Operator
各位女士、先生，大家下午好。感谢各位的耐心等待。欢迎参加小牛电动2020年第二季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。稍后我们将进行问答环节，届时会有相关说明。提醒一下，本次电话会议正在录音。如有异议，您现在可以断开连接。现在，我将电话转交给小牛电动投资者关系经理杨杰先生。杨先生，请开始。
Jason Yang
谢谢主持人。大家好。欢迎参加今天讨论小牛电动2020年第二季度业绩的电话会议。财报新闻稿、会议演示文稿和财务新闻稿已发布在小牛电动投资者关系网站上。本次电话会议正在公司IR网站进行网络直播，会议录音将很快提供。请注意，今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及风险、不确定性、假设和其他因素。公司的实际结果可能与今天表达的结果存在重大差异。有关风险因素的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的公开文件中。除非法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。我们的财报新闻稿和本次电话会议包含对某些非公认会计准则财务指标的讨论。新闻稿包含非公认会计准则财务指标的定义以及公认会计准则与非公认会计准则财务结果的调节表。今天与我一同参加电话会议的有我们的首席执行官李彦博士和首席财务官张鹏先生。现在，让我把电话转交给李彦。李彦？
Yan Li
谢谢Jason。也感谢各位今天参加我们的电话会议。我们观察到中国市场在第二季度出现复苏，而海外市场的销售表现仍受到COVID-19的影响。 现在来看第二季度的业绩表现，我们的总销量达到16万辆，同比增长61%。中国市场销量达到15.5万辆，同比增长81%，而国际市场销量为5,000辆，由于COVID-19的影响同比下降52%。 尽管第二季度海外市场销量下滑，但随着市场从COVID-19疫情中逐渐复苏，我们对下半年的表现仍然非常、非常乐观。 在第二季度，我们继续通过新产品推出、品牌建设和营销活动以及零售扩张来巩固我们在城市出行领域的领导地位。 首先，第二季度对我们来说是一个非常繁忙的产品发布季度。正如我在之前的财报电话会议上提到的，我们于5月7日推出了MQi2，这是我们2020年为中国市场推出的旗舰电动自行车产品，作为我们2016年标志性M1车型的升级版，采用最新技术并符合中国新规。 该产品发布在淘宝平台的直播销售中举行，取得了巨大成功，获得了超过300万的观看和点赞。自此，M2一直是我们电动自行车类别的关键销售产品，占第二季度销售额的50.5%，并定位为我们高端电动自行车产品。 我们还在7月16日推出了MQiS（或称MS型号）。MS相比M2略小，但也继承了M系列家族设计风格，采用与M2相同的技术平台。我们还在MS中应用了轻量化材料的创新，减轻了MS底盘重量，使我们能够将电池容量扩大到48伏、26安时，同时仍符合新规。 凭借这一新电池容量，MS拥有更长的续航里程，高达100公里，引领整个电动自行车行业的续航里程。此外，MS的紧凑外形也非常适合各种身高的人群。MS提供四种型号，价格从3,899元到5,599元不等，代表M系列的入门级产品，而M2的价格范围从4,599元到6,199元。 除了通过两款新车型M2和MS扩展我们的M系列外，我们还通过三款新车型G0、G2和升级版G3扩展了Gova系列。G0是一款电动自行车，设计为Gova系列的入门级产品，针对中端市场，提供40公里和60公里两种续航选项，售价分别为2,299元和2,799元。 G0继承了Gova系列的设计风格，但更加紧凑实用，配有后座和可加装的婴儿座椅。G0在京东618活动期间通过预售预热和在线直播活动推出。在直播活动中，我们在京东平台获得了近400万观看和200万点赞。整个产品发布活动总销量接近17,000辆，展示了我们渗透中端电动自行车市场的能力。 我们还分别于6月12日和7月18日推出了Gova系列的G2和升级版G3。G2是一款比G0更大的电动自行车产品，提供60公里和80公里两种续航选项，售价分别为3,599元和3,999元。 G3是我们去年宣布的G3电动摩托车的升级版，针对没有摩托车限制的城市。它尺寸更大，速度更快，最高可达每小时60公里。它配备三种电池选项，价格范围从4,299元到6,499元。现在通过G0、G1、G2和G3，我们的Gova系列实现了全谱系覆盖，从入门级电动自行车到电动摩托车，价格范围从2,299元到6,499元，满足广泛的消费者需求。整个Gova系列将帮助我们扩大市场覆盖至低线城市。 除了新产品，我们继续通过基于用户活动的病毒式营销和定向营销来提升品牌知名度。在基于用户活动的营销方面，我们在第二季度有两个非常有趣的活动。首先，一位来自上海的牛粉花了261天骑着我们最初的N系列电动滑板车沿着中国整个边境骑行，总距离达30,000公里。在他的旅程中，这位粉丝穿越雪山，横跨戈壁沙漠，并挑战了中国东北零下41摄氏度的极寒温度。 这个故事在微博和抖音上发布，随后被中国各大媒体转载。在社交媒体上获得了3,500万次观看，超过10家T媒体覆盖，数百篇文章提及。 其次，为庆祝小牛五周年，一位来自北京的牛粉实际上在内蒙古用热气球将一个新微型模型送到了海拔20,000米的高空，并制作了记录整个事件的vlog。该vlog也在抖音上获得了4,100万次观看和900万点赞。这两项活动都展示了我们用户对我们品牌的强烈忠诚度，并帮助我们进一步在广大消费者群体中建立品牌知名度和品牌声誉。 第三，为推广安全骑行，我们还与10个省市交通管理部门合作，通过微博文章、抖音和快手视频发起了"不戴头盔，不骑行"活动。该活动在两个平台上共产生了2,400万次观看。 通过这些努力，我们继续在抖音和快手等短视频平台上建立自己的阵地，抖音季度观看量在第二季度增至4,700万，较第一季度增长23%，快手在第二季度达到450万次观看，而第一季度仅为19万次。 在国际上，尽管受到COVID-19病毒的影响，我们继续将关键意见领袖加入小牛团队运营商。值得一提的是西班牙关键意见领袖在YouTube上的帖子，他的帖子获得了170万次观看，使小牛成为西班牙的热门话题。 为进一步提升用户体验并吸引我们的牛粉，我们在应用中推出了名为"我的骑行旅程"的新社交功能，允许用户快速创建带有骑行地理路径的长格式图片，便于在微信和应用内分享。已有超过15,000个旅程在我们的新应用社区中创建和发布。我们将继续为应用添加更多功能，以增加用户参与度和小牛品牌忠诚度。 最后，一档非常受欢迎的嘻哈直播比赛节目《这！就是街舞》于7月18日在优酷上线。预计这将成为中国夏季最热门的节目之一。我们将在节目的半决赛和决赛期间进行两次专题广告投放，以及在9月节目进入最后阶段时进行终极广告活动。 我们估计线上总曝光量将超过2亿，线下观看量将达4亿。这不仅将提供品牌知名度曝光，还将帮助我们进一步提升作为引领城市生活方式的潮流品牌的品牌形象。 在增强客户参与度和品牌知名度的新产品支持下，我们继续通过门店扩张和新市场进入扩大我们的足迹。在中国，小牛在第二季度新增51家门店，总数达到1,084家，随着中国COVID-19情况好转，预计第三季度将加速开店步伐。 对于国际市场，我们已将市场覆盖范围扩大到45个国家，在南美洲新增了三个国家，主要是多米尼加共和国、秘鲁和巴西。尽管COVID-19情况，我们新增了48家旗舰店和精品店，总数达到91家旗舰店和精品店，而第一季度为43家。 现在，我将把电话转交给Hardy讨论我们的财务业绩。Hardy？
Hardy Peng Zhang
谢谢，Yan。大家好。我们的新闻稿包含了您需要的所有数据和对比信息。我们还在投资者关系网站上上传了Excel格式的数据，供您方便参考。 在我回顾我们的财务表现时，请记住，除非另有说明，我们指的是第二季度的数据，并且所有货币数据均为人民币，除非另有说明。 我们第二季度的销量达到16万辆，同比增长61%。由于需求复苏、零售网络扩张和新产品推出，中国市场销量增长了81%。 我们的中国在线销售尤其值得关注。在线销售持续增长，占第二季度总销量的14%，而去年同期为2%。关键原因是，今年我们通过在线平台推出了M2和G0等新产品。这有助于缓解COVID-19对大型线下活动的限制，也为不愿去线下门店的客户提供了良好的替代选择。 由于COVID-19的不利影响，国际销量下降了82%。较低的国际销量对我们第二季度的财务状况产生了重大影响。例如，在第二季度，我们的平均售价（ASP）较低，毛利率较低，配件和备件收入也较低。许多下降都是由较低的国际销售造成的。我们稍后将详细讨论这一影响。我们也鼓励您在分析我们的财务状况时牢记这一点。 关于产品组合，由于我们在第二季度推出了新产品M2、G0和G2车型，产品组合也相应发生了变化。N系列约占总体销量的20%。M系列约占20%。U系列占40%，Gova系列占剩余的20%。产品组合的变化影响了我们第二季度的收入和平均售价。 总收入增长21.6%，达到6.45亿元人民币，符合我们之前提供的指引。滑板车总收入增长28%，其中中国市场增长59%，国际市场下降53%。 然而，我们第二季度的滑板车收入受到了通过电商平台在新产品推出期间提供的价格折扣的负面影响。例如，我们为新款G0车型提供了500元人民币的折扣。此类价格折扣总计影响了我们约1000万元人民币的收入。但由于我们提供了价格折扣，我们节省了销售和营销费用，这一点我稍后会讨论。 配件、备件和服务总收入下降17%，其中中国市场增长70%，国际市场下降70%。国际销售下降的主要原因是向共享运营商销售的备件减少。这里再次建议您分别看待中国和国际市场，以便更好地了解本季度我们的业务情况。 每辆滑板车的收入，即平均售价（ASP），下降了25%。下降有几个关键驱动因素。首先，来自国际市场的滑板车销售比例较低。对ASP的影响估计为8.5%。其次，来自国际市场的备件销售较低，对ASP的影响约为6.5%。第三，低价车型G0的推出影响了约6%的ASP。剩余的4%主要是由于其他车型产品组合的变化。 总之，在25%的ASP下降中，8.5%是由于来自国际市场的滑板车销售减少。随着未来几个季度国际市场的复苏，我们预计这种负面影响将大大减轻。 毛利率为23%，比去年同期低0.7个百分点。毛利率较低主要是由于来自国际市场的滑板车和备件销售减少，这对我们的毛利率总计产生了约5.5%的负面影响。然而，我们通过电池组、各种组件和保修方面的成本节约，能够抵消大部分此类负面影响。 不包括股权激励的总运营费用为8200万元人民币，同比增长400万元人民币或4.6%。增长主要是由于税费及附加导致的一般及行政费用增加200万元人民币，以及研发费用增加500万元人民币，主要是由于员工成本增加。 然而，销售和营销费用减少了300万元人民币。占收入的比例来看，不包括股权激励的销售和营销费用为6.6%，而去年第二季度为8.7%。下降2.1%主要是因为我们转向线上——正如之前讨论的，我们的产品发布从线下转移到了线上。 我们向客户提供了直接的产品折扣，这影响了我们的收入，但我们节省了销售和营销费用。展望未来，我们可能会在销售和营销活动上采取类似的方法，特别是通过在线电商平台进行更多直销。 我们的股权激励费用为1100万元人民币，比去年同期增加800万元人民币，这是由于去年第三季度和今年第二季度向员工授予了新的股权激励。 我们的GAAP净利润为5700万元人民币，调整后净利润为6800万元人民币。两者均高于去年第二季度。调整后净利润率为10.5%，高于去年第二季度的10.2%，主要是由于销售和营销费用较低。尽管COVID-19的影响持续存在，我们很高兴在本季度恢复盈利。 现在来看我们的资产负债表和现金流。本季度末，我们拥有10亿元人民币的现金、定期存款和短期投资。由于盈利能力改善、应收账款减少、库存减少以及应付账款增加，我们的经营现金流为正3.38亿元人民币。 我们的资本支出为5900万元人民币，其中3900万元人民币用于土地使用权收购，2000万元人民币用于中国和国际市场的新店开业，以及额外的机械和研发支出。 我们在第二季度拥有非常健康的资产负债表和强劲的现金流。 现在来看指引。我们预计第三季度收入将在8.5亿元人民币至9.5亿元人民币之间，同比增长30%至45%。 收益发布还将为您提供我们7月份销量的最新信息。尽管中国天气条件非常恶劣，但中国销量仍增长了64%。7月份的大规模洪水影响了我们的物流和零售销售。 国际销量同比增长56%。 接下来，我们现在开放电话会议，回答您可能对我们提出的任何问题。主持人，请继续。
Operator
[操作员说明]。第一个问题来自Vincent Yu。请提问。
Vincent Yu
颜总、Hardy和Jason，祝贺强劲的业绩表现，感谢回答我的问题。我有三个问题。第一个问题是关于产品品类扩张及相关销量。7月份，小牛在中国销售了近68,000台。能否分享具体是哪些车型推动了强劲增长，增长率约为54%？第二个问题是，能否分享一些关于国际门店重新开业节奏的评论？我们应该如何看待2020年下半年国际市场的销量？第三个问题是，我们应该如何看待2020年下半年中国电动滑板车的平均售价？我们是否会看到有意义的复苏？[外语]
Hardy Peng Zhang
谢谢Vincent。我来回答你的第一个问题。关于7月份销量增长的关键驱动因素，我们在7月份推出了几款新产品。首先是MS。MS是电动自行车品类的新产品，非常受客户欢迎。7月份，MS贡献了我们在中国市场总销量的约10%。另一个关键驱动因素是Gova系列。我们在第二季度推出了G0，还推出了G2。这两款都是电动自行车，也是7月份销量增长的关键驱动因素。所以，主要是这三款关键新产品推动了增长。第二个问题，我想请颜总来评论。
Yan Li
我认为对于国际市场，基本上我们对第三季度和第四季度有相当不错的预期，部分原因在于：第一，到目前为止我们在所有国家的门店都已开业。所以看起来业务正在恢复正常。第二，我们确实观察到，由于COVID-19疫情，全球范围内人们开始偏好所谓的个人城市通勤设备，这基本上就是我们的产品——电动轻便摩托车和电动滑板车都属于这一范畴。所以这实际上是一个推动销售的好迹象。最后，我认为我们还计划在今年下半年推出我们的EUB，即我们的首款高效电动自行车，按照欧洲分类属于电动自行车。这款产品很可能在今年第四季度推出，也将有助于推动第四季度的销售，并延续到2021年。因此，总的来说，我认为目前情况非常积极。我们还开始看到共享运营商的订单。我们最近确实从共享运营商那里获得了一些订单，以扩大他们在欧洲的共享业务。我认为这是由于我们观察到的类似基本现象——由于COVID-19疫情，人们开始使用这种个人通勤设备，无论是自有还是共享。最后还有一点，正如我们在上次电话会议中提到的，我们于7月份在欧洲推出了新的租赁计划。这个计划通过一个应用程序，用户可以从参与的经销商那里按周或按日租赁新滑板车。到目前为止，已有数百家经销商参与了这项新的租赁计划。我们认为这实际上也有助于降低所谓的进入门槛，让人们以更便宜的方式先试用新滑板车，然后再做出购买决定。所以，这些都是我们正在努力让国际市场重回正轨的几个方面。是的，这就是我的回答。关于第三个问题，即平均销售价格（ASP），我将让Hardy来回答。
Hardy Peng Zhang
关于滑板车ASP，我们先谈谈第二季度的ASP。总体来看，ASP下降了25%。正如我提到的，8.5%的下降是由于国际销售占比降低。自7月以来，我们已经看到国际市场销售的复苏。7月份，我们的国际市场销售增长了66%。中国市场增长约为64%。因此，它们的增长速度相近。所以，在第三季度以及今年剩余时间里，我们认为这8.5%的影响将不再存在。如果从25%中扣除这8.5%，剩下的17%可能会持续到今年年底。但当我们看ASP时，需要将其分为三类：一是中国滑板车ASP，二是海外滑板车ASP，三是配件/备件ASP。对于海外ASP，我们认为将继续保持强劲。第二季度，我们的海外滑板车ASP增长了20%以上，增长非常强劲。由于订单情况，我们认为今年剩余时间的ASP至少与去年持平，甚至会有小幅增长。然而，中国ASP将会下降，因为Gova系列的推出。G0和G2的价格低于M、U系列。此外，7月新推出的MS产品ASP也低于第二季度推出的M2。因此，对于中国滑板车，我们预计第三季度ASP将下降15%至18%。对于配件备件部分，我们存在一些不确定性，主要是因为海外共享运营商从我们这里订购多少备件。目前，在我们第三季度的预测中，我们对这部分持相当保守的态度。简而言之，今年下半年整体产品的ASP将会下降，主要是由于产品组合的变化。这是我对您第三个问题的回答。
Operator
下一个问题来自Bin Wang。
Bin Wang
第一个问题是关于产品毛利率。实际上，产品毛利率相当稳定。如果可能的话，能否提供关于车辆或电动滑板车毛利率的详细信息，是上升还是下降？第二个问题是关于服务。其次，第二季度毛利率中是否存在任何一次性问题可以解释？第二个问题是，您提到原材料和零部件价格下降，电池成本下降是毛利率稳定的关键驱动因素。能否量化正常零部件和电池各自贡献了多少？这是第一个问题。 第二个问题是关于股权激励。我发现上半年这一项相当大。您提到今年第二季度实际上提供了更多[听不清]。我是否可以假设未来这个数字将与2019年类似？我们应该如何看待股权激励？这是第二个问题。 第三个问题是关于销量。您提供了非常好的7月份数据。能否提供8月前两周的指引？这种高增长的驱动因素是什么？[听不清]在中国，由于COVID-19的担忧，很多人开始购买电动滑板车以避免公共交通，这是关键驱动因素吗？或者电动出行将继续保持强劲，因为中国的COVID-19似乎得到了良好控制，这意味着成本可能会降低。为什么您对下半年，特别是第三季度仅给出30%至45%的增长指引，低于7月份的54%？您是否预期增长会停滞，因为指引低于6月份的数字？谢谢。
Hardy Peng Zhang
首先回答您关于毛利率的问题。与第一季度以及去年同期相比，我们的毛利率确实相对稳定。关键驱动因素是成本节约。我们可以为您提供不同市场组件的进一步细分。 对于我们的滑板车业务，如果剔除物流成本和保修费用，第二季度的毛利率约为20.7%。与上一季度相比，增长了2%。与去年同期相比，增长了约3%。这就是滑板车的毛利率情况。 配件和备件的毛利率约为48%，与第一季度以及去年第二季度基本相似，相对稳定。 本季度服务业务的毛利率相对较低，仅为30%左右，而此前几个季度为70%-80%。这主要是因为本季度我们收到了来自大众汽车项目的服务收入。您可能记得，我们为大众汽车提供新产品的研发服务，这些产品计划明年推出。但由于COVID-19疫情，项目不得不暂停。因此，尽管我们有相同的收入，但需要承担额外成本，主要是人员成本，因为我们需要为他们的项目保留团队。这拖累了我们服务收入的毛利率。以上就是按产品线划分的毛利率情况。 具体到原材料方面，我们节省了多少成本。与去年第二季度相比，我们第二季度的原材料采购成本中，电芯成本实际下降了约10%，电池包和BMS也有几个百分点的下降。总体而言，包括电芯、BMS和电池包在内的整体电池包成本较去年同期下降了8%。滑板车的其他组件总体成本也下降了约4%。按加权平均计算，这贡献了约5.6%的成本下降。这确实是确保我们毛利率相对稳定的关键驱动因素。这是对您第一个问题的回答。 您的第二个问题是关于股权激励。股权激励成本增加主要是因为去年第三季度（8月），董事会批准了针对管理团队和部分关键员工的额外股权激励。这使我们的股权激励成本增加了约400万元人民币。去年第二季度，每季度的股权激励成本约为400万元人民币。由于去年8月授予的股权激励，成本增加了约400万元人民币。今年4月，由于部分员工的IPO前股权激励已完全归属，公司决定授予他们额外的股权激励，继续分四年归属。这也使成本增加了约300万元人民币。这就是我们授予的大部分股权激励情况。对于今年剩余时间，我们不预期会有任何重大的额外股权激励成本增加。这是对您第二个问题的回答。 第三个问题——我将留给Yan来评论，关于8月份的销量。
Yan Li
我认为对于8月份的销量增长，我们正在考虑多个因素。第一个因素——实际上是有利的一面——是返校季，对吧？所以，随着孩子们返校，我认为这实际上将为市场提供积极的催化剂，我们认为这将推动销量增长。我认为第二个因素实际上是，斌，我们刚才提到，你看我们的指引，也就是同比增速——我想我们提到[听不清]第二季度，对吧？第三季度的指引。
Hardy Peng Zhang
第四季度增长超过30%……
Yan Li
是的，实际上高于第二季度。所以，我认为届时返校季将起到帮助作用。第二个因素是我们很多新产品，正如我提到的，G0、G2、G3、MS，所有这些产品——首先是G0和G2在6月中旬发布，其余产品在7月发布，所以如果你考虑这些产品，它们将在今年第三季度开始发挥作用。通常，当我们首次发布新产品时，我们有自己的爬坡期，市场也需要大约一个月左右的时间来充分评估产品并真正提升销量。所以，我认为这些新产品将有助于推动8月份的销售。最后，我认为我们观察到一个现象，正如我在电话会议中提到的，随着G0的推出，我们现在开始看到G2的早期迹象，G0和G2实际上也帮助我们渗透到所谓的低线城市市场，过去我们在这些市场没有完美的产品。这确实对我们有帮助。我认为我们在第三季度的两次扩张也将为第三季度的增长做出贡献。
Hardy Peng Zhang
补充一下Yan关于8月份销售趋势的评论，在8月上半月，我们的销量增长至少保持了与7月份相同的速度。在8月下半月，我们预计销量增长将加速，主要是因为我们从周一——从今天开始启动了新学期开学促销活动。通常，这将推动销量——是的，这就是关于8月份销量增长问题的答案。
Bin Wang
第三季度指引为30%至45%，远低于7月和8月的54%。
Hardy Peng Zhang
这主要是因为ASP（平均销售价格）。没错，因为我们推出了G0、G2以及MS，它们的ASP低于平均ASP。所以这将拉低ASP。但销量仍将相当强劲。
Bin Wang
好的。那么COVID-19的影响呢？因为在第二季度末，整个中国的销量因COVID-19增长了45%。所以，未来COVID-19的影响或帮助将会减少，因为COVID-19在中国大陆似乎得到了更好的控制。
Yan Li
我没有完全听清问题，但希望能回答。我认为，目前受COVID-19影响，我们在第一季度感受到了全面冲击，第二季度也有部分影响。但就目前而言，对于中国市场，我认为可以说我们已经恢复到了所谓的疫情前市场状况，甚至更好，因为COVID-19实际上促使很多人选择不乘坐公共交通，转而开始使用电动自行车产品。所以，我认为在中国市场，我们实际上处于比疫情前更好的位置。我认为这也是我们持续推出多款新产品的原因——上个季度以及7月份都在推出新产品，试图抓住这一市场增长机遇。 类似地，我认为第三季度我们预计会增加更多门店。由于COVID-19，我们第一季度的门店增加或扩张表现不佳，因为许多建筑工地停工，导致我们无法开设大量门店。但现在，我们有不少门店已准备就绪，处于待开业状态，这些将在第三季度开业。这将有助于改善中国市场状况。 至于国际市场情况，我认为实际上已恢复正常。但国际市场的唯一问题是，第三季度传统上是国际业务的淡季，尤其是在欧洲，人们会休假。尽管如此，我们仍预计第三季度欧洲市场将实现更快的增长，以弥补第二季度的缺口。但需要提醒的是，第三季度通常欧洲人会休假，因此在零售方面会略显疲软。
Operator
下一位提问者是来自Lei Wang。
Lei Wang
我是中金公司的王磊。首先，祝贺你们在疫情影响下仍取得强劲的销售业绩，这确实非常鼓舞人心。我主要有三个问题，一些关于财务，一些关于其他因素。第一个问题是关于零部件的平均售价。2019年第二季度约为人民币800元，第三季度降至500元，然后在2020年第一季度，即使在中国受到COVID-19影响的情况下，又增至1,200元。那么，导致零部件平均售价出现这些关键差异的驱动因素是什么？这是第一个问题。第二个问题是关于我们认为将重新定义中国两轮车行业的新法规。似乎各个城市的执法力度有所不同。例如，在北京，环境似乎更为严格，而上海目前并未那么严格地执行该法规。您如何看待接下来几个季度的执法情况？这是第二个问题。最后一个，也就是第三个问题，是关于对共享经济的影响。展望未来，您认为共享经济的兴起是否会对贵公司未来的销售产生负面影响？还是说Niu将成为该行业的关键车辆供应商？这就是我的所有问题。谢谢。
Hardy Peng Zhang
让我回答您关于零部件平均售价的第一个问题。我认为我们首先需要谈谈配件、零部件及服务的总收入。这部分收入主要来自[听不清]中国市场。其次是来自海外市场的收入。因此，尽管第二季度我们这一品类的总收入下降了17%，但如果您看国际市场和中国市场，中国市场实际上增长了70%。海外市场则下降了70%。所以在中国，如果计算每辆电动滑板车的平均售价，平均售价实际上是相当稳定的。因此，下降或波动主要来自海外市场。在海外市场，我们这一品类收入的关键驱动因素是实际销售的电池以及我们向海外市场（包括欧洲和美国）的共享运营商销售的一些零部件。今年，由于COVID-19持续影响美国、影响欧洲，因此我们销往海外市场的零部件要少得多。所以，这确实是导致平均售价波动的驱动因素。我们认为这种情况可能会在接下来的一个或两个季度持续，我们希望明年能趋于相对稳定。这是我对第一个问题的回答。接下来让Yan回答剩下的两个问题。
Yan Li
我认为，雷总——关于法规执行方面，我实际上同意您的看法。我们确实观察到不同城市在执行上存在差异——执行力度不同。一线城市——我们观察到的主要是前10到20个城市，实际上是前20个城市，我们指的是北京、上海、杭州、南京，甚至温州这些城市，还有杭州、福州、广州、深圳这些地方，它们执行得非常严格。因此，在这些城市，实际上销售的是符合标准的电动自行车产品。这些城市在市场规模上大约占——传统上，就市场规模而言，它们每年大约有600万辆的市场规模，而整个市场总规模是每年3000万辆。 在那20个城市之后，我认为我们仍然看到——城市仍在执行电动自行车规定。显然，也有一些城市允许电动摩托车，实际上是允许摩托车，所以那些不符合电动自行车标准的产品就以电动摩托车的身份销售。 这里需要稍微说明的是，这更多是执行力度的问题。首先，无论哪个城市，对制造商的执行都非常严格。基本上，制造商提供的产品必须符合电动自行车或电动摩托车的标准。不可能存在第三种产品类别，既不遵守电动自行车法规也不遵守电动摩托车法规。因此，从制造角度来看，小牛和其他任何制造商一样，我们发货的产品要么是电动自行车，要么是电动摩托车，并且它们以电动自行车或电动摩托车的身份销售。 我认为只有那些对电动自行车或电动摩托车上牌要求不那么严格的城市，执行力度才相对宽松。但我觉得我把一个简短的问题回答得太长了。不过我认为随着时间的推移，你会看到越来越多的城市开始严格执行规定。比如去年，我们没有看到苏州这样的三线城市真正执行这一规定。但今年，苏州实际上从4月/5月开始要求电动自行车上牌。所以你会看到越来越多的城市将实施这一政策。 我认为进展较慢的原因是，建立所谓的牌照制度需要相当大的行政努力，需要当地交通管理部门设立站点，让自行车进行牌照登记。这需要时间，但我认为在几年内，[听不清]将会得到严格执行。
Lei Wang
[听不清]游说中央政府，但也要花些时间游说地方政府，要求他们实施执行吗？
Yan Li
实际上，这并不需要游说。真正是地方政府，怎么说呢，成立了专项工作组。基本上，当他们转向你时，会说：我们需要做这件事，现在我们的工作组准备好了吗？苏州去年没有做，因为他们觉得工作组还没有准备好来实施。今年，苏州准备加入这个行列了。所以，你会看到更多城市参与。最后，关于共享运营，是的，我们也观察到相当多的共享——主要还是在三线、四线或五线城市。例如，我访问了一个叫郑州的城市，看到很多共享——电动自行车共享。有哈啰部署的，有美团部署的，他们都是电动自行车共享运营商。我们认为这实际上补充了城市出行解决方案的一部分。这对我们的业务影响很小，因为我们所有的产品都是中高端产品。如果你仔细观察共享运营商部署的自行车，它们非常简单。甚至没有，怎么说呢，显示屏。塑料件最少。只是让你能骑而已。所以，我们认为如果这些城市大量部署这类车辆，受冲击最大的市场细分可能是低端市场。
Lei Wang
我明白了。那么，基本上，这对你们未来在那些低线城市的销售不会有影响，因为你们拥有更先进的产品。
Yan Li
我们在2016年和2017年共享单车达到顶峰时就遇到过这些问题。目前，电动自行车的共享运营，对我来说，基本上让他们能够跑更长的距离。但除此之外，它服务于正确的市场，对吧？
Operator
下一个问题来自Alex Potter。
Alexander Potter
可能有两个关于利润率的问题。第一个，回到毛利率，显然您提到的成本控制非常有力。我想知道您能否具体阐述一下为什么电池成本以及这些零部件成本在下降？这是因为供应商的成本削减吗？还是因为您现在规模更大，能够谈判更好的价格？具体是什么推动了成本下降？这是可持续的吗？这是第一个问题。第二个问题是关于电商销售组合。我知道，至少在理论上，您的电商销售应该比传统的店内零售销售利润率更高。这是本季度毛利率超预期的驱动因素吗？或者您如何量化这对利润率的影响？谢谢。
Hardy Peng Zhang
关于您第一个关于毛利率的问题，我们与供应商的谈判方式是这样的：在年初我们会就采购量和价格达成一致。同时，我们也会基于采购量确定折扣。也就是说，我们从他们那里采购得越多，能获得的折扣就越大。当然，这也是为什么您看到大规模采购能为我们带来显著成本节约效益的关键驱动因素之一。 让我回到年初的谈判。在年初，我们当然需要对电池制造等所需的原材料有一个预期。基于这个预期，我们与供应商进行谈判。在中国，由于电动汽车领域的产能扩张，以及部分原材料成本的下降，因此我们在年初与供应商谈判时，也为各个零部件设定了相当激进的目标价格。 简而言之，有两个关键驱动因素。一个关键因素是整体市场状况，即我们对不同零部件产能的看法，或者我们对全年原材料设备成本的预期。其次，这确实取决于采购量。通常，我们的采购量越大，从供应商那里获得的折扣就越多。这就是对您第一个问题的回答。 关于您的第二个问题，您说得完全正确。如果谈论的是相同的产品和型号，电子商务的毛利率通常应该高于线下销售。但在第二季度，不幸的是，电子商务渠道并不是稳定毛利率的关键驱动因素，主要是因为当我们在线上推出新产品时，也会对新产品提供折扣。因此，在第二季度，实际上我们的电子商务毛利率低于去年，主要是因为我们向终端消费者提供了折扣。 但另一方面，我们能够节省销售和营销费用。展望未来，如果我们能够在电子商务平台上继续保持更快的增长，同时保持价格稳定，不再提供折扣，那么电子商务平台无疑将成为未来市场增长的关键贡献者之一。 这就是我对您第二个问题的回答。
Yan Li
关于成本削减对利润率的影响，我想补充一点。除了规模效应和年度谈判外，在电动自行车品类中还有一个非常有趣的因素。由于存在55公斤的重量限制，我们在轻量化材料方面进行了大量创新。例如，如果我们能将车架重量减少0.5公斤，同时将这0.5公斤的重量加到电池组上，就能让我们使用能量密度较低的电池，但实现相同的电池容量。通过这种方式，我们观察到在某些情况下，每辆电动滑板车实际上能够节省100-200元人民币。如果以每辆4000-5000元的滑板车来看，这基本上相当于5%的成本节约。这实际上是一个数学问题——在总重量限制为55公斤的条件下，我们应该在哪里减重，在哪里增重，从而在相同性能下获得成本更低的产品。我们在这个领域也进行了一些技巧或创新，这些措施实际上也带来了相当大的帮助。
Operator
下一位提问者是来自殷新驰。
Xinchi Yin
我有几个关于新产品的问题。我们注意到雅迪也在发布新产品——踏板辅助电动自行车。我想了解您对这个细分市场的看法？贵公司的新产品具体何时会推出？在您看来，这个市场未来的规模会有多大？我还有一个关于新品牌Gova的问题。您能否告诉我们Gova的大致毛利率是多少？谢谢。
Yan Li
所以，新驰，实际上快速谈谈第一个问题，我猜你提到的是助力自行车，或者我们称之为踏板轻便车或电动自行车，基本上[听不清]这个产品类别。所以，我们的产品，我们实际上在今年1月的CES上发布了。它是EUB-01。这款产品针对欧洲和美国市场。我们之所以针对欧洲和美国市场，是因为市场规模巨大。基本上，这是一个每年500万台的市场，平均零售ASP为2500美元。这个市场在过去三年翻了一番，预计在未来三到四年内将再次翻番。对我们来说，进入这个市场实际上也很简单。它使用电机。唯一需要的是助力传感器。但在车架设计方面，我们内部拥有所有这些能力。这款产品在欧洲的唯一注意事项是，欧洲对中国的助力自行车有反倾销政策，所以我们的产品必须在欧洲本地制造。因此，我们实际上能够在欧洲确保一个本地制造合作伙伴，并将帮助我们在欧洲生产该产品。由于COVID-19的情况，这款产品今年有点延迟。我们的团队无法前往欧洲。有很多现场谈判、检查场地等工作。所以，它有点延迟。但是，希望我们能够在今年下半年推出这款产品，它将为欧洲和美国市场带来巨大的未来增长。这款特定产品，我们认为在中国实际上没有市场，特别是因为在中国，人们实际上——助力自行车不如我们的电动自行车产品友好。所以，消费者实际上更喜欢电动自行车，而不是需要先踩踏才能获得动力输出的助力自行车。所以，希望这能回答关于电动自行车市场、助力自行车市场的问题。关于Gova品牌，在我交给Hardy谈毛利率之前，我们不认为Gova是第二品牌。我们仍然将Gova视为Gova系列和Niu品牌。这将有助于利用我们现有的销售渠道，也利用我们的品牌知名度。但关于毛利率，我会让Hardy回答你那里的问题。
Hardy Peng Zhang
对于Gova，我们有相当广泛的产品系列，从G0到G2，配备不同的电池包。但它确实给出了一个范围，不同产品的毛利率。Gova系列，根据我们谈论的是哪个型号、哪个电池包，毛利率在13%到22%之间。所以，这是对你第二个问题的回答。
Operator
看到队列中没有更多问题，让我把电话交回李先生做结束语。
Yan Li
好的。谢谢，接线员。感谢大家参加今天的电话会议以及你们的支持。我们非常感激你们的关注。我们期待在下个季度再次向你们报告我们的进展。谢谢。接线员？
Operator
谢谢。再次感谢大家。本次电话会议到此结束。您现在可以断开连接了。谢谢。祝您有美好的一天。