Operator
女士们、先生们，感谢各位的耐心等待。欢迎参加极光移动2023年第二季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。稍后我们将进行问答环节，届时将提供相关说明。请注意，今天的会议正在录音。现在，我将会议交给今天的主持人Vinay [听不清]。谢谢。请开始，先生。
Unidentified Company Representative
谢谢，Michelle。大家好，感谢各位今天参加我们的电话会议。极光的财报新闻稿已于今天早些时候发布，可在投资者关系网站ir.jiguang.cn上查阅。今天参加电话会议的有：董事长兼首席执行官罗卫东先生；首席财务官Mr. Shan-Nen Bong；以及总经理陈广彦先生。在准备好的发言之后，他们将在随后的问答环节中回答各位的问题。在开始之前，我想提醒各位，本次电话会议包含根据1934年《证券交易法》第21E条以及1995年《美国私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期以及当前的市场和运营条件，这些条件难以预测，可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中的内容存在重大差异。有关这些及其他风险、不确定性和因素的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中。除非适用法律要求，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。现在，我将电话会议交给罗先生。请开始。
Weidong Luo
谢谢，Renee。大家早上好，晚上好。欢迎参加极光移动2023年第二季度财报电话会议。在我评论第二季度业绩之前，我想提醒大家，季度财报演示文稿可在我们的投资者关系网站上获取，大家可以在今天的电话会议过程中参考这些数据。 在经历了季节性疲软的第一季度后，我们在本季度成功实现了多项环比改善。总体而言，我们在本季度看到了大部分业务领域的复苏迹象，但尚未恢复到一年前的水平。在2023年第二季度，首先，我们借助EngageLab产品在海外市场继续扩大订阅业务。我稍后将分享更多关于我们互动业务的信息。 其次，我们的增值服务实现了令人印象深刻的环比收入增长。此外，垂直应用业务也录得稳健增长。最后但同样重要的是，我们继续控制组织费用。 在此背景下，我想与大家分享以下良好的财务业绩：总收入环比增长12%。毛利润环比增长至4770万元人民币。调整后运营费用为5460万元人民币，为IPO以来最低水平。运营费用为5410万元人民币，为IPO以来最低水平。应收账款周转天数为47天，同比和环比均有改善。 产品收入在过去连续六个季度保持在约1.3亿元人民币水平。 现在让我详细介绍各个收入流。开发者服务收入同比下降6%，主要原因是增值服务疲软，但被订阅服务50%的增长所部分抵消。然而，开发者服务收入环比稳健增长15%，其中订阅服务和增值服务均录得环比收入增长。 订阅服务收入为4050万元人民币，同比增长6%，主要受ARPU增长驱动。同样，本季度录得8%的环比收入增长，主要得益于季度间ARPU的增长。本季度一些值得注意的新客户和续约客户包括但不限于[听不清]等。 增值服务收入为1150万元人民币，同比下降32%，这是广告需求疲软的结果。然而，我们成功录得45%的环比收入增长。这主要是因为我们能够抓住618在线购物节期间电商广告支出的良好份额。不过，我们对在线广告市场的收入增长仍持谨慎态度。 现在让我为大家更新一下我们海外EngageLab产品的情况。正如我在上季度财报发布时分享的，我们现在在全球设有数据中心，为不同地区和大陆的客户提供服务。随着我们在全球扩大业务版图，我们能够签约更多国际客户。我们在技术创新和建设全球基础设施方面的投资开始见效。 截至目前，我们已有来自12个不同国家和地区的全球客户，包括香港和台湾。根据我们与这些海外客户的讨论，他们选择我们的服务主要基于以下原因：一、可靠稳定的服务交付；二、强大的数据安全和合规性；三、遍布全球的本地数据中心。 让我展示第二季度其他令人印象深刻的指标：我们的互动业务部门签约合同价值占集团新合同总价值的21%。这个数字在季度间增长了3倍，显示出强劲的增长势头。此外，我们还看到海外电子邮件和短信量的大幅增长。第二季度，海外电子邮件请求总量达到33亿次，相当于国内电子邮件跨境量的4.2倍。海外电子邮件和短信请求量分别录得19%和90%的季度环比增长。 我们的互动业务活动在交易和合同价值贡献方面的重要性逐渐增加。因此，我对我们一年前开始的海外业务战略进展非常有信心。我相信我们将在不久的将来从海外努力中获益。 接下来，我将把话筒交给Shan-Nen，他将分享更多关于我们垂直应用和本季度财务表现其他方面的信息。
Shan
谢谢，Chris。首先回顾一下，垂直应用主要包括金融风险管理和市场情报两大板块。本季度，垂直应用业务在同比和环比基础上均实现收入增长。金融风险管理收入同比和环比均有增长，这主要得益于期间内ARPU（每用户平均收入）的提升。在2023年第二季度，我们看到客户对我们服务的消费或购买量增加，推动了ARPU的环比增长。除了客户增加消费外，我们还成功签约了更多客户，例如[听不清]。至于市场情报业务，收入同比和环比保持稳定。 接下来我将介绍一些关键费用和资产负债表项目。关于运营费用，我非常高兴地告诉大家，在2023年第二季度，我们的季度运营费用再次创下新低，为6410万元人民币。与去年同期相比，运营费用下降了27%，其中研发、销售与营销以及一般与行政费用三大类别在此期间均有所减少。 对我们而言，将运营费用维持在最优水平至关重要。这就是为什么在收入同比下降4%的情况下，我们能够实现调整后EBITDA同比增长42%的原因。我们将继续密切关注并控制当前的运营费用，并在未来持续这一做法。 现在我将分别介绍各项运营费用类别。具体来说，研发费用同比下降26%至3020万元人民币，主要原因是员工人数减少导致薪资成本及相关股权激励费用降低，以及由于我们持续推进云化战略，不再需要那么多服务器，从而折旧费用减少。 销售与营销费用同比下降14%至2000万元人民币，主要原因是员工人数减少了30人。一般与行政费用同比下降41%至1390万元人民币，主要原因是人员成本减少了250万美元，专业费用减少了530万美元。 正如我之前提到的，由于我们致力于将运营费用控制在最优水平，调整后EBITDA显著改善，同比增长42%至负460万元人民币。 关于资产负债表，我将再次分享两个我们密切监控的重要关键绩效指标。我们继续保持健康的应收账款周转天数，为37天。与一年前的46天相比，这是一个巨大的改善。而且我们还将应收账款周转天数环比缩短。总之，我们的团队在本季度在改善现金回收和降低应收账款坏账风险方面做得非常出色。 其次，衡量SaaS公司业绩的一个关键财务指标是总递延收入，它代表从客户那里预收的、用于未来合同履行的现金。该余额继续保持在1.273亿元人民币的高位，这是我们递延收入余额连续第六个季度超过3.3亿元人民币的收入。 我们继续签约新客户和续约客户，他们都提前预付了费用。这再次显著改善了我们的现金流状况，环比有所提升。 接下来，截至2023年6月30日，总资产为3.719亿元人民币。其中包括现金及现金等价物5110万元人民币，应收账款3400万元人民币，预付款项及其他流动资产3110万元人民币，固定资产1010万元人民币，长期投资1.404亿元人民币，商誉3780万元人民币，以及因2022年3月收购SendCloud而产生的无形资产2090万元人民币。 截至2023年6月30日，流动负债总额为2.358亿元人民币。其中包括短期借款500万元人民币，应付账款2220万元人民币，流动经营租赁负债720万元人民币，递延收入1.354亿元人民币，应计负债6580万元人民币。 最后，在结束之前，我将简要更新一下股票回购计划的情况。在截至2023年6月30日的季度中，我们回购了44.3万份美国存托凭证。自回购计划启动以来，我们累计回购了183万份美国存托凭证。 以上就是管理层准备好的发言内容。我们现在很高兴接听大家的电话。
Operator
谢谢。[操作员说明] 我们的第一个问题来自[indiscernible]资本的Calvin Huang。您的线路已接通。
Unidentified Analyst
感谢您回答我的问题。如果可以的话，我想提两个问题。第一个问题与贵公司的财务状况有关。实际上，很高兴看到贵公司的财务状况每个季度都在持续改善。上个季度我们看到收入环比增长，运营支出环比下降，调整后EBITDA负值环比收窄。那么，问题很简单：管理层对何时转为正调整后EBITDA有何预期？我们是否会在下个季度或今年第四季度看到这一转变？第二个问题与贵公司的EngageLab产品有关。我们确实看到EngageLab产品在海外取得了良好进展。管理层能否分享更多关于这一进展的信息？管理层如何看待这项业务及其增长路径？所以第一个问题是关于调整后EBITDA？第二个问题是关于EngageLab产品。谢谢。
Shan
好的。好的，Calvin。我是Shan-Nen。我来回答你的问题。是的，你说得对。你的观察非常准确。是的，财务关键绩效指标如收入增长、运营支出数字或调整后EBITDA都在逐季改善。因此，作为一家公司，我们对整个组织团队在过去几个季度所做的努力感到非常满意。我想，我们的工作尚未完成，我们仍需在收入扩张方面取得良好进展。我认为我们需要让更多客户进入，在中国境内外获取更多客户，并全面提高ARPU。其次，我认为我们当然不能放松对支出的监控。但正如你所知，市场条件相对波动。因此，我相信通过过去六到八个季度、过去一两年我们所付出的辛勤努力，我们处于非常有利的位置。你问到的问题，基于我们当前的轨迹，我们谨慎乐观地认为，如果一切按计划进行，我们应该能够在今年第四季度实现调整后EBITDA转正。我想我必须声明，这是我们当前的最佳估计，并受市场条件影响。尽管如此，我认为仍有可能——如果一切按计划进行或比预期更早，我们可能在第三季度就实现调整后EBITDA转正。所以我们将观察第三季度的趋势。你问到的第二个问题关于EngageLab？是的，我想你已经听到Chris所说的，我们对EngageLab产品的进展感到非常满意。我认为我们做得好的几点：一是我们在全球范围内投资了额外的数据中心基础设施。这为我们的海外客户提供了很好的选择，让他们可以根据安全和合规需求选择如何以及在哪里存储数据。当然，确保我们的服务交付是最重要的。我们需要确保我们的服务达到甚至超越客户期望。我们需要及时解决所有客户的关切。因此，无论客户位于新加坡、澳大利亚还是中国，我们都必须为全球所有客户提供一致的高质量、高品质服务。另外，我想根据你看到的演示文稿提供最新情况。我们的客户来自全球12个国家和地区。本周早些时候我被告知，我们现在开始处理墨西哥和土耳其的额外服务。所以我想你可以看到，我们的服务正在逐季进入新的地域。因此，我们相信我们做了很多正确的事情，使我们能够在中国境外拓展业务。我们应该继续每个季度扩大海外客户群。这就是我对你问题的回答，Calvin。
Unidentified Analyst
谢谢。感谢您对调整后EBITDA为正的评论。这一点非常清楚。谢谢。
Shan
谢谢。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自Alliance Global Partners的Brian Kinstlinger。您的线路已接通。
Brian Kinstlinger
很好，非常感谢。你们在海外取得的最初成功听起来很棒。我想知道您能否量化第二季度的收入影响，并可能就您预期海外收入将如何增长提供一些背景信息。
Shan
嗨，Brian，我是Shan-Nen。目前贡献还不算显著。但您可能知道，基于我们的商业模式，一份合同产生的收入是在未来12个月内按月贡献的。所以我认为我们看到的好消息是，正如Chris所说，基于我们在第二季度签署的新合同，其中20%来自海外。这比第一季度增加了三倍。所以您可以看到这种所谓的海外合同价值贡献的趋势。这是我们正在跟踪的。也许在下一两个季度，当收入贡献足够显著时，我们会进行披露。
Brian Kinstlinger
明白了。那是什么？您能与我们分享那个合同价值吗？
Shan
不是价值。是的，我们目前还不适合披露合同的具体价值。
Brian Kinstlinger
好的。那么，关于订阅业务，您看到了更高的ARPU，这是由定价还是为客户提供更多服务驱动的？您是否认为下半年ARPU有更多增长机会？如果是，推动因素是什么？
Shan
是的。任何ARPU增长都将来自海外。我想我们之前讨论过，我向您或所有其他投资者和分析师分享过，我们从海外获得的ARPU至少是中国市场的两倍。因此，随着海外贡献的增大，我们的ARPU肯定会上升。
Brian Kinstlinger
但考虑到第二季度海外业务贡献尚不显著，是什么因素推动了第二季度更高的ARPU？
Shan
是的，影响并不显著。但这确实有助于季度间的ARPU表现，因为第一季度通常是一年中最低的季度。回到您的问题，总体而言，我们确实看到ARPU有所提升。但我想说的是，ARPU增长的主要贡献来自海外业务。
Brian Kinstlinger
那么，增值服务收入的环比增长有多少是来自618购物节的广告支出？下半年还有哪些类似的节日我们应该关注？
Shan
当然。我想说增值服务收入增长的大部分来自618购物节。展望未来，在中国我认为有两个大型的线上电商节日。一个是618，另一个是第四季度的双十一。这意味着第三季度相比第二季度和第四季度可能会是一个相对较淡的季节。
Brian Kinstlinger
明白了。很好。最后，虽然你们在费用管理方面做得很好，但第二季度的毛利率达到了多年来的低点。是什么因素导致了这种情况？这更多是一个异常现象，还是公司新的基准水平？谢谢。
Shan
不，这不是新的基准。根据我们当前的第三季度预估，毛利率将会回升，将高于65%。回答您另一个问题以及您刚才问的第一个问题。原因很简单，因为本季度短信相关收入的贡献较高，而短信业务的毛利率往往低于其他SaaS业务，因为我们需要向电信运营商支付固定的成本。
Brian Kinstlinger
很好。
Shan
针对我们发送的所有短信。
Brian Kinstlinger
是的，谢谢。
Operator
[接线员说明] 目前没有更多问题。现在请将电话转回给Vinay进行结束语。
Unidentified Company Representative
谢谢Michelle。感谢各位今晚参加我们的电话会议。如果您有任何进一步的问题或意见，请随时联系投资者关系团队。本次电话会议到此结束。祝大家晚安。谢谢。
Operator
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