Operator
女士们、先生们，感谢各位的耐心等待，欢迎参加中国玉柴国际有限公司2022年上半年财务业绩电话会议。[接线员提示]现在请将会议转交给Kevin Theiss先生。请开始，先生。
Kevin Theiss
感谢各位今天参加我们的会议。欢迎参加中国玉柴国际有限公司截至2022年6月30日止上半年度业绩电话会议和网络直播。今天出席会议的有中国玉柴国际有限公司总裁翁明浩先生和首席财务官卢俊森先生。此外，中国玉柴国际有限公司运营副总裁黎凯文先生也出席了本次会议。在会议开始前，我提醒所有听众，在整个会议期间，我们可能会做出包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述的声明。诸如相信、预期、预计、计划、目标、乐观、有信心、继续、预测、打算、旨在、将或类似表述旨在识别前瞻性陈述。除历史事实陈述外，所有陈述均可能被视为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于有关公司运营、财务业绩和状况的陈述，并基于当前预期、信念和假设，这些预期、信念和假设可能随时发生变化。公司提醒，这些陈述本质上涉及风险和不确定性。实际结果可能因各种重要因素而存在重大差异，例如政府和证券交易所法规、全球和中国范围内的竞争、政治、经济和社会状况，包括公司在20-F表格中标题为风险因素、经营业绩和业务概述的部分以及不时向美国证券交易委员会提交的其他报告中讨论的因素。如果COVID-19疫情未得到有效控制，由于汽车销售市场恶化以及中国和国外经济放缓、客户财务状况可能恶化、供应商和供应链可能受到不利影响或我们无法预见的其他因素，我们的业务运营和财务状况可能会受到重大不利影响。所有前瞻性陈述仅适用于其作出之日，公司明确否认维持或更新前瞻性信息的任何义务，无论是在新闻稿中包含的性质、在今天电话会议期间作出的陈述还是未来其他情况。翁先生将提供简要概述和总结，然后卢先生将回顾截至2022年6月30日止上半年的财务业绩。之后，我们将进行问答环节。为今天电话会议的目的，2022年和2021年财务业绩未经审计，将以人民币和美元呈现。所有呈现的财务信息均采用国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则报告。翁先生，请开始您的准备发言。
Weng Ming Hoh
谢谢，Kevin。中国经济增长放缓——2022年上半年中国经济延续了2021年末的态势。中国GDP在2022年上半年同比增长22.5%，2022年同期季度增长0.4%，而2021年上半年增长率为12.7%。根据中国汽车工业协会报告的数据，不包括部分动力和电动车辆的商用车行业总销量同比下降49.7%。2022年上半年，卡车和客车销量分别下降50.9%和35.1%。行业销量下降主要由于2021年上半年高基数导致需求下降，以及中国各地与疫情相关的封锁和出行限制。这些因素导致物流活动减少、基础设施和建设项目减少，从而降低了商用车需求。在这种不稳定的中国商用车环境下，我们的主要子公司广西玉柴机器股份有限公司（GYMCL）报告称，2022年上半年卡车和客车合计销量同比下降56.8%。卡车销量下降58.7%，客车销量下降34.6%。GYMCL在非道路市场的发动机销量在2022年上半年同比下降12.7%。我们2022年上半年的总收入同比下降32.2%至86亿元人民币（抱歉，应为86亿元人民币或43亿美元），而去年同期为126亿元人民币。我们的毛利润下降16.2%，远低于销售下降幅度，达到14亿元人民币或2.027亿美元；毛利率从2021年上半年的12.9%提高3个百分点至15.9%。除了降低生产成本外，我们的成本削减举措还减少了其他运营费用。尽管在研发方面投入增加，我们在2022年上半年仍实现了营业利润。我们将研发投资（包括资本化成本）增加了5.9%，达到4.769亿元人民币或7110万美元。这些支出占总收入的5.6%，而去年同期为3.6%。我们继续改进已在市场上销售的国六发动机的性能和质量，同时为2022年下半年在中国全面实施排放标准时部署我们的Tier 4非道路发动机产品组合做准备。2022年部分研发资源已重新分配到Tier 4发动机。我们还增加了新能源汽车技术的研发资源，以加速产品开发。2022年上半年，我们实现净利润，基本和稀释每股收益为人民币2.29元（约合0.34美元）。我们的GYMCL子公司在2022年采取了战略举措，继续提升我们的新能源汽车能力和其他技术。继2021年底为中国商用车市场推出氢发动机后，GYMCL于2022年7月推出了新型重型氢发动机YCK16H。我们与北京兴顺达客车有限公司合资成立的北京玉柴兴顺达新能源技术有限公司，整合了合作伙伴资源，以营销和销售燃料电池动力总成。澳门市正在运营222辆配备玉柴增程器的新能源客车。澳门客车市场已订购600多台玉柴核心增程器。玉柴增程器可节省高达50%的燃料。2022年上半年的其他发展包括：我们与劳斯莱斯动力系统子公司MTU Friedrichshafen的50-50合资企业已生产了第1000台MTU 4000系列大马力柴油发动机，主要面向中国非道路市场。GYMCL升级的Eicher SO4 220-51系列发动机已通过欧洲VI排放标准认证，这为我们提供了更多进入欧美市场的机会。GYMCL子公司广西玉柴机器专卖发展有限公司将与苏州宇星汽车技术有限公司成立新的合资企业，以增强中国境内玉柴发动机车辆的初始白标发动机服务和紧急支持。GYMCL的YC6 GN 7.8升重型天然气发动机成为800辆运往墨西哥第三大城市蒙特雷的客车的独家发动机。YC6 GN提供了更环保的客车解决方案。截至2022年6月30日，我们保持了53亿元人民币或7.835亿美元的现金和银行存款余额。在审查了2021年收益和现金流、当前运营以及2022年运营和资本预算后，董事会宣布截至2021年12月31日年度的现金股息为每股普通股0.40美元，已于2022年7月15日支付。我们先进国六发动机的大型产品组合正在产生销售，并在不确定的市场中保护我们在中国道路市场的地位。同时，我们的Tier 4发动机产品组合已准备就绪，待今年在中国全国范围内实施排放标准时推出。我们很高兴客户接受我们的新能源汽车技术，并期望未来推出更多新能源汽车产品，以增强客户车辆的能力。现在，我想将电话转交给我们的首席财务官Choon Sen Loo，他将提供财务结果的更多细节。Choon Sen，你可以开始发言了。
Choon Sen Loo
谢谢，翁明。现在，我来回顾一下截至2022年6月30日的上半年业绩。我们的收入为86亿元人民币或16亿美元，去年同期为126亿元人民币。反映行业整体状况，GYMCL在2022年上半年销售发动机总数为180,911台，较去年同期的285,342台下降26.6%。GYMCL报告2022年上半年卡车和客车发动机销量下降56.8%，非道路发动机销量下降12.7%。毛利润为14亿元人民币或2.027亿美元，去年同期为16亿元人民币。毛利率从去年同期的12.9%上升至15.9%。毛利率上升主要归因于国六发动机销售利润率的改善，以及2022年上半年非道路发动机销售占比的增加。其他营业收入为8,550万元人民币或1,270万美元，2021年上半年为1.117亿元人民币。下降主要由于利息收入减少以及汇兑损失较去年同期增加。研发费用同比增长29.4%至4.085亿元人民币或6,090万美元，去年同期为3.157亿元人民币。2022年上半年研发费用增加主要是由于实验成本上升，主要用于船用和发电应用发动机。GYMCL持续改进其发动机性能和质量，以满足中国国六和Tier-4排放标准，并开发新能源汽车产品。包括资本化成本在内的总研发支出在2022年上半年为4.769亿元人民币或7,110万美元，去年同期为4.502亿元人民币，占收入比例为5.6%，去年同期为3.6%。销售、一般及行政费用占2022年上半年收入的8.7%，去年同期为7.3%。SG&A费用同比下降18.5%至7.496亿元人民币或1.117亿美元，去年同期为9.201亿元人民币。下降主要由于保修和运费支出减少，以及人员成本较去年同期降低。营业利润同比下降42.4%至2.88亿元人民币或4,290万美元，去年同期为4.998亿元人民币。营业利润率为3.4%，去年同期为4%。财务成本同比下降19.3%至5,520万元人民币或820万美元，去年同期为6,840万元人民币，主要由于银行贷款减少以及票据贴现率降低。联营公司财务业绩份额在2022年上半年为亏损3,090万元人民币或460万美元，去年同期为盈利1,250万元人民币。亏损主要由于我们与重型卡车生产商C&C Trucks的合资企业出现亏损。归属于公司权益持有人的净利润为9,370万元人民币或1,400万美元，去年同期为2.537亿元人民币。基本及摊薄每股收益为2.29元人民币或0.34美元，去年同期为6.21元人民币。2022年上半年和2021年上半年的基本及摊薄每股收益基于加权平均股份40,858,290股计算。现在让我带您了解截至2022年6月30日的资产负债表要点。现金及银行存款为53亿元人民币或7.835亿美元，2021年底为53亿元人民币。贸易及票据应收款项为66亿元人民币或9.826亿美元，2021年底为70亿元人民币。存货为40亿元人民币或6.018亿美元，2021年底为52亿元人民币。贸易及票据应付款项为61亿元人民币或9.049亿美元，2021年底为74亿元人民币。短期及长期银行贷款为20亿元人民币或2.96亿美元，2021年底为22亿元人民币。现在我将把电话交给Kevin进行评论，然后开始问答环节。
Kevin Theiss
请注意，由于COVID-19疫情，中国玉柴的部分高管正在远程接入本次电话会议。这可能导致回答某些问题时出现轻微延迟。我们对可能带来的不便表示歉意，并感谢您的耐心。现在，主持人，我们已准备好开始问答环节。
Operator
[主持人说明] 我们有来自William Gregozeski的提问。请开始。
William Gregozeski
您好，我有几个问题。2022年上半年以及去年上半年，单位销售额和收入中来自中国以外的部分各占多少百分比？
Weng Ming Hoh
好的。2022年上半年，就单位销售额而言，我们大约有10%到12%的销售额来自中国以外，即我们的出口业务，或者当您提到出口时，这包括我们通过中国原始设备制造商进行的出口。因此，直接销售给中国以外最终用户的实际比例其实非常低，可能不到5%。去年的情况不太好，因为去年世界其他地区受到COVID-19疫情的影响。所以，出口销售额——作为上半年的比例——实际上相当低。这有两个原因：一是出口销售单位数量较少；二是因为去年中国从2021年7月1日起进行了排放标准升级，出现了相当显著的提前购买现象，这在一定程度上压低了出口比例。
William Gregozeski
好的，明白了。对于今年剩余时间以及明年中国发动机市场的展望，您有何看法？
Weng Ming Hoh
这是一个很难回答的问题。今年商用车市场相当疲软，这主要是由于几个因素造成的。首先，去年上半年确实有很多提前购买行为，所以市场实际上相当活跃。今年的下滑则归因于多个因素：一是全国多个地区的严格封锁影响了物流和基础设施建设服务；这不仅影响了商用车，也影响了工程机械。另外，如果您关注的话，去年5月政府出台了许多措施试图重振经济。我们需要等待并观察这些措施如何渗透到整个经济中。就目前而言，还为时过早。因此，要判断今年剩余时间乃至明年的市场走势，对我来说相当困难。但我个人认为，可能在第四季度会看到一些复苏的迹象。希望这能延续到下一个财年。
William Gregozeski
好的。最后一个问题，除了澳门增程器的公告外，能否更新一下贵公司正在开发的其他新能源产品的进展？
Weng Ming Hoh
好的。目前我们在增程器方面主要的产品实际上就是增程器，我们现有的增程器市场接受度相当不错。因此，我们现在不仅与公路车辆原始设备制造商合作，还与一些非公路车辆原始设备制造商合作，他们也对这款产品表现出兴趣。所以，我们仍在开发这款产品的更大续航版本。这需要一些时间才能完全开发完成。但我们确实看到了相当大的潜力。另一款表现相当不错、为我们带来相当可观销售额的产品是面向电动汽车的集成解决方案。这也是为什么我们的销售表现同样出色。目前燃料电池市场实际上进展相当缓慢，尚未真正起飞，仍处于早期阶段。我们售出的数量并不多。幸运的是，市场上只有一两款我们称之为原型的产品。但这需要一些时间，所以再次强调，针对氢动力汽车的市场仍处于早期发展阶段。我们仍在继续努力推进。
William Gregozeski
好的，明白了。我的问题到此为止。
Weng Ming Hoh
是的。
Operator
感谢您的提问。目前没有更多问题了。我们现在已进入问答环节的尾声。我将把电话交还给何先生。请继续。
Weng Ming Hoh
感谢各位参与本次电话会议。我们祝愿大家身体健康，请注意安全。我们期待再次与各位交流。再见。
Operator
今天的会议到此结束。感谢各位的参与，大家可以全部断开连接了。