电话会

JG 极光

Aurora Mobile Limited

2024年第1季度财报电话会议 - 2024年6月6日

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Operator

女士们、先生们，感谢各位的耐心等待。欢迎参加极光移动2024年第一季度财报电话会议。目前所有线路均处于只听模式。在演讲嘉宾发言结束后，将进行问答环节。[接线员说明]请注意，今天的会议正在录音。现在，我将会议交给今天的主持人Rene Vanguestaine。谢谢。请开始，先生。

Rene Vanguestaine

谢谢，Amber。大家好，感谢各位今天参加我们的电话会议。极光移动的财报已于今天早些时候发布，可在投资者关系网站ir.jiguang.cn上查阅。今天参加电话会议的有首席财务官Shan-Nen Bong先生和总经理陈广彦先生。在准备好的发言结束后，他们将在随后的问答环节回答各位的问题。在开始之前，我想提醒各位，本次电话会议包含根据修订后的1934年《证券交易法》第21E条以及1995年《美国私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期以及当前市场和运营状况，这些因素难以预测，可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述存在重大差异。有关这些及其他风险、不确定性和/或因素的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中。除非适用法律要求，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。接下来，我将会议交给Bong先生。请开始。

Shan

谢谢，Rene。大家好。欢迎参加Aurora Mobile 2024年第一季度财报电话会议。对于今天收听电话会议的各位，我想告知大家，我们的首席执行官Chris因公务出差，今天无法参加本次电话会议。今天，在Chris缺席的情况下，我将有幸与大家分享我们本季度的出色表现。在评论第一季度业绩之前，我想提醒各位，季度财报演示文稿已发布在我们网站上。今天会议进行过程中，大家可以参考该演示文稿。与上季度Chris的做法类似，基于第一季度数据，我将对本季度业绩进行适当描述，这将是2024年的良好开端。原因如下：首先，就业务管理而言，我认为我们做得很好。本季度，我们实现了连续第三个季度调整后EBITDA为正。其次，开发者订阅收入同比增长13%，显示出多年来的强劲增长势头。第三，我们的毛利率同比和环比均实现增长。第四，我们继续以较低水平的运营费用运营，利用我们在运营效率方面的改进。本季度我们的运营费用是自IPO以来的历史最低水平。最后但同样重要的是，我们的明星海外产品EngageLab本季度再次实现了出色的客户数量和合同价值增长。我相信大家都会同意，我们在2024年第一季度取得了优异成绩。我们真诚期待在接下来的几个季度中建立更强劲的势头，带来更令人振奋的数字。接下来，让我与大家分享更多细节。集团总收入保持稳定，为6500万元人民币，具体而言，开发者服务收入同比下降2%，垂直应用收入同比下降1%。开发者服务收入包括订阅服务和增值服务，同比下降2%。其中开发者服务订阅收入同比增长13%，但被增值服务70%的下降所抵消。接下来，我将深入分析各业务线。订阅服务收入为4240万元人民币，同比增长13%，但环比下降13%，因为第四季度通常是每年年底的高峰季度。13%的同比增长主要受ARPU增长12%的推动。同比来看，较高的ARPU主要得益于2024年完成了更多私有云项目。这一13%收入同比增长的另一个关键因素是来自EngageLab的收入。EngageLab确认的收入同比增长了10倍。稍后我将详细阐述EngageLab业务。在本季度的订阅收入中，一些新签约和续约客户包括但不限于大众中国、顺丰速运、华为、Coticoffe和米哈游等。增值服务收入为240万美元，同比下降70%，环比下降64%，这是由于第一季度缺乏主要的在线购物活动。第一季度收入较低符合我们的预期。然而，我们确实预计该业务将在第二季度反弹，因为618在线购物活动即将到来。接下来，让我分享我们在2024年第一季度业务中取得的出色数字。首先，截至2024年3月31日，我们的EngageLab客户数量再次从170家增长到超过220家。我们在海外市场的新客户获取方面继续取得重大进展。越来越多的新客户与我们签约，因为他们正在寻找可靠的推送和电子邮件服务提供商，以帮助他们提高消息送达率和用户参与度。其次，EngageLab的累计合同价值再次实现60%的环比增长，截至2024年第一季度，总累计合同价值超过2400万元人民币，环比增长900万元人民币。我们的EngageLab海外客户购买了我们的推送服务的公有云和私有云版本。第三，我们的EngageLab产品已销往全球20多个国家的客户。这证明我们的EngageLab产品真正具有全球性，能够满足跨境企业和产品的需求。接下来，我将介绍垂直应用收入，它由金融风险管理和市场情报组成。垂直应用本季度表现稳定，收入同比保持相对一致，但环比下降9%，因为第四季度通常是每年较高的季度。金融风险管理方面，我们看到收入同比增长14%，环比增长2%。14%的同比增长受到客户数量增长41%的积极影响。这是在2023年第四季度同比增长26%的基础上实现的。我们看到对金融风险管理产品的需求同比有所回升，因为中国的贷款活动一直在增加。回顾季度收入，自2023年第一季度到本季度，每个季度都连续增长。第一季度签约或续约的客户包括但不限于昆都民行、苏州民行、麦金荣以及中国各地的许多信用和金融机构。至于市场情报，由于对中国APP数据的市场需求持续疲软，收入同比下降21%，环比下降9%。2024年第一季度，我们签约了一些知名大型客户，例如[听不清]和许多顶级全球对冲基金和投资基金。接下来，我将介绍一些关键费用和资产负债表项目。关于运营费用：第一季度运营费用为5300万美元，同比下降18%，环比下降13%。这5300万美元的运营费用是我们自2018年7月IPO以来记录的最低季度运营费用。如财务报表所示，我们正在并已经采取所有必要步骤和举措来维持最佳水平的运营费用，我们对当前的运营费用水平非常满意。接下来，我将介绍各个运营费用类别。具体而言，研发费用同比下降28%至3270万元人民币，主要原因是员工人数减少导致薪资成本和相关股权激励费用降低，以及由于我们开展的云计划增加导致[听不清]费用减少。销售和营销费用同比下降8%至1740万元人民币，主要原因是员工人数减少导致薪资成本降低，因为我们进行了适当调整以在最佳水平运营。一般及行政费用同比下降9%至1290万元人民币，主要原因是员工人数减少导致薪资成本和相关股权激励费用降低。截至2024年3月31日的季度，我们再次录得正的调整后EBITDA。这是一个历史性事件，我们连续三个季度实现正的调整后EBITDA。如上所述，多年来我们严格管理和控制运营费用。我们相信，只要未来继续增长我们的收入，大家将很快看到更多良好的季度业绩。关于资产负债表。我们再次分享两个我们密切监控的重要KPI。我们继续监控并保持健康的应收账款周转天数在47天。这仍然是一个较低的数字，在该市场领域处于领先地位。我们努力确保积极从客户处收取现金，并保持较低的周转天数。同时，降低坏账和可疑债务的风险。其次，跟踪SaaS公司业绩的关键财务KPI之一是总递延收入，它代表从客户处预先收取的用于未来合同履行的现金，继续保持高余额1.352亿元人民币；这是我们连续第九个季度递延收入余额超过1.3亿元人民币。接下来，截至2024年3月31日，总资产为3.34亿元人民币，包括现金及现金等价物9900万元人民币，应收账款3300万元人民币，预付款项及其他流动资产2300万元人民币，固定资产140万元人民币，长期投资1.13亿元人民币，商誉3780万元人民币，无形资产1690万元人民币，这是2022年3月收购SendCloud的结果。截至2024年3月31日，总负债为2.27亿元人民币。这包括应付账款2200万元人民币，流动经营租赁负债300万元人民币，递延收入1.25亿元人民币[听不清]，以及应计负债6400万元人民币。在此刻，让我回顾一下我在本次电话会议开始时提到的2024年良好开端描述。本季度，我们的开发者服务收入同比增长13%。第二，我们的毛利率达到自2021年第四季度以来的最高水平。第三，历史上首次，我们连续三个季度实现正的调整后EBITDA。第四，季度运营费用为5300万元人民币，是自IPO以来的最低水平。第五，我们的EngageLab产品客户数量环比增长超过30%，累计合同价值环比增长超过60%。基于以上，我相信管理团队在交付又一个季度良好财务业绩方面做得非常出色。这组数字来之不易。自两年前疫情期间以来，我们做了大量工作。让我花几分钟时间回顾一下我们为达到今天这个位置所做的工作。第一，我们重新聚焦了战略，在此期间我们召集了所有产品负责人；我们挑战他们在市场潜力视角下维护和销售每个产品的利基。最终结果是我们精简了产品数量，削减了那些未对账面做出积极贡献的产品，并将所有资源投入到少数关键产品上，这些产品在国内和海外都有盈利、高需求且潜力巨大。第二，我们重组了团队并认真审视了员工人数。由于需要维护的产品减少且运营效率提高，我们的员工人数从峰值下降了近40%。从而帮助我们降低了运营费用中的固定成本部分。除了员工人数，我们还审查了与外部供应商的所有服务合同。在此过程中，我们还成功将固定运营费用逐年降低到最佳水平。第四，更重要的是，我们通过EngageLab产品套件选择了正确的海外发展方向。通过采取这一系列正确步骤，我们现在看到了积极影响。最显著的是我们成功实现了连续三个季度正的调整后EBITDA。随着我们继续扩大业务规模，我相信更多良好业绩将会到来。我要感谢股东们和集团员工在过去几年中的支持和耐心。最后，在结束之前，我将快速更新一下股票回购计划。截至2024年3月31日的季度，我们回购了17,000份ADS。自回购计划开始以来，我们累计回购了205,000份ADS。至此，管理层的准备发言结束，我们很乐意接听大家的提问。主持人，请继续。

Operator

[操作员说明] 我们的第一个问题来自Spica Capital的Calvin Wong。

Calvin Wong

再次祝贺你们又取得了一个季度的出色业绩。如果可以的话，我想提两个问题。首先，据我们了解，第一季度通常是比较平静的季度，但你们仍然实现了又一个季度的调整后EBITDA为正。我想听听管理层是如何做到这一点的。我们是否预计第二季度也能实现调整后EBITDA为正，这是我的第一个问题。第二个问题是，我想再次回到EngageLab业务。根据第一季度演示文稿，你们在早些时候的管理层电话会议中提到EngageLab又实现了一个强劲的增长季度。如果管理层能对这个业务板块提供更多信息，我将不胜感激。所以再次强调，两个问题：一是关于调整后EBITDA的前景，二是关于EngageLab业务的前景。

Shan

好的，Calvin，让我总结一下。第一个问题是关于调整后EBITDA数字，第二个是关于EngageLab。是的，我想我——说实话，我们确实很高兴在第一季度再次实现了调整后EBITDA为正的业绩。正如你正确指出的，第一季度通常是一个淡季，因为有春节假期，加上二月份天数较少。当然，这个第一季度调整后EBITDA为正的数字来之不易。正如我刚才提到的，我们做了很多调整。我们进行了大大小小的调整，力求灵活应变，快速响应过去两年的市场变化。我相信现在，我们处于一个非常有利的位置，拥有正确的产品和巨大潜力，特别是我们的海外扩张正在按计划执行，同时运营费用保持在较低水平。我想总结一下我们所取得的成就：订阅收入增长了13%，我们的EngageLab业务收入同比增长了10倍，我们实现了季度环比增长的最高毛利率，运营资产达到自IPO以来的最低水平。最重要的是，许多投资者和股东都在期待这连续三个季度的调整后EBITDA为正。我想可以说，一切都在朝着正确的方向发展。关于我们是否预期下一个季度也能实现调整后EBITDA为正的问题，我认为我们不应过于超前。我认为管理团队需要继续专注于我们做得正确的事情，即在国内和海外扩大业务规模。同时，我们需要密切关注运营费用。如果我们做对了，结果自然会体现出来。这就是我对你第一个问题的回答。关于EngageLab，如果用一个词来讨论EngageLab，那就是增长。你可能已经看到，自从我们在2023年第三季度开始分享EngageLab业务的季度数据以来，这个数字一直在持续增长。每个季度我们都录得了良好的增长，客户数量增长显著，累计合同价值每个季度都有大幅增长。因此，我们对这项业务迄今为止的发展轨迹感到非常满意。我还可以分享一下我们最近观察到的情况。就在上周，我们在新加坡获得了亚洲科技出口的批准，Chris和我本人都亲自参加了活动。我们在新加坡期间，在为期三天的过程中，我们收到了超过100个销售线索——Chris和我与许多潜在客户进行了交流，他们来自新加坡、马来西亚、我的家乡印度尼西亚、菲律宾，甚至远至罗马尼亚。就我个人而言，我对亚洲客户对我们EngageLab产品表现出的兴趣印象深刻。从技术角度来看，我想简要介绍一下我们所做的工作。我们已经整合了针对所有不同手机操作系统的通知渠道，无论客户使用iOS、Android还是其他系统。我们让客户能够轻松地向他们的客户发送通知，无论他们使用什么手机。这就是关于EngageLab的业务更新。希望这能回答你的问题，Calvin。

Calvin Wong

非常清楚。谢谢。

Operator

谢谢，Calvin。[接线员指示] 目前没有更多问题。现在我将会议交还给Rene进行结束致辞。Rene，您是否要做结束发言？

Rene Vanguestaine

感谢各位今晚参加我们的电话会议。如果您有任何进一步的问题和意见，请随时联系投资者关系团队。本次电话会议到此结束。祝大家晚安。谢谢各位。

Operator

今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接。