Operator
各位好，感谢您的耐心等待。欢迎参加小牛电动2022年第二季度财报电话会议。[接线员提示]请注意，今天的电话会议正在录音。现在请今天的第一位发言人赵文迪发言。请开始。
Wendy Zhao
谢谢接线员。大家好。欢迎参加今天讨论小牛电动2022年第二季度业绩的电话会议。财报新闻稿、公司演示文稿和财务数据表已发布在我们投资者关系网站上。本次电话会议也在公司IR网站进行网络直播，稍后将提供会议回放。请注意，今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及风险、不确定性、假设和其他因素。公司的实际结果可能与今天表达的内容存在重大差异。有关风险因素的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的公开文件中。除非法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。我们的财报新闻稿和本次电话会议包含对某些非GAAP财务指标的讨论。新闻稿包含非GAAP财务指标的定义以及GAAP与非GAAP财务结果的调节表。今天与我一同参加电话会议的有我们的首席执行官李彦博士和首席财务官周菲女士。现在请将电话会议交给李彦。
Yan Li
感谢Wendy，也感谢各位今天参加我们的电话会议。在2022年第二季度，我们在中国和国际市场取得了喜忧参半的业绩。总销量同比下降17.4%。国际市场总销量同比增长了令人印象深刻的200%，达到近29,000台，主要得益于电动滑板车新品类业务的增长。然而，中国市场总销量同比下降26.7%，因为中国市场受到新冠疫情反复的严重影响。当前在中国市场，自4月初开始感染病例激增，并影响了整个季度。封控措施几乎暂停了上海等城市的所有商业运营，并严重减缓了北京等其他城市的业务。小牛销售高度集中在高线城市，这些城市受疫情影响最为显著，因为一线城市占中国市场总销量的35%至55%。此外，上海的封控也导致新产品开发延迟数月，因为我们的研发中心位于上海。这影响了我们第二季度以及第三季度的销售表现，因为原定于第二季度推出的多款关键小牛产品被推迟到8月下旬。对于国际市场，在第二季度，电动滑板车在海外市场的销售继续快速增长，环比增长112%。在亚马逊Prime Day促销期间，小牛在加拿大、德国和法国的电动滑板车品类中排名第一，在西班牙、美国和意大利市场排名前三。我们很高兴看到，自推出首款电动滑板车产品不到一年，我们已经在欧洲和美国在线市场建立了顶级销售商的声誉。凭借在线销售的强劲表现，我们也预计线下渠道的销售将逐步提升，因为这通常需要更多时间。由于疫情延迟，我们终于在8月为中国市场推出了3款新的电动自行车产品：革命性的SQi、新款UQi+和B2。我将详细展开介绍这些新产品。SQi定位为我们中国电动自行车品类中最高端的产品，拥有创新的设计和前沿的材料技术。SQi具有未来主义的跨骑摩托车式外观，拥有清晰的几何车身、车架和17英寸大轮毂。它代表了电动自行车的一种非传统设计，但仍符合中国新国标。为了满足重量要求，我们采用了高性能航空航天镁合金材料作为车身框架，这在电动自行车市场尚属首次。凭借这种独特设计，SQi迅速获得了中国媒体和用户的关注。据一些媒体报道，SQi推动了电动自行车市场的产品创新极限。SQi定价从8,999元到9,599元不等，将于11月投产。我们在8月2日启动了预售活动，在推出后的前10天内，获得了近9,000份预订单。随着SQi的推出，我们还宣布与全球领先的游戏玩家生活方式品牌雷蛇合作。我们发布了联名限量版小牛产品，即联名设计的SQi，旨在体现小牛的创新设计和雷蛇的标志性Logo及黑色配色。299台限量版雷蛇SQi定价为9,999元，在发布会期间仅2秒内，所有299台滑板车的预订单就售罄。我们看到了这种联名合作的巨大协同效应，它将小牛的独特设计与雷蛇的游戏元素结合在一起。我们还推出了联名款NQiGT，计划在海外市场销售这款新的跨界雷蛇NQiGT。现在，我们的U系列是两款在出行类别中获得07项国际设计大奖的产品之一。最初的U1于2017年发布，U+和US于2019年发布。它们合计占销售额的近25%。尽管U系列仍是最畅销系列，但在市场上销售5年后，其设计功能需要升级。我们推出了全新的UQi+，它继承了经典U系列的设计精髓，但在许多方面都有显著改进，例如灯光设计、智能控制系统、骑行经济性以及个性化附加功能。新款U+采用了行业首创的环形光晕灯，使其在街道上骑行时更易识别。与前代版本相比，它增加了两个额外的侧尾灯，使其在夜间骑行更安全。它与我们升级的智能系统OkGo!兼容，实现了完全无感控制。用户只需将手机放在口袋里，就可以启动滑板车、打开座桶和储物箱。此外，新的OkGo!功能现在可以通过Siri激活，用户可以使用Siri语音命令启动和控制滑板车。升级的智能系统使新款U+成为最方便用户骑行的酷炫产品。在骑行经济性方面，我们还改进了座椅和踏板设计，使骑行更加舒适。新款U+增加了腿部空间并降低了座椅高度，使不同身高的用户都能舒适骑行。新款UQi滑板车单次充电续航里程可达95公里。现在，新款UQi+设计上最大的亮点是可互换的外骨骼框架和侧面的磁性面板，为个性化定制开启了无限可能。我们看到许多客户选择个性化他们的滑板车部件，使他们的滑板车代表自己的品味。我们相信，通过向用户开放装饰部件的设计和创作，将进一步鼓励他们表达独特的生活方式。全新U+定价从5,299元到7,499元不等。我们发布的第三款产品是B2，这是一款面向中国中端市场的大型电动自行车，定价从3,999元到4,999元。B2采用简约的都市风格，但具有较大的外形尺寸。它比我们在2020年和2021年发布的G2和F2大约20%至30%。G2和F2作为两个系列的一部分，是我们产品组合中最受欢迎的中端市场产品。这两款车型合计占中国销售额的22%。B2的加入完善了针对中端市场的产品线，提供了具有更大外形尺寸、更长脚踏区域和更大储物箱的设计。大尺寸使其骑行更舒适，腿部空间更大，并且可以安装额外的儿童座椅，使其成为更适合日常使用的实用滑板车。它还配备了基本的智能系统，如GPS定位、[听不清]和新应用访问。现在，这三款新车型覆盖了中国广泛的市场细分领域：SQi的独特设计巩固了小牛作为行业创新领导者的品牌形象；新款U+增强了小牛在高端细分市场的产品供应；而具有放大外形尺寸、实现实用设计的小牛B2则完善了我们针对大众细分市场的产品供应。这些产品不仅有望成为小牛的下一个旗舰产品，也可能成为引领市场趋势的产品。随着8月新产品的推出，我们通过公关、社交媒体、公关合作和用户活动组织了一系列营销和品牌宣传活动。我们举办了多场价格发布活动，邀请了近100多家媒体合作伙伴试骑并报道我们的新产品发布。这些媒体活动发表了200多篇文章。在社交媒体平台上，我们与近60位科技和生活方式领域的意见领袖以及拥有大量粉丝的KOL合作，创作展示我们新滑板车的内容。这些KOL创作的内容在发布后，在所有平台上获得了超过1.7亿的浏览量。我们的产品发布还登上了8月2日和8月9日的微博热搜榜，总计获得5.7亿次阅读和超过40万次讨论。我们发起了"城市通勤，电动滑板车比开车更好"的微博话题来介绍我们的新滑板车，它很快成为一个现象级话题，浏览量超过2亿。这些巨大的媒体曝光不仅证明了市场对我们新推出产品的反应，也进一步提升了我们作为中国城市出行市场创新领导者的品牌形象。现在转向海外市场，随着我们的销量持续增长，我们不断投入营销努力，以提升我们作为全球城市出行领域领导者的品牌认知度。本季度，新产品评测视频在全球YouTube上的浏览量超过700万次，同时我们还积极参与全球各地的行业展会，展示我们的产品和品牌价值。我们参加了在洛杉矶举行的北美最大的电动汽车节Electrify Expo，并将在2022年继续作为参展商参加Electrify Expo。我们的产品还在伦敦的Bike Chat Show上亮相，这是欧洲最大的独立年度摩托车展，小牛是少数展出电动摩托车的参展商之一，为传统的燃油摩托车带来了多样性。通过这些展览和活动，我们希望获得业界的全球认可。最后，我想对接下来几个季度做一个展望。在2022年上半年，我们面临着巨大的挑战，既来自原材料价格上涨，特别是锂离子电池，也来自中国一些主要城市突然的疫情反复和封控。这影响了我们的销量，给毛利率带来了压力，也导致了新产品推出的延迟，如前所述。对于中国市场，我们仍持谨慎态度，随着我们将2022年上半年抛在身后，并在8月推出了三款新产品SQi、UQi+和B2，我们收到了市场和媒体的非常积极的反馈。这些新产品将有助于推动2022年第三季度末和第四季度的增长。话虽如此，由于新冠疫情影响的不确定性以及锂离子电池价格上涨导致的零售销售暂时放缓，我们对第三季度的销售反弹仍持谨慎态度。各城市的疫情反复对我们的销售产生了暂时性影响，最近一次是在海南，该地区去年占销售额的4%。锂离子电池价格的短期上涨导致整个行业的锂离子滑板车价格上涨。在第二季度，我们将产品价格平均提高了7%。现在，整个行业锂离子电池价格的上涨也在一些二线和三线城市造成了锂离子滑板车需求的暂时性下降，在这些城市，铅酸电池滑板车仍然是更便宜、更可行的替代品。我们观察到在一些城市如[听不清]，用户购买偏好暂时从锂离子转向铅酸滑板车的趋势。然而，我们预计随着锂离子电池价格稳定到正常水平以及新法规更严格执行，需求将回归。对于国际市场，我们继续对销售增长持非常乐观的态度，特别是在电动滑板车和电动自行车的新品类扩张方面。对于电动滑板车，除了目前的K3和K2系列，我们将在今年下半年推出几个新系列，以完善电动滑板车产品线。我们还为美国和欧洲市场准备了电动自行车车型，将在未来几个季度推出。在渠道扩张方面，我们正在积极拓展线下销售网络。到第三季度末，我们计划将美国和欧洲的销售点增加到近2,000家门店，以支持销售的强劲增长并为假日季做准备。随着我们扩大产品组合并建立销售网络，我们预计全球市场的销售将进一步增长。现在我将把电话会议交给我们的首席财务官Fion，来介绍我们的财务业绩。
Fion Zhou
感谢Yan，大家好。在介绍财务数据之前，我们很高兴今天在投资者关系网站上发布了首份ESG报告，重点展示了过去几年我们在ESG方面取得的成就。该报告详细介绍了公司在多个关键领域的表现，包括低碳运营、绿色制造、技术创新、公司治理、员工关怀以及与合作伙伴和同行的合作。我们将这份报告视为小牛进入ESG发展新篇章的象征，我们一直认识到作为社区一员的责任，并将继续以多种方式为社会做出有意识的贡献。在致力于经济增长的同时，我们也希望加强与利益相关方的沟通，为环境保护和低碳经济推广做出建设性贡献。回到财务业绩。请注意，我们的新闻稿包含了您需要的所有数据和对比，我们还在投资者关系网站上上传了Excel格式的数据供您参考。在我回顾财务表现时，我们指的是第二季度的数据，除非另有说明，所有数据均以人民币计。第二季度，我们的业绩表现喜忧参半。总销量同比下降17.4%至20.9万辆，其中18万辆来自中国市场，同比下降26.7%。我们在一线城市受到封锁的影响更大且更不利。与同行不同，我们的零售网络在这些城市更为集中，而这些城市正是严格管控措施主要发生的地方。国际市场因电动滑板车销量增长而贡献了强劲增长。总销量达到近2.9万辆，同比增长超过三倍，其中电动滑板车销量环比翻倍至2.1万辆，创下自去年第三季度推出以来的新高。同时，电动摩托车和电动轻便摩托车销量增长近10%，超过7,700辆。第二季度，我们的总收入为8.28亿元人民币，同比下降12.4%，而混合滑板车平均售价同比增长超过10%，从3,222元增至3,557元。按地区细分收入，中国市场电动滑板车收入为5.97亿元人民币，同比下降21.2%，占所有滑板车收入的8.3%。中国市场平均售价达到3,309元，同比增长7.5%，环比增长7.7%，主要得益于零售价格上涨和产品组合改善。现在谈谈产品组合，本季度NIU系列和全球高端系列合计占国内总销量的76.7%。而GOVA入门系列仅占23.3%，为2021年以来季度最低水平。海外市场，电动滑板车收入增长1.5倍至1.46亿元人民币，其中7,800万元来自电动摩托车和电动轻便摩托车，6,800万元来自电动滑板车。国际市场混合平均售价同比下降27.7%至5,147元，但环比增长14%。这是电动滑板车和电动轻便摩托车的组合。如果分开来看，这两个类别的平均售价均实现同比和环比增长。对于电动轻便摩托车和电动摩托车，由于高端车型比例更高，平均售价同比增长近24%至超过1万元。对于电动滑板车，更好的产品组合和零售价格上涨共同推动了更高的平均售价。配件、备件和服务收入为8,500万元，同比下降34.6%，占总收入的比例从13.7%降至10.2%。这一下降的原因与我们第一季度所述相同。电池价格上涨和高昂的货运成本抑制了国际经销商购买备用电池组，我们认为短期内可能不会恢复。本季度毛利率为20.3%，同比下降2.4个百分点，但比今年第一季度高1.2个百分点。环比来看，零售价格上涨贡献了这1.2个百分点的毛利率增长，抵消了今年成本通胀的上升。而同比来看，2.4个百分点的下降中，1.4个百分点是由于成本压力，包括原材料成本通胀和运费上涨。0.7个百分点是由于电动滑板车销售比例较高，其毛利率相对较低，剩余的0.3个百分点来自非滑板车销售对总销售额贡献的下降。我们第二季度的总运营费用为1.73亿元人民币，比去年同期高出26.4%。运营费用占收入的比例为20.9%，而去年同期为14.5%。深入分析我们的费用。总销售和营销费用为9,300万元，同比增加2,400万元，主要由于去年新开门店的折旧增加。研发和营销费用为4,500万元，比去年高出1,400万元。增加的主要原因是员工成本（包括股权激励）增加了1,000万元，设计和测试费用增加了300万元。随着我们扩大产品组合，我们将继续投资于人才、专业人员和其他研发资源，以支持我们的技术发展。行政及管理费用为3,600万元，比去年减少120万元。1,100万元的外汇收益被员工成本和拨备所抵消，导致行政及管理费用下降。包括股权激励在内的总运营费用（非GAAP费用）为1.57亿元人民币，同比增长25.3%，占收入的18.9%。第二季度净利润为1,440万元，而2021年第二季度为9,180万元。净利润率为1.7%，而2021年同期为9.7%，今年第一季度为负5.1%。转向资产负债表和现金流，本季度末我们拥有8.61亿元人民币的现金、定期存款和短期投资，以及1.89亿元人民币的限制性现金。我们的经营现金流为负3,300万元至负7,300万元，主要由于电动滑板车库存增加了1.26亿元。与中国制造商销售的消费电子产品方式相同。对于电动滑板车，我们建立了海外仓库，在当地备货，以确保订单到来时快速周转。第二季度的资本支出为1,500万元，而去年同期为8,300万元。现在转向业绩指引。由于经济复苏步伐仍存在不确定性，我们预计第三季度收入将在11.7亿元至13.5亿元人民币之间，同比增长5%至10%。对于全年销量指引，我们谨慎地将预估调整为100万至120万辆。请注意，此展望基于截至发布之日可获得的信息，反映了公司当前和初步的预期，可能会因COVID-19疫情复苏步伐等多种因素的不确定性而发生变化。至此，我们现在将开放问答环节。主持人，请开始。
Operator
翻译中...
Yan Li
很好。谢谢接线员，也感谢大家参加今天的电话会议以及你们的支持。我们感谢各位的关注，并期待在下个季度再次向大家汇报我们的进展。谢谢。
Operator
今天的会议到此结束。感谢各位的参与。大家可以全部断开连接。祝大家有美好的一天。