Operator
女士们、先生们，感谢各位的耐心等待，欢迎参加极光移动2025年第一季度财报电话会议。请注意，今天的电话会议正在录音。现在，我将会议交给今天的主持人Rene Vanguestaine。谢谢。请开始，先生。
Rene Vanguestaine
谢谢，Heidi。大家好，感谢各位今天参加我们的电话会议。极光移动的财报已于今天早些时候发布，可在投资者关系网站ir.jiguang.cn上查阅。今天参加电话会议的有董事长兼首席执行官罗卫东先生；首席财务官Bong Shan-Nen先生；以及总经理陈广彦先生。在准备好的发言之后，他们将在随后的问答环节回答各位的问题。在开始之前，我想提醒各位，本次电话会议包含根据经修订的1934年《证券交易法》第21E条以及1995年美国《私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期以及当前市场和运营状况，这些状况难以预测，可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述存在重大差异。有关这些及其他风险、不确定性和/或因素的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中。除非适用法律要求，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。现在，我将会议交给罗先生。请开始。
Weidong Luo
谢谢，Rene。大家好。欢迎参加极光移动2025年第一季度财报电话会议。在评论我们第一季度业绩之前，我想提醒大家，季度业绩演示文稿可在我们的投资者关系网站上获取。今天会议进行过程中，大家可以参考这份演示文稿。与以往一样，基于第一季度数据，我对第一季度业绩有合适的讨论，这是一个由全球化驱动的加速增长季度，原因如下。首先，我们的EngageLab业务取得了惊人的季度表现，仅一个季度就签署了超过6300万元人民币的合同价值。这在我们历史上是前所未有的。这使得截至2025年3月31日，EngageLab累计合同价值超过1.1亿元人民币。其次，本季度集团收入达到8900万元人民币，实现了38%的显著同比增长。这8900万元人民币是我们转型为纯SaaS以来最高的第一季度收入。EngageLab的确认收入也同比增长了127%。这个第一季度收入数字超过了我们之前在2024年第四季度给出的指引。第三，我们的金融风险管理业务取得了其历史上最好的季度表现，录得2220万元人民币的最高季度收入，收入同比增长64%。第四，毛利润同比增长27%，同时实现了过去9个季度中最高的毛利润。毛利率也环比改善了520个基点。第五，本季度我们再次录得调整后EBITDA盈利。这标志着我们连续第七个季度实现正的调整后EBITDA。总体而言，这是一个出色的季度，所有业务线都超出了我们设定的目标。这无疑为2025年剩余时间奠定了良好的势头。同样重要的是，我们业绩的进展和稳健的财务状况使我们能够投入更多资源开发企业AI代理平台及其全球扩张。现在让我分享更多关于各业务表现的情况。我们第一季度集团总收入同比增长38%，这得益于开发者服务的出色表现。在集团收入中，所有业务板块，主要是开发者订阅服务、增值服务和金融风险管理，都表现出色并录得显著的同比增长。开发者服务收入（包括订阅服务和增值服务）同比增长39%，环比下降12%。订阅收入表现优异，同比增长26%，环比下降2%。增值服务收入同比增长269%，环比下降46%。我们的核心业务，订阅服务收入为5350万元人民币，同比增长26%，环比下降2%。同比增长主要由ARPU增长22%驱动，延续了我们在2024年第四季度的良好势头。我们的订阅收入连续第三个季度录得超过5000万元人民币的收入。对于订阅服务，我们在国内和海外市场都实现了同比增长。特别是，我们的EngageLab收入同比增长127%。这一显著数字是团队努力在海外市场转化许多重要客户的结果。客户数量和ARPU都实现了坚实的同比增长。凭借我们优秀的产品和服务，我相信我们可以在全球范围内扩展这项业务，在未来多个季度获得更多客户和新胜利。接下来，我将详细阐述本季度我们的EngageLab业务。分享这项业务总是让我非常兴奋。首先，我们签署的总合同价值在2025年第一季度突破了1.1亿元人民币的里程碑。回顾一下，总合同价值在2023年第三季度仅为1000万元人民币。六个季度后，这个金额增长了10倍。这是团队取得的显著成就。其次，客户获取继续是这项业务成功的驱动力。客户数量增长了25%，达到848家。第三，EngageLab的确认收入再次录得127%的显著同比增长。第四，我们的EngageLab产品和服务现已销往全球40多个国家和地区。我对团队的执行力、成果以及EngageLab的势头感到非常满意。我相信这是我们在未来24个月的增长引擎。在订阅收入中，本季度一些值得注意的新客户和续约客户包括但不限于DeepSeek、比亚迪、顺丰速运、Monsha AI和[杭州本]等。增值服务收入为890万元人民币，同比增长269%，但环比下降46%。我们看到的巨大同比增长主要是由于第一季度广告主支出的复苏。同期，广告主支出增长了200%以上，推动了收入的同比激增。环比收入下降主要是由于第四季度的双十一、双十二在线购物节，而第一季度没有这些活动。现在让我把电话交给Shan-Nen，他将分享更多关于垂直应用和我们本季度财务表现其他方面的情况。
Shan
谢谢，Chris。接下来，我将介绍垂直应用业务的收入情况，其中包括金融风险管理和市场情报。总体而言，垂直应用业务本季度表现非常强劲，收入同比增长35%，环比增长20%。在垂直应用业务内部，金融风险管理收入同比增长64%，环比增长36%。金融风险管理业务创下有史以来最好、最大的季度业绩，第一季度收入超过2200万元人民币。这64%的同比增长主要得益于强劲的19%客户数量增长和38%的ARPU增长。正如我在上一季度提到的，我们的团队已经对服务和产品进行了优化和升级。结果可以说是令人惊叹。升级后的产品和服务在金融行业垂直领域需求旺盛。新的和现有的持牌金融机构都在购买和消费我们的产品和服务。除了Chris之前提到的开发者订阅收入外，金融风险管理业务在2025年初已成为下一个增长引擎。我们当然非常高兴看到这项业务在本季度及以后的复苏。我们在第一季度签约或续约的客户包括但不限于[听不清]、宁波亿航、[听不清]以及中国各地的许多持牌信贷和金融机构。另一方面，市场情报收入同比下降26%，环比仅实现4%的温和增长，这是由于对中国APP数据的市场需求持续疲软，这一结果符合我们的预期。接下来，我将介绍一些关键费用和资产负债表项目。关于运营费用。第一季度运营费用为6060万元人民币，同比增长14%，环比持平。大部分增长来自我们的销售和营销部门。简而言之，我们第一季度收入同比增长38%。毛利润增长27%，而运营费用仅增长14%。总体而言，考虑到我们实现的收入和毛利润增长，我们对运营费用的趋势感到非常满意。这是一个可持续的长期增长模式。现在我将逐一介绍各项运营费用类别。研发费用同比增长8%至2460万元人民币，主要是由于员工成本及相关费用的增加。云成本也导致了研发费用的同比增长。销售和营销费用同比增长34%至2330万元人民币，主要是由于销售佣金和差旅费用的增加，这与本季度的收入增长和现金回收情况相符。一般及行政费用同比下降2%至1270万元人民币，主要是由于专业费用的减少，这是我们持续严格管理费用的结果。接下来，我将分享我们密切关注的三个非常重要的关键绩效指标。净美元留存率是SaaS公司常用的关键绩效指标，截至2025年3月31日的过去12个月，我们核心开发者订阅业务的净美元留存率为96%。这一高净美元留存率百分比反映了我们拥有高客户保留率，同时能够通过升级和扩展增加收入。这是又一个净美元留存率表现优异的季度。其次，另一个用于跟踪SaaS公司业绩的财务关键绩效指标是总递延收入，它代表从客户那里预收的用于未来合同履行的现金，达到了创纪录的1.569亿元人民币，这是我们的递延收入余额首次超过1.5亿元人民币的历史记录。第三，我们继续将应收账款周转天数保持在健康的53天水平。这略高于第四季度的水平，主要是由于春节期间假期延长，收款速度通常比其他季度慢。我们将继续努力确保从客户活动中收取现金，同时降低坏账和可疑债务的风险。关于资产负债表。截至2025年3月31日，净资产总额为3.76亿元人民币。其中包括现金及现金等价物1.136亿元人民币，应收账款5410万元人民币，预付款项及其他资产1740万元人民币。运营租赁使用权资产1590万元人民币，固定资产430万元人民币，长期资产1.135亿元人民币。商誉3780万元人民币，以及2022年3月收购Zanroo产生的无形资产1280万元人民币。截至3月31日，总负债为2.616亿元人民币，其中包括应付账款3410万元人民币。流动运营租赁负债420万元人民币，递延收入1.569亿元人民币，应计负债6640万元人民币。现在让我花几分钟时间回顾一下Chris在本次电话会议开始时使用的描述——一个由全球化驱动的加速增长季度。本季度，我们的收入同比增长强劲，达到38%，达到8900万元人民币。这是自转型为纯SaaS模式以来最高的第一季度收入。我们的开发者订阅服务再次实现了超过5000万元的季度收入，达到5350万元人民币。其次，我们的EngageLab本季度表现非常强劲。收入同比增长接近1.27亿元人民币。仅第一季度累计合同价值就增加了超过6300万元人民币，使总签约合同价值超过1.1亿元人民币。随着我们的全球扩张努力，毛利润和毛利率均有所改善。我们实现了连续第七个季度的调整后EBITDA为正。这无疑是极光移动非常强劲的增长季度。我们以出色的第一季度开启了这一年，我们相信这一势头将持续到2025年的其他季度。现在让我们转向业务展望。基于当前可获得的信息，公司预计2025年第二季度收入指引将在8750万元至9050万元人民币之间，与2024年同期相比，实现10%至14%的稳健同比增长。上述展望基于当前市场状况，反映了公司对市场、运营状况和客户需求的当前和初步估计，所有这些都可能发生变化。最后，在结束之前，我将简要更新一下股票回购计划。在截至2025年3月31日的季度，我们回购了16,000份ADS。自回购计划启动以来，我们累计回购了295,000份ADS。我们的准备发言到此结束。我们现在很高兴回答问题。主持人，请继续。
Operator
[操作员指令] 我们将接受第一个问题，第一个问题来自[Spicer Capital的Calvin Wong]。
Unknown Analyst
我有一个关于EngageLab的问题。首先，祝贺EngageLab业务在第一季度实现了1.1亿元人民币的突破性合同价值。如果我计算正确的话，第一季度新签合同总额超过6000万元人民币。如果管理层能提供一些关于EngageLab业务未来发展的指导展望，我将不胜感激。
Shan
好的。谢谢，Calvin。让我来回答这个问题。我想你的计算完全正确。在实现单季度6000万元人民币合同背后，我想与你和电话会议上的所有人分享几点。第一，我们已经证明有能力在全球舞台上赢得大合同。需要澄清的是，2025年第一季度新签的6000万元人民币合同来自中国以外的不同客户。第二，我们的产品和服务确实满足了全球客户的需求。客户愿意与我们签订多年期合同，这再次证明了我们服务和产品的卓越质量。这些客户对我们的产品和服务表现出了极大的长期承诺。如果你问我第二季度是否还会再获得6000万元人民币的新签合同，我想我坦率而诚实的回答是现阶段不太可能，这是一个现实的预期。但这个单季度6000万元人民币的合同给了我们一些非常有用的经验教训，为未来的重大胜利奠定了基础。这表明我们拥有赢得大合同的技术能力和专业知识。我们的产品优于市场上的竞争对手。因此，随着我们在全球舞台上的影响力不断扩大，其他海外客户将开始以不同的眼光看待EngageLab。也许单季度6000万元人民币的新签合同毕竟不会太遥远。我希望这回答了你的问题，Calvin。
Operator
[操作员指令] 我们将接受下一个问题。下一个问题来自[格隆汇研究的Marco Zhang]。
Unknown Analyst
我是格隆汇研究的Marco。祝贺公司又一个强劲的季度。我有一个问题想问管理层。本季度，你们的收入同比增长38%，毛利润同比增长27%，调整后EBITDA连续第七个季度为正数。然而，公司仍然录得净亏损。所以我的问题是，你们认为何时可以预期季度净利润转正？
Shan
Marco，让我来回答你的问题。我认为你指出几个关键数字是正确的。让我回顾一下本季度的情况：我们的收入增长了38%，毛利润增长了27%，而运营费用仅增长了14%。这种商业模式具有产生盈利能力的完美关系。简而言之，你可以得出结论，我们赚的比花的多。但如果我进一步深入表面之下，我想与你和电话会议上的其他人分享一个非常重要的发现：有些费用我们现在必须支出，才能维持持续的增长轨迹。让我详细解释一下。例如，研发费用至关重要，我们必须继续研究和开发，不断完善我们的产品。一个很好的例子是金融风险管理业务，该业务同比增长了64%。这主要归功于我们进行的产品升级。这些升级导致更多客户使用和消费我们的产品，因此我们实现了65%的收入增长。另一方面，如果我们停滞不前，没有增加研发活动的意图，我们的产品就不会进化，我们也就不会获得65%的收入增长。其次，营销费用是任何需要扩大全球影响力和扩张的公司都必须支出的另一项关键费用。我们需要让EngageLab品牌在全球范围内知名。正是因为我们进行的营销活动，我们才能够在2025年3月31日前将业务扩展到40个国家和地区。事实上，如果你想要下个季度的净利润，我认为我们可以做到。我们只需要冻结研发和营销费用即可。然而，这将以牺牲产品开发和持续市场投入为代价，这肯定会损害我们在不久的将来增长收入的能力。因此，我们需要在支出方面找到一个平衡点，既要足够审慎，又要有足够的火力来推动未来12或24个月的持续收入增长。只要我们继续扩大业务规模，结果迟早会到来。我希望这回答了你的问题，Marco？
Operator
没有更多问题了。我想把话筒交还给Rene Vanguestaine做结束语。没有更多问题了。我将把话筒交还给Rene Vanguestaine做结束语。
Rene Vanguestaine
谢谢Heidi。谢谢大家今晚参加我们的电话会议。如果您有任何进一步的问题和意见，请随时联系投资者关系团队。本次电话会议到此结束。祝大家晚安。谢谢。
Operator
今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接了。