Operator
女士们、先生们，感谢各位的耐心等待。欢迎参加极光移动2019年第二季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。演讲结束后，将进行问答环节。[接线员指示]请注意，今天的会议正在录音。现在请第一位发言人，Tip Fleming先生发言。谢谢。请开始。
Tip Fleming
谢谢接线员。大家好，感谢今天参加我们的电话会议。极光的财报已于今天早些时候发布，可在投资者关系网站ir@jiguang.cn上查阅。今天参加电话会议的极光代表有：董事长兼首席执行官罗卫东先生、总裁陈菲先生以及首席财务官Shan-Nen Bong先生。在准备好的发言结束后，三位都将在随后的问答环节中回答问题。请各位注意，本次电话会议包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可通过诸如'将'、'预期'、'预计未来'、'打算'、'计划'、'相信'、'估计'、'有信心'及类似的其他类似表述来识别。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性，多种因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的内容存在重大差异。有关这些及其他风险的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中。对于所有信息，极光移动除适用法律要求外，不承担更新此类信息的义务。现在，我很高兴将电话会议交给Chris。Chris，请开始。
Weidong Luo
谢谢主持人。大家早上好，晚上好，欢迎参加极光移动2019年第二季度财报电话会议。今天我们有一些令人兴奋的消息要与大家分享。首先，我们在调整后EBITDA和调整后净利润基础上首次实现了季度盈利。这是一个非常重要的里程碑，也是相当了不起的成就，特别是在宏观经济逆风的情况下，这证明了我们商业模式的实力。持续的营收增长加上随着业务规模扩大而不断增强的经营杠杆，共同推动了我们的盈利能力转正。 其次，我们昨天宣布了与腾讯云的战略合作伙伴关系。根据这一合作，极光移动和腾讯云将为双方的客户提供统一的客户账户。一旦锁定，无论是从腾讯云系统还是从极光移动系统，用户都将能够访问极光和腾讯云提供的完整产品组合，确保用户体验非常流畅和友好。在腾讯云网站cloud.tencent.com上，在菜单页面的开发者标签下，所有极光的开发者产品都将展示出来，供腾讯云的客户使用。这个概念很像微信，其中外卖标签专门用于美团，为其服务带来大量流量。同样，在我们极光网站的开发者服务路径下，腾讯云的产品也将展示出来。双方的利益非常明确。对我们来说，我们将能够获得更多开发者，并增加对那些被腾讯云覆盖但尚未被我们覆盖的开发者的曝光度。对腾讯而言，通过利用我们一流的开发者服务，丰富了他们的云产品组合。因此腾讯可以更好地服务其客户。通过利用彼此独特的优势，我们可以共同打造更好的开发者生态系统。 现在，我将谈谈本季度运营方面的各项关键成就。首先，截至2019年6月30日，使用我们至少一项开发者服务的移动应用数量或累计应用安装量达到129万，而去年6月约为88.7万。从季度环比来看，我们继续看到每月新增约4.1万个新应用的稳定增长。他们使用我们的应用详情服务。本季度值得注意的客户赢取包括[听不清]以及我们新产品的更新。JVerification于去年第一季度末推出。本季度，我们有超过70个付费客户，而第一季度仅有1万个试用客户。值得注意的付费客户包括[听不清]。 其次，截至2019年6月，累计SDK安装量增至266亿，而去年6月为149亿。首先，我们覆盖的月度活跃独立移动设备数量继续增加，2019年6月达到11.3亿，而2018年6月为9.72亿。这一增长主要是由于第一季度新增的应用开始与我们运行SDK，例如QQ阅读器[听不清]。 最后，在2019年第二季度，我们看到付费客户数量从一年前的1,602个增加到2,211个。 现在，让我讨论一下我们财务表现的几个亮点。稍后我会请陈飞更详细地介绍。我们2019年第二季度的总收入为2.91亿元人民币，同比增长76%。细分来看，我们的开发者服务收入从去年同期的1,450万元人民币增长39%至2,020万元人民币。这主要是由于客户数量从1,005个增加到1,488个，而我们的ARPU保持稳定。我们的数据解决方案收入从去年第二季度的1.5亿元人民币增长80%至2.71亿元人民币。收入增长主要归因于付费客户数量和客户平均支出的增加。精准营销收入同比增长84%。这一增长主要归因于付费客户数量和ARPU的双重增长。ARPU同比增长约52%，而付费客户数量增长21%。 本季度的收入组合保持相当平衡，金融服务垂直行业贡献的广告收入占总广告收入的比例不到30%，低于上一季度的40%，而移动游戏继续获得动力，占总收入的25%以上，高于第一季度的16%。媒体和娱乐垂直行业贡献了我们广告收入的约20%，其他主要包括电子商务、教育和汽车。这些细分市场合计占广告总收入的25%，高于上一季度的15%。 本季度，第一季度前20大付费客户的客户保留率非常高。本季度我们实现了零客户流失。在广告库存方面，腾讯在金额上占比30%，与第一季度相似。 关于精准营销，我想讨论一下我们目前正在实施的几项新举措。首先，我们正在构建实时推送提醒系统。这个概念是让开发者将其推送消息资源贡献给我们，创建一个共同的媒体资源池。我们将管理这个资源池，为开发者的移动应用进行再营销。对开发者的好处是，这个概念将使他们能够提高其应用的活跃度。该产品需要一个特殊的新推送SDK。我们目前正在推出，并预计在第一季度产生收入。 其次，我们正在将一些广告客户从基于效果的全流程广告服务过渡到我们的SaaS订阅模式。我们不再通过承担库存风险来承诺CPA，而是根据特定广告客户的目标用户画像提供精选的目标受众数据包。目标是让广告客户或代理商在需要投放广告的终端媒体库存上对此数据包进行查询，这应该有助于提高他们的广告效果。虽然这一举措可能导致我们的精准营销业务近期营收增长放缓，但它将为我们带来有吸引力的好处，例如提高毛利率、降低营运资金需求、扩大广告客户基础和增强客户粘性。 现在我将把电话交给陈飞，他将讨论我们数据解决方案业务在第二季度的表现。
Fei Chen
谢谢，Chris。我们其他垂直数据解决方案（包括金融风险管理、市场情报和iZone）的综合收入从去年第二季度的1890万元人民币增长55%至2920万元人民币。这主要得益于付费客户数量同比增长22%，以及ARPU的持续扩张。我们看到所有三条产品线都实现了稳健增长。在金融风险管理方面，本季度顶级付费客户包括百信银行、360金融和卓付。我们还与平安科技签署了一份数百万美元的合同。我们的战略保持高度一致，专注于服务银行和消费金融市场的主要参与者。我们很高兴看到客户数量和ARPU都实现了良好增长。对于我们的市场情报产品，无论是同比还是环比，客户数量和ARPU也都实现了稳健增长。本季度收入几乎由投资者客户和企业客户均等贡献。对于我们在第一季度推出的新高营销产品，我们已经在第二季度成功签约了几家新合作伙伴。此外，我们正在与大型企业客户建立合作势头，预计将在本季度与几家BAT级别的客户签约。最后，我们的iZone业务在第二季度实现了约15%的环比稳健增长。顶级付费客户包括北汽新能源、家乐福和中国城市规划研究院。我们看到房地产、新零售和城市规划垂直领域的需求非常旺盛。接下来，我将把电话交给Shan-Nen。
Shan
谢谢，Fei。既然Chris和Fei已经谈到了我们的营收数据，我将介绍一些其他损益表项目。第二季度毛利率从上一季度的27.5%略微下降至26.2%。下降主要是由于业务结构向目标营销板块的转移。此外，在目标营销板块内，新垂直领域的扩张也导致了毛利率的轻微下降。以人民币计算，我们的毛利润增长了62%，达到7600万元人民币。总运营费用同比增长39%，达到9500万元人民币。具体而言，研发费用增长47%，达到4630万元人民币，这主要是由于员工成本、折旧摊销以及带宽成本的增加。销售和营销费用增长41%，达到3060万元人民币，主要原因是员工成本、营销费用以及租赁和办公费用的增加。一般及行政费用增长19%，达到1830万元人民币，主要由于员工成本和专业服务费的增加。然而，运营费用占营收的比例持续同比下降和环比下降。我们的调整后EBITDA从2018年第二季度的负1113万元人民币改善至2019年第二季度的正1254万元人民币。接下来看资产负债表项目。总资产从2018年12月31日的9.92亿元人民币下降至2019年6月30日的9.62亿元人民币。截至6月30日的主要资产项目包括：现金及现金等价物3.81亿元人民币（其中包含1亿元人民币的短期存款）、应收账款2.25亿元人民币、预付款项8900万元人民币、固定资产1.08亿元人民币、长期投资1.04亿元人民币。总流动负债从2018年12月31日的1.64亿元人民币增加至2019年6月30日的1.73亿元人民币。主要流动负债项目包括：应付账款2600万元人民币、递延收入7500万元人民币、应计负债6900万元人民币。截至2019年6月30日，我们保持了5.66亿元人民币的健康营运资本水平。展望未来，我们预计2019年第三季度总营收将在2.95亿元人民币至3.05亿元人民币之间，同比增长50%至55%。最后，在结束之前，我将简要更新一下股票回购计划。截至2019年6月30日，自回购计划启动以来，我们已累计回购797,711份ADS。在第二季度，我们以平均每股7.13美元的价格回购了490,917份ADS，总计支出350万美元。我们将继续根据市场状况和股价表现来监控回购需求。管理层的准备发言到此结束，现在很高兴回答大家的问题。接线员？
Operator
女士们、先生们，我们现在开始问答环节。[接线员说明] 第一个问题来自高盛集团的Bill Yu。请提问。
Bill Yu
你好，卫东，你好费，你好山恩。感谢接受提问，同时也祝贺你们首次实现盈利季度。我的问题是关于业务展望。如果我们看你们指引中值300亿元人民币，从增长角度我们应该如何看待这个数字，因为它几乎是环比持平的。我想知道这是否考虑到了我们的SaaS战略，考虑到——我的意思是SaaS部分的收入可能会下降，尽管利润率可能会提高。这是我的第一个问题。我的第二个问题是关于腾讯云的合作。我想知道，你们如何看待这对未来付费客户的潜在影响？我看到我们已经健康增长到了2,200个。那么，你们是否预期腾讯合作能带来更多付费客户？谢谢。
Fei Chen
你好，Bill。我是费。你好。关于业务展望，实际上你说得完全正确。我们已经将新的目标营销战略纳入考虑，即逐步转向基于SaaS的模式。主要原因是——正如你所知，对于我们现有的模式，如果在新垂直领域加速发展，而新垂直领域增长过快，将会对整体目标营销毛利率产生负面影响。而且考虑到当前宏观环境的逆风——如果我们继续发展这项业务，将需要大量营运资金，这也不是我们想要做的，对吧？因此，考虑到这些因素，如果我们从端到端效果广告服务模式转向基于SaaS的模式，这可以完全解决所有这些问题，因为它是基于订阅的，客户需要提前付款。而且在利润率方面，以绝对美元计算，对我们的利润率影响不大。考虑到所有这些因素，这就是为什么我们特意不想100%专注于现有模式，而是希望转向这种非常有粘性的基于SaaS的目标营销业务模式。实际上，我们目前已经在尝试推出给一些客户，反馈相当积极。那么，关于这个问题，我想让Chris回答第二个问题。
Weidong Luo
是的。关于与腾讯云的战略合作伙伴关系，如果你访问腾讯云的网站cloud.tencent.com，你可以看到我们的高级开发者产品显示在
Shan
是的，Bill。实际上让我给你一个数字。就开发者数量而言，我们目前大约有50万，对吧，在本季度。但对于腾讯云来说，实际上他们覆盖了大约200万开发者。这就是原因。与腾讯合作，我们将有更多增量流量驱动到我们的平台。好的。
Bill Yu
好的。谢谢。恭喜。
Fei Chen
是的。谢谢。
Operator
[接线员指示] 您的下一个问题来自瑞士信贷的Tina Long。请提问。
Ivy Liu
您好。晚上好，管理层。感谢回答我的问题。恭喜。我是代表Tina的Ivy Liu。我有两个问题。第一个是，我注意到本季度研发费用占总收入的比例略有下降。这是否与更审慎的研发决策或整体开发周期有关？2019年剩余时间的研发费用趋势会如何？我的第二个问题是 - 您刚才提到正在从传统的CPC模式转向更多订阅制模式。那么这一战略对媒体成本等成本线有何影响？谢谢。
Shan
是的。您好。关于研发费用，实际上本季度我们进行了研发人才的结构调整或优化。基本上，我们的研发人员数量并没有大幅增加，对吧。但是 - 展望未来，我们当然会继续投资研发，但研发费用占总收入的比例将继续下降。第二个问题？
Fei Chen
我想第二个问题是关于我们转向SaaS对成本的影响。
Shan
是的。对销售成本的影响是，它占总收入的比例将会下降。谢谢。
Operator
[接线员指示] 目前没有更多问题。我将会议交还给今天的演讲者。请继续。
Weidong Luo
感谢各位今天参加电话会议。如果您有任何进一步问题，请随时联系我们或公司。非常感谢您的参与。晚安。
Operator
女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。感谢各位的参与。您现在可以断开连接。