Operator
各位好，感谢您的耐心等待。欢迎参加小牛电动2022年第三季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。演讲嘉宾发言结束后，将进入问答环节。[接线员说明]请注意，今天的会议正在录音。现在我将会议交给今天的第一位演讲嘉宾，高级投资者关系经理赵文迪女士。谢谢。请开始。
Wendy Zhao
谢谢接线员。大家好。欢迎参加今天讨论小牛电动2022年第三季度业绩的电话会议。财报新闻稿、公司演示文稿和财务数据表已发布在我们投资者关系网站上。本次电话会议也正在公司IR网站进行网络直播，会议录音将很快提供。请注意，今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及风险、不确定性、假设和其他因素。公司的实际结果可能与今天表达的结果存在重大差异。有关风险因素的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的公开文件中。除非法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。我们的财报新闻稿和本次电话会议包含对某些非GAAP财务指标的讨论。新闻稿包含非GAAP财务指标的定义以及GAAP与非GAAP财务结果的调节表。今天与我一同参加电话会议的有我们的首席执行官李彦博士和首席财务官周菲女士。现在让我把电话会议交给李彦。
Yan Li
谢谢Wendy。也感谢各位今天参加我们的电话会议。2022年第三季度，我们的业务面临原材料价格上涨风险、市场需求波动以及中国疫情反复带来的后续影响等多重挑战。所有这些因素都给我们的运营带来了严重干扰。本季度，我们在中国和国际市场取得了喜忧参半的业绩。总销量同比下降19.2%。国际市场总销量达到近58,000台，主要得益于电动滑板车品类的增长，但这也导致我们在新海外市场的销量出现了最大的同比下滑[ph]。在中国市场，我们经历了销量下滑。中国市场销量为263,000台，同比下降32.9%。接下来我将详细分析每个市场的挑战与机遇。 首先，关于2022年第三季度的中国市场，我们继续面临高锂电池成本、零星疫情封控以及新产品推出延迟带来的困难。自年初以来，锂离子电池原材料价格大幅上涨，这减缓了锂离子电池电动滑板车在整个中国市场的渗透率。我们观察到，随着锂电和铅酸电池价格差距拉大，二三线城市对铅酸电池滑板车的需求占比有所上升。这对我们影响显著，因为我们大部分电动滑板车都是锂离子电池驱动的，尤其是在我们的入门级产品中，这部分产品占到了我们同比销量损失的90%以上。我们也在积极优化产品组合，降低入门级产品占比，因为在新的锂电成本下，这些产品线的毛利率为负。此外，在我们目标的一线及强二线城市市场，用新国标车替换旧标准车的替换高峰在第二和第三季度也已回落。例如，北京整体市场下滑了60%，因为大部分替换去年已经完成。鉴于我们的销售仍更集中于头部城市，今年的销量也受到了影响。最后但同样重要的是，我们今年的主要产品推出时间大幅延迟，部分原因是上海及周边地区（我们的研发中心所在地）的疫情反复和封控。尽管高端产品如SQi已于8月发布，但要到12月才能发货。而我们的新款U+、高端Gova系列如G6T和B2则在8月底或9月初才亮相。今年我们推出的这些核心产品错过了关键的销售季节，未能为2022年的销售提供足够的动力。 尽管销量下滑且新产品推出延迟，但新推出的产品获得了媒体和消费者的压倒性积极反响。这有助于在中国重新强化我们作为高端生活方式品牌的形象，同时也为2023年奠定了坚实基础。首先，我们在8月预发布了革命性的SQi电动自行车，价格为8,999至9,599元人民币，我在上季度财报电话会上已简要提及。凭借其创新的外观和定制的航空航天级材料，SQi的进化受到了市场的热烈欢迎。我们收到了超过15,000份预订单。同期我们推出的另一款高端产品是新的U+。新款U+继承了经典设计，源自我们长期以来最受欢迎的U系列，但改进了灯光设计、智能控制和骑行经济性，并增加了个性化功能。新款U+在推出后的30天内发货量接近50,000台。在双十一购物节期间，我们的新款U+在淘宝电动滑板车品类中排名第一。与SQi一起，这些新产品帮助小牛在交通品类中登顶。凭借SQi和新款U+创纪录的销售，我们巩固了在中国高端电动两轮车市场的领导地位。 随着新产品的推出，我们通过公关、社交媒体营销、线下产品发布会和用户活动等市场活动进行推广。围绕新产品发布的市场营销活动在所有平台上获得了总计14亿次浏览，是2021年类似活动浏览量的3倍。这些营销活动再次强化了我们作为中国城市出行行业生活方式品牌的品牌信息。 在锂价上涨的背景下，我们采取措施优化产品组合，向高端和高端产品倾斜，以改善毛利率，并重新强化我们作为中国高端品牌的形象。前三季度，我们的高端N系列产品占比持续从31%提升至39%，而入门级0系列[ph]产品则从28%降至15%。在双十一线上购物节期间，我们83%的电动滑板车订单来自价格超过5,000元的产品。因此，尽管原材料成本上涨，我们仍成功将中国市场的毛利率显著提升了300个基点。 现在转向国际市场，我们在电动两轮车市场面临挑战，包括共享市场需求暂时停滞、宏观经济逆风、欧元和美元汇率上升以及锂价上涨。首先，今年共享电动摩托车市场暂时停滞，因为共享运营商没有筹集额外资金进行扩张，而是专注于当前的资本支出部署。去年，共享销售占我们国际市场销售的三分之一。因此，今年我们在该领域经历了零销售。其次，锂价上涨，加上欧元疲软，也迫使我们提高了欧洲市场的价格，这影响了我们在消费领域的电动摩托车销售。最终，第三季度海外市场电动摩托车总销量同比下降34%。 然而，本季度我们在东南亚市场实现了166.5%的显著同比增长，主要来自印度尼西亚和泰国市场的增长。在巴厘岛举行的G20峰会期间，小牛为印度尼西亚国家警察官员提供了电动滑板车，以支持当地政府的绿色交通倡议。我们持续努力拓展东南亚市场，希望顺应从传统燃油两轮车向电动两轮车转型的趋势。我们还开始探索电池换电解决方案，以促进电动摩托车的采用，首个试点在新加坡进行。 与电动摩托车市场的下滑相反，我们在微出行市场经历了巨大增长。在电动摩托车的秋季[ph]淡季，我们的电动滑板车品类销量实现了显著增长。第三季度电动滑板车销量飙升至55,000台，环比增长162%。自2021年第四季度以来，我们战略性地推出了电动滑板车产品，以满足广泛的市场需求。首批推出的K3和K2已被市场证明是成功的。在7月的亚马逊夏季Prime Day促销期间，这两款电动滑板车型号在法国、西班牙和意大利市场的亚马逊电动滑板车品类畅销榜上分别排名第一和第二。电动滑板车产品不仅受到客户欢迎，也获得了行业认可。我们的K3 MAX获得了美国大型科技媒体的出色报道，包括Tom's Guide和TechRadar[ph]。它被Tom's Guide评为最佳整体电动滑板车第一名，并被TechRadar授予完美滑板车奖。K3 Pro型号还在西班牙顶级媒体[indiscernible]的年度评选中，荣获最佳可持续出行设备第二名。 第三季度，我们继续扩展产品线。我们推出了K1电动滑板车和KU's[ph]，以丰富电动滑板车产品组合。K1是入门级电动滑板车产品，而KU's则是面向6至14岁儿童的电动滑板车。随着这两款产品的加入，我们现在拥有完整的产品线，价格范围从300美元到900美元，涵盖儿童和成人电动滑板车产品。此外，伴随电动滑板车产品，我们最近还预发布了首款电动自行车产品C3。它配备两块轻便可更换电池，提供62英里的长续航里程。 除了产品发布，我们还为新的微出行产品建立了销售渠道。通过集中努力，我们在线上渠道建立了稳固的存在，不仅通过我们在主要市场的店铺[ph]实现销售，还建立了品牌形象和品牌知名度。同时，借助线上店铺获得的认可势头，我们开始通过与Best Buy和Media Mart等零售店合作，扩展线下销售点。截至第三季度末，我们的电动滑板车已在欧洲和北美超过750家零售店销售，我们预计明年这个数字将增长到3,000家以上。 随着产品组合和销售渠道的扩展，我们在公关和营销方面也付出了努力。2022年，我们发布了超过700篇文章，在所有媒体平台上报道我们的产品。这些公关文章获得了超过1亿次浏览。为了支持即将到来的黑色星期五销售，我们与拥有大量粉丝的网红合作，创作展示我们产品的内容。这些内容在YouTube和TikTok上总共获得了超过200万次观看。我相信，随着产品组合的扩展、销售渠道的建立以及公关营销活动带来的曝光，我们的微出行品类在2023年具有带来指数级增长的巨大潜力。 对于第四季度，我们保持谨慎展望。在中国市场，第四季度在市场需求方面历来是淡季。除了需求因素，价格上涨的影响将持续存在。此外，零星的疫情反复也给我们的关键市场增加了额外的不确定性。在海外市场，我们尚未看到共享业务电动两轮车销售的反弹，价格上涨将继续存在并对我们的电动摩托车销售产生影响。我们看到国际电动滑板车市场的积极趋势，但由于第四季度传统上是淡季，我们预计该品类将实现温和增长。 总体而言，2022年对我们的业务运营来说是艰难的一年，因为我们面临原材料价格上涨和宏观经济不确定性带来的逆风，对我们的财务状况产生了负面影响。然而，面对日益严峻的挑战，我们进行了多项关键的运营调整，并为充满希望的2023年奠定了坚实基础。 自公司成立以来，小牛一直怀有成为全球出行解决方案提供商和城市出行领域知名生活方式品牌的雄心。凭借我们的设计实力和技术创新能力，我们在中国创造了智能锂电滑板车品类，并能够在全球电动摩托车市场迅速建立品牌知名度。面对近期的市场变化，今年我们专注于增加对高端N系列和高质量Gova系列的研发投入，而非低端入门级产品。两款高端产品SQi和U+获得了压倒性的积极反馈，并在仅仅三个月的亮相期内证明了其提升品牌的能力。SQi被媒体誉为革命性的首创产品，在材料技术和设计上具有创新性。新款U+在社交媒体上引发了广泛趋势。此外，高质量的Gova系列如B2和G6T也受到市场欢迎，在上市后的30天内占我们中端产品的近80%。这些是我们品牌领导力和产品创造能力的有力证明。这些新产品只是我们新系列产品的开端，明年还将有一系列高端N产品和高质量Gova产品从研发中适时推出，以重获中国市场的增长。 在全球出行解决方案提供商方面，我们在2022年通过根据不同区域需求扩展产品类别和不同解决方案，取得了显著进展。我们观察到，微出行市场自疫情以来持续反弹并展现出强大的韧性。电动滑板车和电动自行车等城市交通工具在疫情后越来越受欢迎，因为人们更倾向于使用个人交通工具通勤。我们在进入电动滑板车市场仅一年内，就成功建立了公认的品牌和参与者地位，推出的四款产品均获得市场积极反响，首先在线上渠道取得领导地位。由于该市场80%至90%的销售来自线下渠道，我们的电动滑板车市场具有巨大的增长潜力，因为我们的线下渠道仍处于早期阶段。我们计划在电动自行车品类采取类似的方法，复制电动滑板车的成功。我们计划在明年第一季度正式推出首款电动自行车产品，同时也在积极营销电动自行车产品，建立线上店铺，吸引客户并提升品牌知名度。与此同时，在建立线上存在后，我们计划扩展到专门的电动自行车商店和其他线下渠道，以获得更广泛的吸引力。 对于电动摩托车市场，尽管今年我们在共享市场遭遇挫折，但我相信替换需求仍然存在，因为我们近30,000辆共享车辆仍在运营。我们预计其中一些在运营4、5年后将在2023年被替换。此外，在东南亚市场，经过几年的耕耘，我们今年能够实现有意义的增长。我们也在投资研发，并已准备好电池换电解决方案的产品，以降低消费者的前期成本，这可能在未来的几年里成为改变游戏规则的因素。 凭借这些聚焦的战略、坚定的心态和执行，我们非常乐观地认为，我们将从2022年的暂时低迷中恢复过来，重新强化我们的品牌，并在2023年重获增长和盈利能力。现在，我将把电话会议交给首席财务官Fion，讨论我们的财务业绩。
Fion Zhou
谢谢Yan，大家好。请注意，我们的新闻稿包含了您需要的所有数据和对比信息，我们还在投资者关系网站上上传了Excel格式的数据供您参考。在我回顾财务表现时，除非特别说明，我们指的是第三季度数据，且所有强制性数据均以人民币为单位。第三季度总销量（包括中国和海外市场）为321,000辆，同比下降19%，而我们的海外业务持续获得增长动力。国际市场销量增长迅速，本季度贡献了我们总销量的18%。如果看前9个月，则贡献了总销量的15%。中国市场销量为263,000辆，同比下降33%。销量下降主要归因于我们低端Gova入门级系列的下降。我们高端系列的总销量保持在同一水平，第三季度为224,000辆，而去年同期为230,000辆。这些高端车型合计占中国市场总销量的85%，而2021年同期为59%。国际市场继续高速增长，得益于电动滑板车销售的加速。总销量达到58,000辆，其中电动滑板车销量为55,000辆，较上季度增长一倍以上，而电动摩托车销量下降三分之一至3,000辆，主要由于共享业务面临的暂时性逆风。今年，欧洲的共享业务公司在筹集新资本方面面临挑战，进而影响了它们的扩张预算。第一季度，我们的总收入为11.5亿元人民币，同比下降6%，品牌滑板车平均售价为3,287元，增长近17%。按细分市场划分收入，中国市场的电动滑板车收入为8.59亿元人民币，下降20%，中国市场平均售价达到3,265元，同比增长19%，因为如前所述，产品组合更集中于高端车型。海外滑板车收入（包括电动滑板车、电动摩托车）在第三季度为1.95亿元人民币，同比增长超过三倍。第三季度，海外滑板车收入占我们滑板车总收入的19%。海外市场品牌滑板车平均售价下降61%，因为价格较低的电动滑板车（其平均售价仅为电动滑板车的25%至30%）现在在滑板车总收入中占据更大份额。但单独看每个类别，电动助力车和电动滑板车的平均售价均同比增长30%至35%。此外，配件、备件和服务收入为9,900万元人民币，下降7%，原因是海外对额外电池包的需求减少。本季度毛利率为22.1%，较2021年第三季度提高2.1个百分点，较上季度提高1.2个百分点。在同比2.1个百分点的增长中，2.5个百分点归因于中国市场更好的产品组合，1个百分点归因于美元汇率上升，而-1.4个百分点归因于毛利率较低的电动滑板车销售占比提高。我们第三季度的总运营费用为2.63亿元人民币，同比增长72%。运营费用占收入的比例为23%，而去年同期为13%。深入分析我们的费用。总销售和营销费用为1.7亿元人民币，同比增长8,100万元人民币，其中包括约5,400万元人民币用于电动滑板车和国内新产品的营销推广，其余2,700万元人民币为新门店的折旧摊销费用和股票相关成本。尽管我们是电动摩托车领域的全球领导者，但在电动滑板车市场我们仍是新进入者。为了快速提升产品知名度，我们在亚马逊、Shopify等在线电商平台投入了大量资源和努力。我们很高兴看到这些投入已经取得回报，优秀的在线客户反馈帮助我们进入更多线下渠道，我们相信这对于我们进一步扩大电动滑板车市场份额并成为微出行领域的全球领导者至关重要，我们相信随着市场份额的增加，这些在线推广费用占收入的比例未来将会降低。从8月开始持续到10月底，我们在中国20多个城市的市中心区域举办了一系列活动，展示新产品、设立快闪店、提供试驾，并为新粉丝提供分享骑行体验和相互庆祝的平台。更重要的是，我们持续致力于用户和核心粉丝社区建设。总结来说，本季度我们在海外和国内营销推广上总共增加了5,400万元人民币的营销费用。此外，去年我们通过新增近15,000家特许经营店扩大了零售渠道。这些新门店的折旧摊销费用将对销售和营销费用产生持续3年的财务影响。第三季度研发和行政费用合计为9,400万元人民币，较去年同期增加3,000万元人民币，其中员工相关费用增加1,700万元人民币。设计和测试费用增加700万元人民币，随着我们扩大产品组合和全球布局，我们将继续投资人才、专业人员和其他资源，以支持我们的技术开发和组织升级，成为全球先锋。不包括股权激励的总运营费用为2.47亿元人民币，同比增长73%，占收入的21%。本季度，我们获得了660万元人民币的所得税收益，而去年同期的所得税费用为1,700万元人民币。由于我们被认定为江苏省高新技术企业，我们将有资格享受较低的企业所得税税率，退税在本季度入账，与上季度相同。第四季度净利润为290万元人民币，而2021年第三季度为9,200万元人民币，净利润率为0.3%，而2021年同期为7.5%。调整后或非GAAP净利润为2,000万元人民币，净利润率为1.7%。转向我们的资产负债表和现金流。季度末，我们拥有14.8亿元人民币的现金、受限现金、定期存款和短期投资。我们的经营现金流为正7,300万元人民币，主要得益于供应商的付款条件优惠。库存环比略有下降，同比增加170亿元人民币，主要由于国际电动滑板车销售加速，正如我们在之前的电话会议中提到的，我们需要在当地备货以确保订单到来时的快速周转。第三季度的资本支出为8,000万元人民币，而去年同期为7,600万元人民币。下降主要由于新门店开设速度放缓。现在转向业绩指引。鉴于国内市场的波动性以及我们专注于高端市场的战略，我们预计第四季度收入将在7.89亿元人民币至9.86亿元人民币之间，同比持平至下降20%。请注意，此展望基于截至日期的可用信息，反映了公司当前和初步的预期，可能因各种因素（如疫情和COVID-19大流行复苏等）的不确定性而发生变化。现在，让我们开放电话会议，回答大家可能提出的问题。主持人，请继续。
Q
大家好，我是中金公司的金昌。谢谢严总，谢谢Fion的详细解释。我有两个后续问题。第一个是关于我们的销售和营销费用。我们看到第三季度的销售和营销费用达到了历史新高。Fion刚才从细分角度提到了，那么展望未来呢？哪些部分预计会持续，哪些部分预计会下降？我们季度销售和营销费用的预期稳态水平是多少？我们是否有方法来促进——降低这些费用？我的第二个问题是关于我们的产品线。目前，我们可以看到锂电池的成本仍然很高。那么对于明年的产品策略，特别是在中国国内市场，我们应该更关注哪些细分市场来实现销售正增长？是高端市场还是一些低线城市市场？这是我的两个问题。谢谢。
Fion Zhou
谢谢，Jing。我是Fion。我来回答第一个问题。关于您提到的销售和营销费用问题，确实如您所说，我已经给出了细分数据。我认为与新店相关的折旧和摊销费用在未来2年内将继续保持相同水平。自2021年以来我们开设了超过14,000家新店，这些折旧和摊销费用将持续至少36个月。这意味着在未来2年内，销售和营销费用中仍将包含这类支出。此外，对于今年及未来几年开设的新店，我们将以同样的方式进行摊销。因此，这将是销售费用中的主要组成部分。另一部分是我们日常运营的营销费用，我们将将其降至最低水平。但对于电动滑板车业务，正如我提到的，由于我们在未来2年仍将采用扩张策略，除非我们的市场份额大幅提升——我指的是全球范围内达到约100万台或80万台左右——否则这些促销费用，特别是线上流量费用，虽然效率有所提升，但仍将维持在显著水平，随着我们在电动滑板车市场份额的增长。关于销售费用的降低，由于我们已经进行了人员成本削减——这意味着我们合并了多个团队，并提高了员工效率以提升公司整体人员成本效益。这些措施将从明年开始显现效果，我认为，因为这些人员成本的调整需要至少1-2个季度才能在财务报表中体现，届时我们将看到明显的财务影响。但可以肯定的是，我们已经实施了多项执行改进措施，以维持最低的费用水平并提升公司整体效率。总结来说，我认为未来两到三个季度，销售和营销费用合计在季度层面将维持在约1亿至1.3亿元人民币的水平。之后，您将看到至少20%的季度环比下降。这是对您第一个问题的回答。我将把第二个问题交给Yan。
Yan Li
好的。我想就第一个问题再补充一点。从绝对值来看，如果你看那个数字，但如果从占销售额的百分比来看，这个比例肯定会下降。如果你看今年第三季度，我们的销售和营销费用几乎占收入的14%-15%。我认为部分原因正如Fion刚才提到的，分子上的数字增加了，而分母上的收入增长显然低于我们的预期。所以很多固定开销，比如营销活动或产品推出，这些都是固定成本除以收入金额。这就是为什么你们看到这么高的比例。但如果你看2022年之前，比如2021年或2020年，我们的销售和营销费用占收入的比例基本保持在7%到9%之间波动。我认为这是我们2023年努力要达到的目标。但显然，绝对金额可能差不多。这只是关于这一点。第二部分你问到了产品投资。我认为问题实际上在于我们专注于高端产品以及我们所谓的
Jing Chang
好的。明白了。
Yan Li
希望这回答了问题。
Jing Chang
谢谢您的回答。
Operator
我们的下一个问题来自CICC的Xue Deng [ph]。请继续。
Unidentified Analyst
大家好，我是中金公司的薛登，我有三个问题。第一个问题是，我想了解贵公司2023年在海外市场的产品策略是什么？在马来西亚的销量是否有增长？第二个问题是，明年在国内的渠道策略是怎样的？会减少渠道门店吗？还是会更加专注于哪些方面？第三个问题是，我想了解Gova系列电动滑板车的毛利率，如果可以分享的话？谢谢。
Yan Li
好的。我先回答前两个问题，然后让Fion来回答毛利率的问题。首先，关于海外战略，我们将市场划分为所谓的摩托车市场和微出行市场。在摩托车市场方面，我认为目前我们的核心市场是欧洲和北美市场，每年我们销售大约2万到3万辆电动摩托车。正如我在本次财报电话会议中提到的，今年我们遭遇了挫折，因为共享运营商的订单降为零。去年是1万辆，对吧？所以——但它们会回来的。只是——这有点波动，取决于——它们今年没有筹集资金，专注于内部运营等等。我认为这个市场会随着市场持续增长。欧洲和美国市场的电动摩托车整体市场规模目前还很小，可能每年大约10万辆。所以总体而言，我认为这是一个小市场，但我们占据了大约20%的份额。所以我们会随着市场继续增长。 第二个电动摩托车市场是东南亚市场，这个市场仍处于非常早期的阶段。我们看到在东南亚市场有所增长。我们在东南亚市场的销量可能翻了一番，但即使翻倍后，我们仍然只有6000到7000辆。这仍然是一个小市场。我们正在尝试探索不同的模式，比如电池换电解决方案。这个市场的问题在于，电动摩托车的经济性——与汽油车相比，价格仍然太贵。所以用户的前期成本实际上很困难。我们正在与当地合作伙伴合作，研究电池换电解决方案，以降低消费者的前期成本。一些早期试验已经在新加坡完成，泰国也有早期试验。所以我认为这些是我们正在探索的方向。 接下来是微出行市场，今年我们看到销量大幅增长，首先是电动滑板车市场，整个市场年销量可能约为400万辆。我们仍然非常——我认为我们有很强的——今年我们已经能够建立起品牌知名度。基本上，人们在亚马逊和在线网站上会认可我们，认为这是一个能够生产高质量电动滑板车的品牌。但你知道，即使加上今年前三季度的销量，我们总共只销售了大约8万辆。在400万辆的市场中，我们仍然非常非常小。原因是我们还没有真正进入线下商店。历史上，90%的销售实际上是在线下进行的。所以这些是我们正在努力的方向，我们已经取得了重大进展，但这需要时间。我认为对于任何线下连锁店来说，通常需要6到9个月才能进入商店并开始销售。所以我认为这是电动滑板车市场的情况。 最后一个是电动自行车市场，这个市场实际上——在过去几年中一直在获得关注。我们明年将推出一款产品，这将帮助我们在该市场建立知名度。我认为我们将采取与电动滑板车市场类似的策略，基本上通过在线渠道建立品牌知名度，收集足够的在线兴趣和早期用户采用，然后开始进入线下渠道。 除此之外，关于之前提到的运营——销售费用问题，现在微出行业务部门的销售费用很高。这是因为很多销售都是在线进行的，你会看到在购买流量等方面的销售费用很高。实际上，当90%的销售转为线下时，你可以看到销售费用显著下降。所以我认为这是海外市场的战略。我们还没有销量目标。我认为在这次电话会议上给出销量目标还为时过早。 关于中国国内渠道，目前我们在国内渠道大约有3300家门店。我认为今年我们正在以非常缓慢的速度扩张门店，因为考虑到当前的市场变化，特别是锂电池价格上涨。我认为目前的门店数量足以维持我们的增长。重点主要是提高2023年的单店销售额或同店销售额。所以我们不打算扩张更多门店，而是真正专注于明年将单店销售额提高10%到15%。 现在让Fion来回答毛利率部分，抱歉。
Fion Zhou
好的。我来回答第三个关于Gova系列毛利率的问题，让我重新阐述一下我们的会计准则定义，因为我们在编制财务报表时核算的毛利率。它包含——不仅包含债券成本，还包含所有折扣、销售的基础费率以及物流费用和所有与销售量相关的销售费用。这意味着所有与销售单位相关的直接费用和成本都将计入销售成本。这就是我们毛利率的计算方式。\当我们把所有成本和费用都计算在内时，我们Gova系列（包括入门级到高端型号）的毛利率范围大约在15%到22%之间。这意味着即使是我们Gova系列最便宜或最低端的产品，毛利率仍将高于15%，这达到了我们竞争对手的平均水平。本季度，由于我们的产品组合改善，入门级产品仅占销售量的10%，所以您看到毛利率有所提升。当然，Gova系列的加权平均毛利率将提升至20%左右。这就是关于Gova系列毛利率的全部情况。希望这能解答您的问题。
Unidentified Analyst
非常感谢。
Operator
感谢您的提问。[接线员指示] 目前，线上没有更多问题了。我可以将通话交还给管理层进行结束语吗？
Yan Li
好的。谢谢接线员，也感谢大家参与今天的电话会议和给予我们的支持。我们感谢您的关注，并期待下个季度再次向您汇报我们的进展。
Operator
谢谢管理层。女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接了。