Operator
女士们、先生们，感谢各位的耐心等待，欢迎参加极光移动2023年第四季度及全年财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。演讲嘉宾发言结束后，将进入问答环节。[接线员指示]请注意，今天的会议正在录音。现在我将会议交给今天的主持人Christian Arnell。谢谢。请开始，先生。
Christian Arnell
谢谢。大家好，感谢各位今天参加我们的电话会议。极光移动的财报新闻稿已于今天早些时候发布，可在其投资者关系网站ir.jiguang.cn上查阅。今天参加电话会议的有董事长兼首席执行官罗卫东先生；首席财务官Shan-Nen Bong先生；以及总经理陈广彦先生。在准备好的发言结束后，他们将在随后的问答环节回答各位的问题。在开始之前，我想提醒各位，本次电话会议包含根据修订后的1934年《证券交易法》第21E条以及1995年美国《私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期以及当前的市场和运营状况，这些因素难以预测，可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述存在重大差异。有关这些及其他风险、不确定性和/或因素的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中。除非适用法律要求，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。现在，我将电话会议交给罗先生。请开始。
Weidong Luo
谢谢，Christian。大家早上好，晚上好。欢迎参加极光移动2023年第四季度财报电话会议。在我评论第四季度业绩之前，我想提醒大家，季度财报演示文稿可在我们的投资者关系网站上获取。您可以在今天的电话会议过程中参考该演示文稿。总体而言，如果要我对本季度表现做一个评价，本季度恰当的讨论主题是增长、增长和增长。原因如下。首先，我们首次实现了连续季度调整后EBITDA为正的历史记录。其次，我们的总收入在2023年每个季度都实现了增长。第三，开发者订阅收入在2023年所有季度也录得连续收入增长。第四，我们的毛利润在2023年每个季度都有所增长。最后但同样重要的是，我们的海外产品EngageLab继续在全球扩张，并在本季度取得了优异成绩。接下来，让我进一步阐述业务和收入情况。就集团总收入而言，我们实现了5%的强劲环比增长，这主要得益于开发者服务收入的增长。现在让我逐一介绍我们的不同收入来源。开发者服务收入（包括订阅服务和增值服务）同比下降1%，但环比增长8%，这主要是由于增值服务疲软，但被订阅服务5%的增长所抵消。接下来是各业务线的详细讨论。订阅服务收入为4880万元人民币，同比和环比均增长5%。这主要得益于ARPU的同比和环比增长。在2023年内，订阅服务收入在所有四个季度均实现连续增长，主要原因是全年ARPU的稳步提升。在2023年第四季度，我们的团队为许多客户完成了多项私有化部署采购。我对这一趋势感到非常鼓舞，并相信会有更多好结果出现。本季度一些值得注意的新客户和续约客户包括但不限于[无法描述]、中国电信、中国太平洋保险、光大银行信用卡中心以及[无法描述]等。增值服务收入为680万元人民币，同比下降60%，但环比增长38%，这是由于第四季度的年度单日购物节和双12在线购物节期间，广告主增加了支出并分配了更多预算给我们。然而，第三季度没有此类活动。接下来，我想与大家分享我们在第四季度为EngageLab业务取得的一些令人兴奋的消息和重大成就。首先，截至2023年底，我们已有超过170家客户签约购买我们的EngageLab产品。这实现了季度间70%的巨大增长。其次，EngageLab的商业合同价值达到1500万元人民币，实现了季度间50%的显著增长。第三，我们的EngageLab客户来自全球17个不同的国家。正如我们在第三季度财报图表中所示，我们的目标是每个季度都发展这项业务，而我们做到了。我们在季度间为EngageLab业务实现了重要的里程碑。我为团队在过去一个季度付出的辛勤工作感到非常自豪，从而实现了如此令人印象深刻的客户数量和合同价值增长。在当前海外市场环境和不确定性因素影响下，这绝非易事。我们继续看到海外市场对我们EngageLab产品的强劲需求。我们的EngageLab产品是一个全渠道客户互动平台，使我们的客户能够使用以下任何消息渠道：应用推送、网页推送、电子邮件服务、短信服务、WhatsApp和WhatsApp商业API。根据我们收到的反馈，我们EngageLab产品的主要优势在于它允许不同国家和地区的客户以高效且经济的方式与其自身客户互动。我们的目标是通过持续定期优化产品来确保我们保持领先地位。更重要的是，为了满足并实现我们的目标，我们需要满足全球客户的期望。接下来，我将把电话会议交给Shan-Nen，他将分享更多关于垂直应用以及本季度财务表现其他方面的信息。
Shan
谢谢，Chris。接下来，我将介绍垂直应用业务的收入情况，该业务由金融风险管理和市场情报两部分组成。垂直应用业务本季度表现较为艰难，收入同比和环比均录得个位数下降。然而，金融风险管理业务收入同比增长17%，环比基本保持稳定。这17%的同比增长受到客户数量增长26%的积极影响。我们观察到一个特别好的趋势是，客户数量在2023年的每个季度都实现了连续增长。我们在第四季度签约的客户包括但不限于美团、360金融、[听不清]以及中国各地的许多其他持牌金融机构。至于市场情报业务，由于对中国应用数据的需求持续疲软，且对中概股ADR的投资情绪依然低迷，收入同比下降40%，环比下降10%。尽管如此，在这种市场低迷的情况下，我们仍然成功签约了一些知名的大型客户，如百度、Ite、淘宝、58同城以及许多全球顶级对冲基金和投资基金。 现在我将介绍一些关键费用项目和资产负债表项目。关于运营费用：第四季度运营费用为6120万元人民币，同比下降36%，但环比小幅增长2%。总体而言，我们对年度间的费用控制和监控工作感到非常满意。总结来说，我们的第四季度运营费用同比减少了3420万元人民币。这证明了我们明智使用每一分钱的承诺。如果从年度角度看运营费用，年度间减少了1.08亿元人民币，同比下降30%。这再次显示了管理层有效执行先前宣布的成本节约计划的决心。我认为现阶段公司管理良好，已准备好进入下一个增长周期。凭借相对较低的运营费用来运营业务，只要我们能够较好地执行收入增长，我相信集团业绩将很快显现。 接下来，我将分别介绍各项运营费用类别。具体而言，研发费用同比下降23%至2710万元人民币，主要原因是员工人数减少、薪资成本降低、相关股权激励费用减少，以及由于云计划推进导致的服务器折旧费用减少。销售和营销费用同比下降10%至2210万元人民币，主要原因是随着我们进一步调整以达到最优运营水平，员工人数减少导致薪资成本下降。一般及行政费用同比下降66%至1210万元人民币，主要原因是去年同期（2022年第四季度）确认了一次性非现金减值损失3200万元人民币。员工队伍的进一步精简也促成了年度间薪资成本的下降。 截至2023年12月31日的季度，调整后EBITDA（计算方法为EBITDA剔除股权激励费用、裁员费用、长期投资减值以及外汇合约公允价值变动）在本季度再次录得正值。这是一个历史性事件，我们实现了连续季度调整后EBITDA为正。 关于资产负债表：我将分享两个我们密切监控的重要关键绩效指标。我们继续保持健康的应收账款周转天数为38天，环比改善2天。这两天的缩短非常重要，因为它们让我们能够在更短的时间内从客户那里收回现金。我们相信这38天的周转天数在行业收款天数方面处于领先地位。其次，我们跟踪SaaS公司业绩的一个关键财务KPI是递延收入余额（代表客户为未来合同履约预付的现金）继续保持高位，达到1.415亿元人民币。这是我们递延收入余额连续第八个季度超过1.3亿元人民币。这非常重要，因为我们从客户那里预收了更多现金，这大大改善了我们的现金流，同时降低了坏账风险。 在现金流方面，2023年第四季度我们再次表现优异，录得净经营现金流入1100万元人民币，总现金流入1660万元人民币。这得益于我们销售团队积极从客户那里收回现金，以及我们严格控制现金支出。 截至12月31日，总资产为3.491亿元人民币。其中包括现金及现金等价物1.15亿元人民币，应收账款3430万元人民币，预付款项及其他流动资产2020万元人民币，固定资产140万元人民币，长期投资1.129亿元人民币，商誉3780万元人民币，以及2022年3月收购SendCloud产生的无形资产1790万元人民币。 截至2023年12月31日，流动负债总额为2.413亿元人民币。其中包括应付账款2110万元人民币，流动经营租赁负债400万元人民币，递延收入1.415亿元人民币，应计负债7470万元人民币。 在此，请允许我花几分钟时间总结一下Chris之前提到的增长季度。在2023年第四季度，我们的总收入和开发者订阅收入在2023年的每个季度都实现了增长。毛利润在2023年的所有季度也录得连续增长。并且我们历史上首次实现了连续季度调整后EBITDA为正。年度总运营资产减少了1.08亿元人民币。我们的EngageLab产品在全球运营，每个季度都签约越来越多的客户和合同。本季度我们做了很多正确的事情，结果也证明了这一点。我们对第四季度的执行工作和数字感到非常满意。然而，我们不会满足于现有成绩。我们将继续执行我们的计划并交付成果。 最后，在结束之前，我将提供股票回购计划的最新情况。在截至2023年12月31日的季度，我们回购了53,000份ADS。自回购计划启动以来，我们累计回购了总共188,000份ADS。 管理层的准备发言到此结束。我们现在很乐意回答您的问题，Christian？
Operator
[操作员指示] 我们现在将接受第一个问题。第一个问题来自Spica Capital的Calvin Wong。请开始提问。
Calvin Wong
首先，祝贺管理层连续多个季度实现调整后EBITDA为正。这是一个非常出色的成绩，做得很好。如果可以的话，我想提两个问题。第一个问题是关于调整后EBITDA的后续情况。我想听听管理层如何看待2024年调整后EBITDA的未来走势？这是第一个问题。第二个问题再次关于EngageLab。我们一直在每个季度跟踪你们的EngageLab业务。看起来它表现非常出色，每个季度在客户数量和合同价值方面都超出了我们的预期。因此，我们想了解两点：A，你们是否预期未来每个季度都会保持这种爆发式增长；B，本季度EngageLab的收入贡献是多少？
Shan
好的。谢谢，Calvin。让我花点时间回顾一下你的问题。你有两个问题，一个是关于调整后EBITDA为正，另一个是关于EngageLab。是的，让我来回答这个问题。是的，我想说，我们对在2023年第四季度再次实现调整后EBITDA为正感到非常满意。正如我所说，自IPO以来连续两个季度实现调整后EBITDA为正对我们来说是一个历史性事件。这得益于我们日复一日付出的辛勤努力。我相信，除了我们股东和投资者看到我们记录的这些积极调整后EBITDA数据感到兴奋之外，更重要的是，如果我们深入分析，我认为我们最想传达的信息是过去四个季度的运营支出数据，正如提到的，你会看到一个良好的趋势。在年度之间，2023年与2022年的年度运营支出实际上减少了1.08亿元人民币。总之，我们通过各种成本削减措施在2023年节省或削减了超过1亿元人民币的支出，包括人员裁减、全面审查所有费用，甚至减少了办公租赁面积。因此，在过去12个月里，我们一直在努力大幅降低运营支出。这一点意义重大。有了这样大幅降低的运营支出，我们在2024年处于有利地位。正如我所说，只要我们继续在国内或通过EngageLab在全球范围内增长我们的营收，我相信调整后EBITDA为正迟早会成为自然而然的结果。这是对你第一个问题的回答。第二个问题是关于EngageLab。是的，我认为我们非常真实。正如Chris提到的，他很高兴看到事情进展顺利。我想说，这并非侥幸，而是我们公司再次承诺和投资以及团队致力于拓展海外市场的结果。让我回顾一下Chris提到的EngageLab在第三季度的重大成就。首先，合同价值在季度间增长了50%，到第四季度累计达到1500万元人民币。其次，客户数量在季度间增长了70%至170%。这70%的客户数量增长令人印象深刻。第三，我们的客户来自全球17个不同的国家。总之，我们对这项业务每个季度都能增长抱有很高的期望。正如我在上一季度提到的，除了使用我上季度谈到的独立软件供应商安排外，我们已开始向海外市场销售团队，以进一步巩固我们在那里的地位，就在上周，我们在新加坡启动了更多团队，开始了我们的扩张计划。我们相信，海外市场，特别是东南亚市场，是我们首先能够获得更多市场份额的地方，因为地理位置接近、文化熟悉以及中国手机在那里渗透率高。这就是EngageLab的情况。关于你问到的收入贡献，目前仍然不显著。这主要是因为，如你所知，我们根据合同期限（无论是1年还是2年）按摊销确认收入。因此，我之前提到的1500万元人民币合同将在未来几年内逐步计入账目。然而，我可以与你分享的一个数字是，已确认的EngageLab收入（即海外收入）从2023年第一季度到第四季度增长了8倍，这意味着确认的收入正在快速增长。如果我可以总结一下，我想在今天电话会议上向你和所有与会者传达的信息是：我们的EngageLab业务表现良好。我们将继续投资必要的基础设施，以确保丰富的服务交付和优质服务，并且我们将继续每个季度探索东南亚的每一个市场。Calvin，希望这回答了你的问题。
Operator
我们现在开始回答下一个问题。这个问题来自Alliance Global Partners的Brian Kinstlinger。请提问。
Brian Kinstlinger
我有好几个问题。订阅业务增长良好，您提到是由于更高的ARPU。能否谈谈新客户账户的情况？我记得本季度是26个。但总的来说，新业务趋势如何？哪些行业在推动这次复苏？也许可以讨论一下您继续增长订阅业务的能力，以及中国经济可能对这项服务产生或正在产生的影响。
Shan
好的。谢谢，Brian。我是Shan-Nen。关于订阅业务的行业分布，我们没有看到任何特别的集中度。我认为是全面开花的。正如我们几个季度前提到的，过去几年我们看到企业在看待推送通知投资方面发生了变化。他们不再投资于自己的基础设施、雇佣员工和工程师来做这项工作，而是更愿意外包给我们这样的公司。所以我们看到了企业心态的这种转变。这就是我们获得所有新客户的地方，无论是私有云还是公有云。因此，我们没有看到新客户增长有任何行业集中度。
Brian Kinstlinger
那么，能否谈谈中国经济？目前对您的收入影响是中性的吗？它是否抵消了需求的强劲增长，使您在复苏方面可以做得更好？请大致介绍一下经济对您在中国订阅业务的影响。
Shan
当然。如果比较国内和海外市场，我相信您能感觉到海外市场是增长的主要来源。是的，在国内，我们没有看到如此爆炸性的增长，但我们仍然认为国内将经历稳定但相对较低的增长。
Brian Kinstlinger
EngageLab对您的收入没有太大影响。所以我推测复苏的增长现在主要来自中国？
Shan
是的，是的。但与EngageLab相比，增长要慢得多。
Brian Kinstlinger
那么，能否量化一下推动这一增长的每订阅ARPU变化？ARPU是否还有进一步增长的机会？如果是，您对此的信心来自哪里？
Shan
当然。如果您看2023年第一季度的ARPU，大约是8,000元人民币，到第四季度是11,000元人民币。这就是我们看到的同比增长17%。我们确实预计这会继续增长，但速度会慢得多，可能只有个位数的5%增长。部分原因是由于我们能够完成一些私有云项目，这些项目的合同价值要大得多。所以是的，这就是推动ARPU增长的因素。对于同一客户，我们无法在年度基础上提价太多。
Brian Kinstlinger
明白了，这很有帮助。那么关于非订阅收入，比如垂直应用业务，我知道这包括市场情报和其他服务。但看起来这部分收入基础已经稳定了。需要什么样的市场条件才能让您有信心认为这条收入线将开始复苏并实现更强劲的增长？
Shan
是的。如果您看广告业务，在某种程度上，我们并没有投入太多资源。所以，我们会让它按照自然成本运行。因此，这部分业务很大程度上取决于整体市场情绪，对吧？如果您观察每年第四季度的情况，广告市场通常会在第二季度和第四季度达到峰值。第二季度是因为6/18线上购物节，而第四季度正如Chris提到的，我们有双十一、双十二。所以这是增值服务的两个高峰期。至于垂直应用业务，我认为整体上，市场情报业务对于中国ADR APP号码的需求仍然有些疲软。但我们看到金融风险管理业务表现良好，确实不错，同比增长了17%。这是我们向信贷公司或银行提供服务的地方，他们试图了解个人贷款人或信用卡借款人的信用状况。我们看到各家银行购买我们服务的查询量呈上升趋势。所以，如果您看这三项非订阅业务，金融风险管理是我们对持续增长抱有更高期望的领域。
Brian Kinstlinger
明白了。那么关于资产负债表，看起来季度环比，现金增加了400万元人民币。我记得听到现金流方面，如果快速计算一下运营现金流，增加了100多万元。那么与上季度130万元的现金流相比，增加400万元的其他现金来源是什么？
Shan
当然。我们在第四季度处置了一项投资。因此，我们基于这项处置获得了一些额外的现金。这些属于投资活动。
Brian Kinstlinger
这项处置对收入有影响吗？
Shan
完全没有影响。这纯粹是投资的处置。
Brian Kinstlinger
很好。最后关于季节性，我假设第一季度由于节假日是你们最弱的季度。如果我错了请纠正。并请帮助我们了解其他季节性因素。我想您说过第二季度和第四季度是最强的。我只是想确保我完全理解了季节性模式。
Shan
当然。从整体业务来看，甚至整个中国市场，第一季度通常会是淡季，主要是因为春节因素，二月工作日较少，大家都在休假。所以，他们最不想做的就是签合同和处理其他事务。因此，第一季度绝对是淡季。但对于非订阅业务，我认为只有增值服务中的广告服务在第四季度和第二季度表现较好。其他业务，如果经济按预期发展，我们应该会看到从第一季度开始每个季度都呈现上升趋势。
Brian Kinstlinger
针对之前提问者的问题，考虑到第一季度的季节性疲软，我推测你们第一季度不会实现EBITDA为正，但在随后的季度会实现？我这样理解对吗？还是我理解有误？
Shan
是的。我认为情况基本如你所说。第一季度要实现正的EBITDA会比较困难。
Brian Kinstlinger
明白了。那么之后你们认为能达到盈亏平衡吗？
Shan
是的，这是我们的目标。这是我们的目标，没错。
Brian Kinstlinger
今年恢复得不错，干得好。
Weidong Luo
谢谢您，先生。
Operator
谢谢。[接线员指示]目前没有更多问题了。现在我将会议交还给Christian Arnell做结束发言。谢谢。
Christian Arnell
感谢各位今晚参加电话会议。如果您有任何进一步的问题或意见，请随时联系投资者关系团队。本次电话会议到此结束。谢谢大家，祝大家晚上愉快。
Operator
谢谢。今天的电话会议到此结束。感谢您的参与，您现在可以断开连接了。