度，公司总收入为3.54亿元人民币，同比下降15.1%。尽管因商誉减值导致净亏损4909万元人民币，但我们的整体运营效率和减少的财务拨备帮助我们实现了较去年同期1.3亿元人民币更小的净亏损。截至2023年9月30日，我们成功将融资交易总未偿余额缩减至131亿元人民币，同时将M1+和M3+维持在稳定的2.42%和1.24%水平。
Jiayuan Lin
[外语]
Unidentified Company Representative
自成立以来，我们一直致力于深入了解经销商的需求。2022年，我们通过进军汽车交易领域启动了业务的重大转型。为促进新车交易活动，我们推出了Cango Haoche App和小程序，并从2022年10月起逐步推出标准化服务产品。通过我们的多系统一体化平台，Cango为全国范围内的汽车交易提供全面的一站式解决方案。目前，我们已在31个省份的近100个城市建立了强大的仓储和物流运营网络，拥有超过11,000家注册新车经销商。
Jiayuan Lin
[外语]
Unidentified Company Representative
关于二手车交易，我们于2022年5月推出了Cango U-Car小程序。到2022年底，我们向市场推出了Cango U-Car App，配备了二手车列表、车辆搜索、在线拍卖、交易支持服务和数字服务等一系列功能，为二手车经销商引入了广泛的业务需求。截至目前，我们平台上注册的二手车经销商总数已超过7,000家。
Jiayuan Lin
[外语]
Unidentified Company Representative
随着我们继续在整个行业价值链上扩展产品和服务供应，并加强与经销商的合作伙伴关系，我们对市场的理解更加精准。中国新车市场正趋于饱和，首次购车者数量显著下降。然而，我们注意到消费者扩大汽车收藏的趋势日益增长，以及对车辆置换升级的需求不断增加。无论是ForEx还是非ForEx经销商都在探索二手车业务。虽然二手车经销商正在涉足新车销售，但传统汽车销售渠道之间的界限正变得越来越模糊。
Jiayuan Lin
[外语]
Unidentified Company Representative
鉴于市场趋势和需求的变化，我们对战略进行了一些调整。我们的目标是为全国的新车和二手车经销商提供全面的端到端服务。为实现这一目标，我们已将Cango Haoche平台上的服务整合到Cango U-Car平台中。此次整合升级将使我们能够集中资源于Cango U-Car，并显著提升运营效率。展望未来，我们旨在发展多门店模式，并将生态系统扩展到自营门店之外。通过欢迎更多第三方门店加入我们的平台，这将包括车源、保险服务等。截至目前，一些区域物流公司和汽车代运营服务商已加入我们的社区。他们的反馈极具价值，使我们能够不断完善服务并改进供应链服务，最终让下游经销商能够更好地服务终端客户。
Jiayuan Lin
[外语]
Unidentified Company Representative
2023年第三季度，我们销售了2,399辆新车，涵盖18个汽车品牌的23个车系，共27款车型。2023年前9个月，我们共销售12,138辆汽车，其中包括3,151辆新能源汽车。在二手车方面，Cango U-Car平台上的拍卖交易量在2023年第三季度达到近300辆，环比翻倍。我们还促成了600多笔交易，环比增长20%。
Jiayuan Lin
[外语]
Unidentified Company Representative
随着我们持续改进在线服务和供应链管理，同时促进线上线下运营的更大协同效应，我们正在构建一个自我强化的闭环生态系统。除了战略和服务升级外，我们仍致力于加速数字化进程，并利用先进技术赋能业务。聚焦大数据和技术创新，我们全力致力于服务标准化和流程优化。我们的最终目标是实现更高的生产力和卓越运营，进而使我们的合作伙伴能够提升效率。9月，我们的创新数字产品AI Asset Guard荣获2023年CDI产品数字创新奖。这一认可是对我们业务运营中实施的数字创新的肯定。
Jiayuan Lin
[外语]
Unidentified Company Representative
未来，我们将利用大数据和数字技术的力量，更精准地对经销商合作伙伴进行分类，并推出针对其特定需求的增值产品和服务。此外，我们将积极探索新领域以寻求增长机会，包括可能拓展至海外二手车市场。通过持续完善业务运营、提升盈利能力并加强核心竞争力，我们有信心能够获得持续动力，以应对不断变化的商业环境。
Jiayuan Lin
[外语]
Unidentified Company Representative
接下来，我将交给我们的首席财务官Michael Zhang，请他回顾公司的财务表现。
Yongyi Zhang
谢谢，佳媛。大家好，欢迎参加我们2023年第三季度财报电话会议。在我开始回顾财务数据之前，请注意除非另有说明，所有数字均以人民币计，所有百分比比较均为同比。我们第三季度总收入为3.536亿元人民币。其中，汽车交易业务收入为2.638亿元人民币，占总收入的74.6%。现在让我们来看看本季度的成本和费用。2023年第三季度总运营成本和费用为4.414亿元人民币，而2022年同期为6.088亿元人民币。2023年第三季度营收成本为3.046亿元人民币，而2022年同期为3.887亿元人民币。占总收入百分比来看，2023年第三季度营收成本占比为86.1%，而2022年同期为93.3%。2023年第三季度销售和营销费用从2022年同期的1790万元人民币降至990万元人民币。占总收入百分比来看，2023年第三季度销售和营销费用占比为2.8%，而2022年同期为4.3%。2023年第三季度一般及行政费用从2022年同期的5780万元人民币降至3470万元人民币。占总收入百分比来看，2023年第三季度一般及行政费用占比为9.8%，而2022年同期为13.9%。2023年第三季度研发费用从2022年同期的1020万元人民币降至700万元人民币。占总收入百分比来看，2023年第三季度研发费用占比为2%，而2022年同期为2.4%。2023年第三季度或有风险保证负债净亏损为350万元人民币。2023年第三季度信贷损失拨备净回收为6690万元人民币。回收主要得益于融资应收款回收带来的积极影响。2023年第三季度商誉减值损失为1.487亿元人民币。商誉减值拨备基于与历史趋势相关的利润预测以及当前市场低迷的普遍状况。2023年同期我们录得运营亏损8780万元人民币，而2022年同期为1.923亿元人民币。2023年第三季度净亏损为4910万元人民币。2023年第三季度非GAAP调整后净亏损为4120万元人民币。按每股计算，2023年第三季度基本和稀释后每ADS净亏损均为0.45元人民币，同期非GAAP调整后基本和稀释后每ADS净亏损均为0.38元人民币。接下来看我们的资产负债表。截至2023年9月30日，我们拥有现金及现金等价物6.656亿元人民币，而截至2023年6月30日为5.894亿元人民币。截至2023年9月30日，公司短期投资为24.3亿元人民币，而截至2023年6月30日为20.6亿元人民币。展望2023年第四季度，我们现在预测总收入将在1亿至1.5亿元人民币之间。请注意，此预测反映了我们对市场和运营状况的当前初步看法，可能会发生变化。我们的准备发言到此结束。主持人，我们现在可以开始提问环节了。
Operator
[操作员说明] 今天的第一个问题来自CIC证券的[彭宇]。
Unidentified Analyst
让我翻译一下我的问题。我的第一个问题是关于我们对2023年第四季度汽车市场的看法。明年情况如何？汽车制造商之间的价格战会持续吗？我的第二个问题是关于我们今年的分红计划是什么？
Jiayuan Lin
[外语]
Unidentified Company Representative
非常感谢您的问题。首先回答您关于下季度和明年汽车市场展望的问题。第三季度，我们看到乘用车零售销量增长放缓，而第四季度的销售受到国庆假期和双十一购物节的推动。随着市场接近年底，促销活动强劲，我们预计强劲的折扣将继续推动销量环比增长。对于明年的展望，我想从两个角度分享我的看法。首先，根据中国乘用车协会（CPCA）的数据，我们认为新能源汽车将继续表现优异。截至9月底，新能源汽车市场渗透率已达到36.9%。在国家和地方政府更有针对性和有效的激励政策推动下，其增长势头预计将在明年全年持续。其次，在二手车市场方面，我们预计其将继续增长。今年前9个月，二手车总销量超过1300万辆，总市场交易额（GMV）接近约8600亿元人民币。这是一个万亿美元的市场，我们预计中国二手车市场仍有巨大的增长潜力。
Jiayuan Lin
[外语]
Unidentified Company Representative
关于您第二个关于股息支付的问题，自我们IPO以来，灿谷已累计派发现金股息近5亿美元。同时，自2021年4月以来，公司一直积极回报投资者，通过包括股票回购计划在内的各种方式提升股票价值。展望未来，灿谷在财务管理方面将保持审慎态度，并继续提高资本配置效率。我们将优先投资于具有高投资回报率和价值的领域，为股东创造长期价值。
Operator
我们的下一个问题来自高盛集团的[周爱默生]。
Unidentified Analyst
[外语]
Unidentified Company Representative
第一个问题是，疫情限制解除后，低线市场经销商的经营环境是否有所改善？第二个问题是，灿谷好车平台与灿谷U-Car平台合并背后的理由是什么？您能详细说明一下吗？
Jiayuan Lin
[外语]
Unidentified Company Representative
关于您第一个关于低线市场的问题，嗯，灿谷的客户主要位于三线及四线城市。因此，在过去两年中，我们深切感受到了低线市场的变化。根据乘联会的数据，2022年中国有40%的经销商关闭了业务。超过一半的经销商目前处于亏损经营状态。平均而言，每天约有11家4S店关闭。中小型汽车经销商维持生存的难度更大。他们要么与其他经销商合并以求生存，要么转向二手车交易。有些也在尝试新的销售渠道，例如直播和电商。同时，消费者需求因地区而异。例如，南方市场的新能源汽车销量高于北方，而在充电站较多的城市，新能源汽车的渗透率也更高。此外，0级及以下车型以及豪华车的销售情况优于其他级别。
Jiayuan Lin
[外语]
Unidentified Company Representative
我们将灿谷好车产品整合到灿谷U-Car平台的决定，主要基于过去两年我们获得的深刻市场洞察。我们注意到中国的新车市场已接近饱和。在消费方面，首次购买新车的消费者明显减少，而寻求增购汽车的消费者呈上升趋势，车辆置换和升级的需求也在增长。在分销方面，4S店和二手车经销商已开始建立自己的二手车销售渠道，以应对不断变化的消费者需求。现在这是一个模糊的领域，因为传统新车和二手车销售渠道之间的界限正变得越来越融合。这就是为什么我们要整合灿谷好车和灿谷U-Car这两个平台，以便客户现在可以在同一个平台上购买新车的同时置换他们的二手车。我们相信，这种整合不仅将大大提高我们的运营效率，也将使我们能够更好地服务我们的汽车经销商。我想我的发言就到这里。
Operator
女士们、先生们，没有更多问题了。我想请管理层做结束发言。
Jiayuan Lin
[外语]
Unidentified Company Representative
感谢大家的参与。感谢大家的支持。今天的财报电话会议到此结束。
Operator
谢谢。今天的电话会议到此结束。感谢大家参加今天的演示。您现在可以断开线路，祝您有美好的一天。