Operator
女士们、先生们，感谢各位的耐心等待。欢迎参加极光移动2018年第三季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。会议将先进行演示，随后是问答环节。[接线员说明] 我必须提醒您，本次会议正在录音，时间为2018年11月20日星期二。本次电话会议包含前瞻性陈述。这些陈述是根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》的安全港条款作出的。这些前瞻性陈述可通过诸如增长、预期、预计、未来、强烈、计划、相信、估计、信心等术语及类似陈述来识别。除其他事项外，管理层在此公告中的展望、收购以及极光移动的战略和运营计划均包含前瞻性陈述。极光移动也可能在其向美国证券交易委员会提交的定期报告、向股东提交的年度报告、新闻稿和其他书面材料以及其高管、董事或员工向第三方作出的口头陈述中包含前瞻性陈述。非历史事实的陈述，包括但不限于关于极光移动的信念和预期的陈述，均属于前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。多种因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的内容存在重大差异，包括但不限于以下因素：极光移动的战略、极光移动未来的业务发展、财务状况和经营业绩、极光移动吸引和留住客户的能力、开发和有效营销数据解决方案并渗透现有开发者服务市场的能力、维持或增强其传播的能力、与当前或未来竞争对手的竞争、未来继续获取移动数据的能力、与数据隐私和保护相关的法律法规、全球和中国的总体经济和商业状况，以及前述任何一项所依据或相关的假设。有关这些或其他风险的更多信息包含在公司向证券交易委员会提交的文件中。本次电话会议提供的信息截至今日，除适用法律要求外，极光移动无义务更新此类信息。谢谢。现在，我将会议交给今天的第一位发言人，董事长兼首席执行官罗卫东先生。请开始，先生。
Weidong Luo
谢谢主持人。早上好，晚上好，欢迎各位参加极光移动2018年第三季度财报电话会议。我们非常高兴与大家分享又一个季度的强劲财务和运营业绩。在会议开始之际，我想借此机会分享本季度的一些运营数据。首先，截至2018年9月30日，使用我们至少一项核心服务的移动应用数量从去年同期的约64.8万增加至约99.1万。其次，截至2018年9月，累计SDK安装量从去年同期的99亿增加至174亿。每月活跃独立移动设备数量从2017年9月的7.39亿增加至2018年9月的10.3亿。在2018年第四季度，我们看到客户数量从一年前的1,311家增加至1,877家。随着这些运营数据的持续季度增长，2018年第三季度总收入达到人民币1.969亿元，同比增长116%，环比增长19%。现在，让我详细介绍我们的各业务线情况。首先是开发者服务业务。我们对比了截至2017年9月30日和2018年9月30日的数据。我们的开发者服务收入从人民币1,040万元增长至人民币1,570万元，增幅达51%，这主要得益于客户数量从804家增加至1,170家。其次，在我们的数据解决方案业务线方面，同期我们的开发者服务收入从人民币8,070万元增长至人民币1.81亿元，增幅达124%。这124%的增长主要得益于客户数量的增加以及每客户平均支出的提升。在精准营销业务方面，收入同比增长114%。这一增长主要得益于付费客户数量和ARPU的双重提升。尽管中国经济放缓带来了一些杂音，但我们尚未看到任何放缓的影响。我们继续获取客户并扩大市场份额，因为我们纯粹专注于效果广告。在当前环境下，广告主更加关注广告效果，这无疑有助于我们的强劲表现。考虑到我们的广告业务规模相对于整个市场而言相对较小，我们的市场渗透率还很低。我们目前仅占可寻址市场的不到1%。这为我们提供了充足的成长空间。本季度，我们多元化广告客户垂直领域的战略继续得到良好执行，除了金融和媒体娱乐行业的强劲增长外，其他垂直领域（包括移动游戏、电子商务、教育和汽车）的收入占比现已超过广告总收入的20%，高于第二季度的低双位数水平。我们还继续多元化媒体来源。现在[indiscernible]仅占美元广告库存总量的35%。现在，我将把电话交给Fei，他将与大家分享数据解决方案中其他[indiscernible]业务的第三季度表现。
Fei Chen
谢谢，Chris。对于其他垂直数据解决方案，让我再次提醒大家，这包括市场情报、金融风险管理和基于位置的情报。合并收入同比增长了253%，从620万元人民币增至2200万元人民币。这主要是由于付费客户数量的增加以及每位付费客户平均支出的增加。随着我们继续将客户基础扩展到这些行业垂直领域，我们看到所有三条产品线都实现了强劲增长。在金融风险管理方面，本季度的主要客户赢单包括领先的消费金融公司，如360金融[听不清]。这些都是数百万人民币级别的交易。对于市场情报产品，与我们第二季度观察到的情况类似，我们在投资者社区继续看到强劲势头，本季度签署的新合约中超过一半来自[听不清]。我们看到在收入增长方面季度环比表现非常强劲。在位置业务方面，第三季度新业务赢单主要来自房地产、汽车、旅游和零售客户，值得注意的客户包括[听不清]旅游局、[听不清]作为我们的第五次重复客户。现在Shan-Nen将与大家分享我们的亮点。
Bong Shan
谢谢Fei。在Chris和Fei分享了收入增长情况后，让我进一步讨论损益表中的其他项目。2018年第三季度的毛利率从去年同期的25.3%提高至27%。就您的收益费用而言，我们的毛利润增长了130%，达到5300万元人民币。总运营费用同比增长76%，达到7890万元人民币。具体而言，研发费用增长93%，达到3720万元人民币。销售和营销费用增长38%，达到2420万元人民币。一般及行政费用增长113%，达到1760万元人民币。在2018年第三季度，我们记录了250万美元的利息费用，这部分被500万美元的政府补助确认和1200万元人民币的按公允价值计量的负债变动所抵消。因此，净亏损同比下降63%，从2330万元人民币减少至860万元人民币。按调整后EBITDA计算，从2017年第三季度的负1850万元人民币、2018年第二季度的负1110万元人民币，降至本季度的负690万元人民币。转到资产负债表项目，总资产中的流动资产从2017年12月31日的2.93亿元人民币增加至2018年9月30日的8.88亿元人民币。截至2018年9月30日，主要流动资产项目包括6.81亿元人民币的现金及现金等价物、1.32亿元人民币的[听不清]、7300万元人民币的预付款项及其他资产。流动负债总额从2017年12月31日的1.17亿元人民币增加至2018年9月30日的1.8亿元人民币。主要项目包括2500万元人民币的应付账款、5900万美元的递延收入、9200万美元的应计负债。截至2018年9月30日，我们保持了7.08亿元人民币的健康营运资本水平。展望未来，我们预计2018年第四季度的收入将在2.15亿元人民币至2.2亿元人民币之间，同比增长约92%至96%。以上是2018年第三季度业绩的管理层陈述。现在交还给主持人。
Operator
[主持人指示] 第一个问题来自瑞信的Thomas Chong。请提问。
Unidentified Analyst
管理层好，早上好。我是[听不清]，代表Thomas提问。我有三个问题想请教管理层。第一个问题是关于管理层提到的宏观经济形势对业务没有太多负面影响。管理层能否就2019年展望提供一些详细信息？第二个问题是能否提供其他垂直数据解决方案业务细分的更多信息？我们注意到三个细分领域都有强劲增长，但我们想知道这三个细分领域是否有具体的细分数据？我的第三个问题是数据解决方案业务内部是否有新的发展？如果管理层能分享一些新的举措，那就太好了。谢谢。
Unidentified Company Representative
是的，我来回答第一个问题。那么，是的，考虑到宏观经济影响，到目前为止，实际上我们并未看到对我们的业务产生任何影响，因为我们主要专注于效果广告。所以在当前阶段，客户会更看重我们的服务来降低他们的用户获取成本。我的意思是，正如我们在第四季度营收指引中给出的范围是2.15亿美元到2.2亿美元。目前我们还没有2019年指引的确切数字，但我们预计明年仍将保持非常强劲的增长。
Unidentified Company Representative
是的，关于第二个问题，其他数据解决方案的细分情况，实际上我们并没有详细拆分这三个数据解决方案，因为这三项附加服务的总规模是2200万美元，对吧？目前规模还不够大，不适合做进一步细分。但我可以告诉您的是，这些业务环比都呈现了非常不错的增长。
Unidentified Company Representative
是的，那么对于第三个问题，关于其他数据解决方案的发展，目前我们——是的，目前我们非常专注于其他垂直领域，特别是在目标营销服务方面。当我们开始目标营销业务时，我们在金融、娱乐和媒体垂直领域表现非常出色。正如我提到的，其他垂直领域包括游戏、电子商务和教育，目前占目标营销收入的20%。我们正非常专注于发展这些垂直领域。让我为您介绍一下我们在第三季度表现非常[难以辨认]的其他垂直领域的情况。例如，在电子商务垂直领域，我们有像LGG这样的新客户。在游戏垂直领域，我们有像[难以辨认]这样的客户，我们有[难以辨认]。对于其他客户如[难以辨认]，他们都是新客户，现在被归类为我们目标营销数据解决方案中的其他垂直领域。所以我认为，我们在向其他垂直领域扩张方面做得非常好。
Unidentified Analyst
谢谢。谢谢管理层。这些信息非常有帮助。
Operator
谢谢您的提问。[接线员指示]您的下一个问题来自高盛分析师Piyush Mubayi。请继续。
Piyush Mubayi
感谢您接听电话，并对出色的业绩表示祝贺。我知道过去我们讨论过供应方平台（SSP）以及它将在今年剩余时间和明年如何推进，还有您提出的关于小额贷款和信贷业务的计划。您能否详细介绍一下这些方面，告诉我们目前的进展以及这两项业务对收入贡献实现的时间表？这是第一个问题。第二个问题是关于成本结构。您能否分享一些关于研发支出的计划，这是您可以控制的因素之一？其次，您计划如何将销售和营销费用作为收入百分比来管理，以控制今年剩余时间的成本？以及潜在的盈利路径？这是我的三个问题。谢谢。
Unidentified Company Representative
是的，我来回答第一个问题。关于我们目标营销的数据进展，SSP与SSP平台相关。在第三季度，我们自有SSP的初期贡献目前占1%到2%。我们看到[indiscernible]目前正在向我们的新平台分离，但我们仍在训练系统，训练经济模型。因此，我认为在接下来的几个季度中，我们将看到强劲的增长。
Unidentified Company Representative
Piyush，第二个问题，您是在询问我们的小额贷款消费产品吗？对于这项业务，实际上收入贡献非常稳定，仍然约占我们总广告收入的10%。
Unidentified Company Representative
是的，关于研发支出，实际上第四季度我们将比第三季度略有增加。这不会是一个显著的增长，因为基本上在年底，如您所知，招聘人才非常困难，所以大部分招聘可能会集中在明年第一季度，即春节之后。因此，您将在明年第一季度末和第二季度看到更多的研发支出增加。是的，在中国这非常困难。关于盈利能力，实际上我们仍在关注明年第二季度或第三季度，我认为在明年年中，我们希望在非GAAP EBITDA基础上实现盈利或盈亏平衡。
Operator
[接线员指示] 我们有一个来自高盛[indiscernible]的新问题。请继续。
Unidentified Analyst
管理层好，非常感谢回答我的问题，我是高盛的Windy。我有两个问题，第一个是跟进Piyush刚才问的关于销售和营销支出预算的问题。我想澄清一下，我们长期如何看待销售和营销预算占收入的比例。第三个问题是关于股票回购计划。今天我们宣布了最高1.1亿美元的回购计划。能否分享更多关于股票回购计划的细节，以及这个计划是会延续到未来还是会在未来重复进行？谢谢。
Unidentified Company Representative
是的，实际上，让我给你整个运营费用的指引。我们预计明年基本上会达到总收入的28%-29%左右，这是我们目前根据内部模型计算得出的数字。如果你需要参考历史数据，2018年的历史数字可以作为参考，如果你想进行建模，可以遵循历史数据，使用季度环比增长数字来运行模型进行预测。你可以按季度进行分解。
Unidentified Company Representative
是的，我们目前宣布的股票回购计划是为期六个月的。总额最高为1000万美元。关于你问的是否会再次进行回购，我想你会看到我们在前六个月的表现如何。是的，目前我们还没有任何决定，关于是否会成为经常性计划。我想你只需要观察接下来六个月的情况。
Operator
感谢各位的提问。[接线员指示]电话线路似乎没有更多问题了。我要感谢所有参与者参加今天的会议。今天的电话会议到此结束。谢谢大家，再见。