Operator
女士们、先生们，感谢各位的耐心等待，欢迎参加极光移动2018年第二季度财报电话会议。[接线员提示] 我必须提醒您，本次会议正在录音，时间为2018年9月7日星期五。 今天代表极光出席电话会议的有：董事长兼首席执行官罗先生；总裁陈飞先生；以及首席财务官Shan-Nen Bong先生。罗先生和陈先生将讨论极光的业务运营和公司亮点，随后Bong先生将介绍财务数据和业绩指引。在接下来的问答环节中，他们都将回答各位的问题。 在继续之前，我想宣读与今天电话会议相关的安全港声明。请注意，管理层今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。许多重要因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中的内容存在重大差异。请参阅公司向美国证券交易委员会提交的公开文件，了解有关潜在风险和不确定性的信息。本次电话会议提供的信息截至今日。除非适用法律要求，极光移动不承担更新任何前瞻性陈述的义务。 现在，我将会议交给今天的第一位发言人，极光移动首席执行官兼董事长罗先生。谢谢。请开始。
Weidong Luo
谢谢，接线员。早上好，晚上好，欢迎各位参加极光移动2018年第二季度财报电话会议。这是我们自2018年7月26日在纳斯达克上市以来的首次财报发布。我们非常高兴与大家分享2018年第二季度非常强劲的财务和运营业绩。 在讨论各业务线的业绩之前，我想借此机会与大家分享我们的各项关键运营数据。首先，截至2018年6月30日，使用我们至少一项开发者服务的移动应用数量（即累计应用安装量）从去年同期的约583,000个增加至约888,000个。 其次，截至2018年6月30日，累计SDK安装量从去年同期的85亿次增加至149亿次。第三，我们覆盖的月度活跃独立移动设备数量从2017年6月的6.33亿台增加至2018年6月的9.71亿台。最后但同样重要的是，2018年第二季度，客户数量从去年同期的1,165家增加至1,602家。 随着这些运营数据的健康增长，2018年第二季度总收入达到人民币1.651亿元，同比增长234%，环比增长31%。 现在让我们来看看各业务线的情况。首先是开发者服务。在截至2018年6月30日的三个月与截至2017年6月30日的三个月期间，我们的开发者服务收入从人民币860万元增长至1,450万元，增幅为69%，这主要得益于客户数量从715家增加至1,005家。 其次，让我们谈谈数据解决方案业务线。在同一期间，我们的数据解决方案收入从人民币4,090万元增长至1.506亿元，增幅为268%。这一显著增长主要得益于客户数量的增加以及客户平均支出的提升。 我将进一步与大家分享我们数据解决方案下的精准营销业务。我们的总裁陈菲稍后将详细阐述其他数据解决方案业务线。对于精准营销业务，收入同比增长了248%。这一增长主要得益于客户数量和ARPU（每用户平均收入）的双重提升。我们越来越多地看到客户将更大比例的营销预算投入到我们的平台，我们认为这共同证明了我们能够为他们提供更高的投资回报。 随着我们在金融和娱乐垂直领域持续录得强劲的收入增长，我们也看到其他垂直领域（包括电子商务和汽车行业）的吸引力不断增强。我们在电子商务行业赢得了新客户，并开始作为合资企业运营。我们的纯销售经销商贡献了约10%的精准营销收入，我们预计这部分业务将在未来几个季度继续获得增长势头。 现在我将话筒交给陈菲，他将更详细地讨论数据解决方案内的其他业务线。
Fei Chen
谢谢，Chris。在其他垂直数据解决方案方面，收入同比增长509.7%，从310万元人民币增至1,890万元人民币。这主要得益于付费客户数量的增加以及每位付费客户平均支出的提升。我们看到所有三条产品线均实现强劲增长，包括金融风险管理、市场情报和基于位置的情报，因为我们持续扩大销售覆盖范围并进一步渗透这些行业垂直领域。 在风险管理方面，主要客户赢单包括[听不清]以及与[Photon Technology]的续约。这些都是数百万人民币级别的交易。对于市场情报产品，我们在投资者社区继续保持强劲势头，本季度签署的新合约中超过一半来自对冲基金和大型基金。投资者选择我们是因为他们认为我们的数据比竞争对手更准确。 在iZone业务方面，第二季度新业务赢单主要来自房地产、开发商、展览和旅游客户。这些垂直领域的客户使用我们的iZone产品进行选址评估、展览人流分析以及旅游景点客流特征分析，例如游客来源地、用户画像等。 现在Shan-Nen将分享我们的财务亮点。
Shan
好的。谢谢，Fei。在Chris和Fei分享的收入增长基础上，让我进一步讨论损益表中的其他项目。2018年第二季度的毛利率从去年同期的19.5%提升至28.5%。以人民币计算，毛利润同比增长411%至4700万元人民币。 总运营费用同比增长69%至6870万元人民币。具体而言，研发费用增长83%至3160万元人民币。销售及营销费用增长48%至2160万元人民币。一般及行政费用增长76%至1540万元人民币。 凭借我们实现的运营杠杆效应，运营亏损同比减少31%至2170万元人民币。在2018年第二季度，我们记录了190万元人民币的新增利息支出，这部分被确认的190万元人民币政府补助以及930万元人民币按公允价值计量的负债变动所抵消。因此，净亏损同比减少61%至1180万元人民币。 关于资产负债表项目。流动资产总额从2016年12月31日的2.93亿元人民币增加至2018年6月30日的4.09亿元人民币。截至2018年6月30日，主要流动资产项目包括现金及现金等价物2.44亿元人民币，应收账款1.11亿元人民币。流动负债总额从2017年12月31日的1.17亿元人民币增加至2018年6月30日的3.52亿元人民币。 截至2018年6月30日，主要流动负债项目包括可转换票据2.15亿元人民币，递延收入4900万元人民币以及应计负债6600万元人民币。截至2018年6月30日，我们保持了健康的营运资本水平，为正的5600万元人民币。 展望未来，我们预计2018年第三季度总收入将在1.8亿元人民币至1.85亿元人民币之间，同比增长97%至103%。 以上就是2018年第二季度业绩的管理层陈述部分。现在交还给主持人。
Operator
[主持人指示] 今天第一个问题来自高盛的Piyush Mubayi。
Piyush Mubayi
祝贺贵公司上市。我有几个问题。首先，能否谈谈你们几个月前推出的自有SSP，分享目前的进展？如果可能的话，请说明已加入的应用数量以及可以讨论的广告收入情况？这是我的第一个问题。其次，我们经常读到的P2P流动性问题对你们的业务有什么影响吗？这是我的两个问题。
Weidong Luo
您的第一个问题是关于SSP。SSP是什么——SSP之后——应用数量？
Piyush Mubayi
应用和广告收入。
Weidong Luo
好的。是的。Piyush，关于SSP，实际上在第二季度，正如我们在路演——IPO路演中与您和投资者沟通的那样，这只是一个开始，对吧？所以第二季度，自建SSP方面的贡献确实不大。而在这个季度，我们继续与一些媒体移动应用合作，与他们一起优化我们的SDK——将我们的SDK集成到他们的应用中。这是一个持续进行的过程，我认为我们应该在第三季度财报电话会议上给您更多更新，好吗？关于P2P流动性进展对业务的影响。实际上，据我们所知，我们的业务、我们的广告客户，没有一个是与P2P相关的。所以基本上，我们所有的客户都没有受到P2P流动性问题的影响。我的意思是，第二季度从未发生过这种情况。在接下来的季度，这对我们来说也不是问题，是的。我有没有漏掉您的任何问题？
Piyush Mubayi
没有。就这两个问题。我可以继续。如果您能谈谈借贷和信用卡平台，[Jidaiguanjia]。抱歉发音可能不准。独立应用占总收入的百分比是多少？
Weidong Luo
好的，是的，是的。您说得对。实际上，我们自有的媒体，即移动应用，在第二季度贡献了约10%的总广告收入。在接下来的季度，即第三季度，我们预计这一贡献将会增加。
Operator
您今天的下一个问题来自德意志银行的Han Joon Kim。
Hanjoon Kim
我也有两个问题。第一，你们提到了媒体和娱乐账户在目标广告业务方面的一些增长。您能否详细说明一下，在新垂直领域看到了什么样的渗透——或者说在那方面看到了什么样的进展？第二个问题也与此相关，就消费者情绪而言，似乎在奢侈品等领域消费者情绪有些减弱。但我想知道，您是否看到任何消费者情绪减弱的迹象，广告商是否在撤回或暂缓广告支出，以及您在该领域看到的任何可能影响下半年预期的迹象？
Weidong Luo
是的。关于您的第一个问题，对于媒体、娱乐垂直领域，相反，许多主要的媒体和娱乐客户正在与我们合作。基本上，是通过我们的[外语]目标营销平台，让他们能够重新定位和重新激活现有用户。我给您举一些主要客户的例子，例如：百度、腾讯新闻和今日头条。这些是我们目前在娱乐和媒体垂直领域合作的主要关键客户。
Fei Chen
是的。实际上，他们在我们这里投入了相当可观的广告费用。百度在第二季度实际上在所有广告主中排名第三——就广告支出而言。至于消费者情绪，实际上对于我们的业务来说，第二季度大约80%甚至超过80%的贡献来自金融和媒体娱乐客户。我们的平台在总可调市场中的渗透率仍然较低，我们仍处于高速增长阶段。因此，在我们客户细分市场中，我们并没有真正看到任何放缓迹象。所以——而且从我们为第三季度提供的指引来看，我们将继续发展我们的广告业务。对我们来说，这并没有放缓。
Operator
您今天的下一个问题来自瑞信的Thomas Chong。
Yiu Hung Chong
我有一个关于利润率趋势的问题。管理层能否评论一下未来几年我们利润率的驱动因素？另外，关于新广告系统的任何更新都会很有帮助？
Weidong Luo
是的。实际上，第二季度的利润率趋势相当不错，对吧？总体毛利率较第一季度有所提升，这主要是由金融行业驱动的。实际上，利润率从第一季度开始持续上升，因为第一季度通常由于春节而季节性放缓。到了第二季度，金融客户、广告客户变得更加积极。这就是为什么我们能够继续保持利润率上升趋势。同时，我们也在优化我们的模型以提高效率。展望未来，我认为总毛利率将是不同产品线组合以及定向营销利润率趋势的函数。目前，不同业务线的贡献比例基本符合我们的预期。至于利润率趋势，对于定向营销，我们预计将继续保持当前的利润率水平。
Operator
您今天的下一个问题来自高盛的Bill Liu。
Chong Liu
我有两个问题。第一个是关于中期来看，如果我们考虑与行业内其他现有企业（比如腾讯和百度）在广告收入方面的潜在竞争。我们对这个问题有什么看法？因为我觉得他们都声称自己建立了全面的用户画像，并且每年都在提高投资回报率。我想知道我们对这种潜在说法持什么观点？另外，这对我们的研发费用有什么影响吗？第二个问题是，我们对未来[股权激励]的指引或想法是什么？看起来绝对数字不小，但考虑到占收入的比例，大概只有1%-2%。那么这条线未来会增加吗？因为我们假设公司会继续在数据科学垂直领域招聘和留住人才。
Weidong Luo
是的。好的。基本上，在广告营销领域，中国可能有超过1000家广告公司。我的意思是，每个人都可以[听不清]拥有用户画像，[通过]编辑工具进行定向营销。所以，我们与其他广告公司的关键区别在于，我们绝对拥有数据。而且这些数据的质量和数量都非常庞大，质量比竞争对手好得多。这些数据是由8000个移动应用贡献的，因为它们都在使用我们的所有服务，所以我们可以积累大量的用户行为数据，然后得出用户画像。因此，我们非常有信心能为客户提供更高的投资回报。广告主很容易进行苹果对苹果的比较，因为这很简单。他们基本上可以与我们和其他供应商进行[A/B]测试。我们总是能取得更好的表现和结果。这就是强有力的证据。在这种情况下，广告主会继续将更多预算比例分配给我们。这就是他们信任我们的证据。因此，我们能够提供更高的投资回报率。
Fei Chen
是的。Bill，关于你问的第二个关于股权激励的问题，是的，我认为从美元金额来看，未来会增加。但作为收入的比例，我们确实看到会下降，因为收入增长会相当大。另外，我认为重要的是，我们会以负责任的方式授予期权。所以我相信这是我们能够管理的，不会[听不清]。
Operator
[接线员指示]我们的下一个问题来自高盛的Bill Liu。
Chong Liu
我想澄清一点。Fei，你刚才提到考虑到P2P行业下滑的问题，我们在新闻上看到很多相关报道。管理层是否澄清了这对我们客户的消费没有影响？或者说，他们的预算支出大致保持相同水平？还是说我们根本没有来自这个P2P借贷垂直领域的客户，因此完全不受影响？能否请你澄清一下这一点？
Weidong Luo
是的。目前——我的意思是，我们有金融类垂直客户，其中很多是消费金融客户。我举两个例子，看起来像[听不清]的那些。这些都是我们的前十大广告主。他们都是持牌银行支持的。所以没有——他们的资金并非来自P2P，而且他们[听不清]也不是P2P公司。这是第一点。另一点是，我们之前没有任何纯粹的P2P客户，因为在媒体方面，P2P公司不允许在我们这里进行任何在线广告投放。所以我们根本无法为那些纯粹的P2P广告主做广告。所以我们不会。这是第二部分。所以基本上，我们没有看到P2P流动性问题带来太大影响。不过，我的意思是，市场情绪确实有一点影响，但我不认为这在金融垂直领域造成了大量的预算分配问题或影响。
Fei Chen
可能这对其他人有影响，但对我们没有影响。
Operator
[接线员指示]由于今天线路上没有更多问题，今天的电话会议到此结束。感谢各位的参与。您现在可以断开连接。