Operator
大家早上好，晚上好。欢迎参加灿谷集团2023年第四季度及全年业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。本次电话会议也正在公司投资者关系网站进行直播。今天出席会议的有公司首席执行官林佳元先生；以及公司首席财务官张永义先生。管理层发言结束后，我们将进行问答环节。在开始之前，请参阅公司业绩新闻稿中的安全港声明，该声明同样适用于今天的电话会议，因为管理层将发表前瞻性陈述。接下来，我将电话会议交给灿谷集团首席执行官林佳元先生。请开始，先生。
Jiayuan Lin
[外语] 大家好，欢迎参加灿谷2023年第四季度财报电话会议。2023年被证明是在逆风中展现韧性的一年。尽管长期经济复苏仍在望，但国内外因素的叠加导致了暂时的放缓。这造成了低于预期的增长并抑制了消费者信心。在汽车行业，传统燃油车市场持续收缩，而新能源汽车（NEV）市场份额激增，引发了该细分市场的激烈竞争。价格战成为汽车销售领域的常态，触发了行业必要的重组。这种转变有利于大型参与者，并加速了优胜劣汰的局面。经销商，尤其是低线市场的小型经销商，面临着重大的运营挑战，尤其是在下半年。尽管2023年市场环境充满挑战，灿谷在第四季度实现了1.3亿元人民币的总收入，全年总收入为17亿元人民币。公司战略性地将促成的融资交易总未偿融资余额在年底降至约100亿元人民币。我们的季度指标保持稳定，M1+和M3+逾期率分别为2.66%和1.37%，进一步降低了我们的风险敞口。为应对这一动态市场，灿谷实施了严格的成本削减措施和效率提升，成功降低了运营费用。值得注意的是，灿谷保持着稳健的财务状况，拥有强大的流动性和充足的现金储备。截至2023年12月31日，公司拥有33.3亿元人民币的现金、现金等价物、投资以及受限现金（即用于短期投资的银行存款）。这一坚实的财务基础为我们现有业务的可持续增长提供了跳板，并推动我们探索新业务。为适应不断变化的市场条件并抓住行业趋势，我们采取了积极措施来精简运营。这包括清理新车库存并将我们的平台整合为一个强大的解决方案。在第四季度，我们成功将新车平台'灿谷好车'并入我们的二手车平台'灿谷优车'。这一战略举措优化了资源配置并提升了运营效率。升级后的灿谷优车APP现在作为一个综合性的在线市场运作。它连接上游车辆供应商、售后市场服务提供商以及下游低线城市的小型经销商。这个集成平台为用户提供贯穿二手车交易流程的全套服务，涵盖三大主要场景：在线拍卖、经销商间交易以及经纪人协助的交易。灿谷优车不仅仅促进交易。我们提供了一个强大的服务生态系统，包括获取历史车辆报告、车辆评估与检测、物流配送、保险解决方案以及供应链融资。我们的收入流将主要来自上游店铺租金、会员订阅费以及与交易相关的服务费。我们在第四季度在整合后的灿谷优车平台内精简了运营。这包括为跨区域二手车购买推出了固定价格端到端交易服务，这项创新服务通过提供价格验证、车辆检测、担保和交付服务，简化并保障了长途交易的安全性。截至第四季度，已有38家上游第三方卖家在灿谷优车上开设店铺，提供包括新车和二手车在内的全面车辆集合，以及流量生成服务。通过利用我们在销售漏斗管理方面的专业知识，我们在第四季度识别了9,887个潜在业务线索。我们成功转化了其中相当一部分线索，为3,499家在线小型经销商提供服务，并促成了530笔二手车交易。除了吸引第三方服务外，我们还通过自营店铺最大化参与度并探索新机会。这些店铺在四个关键领域提供多样化服务：首先，是收回车辆管理。我们处理收回车辆，主要来自我们的汽车融资业务以及与其他贷款机构的合作。其次，C2B线索转化。我们将个人客户线索转化为可交易资产，促进他们与我们平台上的经销商之间的交易。我们最初专注于现有融资客户，但现在我们已在第四季度扩大了线索来源以提高转化率。第三，B2B交易促成，我们为小型经销商间的销售提供交易物流支持。第四，我们扩展了保险服务。我们的保险团队提供全面的保险覆盖，包括汽车保险，以及截至第四季度，为非汽车类选项，如针对重点区域客户的工伤保险和雇主责任险。在灿谷优车，我们深知卓越的用户体验依赖于坚实的技术基础。在第四季度，我们部署了一个中央AI平台，利用我们的数字专业知识优化车辆库存、客户线索和汽车融资的资源匹配。这个强大的工具，结合我们标准化、精简且智能的交易服务，旨在创建一个全国性的高效二手车流通网络。此外，我们仍然致力于赋能小型经销商。我们提供的服务帮助他们降低运营成本并多元化收入来源，尤其是在充满挑战的市场条件下。最终，我们的目标是提高他们的生存率和整体成功率。灿谷的愿景坚定不移：通过在整个汽车价值链中持续完善并提供一流的服务和产品，成为行业领导者。灿谷优车的在线市场只是我们增长战略的一个[听不清]。我们看到了中国蓬勃发展的二手车出口市场的巨大潜力，这与国内市场的激烈竞争不同。中国作为全球最大的汽车制造商和消费国，拥有庞大的二手车存量，这对出口商来说是金矿。此外，政府政策正在培育一个更加透明、规范的二手车市场。这意味着车辆质量更高、更可靠，在国际上具有竞争力。再者，中国强大的汽车制造和零部件供应链使二手车价格在全球范围内保持竞争力。凭借其作为顶级国际贸易国的地位，中国拥有发达的物流网络，确保向国际买家高效、安全地交付二手车。中国作为2023年出口超过500万辆汽车的世界领先汽车出口国，且预计呈上升趋势，为二手车出口市场带来了引人注目的机遇。认识到这一潜力，灿谷正在积极开拓这一令人兴奋的新业务。利用我们在中国国内汽车市场丰富的经验和网络，结合作为美国上市公司的优势（这为我们带来了资本渠道和更广泛的市场触达），我们推出了一个全面的二手车信息交换和出口服务平台。这个平台整合了线上和线下资源，专门服务于新兴和发展中国家的汽车经销商。通过与灿谷合作，这些国际经销商能够轻松接触到中国庞大的二手车存量，这在当今全球市场中是一个显著优势。AutoCango，我们的跨境二手车信息交换平台（网址：www.autocango.com）于2024年3月初上线，其盈利价格库存超过了75,000个SKU。该平台持续增长，每周新增约500至1,000辆汽车。利用尖端AI技术，AutoCango为用户提供直观的搜索体验，使寻找理想车辆变得前所未有的容易。此外，我们的平台优先考虑用户互动，确保满足每位客户不断变化的需求。透明度、效率和安全性是AutoCango的核心。我们致力于为所有用户提供无缝且安全的体验，最终目标是成为海外买家寻求来自中国的高质量二手车的首选平台。尽管承认当前市场的复杂性，我们仍然看好中国汽车行业的长期潜力以及灿谷端到端服务模式的优势。2024年，我们致力于巩固在汽车交易市场的地位，引领数字创新，利用AI提升平台和用户体验，并通过在整个价值链中引入新产品和服务来扩展我们的产品线。通过与经销商伙伴合作，这些举措将使我们能够创造重要价值，并成为中国充满活力、技术驱动的汽车领域的关键参与者。现在，我将把话筒交给我们的首席财务官张先生，请他回顾公司的财务表现。
Yongyi Zhang
谢谢佳媛。大家好，欢迎参加我们2023年第四季度及全年业绩电话会议。在开始回顾财务数据之前，请注意除非另有说明，所有数字均以人民币计值，所有百分比比较均为同比。2023年第四季度总收入为1.302亿元人民币，而2022年同期为4.871亿元人民币。担保收入（代表担保非或有方面获得的费用收入）在第四季度为4210万元人民币。现在，让我们来看看本季度的成本和费用。2023年第四季度总运营成本和费用为1.591亿元人民币，而2022年同期为6.987亿元人民币。第四季度营收成本从2022年同期的4.817亿元人民币降至1.109亿元人民币。占总收入的比例来看，2023年第四季度营收成本为85.1%，而2022年同期为98.9%。第四季度销售和营销费用从2022年同期的1920万元人民币降至440万元人民币。占总收入的比例来看，2023年第四季度销售和营销费用为3.4%，而2022年同期为4%。第四季度一般及行政费用从2022年同期的6620万元人民币降至4560万元人民币。占总收入的比例来看，2023年第四季度一般及行政费用为35%，而2022年同期为13.6%。第四季度研发费用从2022年同期的840万元人民币降至730万元人民币。占总收入的比例来看，2023年第四季度研发费用为5.6%，而2022年同期为1.7%。第四季度或有风险保证负债净亏损为2220万元人民币。第四季度信贷损失拨备净回收为3120万元人民币。回收主要得益于融资应收款回收的积极影响。2023年第四季度我们录得运营亏损2890万元人民币，而2022年同期为2.116亿元人民币。第四季度净亏损为1.038亿元人民币。第四季度非GAAP调整后净亏损为9920万元人民币。按每股计算，2023年第四季度基本和稀释后每ADS净亏损均为0.95元人民币，同期非GAAP调整后基本和稀释后每ADS净亏损均为0.91元人民币。2023年全年，我们的总净收入为17亿元人民币，总运营成本和费用为18亿元人民币，净亏损为3790万元人民币，非GAAP调整后净利润为60万元人民币。基本和稀释后每ADS净亏损均为0.31元人民币，非GAAP调整后基本每ADS净利润为0.01元人民币，非GAAP调整后稀释每ADS净利润为0元人民币。接下来看我们的资产负债表。截至2023年12月31日，公司拥有现金及现金等价物10亿元人民币，而截至2023年9月30日为6.656亿元人民币。截至2023年12月31日，公司拥有短期投资6.351亿元人民币，同时公司拥有受限现金。用于短期投资的活期银行存款为17亿元人民币。截至2023年9月30日，公司拥有短期投资24亿元人民币。展望2024年第一季度，我们现在预测总收入将在5000万元至1亿元人民币之间。请注意，此预测反映了我们对市场和运营条件的当前初步看法，可能会发生变化。我们的准备发言到此结束。主持人，我们现在可以开始提问了。
Operator
谢谢。[操作员说明] 第一个问题来自中信证券的吴平月。请提问。吴平月，您的线路现已接通。谢谢。下一个问题来自高盛集团的Emerson Zhou[音]。请提问。
Unidentified Analyst
[外语] 谢谢。我是高盛集团的Emerson。我有三个问题。第一个问题，我们注意到公司已与曹操出行达成战略合作。管理层能否分享一些进展细节？第二个问题是，我们注意到公司目前持有大量现金，而公司是否发放股息——分配股息。我的第三个问题是，整合前后的灿谷U-Car有何不同？
Jiayuan Lin
[外语] 谢谢Emerson的提问。第一个问题，曹操出行是国内领先的共享出行平台，为用户提供更智能、更绿色、更健康的出行体验，而灿谷是汽车交易和售后服务领域的领军企业。我们广泛的网络和庞大的车辆库存将使我们能够共同开拓中国高增长的低线市场商机。目前，双方的IT团队正在合作进行后端系统和程序开发。我们将定期更新进展，让大家了解最新动态。关于第二个问题，自上市以来，我们已建立了通过持续股息回报股东的良好记录，以进一步巩固对灿谷长期增长轨迹的信心。对于进一步的股息计划，我们将保持审慎态度，仔细考虑整体战略规划、业务发展和现金流状况等因素，以确保可持续的股息政策。关于第三个问题，在整合前，灿谷U-Car是一个专注于二手车交易的独立平台。这包括车辆采购、促成购车交易和举办在线拍卖。整合后，灿谷U-Car已从单纯的二手车平台演变为一个综合性市场，引入了第三方卖家提供新车销售、保险和流量生成服务。我们致力于继续扩展这一生态系统，整合更多第三方供应商，打造更活跃、更丰富的用户体验。谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自中信证券的吴平月。请提问。
Pingyue Wu
[外语] 我是中信证券的平月。我有两个问题。第一个问题是，管理层能否分享对2023年汽车市场的看法并提供2024年展望？我的第二个问题是关于二手车出口业务，进展如何？公司是否考虑与一些KOL合作？
Jiayuan Lin
[外语] 感谢您的提问。关于您的第一个问题，尽管2023年开局缓慢，但汽车市场在2023年下半年至2024年初加速发展。这一势头是由汽车制造商推出的一系列促销活动推动的。我们预计这些降价措施将持续一段时间。然而，行业内的激烈竞争导致整个供应链上各参与方都面临利润率压力。2024年展望方面，新能源汽车渗透率近年来持续飙升，从2022年的28%上升至2023年的35%，预计到2024年将达到40%。这一快速转变正在加剧新能源汽车细分市场以及传统燃油车细分市场的竞争。虽然传统汽油动力汽车仍保持盈利，但其市场份额正在迅速收缩。新能源汽车正经历强劲的销售增长，而制造商目前正承受着重大亏损。因此，这些对比鲜明的动态给整个市场带来了巨大压力。关于您的第二个问题，我们的二手车出口业务。2024年3月，我们推出了AutoCango，这是首个针对二手车市场的跨境信息交流平台。AutoCango通过连接中国国内二手车经销商与国外买家，特别是针对新兴经济体左舵市场的汽车经销商，弥补了信息服务方面的空白。凭借中国作为全球最大汽车市场的地位，AutoCango使其国际买家能够轻松获取大量优质二手车资源。依托创新的AI技术，我们的平台优化了用户体验，提升了车辆发现、搜索效率和用户互动，以精准满足不断变化的客户需求。AutoCango在整个交易过程中优先考虑透明度、效率和安全性，确保所有参与方都能获得顺畅、安全的体验。关于合作伙伴关系，我们欢迎符合以下标准的合作机会：首先是盈利能力。我们优先考虑具有清晰商业模式和透明成本结构的项目。其次是长期增长潜力。然而，为确保资源有效配置，我们会在规定的时间框架内进行定期评估。谢谢。
Operator
谢谢。我们目前没有其他问题了。现在我将把电话交还给管理层进行结束语。
Jiayuan Lin
[外语] 感谢各位的参与。今天的财报电话会议到此结束。