Operator
各位好，感谢您的耐心等待。欢迎参加小牛电动2022年第一季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。演讲嘉宾发言结束后将进入问答环节。[接线员说明]。请注意，今天的会议正在录音。[接线员说明]。现在我将会议交给小牛电动投资者关系团队的Wendy Zhao女士。谢谢。请开始。
Wendy Zhao
谢谢接线员。大家好。欢迎参加今天讨论小牛电动2022年第一季度业绩的电话会议。财报新闻稿、公司演示文稿和财务数据表已发布在小牛电动投资者关系网站上。本次电话会议正在公司IR网站进行网络直播，会议录音将很快提供。请注意，今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款作出的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及风险、不确定性、假设和其他因素。公司的实际结果可能与今天表达的结果存在重大差异。有关风险因素的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的公开文件中。除非法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。我们的财报新闻稿和本次电话会议包含对某些非GAAP财务指标的讨论。新闻稿包含非GAAP财务指标的定义以及GAAP与非GAAP财务结果的调节表。今天与我一同参加电话会议的有首席执行官李彦博士和首席财务官周菲女士。现在让我把电话会议交给李彦。
Yan Li
好的，感谢各位今天参加我们的电话会议。在2022年第一季度，我们见证了在中国和海外市场的增长。总销量同比增长9.4%。中国市场经历了一个波动较大的季度，主要是由于新冠疫情爆发以及上海和长三角地区持续一个多月的城市封锁。我们在中国市场开局强劲，1月和2月销量同比增长91.6%。然而，3月份我们的中国销售表现受到新冠疫情的不利影响，由于零售封锁以及制造和物流中断近两周。3月份我们经历了24.1%的同比下降。尽管3月份有所下降，但由于前两个月的强劲表现，第一季度中国市场仍实现了3.0%的同比温和正增长。 现在转向国际市场，尽管存在制造中断，我们看到海外市场实现了稳健增长。第一季度中国以外地区的总销量达到14.7千辆，同比增长193.7%。这一稳健增长是我们扩大在欧洲和北美销售的新产品类别的结果。我们新推出的滑板车在上述两个市场被证明是成功的。 本季度，我们销售了近5000辆电动轻便摩托车和近10,000辆滑板车。新滑板车产品类别的强劲销售表现证实了我们为不同市场开发和多样化产品的努力取得了回报。我们已经建立了支持设计开发和营销阿尔法产品的基础设施。凭借全球广泛的地理位置市场，我们的目标是为全球市场提供城市出行解决方案。 现在详细谈谈2022年第一季度我们产品组合的扩展，我们主要专注于扩大产品线以实现中国市场的完整产品供应。第一季度，我们推出了GOVA G6轻型摩托车、专为女性用户设计的GOVA C3以及针对大众市场的入门级电动自行车GOVA C0。第二季度，我们将产品组合扩展的重点转向产品性能改进，并重新定义经典产品，推出我们一些畅销车型的改进版本，如MS和Niu Plus系列。 作为智能两轮车的领导者，我们继续改进整个产品组合的智能功能。请允许我逐一详细介绍。首先，我们看到轻型电动摩托车市场快速增长，我们去年发布的GOVA C3受到市场欢迎。为抓住这一增长，我们在3月底发布了GOVA G6。G6设计有升级的电池容量，单次充电续航里程超过100公里，价格在人民币3,999元至4,309元之间。 另一个趋势是我们注意到女性电动轻便摩托车和电动自行车用户市场的增长，我们充分意识到这一先前被忽视的女性滑板车用户细分市场的需求和购买力。我们去年早些时候推出了专为女性用户设计的入门级产品GOVA C0。今年3月，我们推出了价格在4000多元的GOVA C3。它提供多种柔和的颜色，并设计了特殊的头灯，使设计脱颖而出。在性能方面，GOVA C3的最大续航里程也达到100公里。GOVA C3最大的亮点是用户体验的改进，包括等效智能锁和辅助上坡的动态模式，使骑行体验轻松愉快。时尚的设计和以用户为中心的骑行体验在市场上创造了独特的销售主张。 除了两款Niu mid GOVA产品外，我们还发布了GOVA C系列，这是GOVA产品线的又一补充，延续了GOVA的设计理念，为入门级骑手提供创意色彩组合。我们推出了C0产品，入门级价格从人民币2,499元起。今年晚些时候还将推出更多中端GOVA B系列车型。现在凭借GOVA B、G、F、C系列的全面车型，我们相信我们拥有坚实的产品范围，覆盖中国中端电动自行车和电动摩托车市场，价格从人民币24,992元至299元不等。新发布的中端GOVA产品C3和入门级产品在推出第一个月就受到市场欢迎，占销售额的近18%。 这再次证明了我们在中端市场细分领域创造有吸引力和全面产品的能力。进入第二季度，我们正在发布一些新电动自行车产品的升级版本，如MFCU plus，性能提升20%。同时，我们正在重新推出我们的经典电动摩托车M1和M plus，配备新功能，如更长的续航里程和升级的智能功能。我们对未来几个季度由Niu part系列性能改进产品驱动的增长感到兴奋。 对于国际市场，我们继续在新进入的微出行类别中进行产品开发。KQi3 Max是我们最强大、最快的滑板车，最高时速32公里/小时，续航里程可达35公里。我们计划今年第二季度发布这款强劲的资产模型。此外，BQi C3 pro电动自行车设计时尚实用，采用轻量化车架。配合踏板辅助和油门控制，使其作为城市通勤自行车更加舒适。这两款产品在第一季度拉斯维加斯的CES展上展出，并受到观众的好评。 最后，我们继续改进整个产品组合的智能功能。新推出的车型都配备了我们的新智能功能。例如，具有GPS的awkward应用程序、防盗远程跟踪滑板车诊断功能，以及蓝牙和NFC锁系统以及存储在锁中的智能钥匙。这些智能功能使我们的用户骑行体验更加智能和便捷。 这些新产品供应和功能升级不仅有助于推动销售增长，也有助于我们提高产品的毛利率。我们都知道原材料价格急剧上涨，特别是锂离子电池成本上涨40%以上，给我们的毛利率带来了巨大压力。鉴于锂离子电池占我们炸弹成本的35%至40%。这是第一季度毛利率下降的主要原因，第二季度的影响将更大，因为一些原材料价格上涨在第二季度完全体现。 通过推出新产品和整合新功能来改进现有产品的性能，将提高用户的感知价值，并能够以溢价销售产品，以弥补原材料上涨造成的毛利率差距。 随着我们扩大产品组合，我们在2022年第一季度也扩展了销售网络，在中国开设了约140家新品牌店，使中国门店总数达到3248家。在国际市场，我们也通过新的合作伙伴关系拓宽了销售渠道。以前，电动摩托车主要通过我们的海外品牌高端店和独立摩托车经销商销售。现在，随着新推出的滑板车类别和即将推出的电动自行车，我们将开始与电子产品和一般零售店合作，以及在线平台如亚马逊和Shopify网站。我们计划随着产品供应的增长和市场的扩大，继续扩大网络。 我们的品牌形象始终是长期增长背后的真正领域。随着我们在国际上扩展到新的产品类别，我们继续打造我们作为城市出行全球领导者的品牌形象。第一季度，我们积极参与全球展览，向全球市场展示我们的产品。我们参加了拉斯维加斯的消费电子展、西班牙马德里的Viva La Moto展和意大利博洛尼亚的E tech展。在这些展览和会议上，Niu是唯一受邀的两轮车品牌，我们的新产品获得了行业的曝光和认可。 作为可持续生活的倡导者，我们也致力于为客户提供更环保、智能的城市车辆，对环境产生积极影响。我们不仅在产品中传播可持续生活的理念，也在日常运营中传播。去年，我们庆祝了100亿公里的行驶里程，计算了这些里程如果用汽油行驶将减少25亿公斤的碳排放。 本季度，我们启动了一个名为renew的全球可持续倡议计划，作为我们地球日活动的一部分，旨在更新我们的星球。我们组织了全球地球日清洁活动，旨在为我们的城市环境注入活力，激励新用户在四大洲采取行动。我们有新的俱乐部集会，在公共区域、瓦利海滩、奥特朗托海峡周围，甚至危地马拉的亚洲遗迹周围进行清洁。 在中国，我们也让用户分享他们与Niu一起更绿色生活的故事，用户生成的内容在所有社交媒体平台上获得了超过6600万的观看量和近15万次的评论和点赞互动。因此，可持续性自第一天起一直是我们的核心价值，我很自豪看到我们的品牌与用户一起在可持续发展之旅中产生积极影响。 在中国，随着我们扩展到更广泛的消费者群体，无论是人口统计学还是地理上，我们继续通过各种活动传播我们品牌背后的价值。我们延续了成功的广告语"为自己感到骄傲"。本季度，我们与中国顶级委员会合作，在全国电视节目中再次获得超过29亿的收视率。此外，从3月到4月，我们在Dalene平台上实施了二维码营销，与15位拥有大量粉丝的技术和生活方式影响者合作，创作高质量的内容展示我们的滑板车。 短视频总观看量达到1亿次，以及公式化的互动点赞和评论。我们还在中国各地组织了各种用户活动。例如，参加广州ComiCon，用户改装Niu自行车，在社交媒体上获得约170万的观看量。还有各种Niu朋友活动，如在线收入到举办Niu音乐会，由知名歌手参与。 总之，在2022年第一季度，尽管面临新冠疫情和原材料价格上涨的逆风，我们的业务运营仍保持韧性。中国和海外市场对我们扩展的产品类别和新车型都做出了积极回应，我们计划继续扩大产品组合，并已有多款产品准备生产和进入市场，用于未来几个季度。我们的品牌和营销运营积极推广我们作为城市出行行业全球领导者的品牌形象，从我们运营的市场中获得品牌知名度和认可，并为公司的长期增长创造动力。 现在展望2022年第二季度。毫无疑问，这对我们来说是一个非常具有挑战性的时期，因为中国新冠疫情复燃带来的不确定性。截至2022年5月，相当多的大城市已处于全面或部分封锁状态，这对所有类别的消费者支出产生了不利影响，两轮车需求也不例外。我们尤其受到影响，因为我们的销售高度集中在新冠疫情限制更严格的一线城市。 此外，我们继续经历供应链中断，一些关键供应商处于高度可见状态。制造和物流的放缓影响了我们在全球的市场表现。尽管美国和中国市场需求面临不确定性，但我们自去年以来实施的多元化增长战略正在显现一些亮点。新推出的滑板车类别已在欧洲和北美市场站稳脚跟。我们的滑板车在亚马逊上成为畅销品，连续两周在5月份位居电动滑板车类别榜首。即将推出的电动自行车产品将进一步巩固我们作为城市出行品牌的地位。国际市场的销售增长将帮助我们度过中国市场的暂时低迷。 现在，我们也对新冠疫情后中国销售的反弹充满信心，这与2020年观察到的趋势相同。在受新冠疫情打击的城市，尽管需求暂时受到影响。现在，使用个人滑板车出行似乎被推荐，有时甚至是城市中唯一的交通方式。对许多人来说，骑滑板车是一种更安全、更便捷的交通方式，甚至被当地社区官员推荐。因此，我们预计在未来几个季度，随着新冠疫情的缓解，对电动滑板车和自行车的需求将会增加。 因此，尽管第二季度对我们来说将是一个具有挑战性的季度。但现在，凭借我们为中国市场和国际市场准备的新产品供应，我们对2022年全年仍然保持乐观。现在，我将把电话转交给我们的首席财务官Fion，让她介绍财务业绩。
Fion Zhou
谢谢，Yan，大家好。我们的新闻稿包含了您需要的所有数据和对比信息。同时，我们已将Excel格式的数据上传至投资者关系网站，供您方便参考。在回顾整体财务表现时，除非另有说明，我们均指第一季度数据，且所有强制性数据均为人民币，除非另有注明。 2022年第一季度，我们欣喜地看到，自去年在欧洲和美国推出的电动滑板车系列需求强劲，并保持了增长势头，同时中国市场的产品组合继续朝着我们计划和预期的方向发展。在中国国内市场总计149,000辆的销量中，31.4%来自年度系列，38.4%来自GOVA高端系列，仅有30.2%来自GOVA入门系列。正如Yan刚才提到的，海外市场电动滑板车销量达到近10,000辆，电动摩托车销量为5,000辆。 谈到营收，总收入同比增长5.1%至5.755亿元人民币。具体而言，电动滑板车收入增长17.5%，而配件、备件和服务收入下降48.9%。学校收入贡献占比从去年同期的81.3%上升至90.9%。在中国市场，尽管面临疫情反复的阻力，我们仍实现了小幅增长，中国市场电动滑板车收入增长12.6%至4.577亿元人民币，占电动滑板车总收入的87.5%。这主要得益于产品组合优化带来的平均售价提升，正如我之前提到的。我们新推出的针对中端市场的GOVA高端车型获得了积极的响应和反馈。GOVA高端系列的稳健增长也体现在平均售价上。中国市场电动滑板车平均售价为3,070元，较2021年第一季度增长9.4%。 海外市场电动滑板车收入增长68.9%至6,570万元人民币，这得益于自2021年第三季度正式推出以来电动滑板车的强劲销售。海外电动滑板车收入占电动滑板车总收入的比例同比增长3.8个百分点至12.5%，表明随着我们继续扩大针对不同社区和旅行需求的产品供应，国际销售保持稳定增长。在总计6,570万元人民币的海外电动滑板车收入中，2,100万元来自电动滑板车，其余4,470万元来自电动轻便摩托车和电动摩托车。 海外电动滑板车整体平均售价从7,786元下降至4,476元，这是因为零售价格远低于电动轻便摩托车和电动摩托车的电动滑板车被计入其中。事实上，电动轻便摩托车和摩托车的平均售价同比增长18.5%，这是因为我们的高端车型（如MGTV radio和MDT）在总销量中占比更高。综合以上因素，混合电动滑板车平均售价增长7.5%至3,198元，包括中国市场电动滑板车、海外市场电动滑板车、电动摩托车和电动滑板车。 配件、备件和服务收入为5,210万元人民币，较去年第一季度下降48.9%，占总收入的9.1%，而去年占总收入的18.7%。这一差异主要是由于海外电池包销售减少、高昂的运费成本以及欧元兑美元贬值，这抑制了许多经销商提前备货的意愿。 我们未能达到本季度的先前指引，主要是由于疫情对国内市场的影响，这不仅导致制造和物流中断、供应链短缺，还导致许多大城市零售困难重重和交通限制。这些阻力可能继续对我们第二季度的业绩产生影响。 第一季度毛利率较去年同期下降4.7个百分点至19.1%。这主要是由于利润率较高的非滑板车零部件和服务销售减少，以及锂离子电池成本持续飙升和其他原材料（如铝、铜和橡胶）价格上涨。为应对成本压力，我们实际上已于4月1日提高了中国市场所有柴油电池车型的零售价格，并于5月1日提高了海外市场部分车型的价格。我们相信，零售价格上涨将帮助我们应对上游成本通胀。 现在让我们转向费用。总运营费用为1.43亿元人民币，较2021年同期增长9.6%。运营费用占收入的比例为24.8%，而2021年第四季度为23.8%。这一增长主要是由于研发费用上升，研发费用跃升至4,180万元人民币，同比增长63.4%，但环比下降7%。同比增长的主要部分是设计和测试费用以及员工成本。要在市场中保持竞争力并实现持续增长，很大程度上依赖于我们持续推出受欢迎产品的能力，这取决于客户的需求。因此，研发一直是我们自始至终的优先事项。 营销和销售费用为7,000万元人民币，较2021年第一季度增长4.7%，这主要是由于广告和促销费用减少。然而，我们确实非常重视扩大电动滑板车在除亚马逊、百思买和沃尔玛等我们已经进入的在线渠道之外的广泛销售渠道。我们已经扩展到一些最大的线下大型零售商，如Costco、Car from Ocean和Snack。我们相信这些努力将在未来推动电动滑板车销售。 一般及行政费用保持平稳，占收入的比例降低0.3个百分点，因为我们继续控制成本并提高运营效率。非GAAP运营费用占收入的比例为22.6%，而去年为21.7%。在这22.6%的非GAAP运营费用中，11.5%来自研究和营销费用，较去年降低1.4个百分点；6.4%来自研发费用，较去年提高2.5个百分点；4.7%来自一般及行政费用，较去年降低0.2个百分点。 本季度我们录得净亏损2,960万元人民币，而2021年第一季度净亏损为540万元人民币，净利率为负5.1%，而去年为负1.0%。非GAAP亏损为1,630万元人民币，而去年净利润为670万元人民币。 转向我们的资产负债表和现金流。本季度末，我们拥有8.9亿元人民币的现金、定期存款和短期投资，以及2.23亿元的限制性现金。我们的经营现金流为负1.68亿元，主要是由于应付账款减少1.74亿元，这是由于季节性因素。此外，自2021年下半年以来，我们购买原材料电池包的数量有所增加，因为我们倾向于锁定价格，避免进一步价格上涨的不利影响。同时，由于季节性因素，本季度通常是我们全年销售额最低的季度。考虑到这两个因素，每年第一季度经营现金流为负是典型情况。 谈到第二季度指引。鉴于我们提到的中国国内市场的高度不确定性，特别是近期疫情对线下零售的持续负面影响，我们预计收入将在8.003亿元至9.45亿元人民币之间，同比增长15%至无变化。 现在让我们开放电话会议，回答您可能提出的任何问题。主持人，请继续。
Operator
翻译中...
Yan Li
好的。谢谢主持人，也感谢大家参加今天的电话会议以及一直以来的支持。我们感谢各位的关注，并期待在下个季度再次向大家汇报我们的进展。
Operator
谢谢。今天的会议到此结束。感谢各位的参与。大家可以全部断开连接了。