Operator
女士们、先生们，感谢各位的耐心等待，欢迎参加极光2020年第一季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。演讲嘉宾发言结束后，将进入问答环节。[接线员指示]请注意，今天的电话会议正在录音。现在我将会议交给今天的主持人Christian Arnell。谢谢。请开始，先生。
Christian Arnell
谢谢。大家好，感谢各位今天参加我们的电话会议。极光的财报新闻稿已于今天早些时候发布，可在投资者关系网站ir.jiguang.cn上查阅。今天参加电话会议的有董事长兼首席执行官罗卫东先生、总裁陈菲先生以及首席财务官Shan-Nen Bong先生。在准备好的发言结束后，三位都将在随后的问答环节回答各位的问题。在开始之前，我想提醒各位，本次电话会议包含根据经修订的1934年《证券交易法》第21E条以及1995年美国《私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期以及当前市场和运营状况，这些因素难以预测，可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述存在重大差异。有关这些及其他风险、不确定性和/或因素的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中。除非适用法律要求，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。现在，我将会议交给罗先生。请开始。
Weidong Luo
谢谢主持人。早上好，晚上好，欢迎各位参加极光移动2020年第一季度财报电话会议。2020年第一季度对包括我们在内的许多公司来说都是充满挑战的。首先，由于春节假期，第一季度通常是季节性疲软期。今年COVID-19疫情进一步加剧了中国各地这个季节性放缓期的影响。随着疫情发展，许多企业暂时关闭或延迟重启运营数周。尽管这个时期比预期更为缓慢，但到3月中旬，我们与大多数客户一起恢复了100%的运营能力，这些客户在3月中下旬恢复了正常运营。在这段暂时中断期间，我们主动进一步加强了核心竞争力。这包括将重点聚焦于开发者服务、提高运营和技术效率、简化内部流程，并强化我们对提供卓越客户服务的承诺。随着这些举措的实施，我们相信我们将比以往更强大地走出这场疫情，并处于理想位置，能够更好地适应当前笼罩市场的不确定性。考虑到这一点，让我们开始回顾2020年第一季度的关键运营和财务表现。首先，截至2020年3月31日，使用我们至少一项开发者服务的移动应用数量或累计应用安装量达到149万，而去年3月约为117万。这代表本季度平均每月新增16,000个应用。考虑到第一季度艰难且充满挑战的运营环境，这是一个令人印象深刻的成就。第二，截至2020年3月，累计SDK安装量增长64%至372亿，而2019年3月为227亿。第三，我们覆盖的月度活跃独立移动设备数量持续增加，2020年3月达到13.6亿，而2019年3月为10.7亿。这得益于使用我们SDK的应用数量增加，特别是随着JVerification SDK在市场上更广泛地被采用。最后，在2020年第一季度，我们看到付费客户数量从一年前的1,951家增加至2,211家。现在，在我介绍财务表现之前，让我快速更新一下我们的开发者服务收入分类。从本季度开始，来自广告SaaS和轻推送服务的收入（帮助开发者增长和变现用户基础）将单独归类为开发者服务下的"增值服务"。其他收入分类没有变化。我们的战略重点仍然是推动开发者服务和SaaS产品的增长。随着时间的推移，我们预计精准营销对收入和毛利的贡献将越来越不重要。关于财务数字，尽管受到疫情和季节性疲软的影响，我们的核心业务，包括开发者服务和SaaS产品，继续实现健康的15%同比增长收入和20%同比增长毛利。我们从2019年第三季度开始的从低利润、高风险的精准营销业务转型进展非常顺利，精准营销现在仅贡献我们总毛利的约12%。这种转型反映在我们的收入同比下降45%，从2019年第一季度的2.3亿元人民币降至本季度的1.26亿元人民币。我们的收入和利润增长不再依赖于这个传统的精准营销业务。开发者服务再次成为本季度的亮点，表现令人印象深刻。开发者服务（包括订阅服务和增值服务）录得强劲的72%同比增长收入，这得益于ARPU和客户数量的增加。对于订阅服务，我们继续看到更多客户注册我们的开发者服务。新客户不仅限于中国太平洋保险、[听不清]宜家中国和上海[听不清]银行。我们还推出了私有云服务的正式版本，满足需要在其整个实体中设置私有云的客户需求。订阅收入同比增长37%，主要受客户数量增加45%的推动。在2020年第一季度，我们看到更多客户注册我们的付费JVerification服务。它们包括但不限于[听不清]。累计来看，我们现在有超过2,000个应用使用该服务，总日活跃用户超过1.3亿。广告商对我们JVerification产品与JPush结合使用的需求增长，推动了该细分市场的持续增长。增值服务（包括我们同期开发的广告SaaS和轻推送服务的收入）也实现了强劲增长。市场对我们增值服务的采用超出了我们的预期。2020年第一季度，增值服务的平均月收入约为210万元人民币。这在4月份已经翻倍，我们预计强劲的收入增长势头将持续到第二季度。本季度我们轻推送服务的关键客户包括[听不清]和支付宝。接下来，随着我们从精准营销业务转型，该细分市场的收入同比下降59%，现在仅占总收入的51%，而一年前为81%。尽管占收入的51%，但该业务的毛利贡献仅占我们总毛利的约12%。正如我们在之前季度的财报电话会议中提到的，这是我们希望转型的业务。这次冠状病毒疫情加速了这一转型。我们预计精准营销业务对收入和毛利的贡献在未来几个季度将进一步下降。现在我将把电话交给Fei，他将更详细地讨论SaaS产品中三条业务线的第一季度表现。
Fei Chen
谢谢，Chris。包括金融风险管理、市场情报和iZone在内的SaaS产品合并收入从去年第一季度的2480万元人民币下降28%至本季度的1780万元人民币。我们的市场情报产品收入同比增长26%，主要得益于客户数量的强劲增长。最近，我们推出了iAPP海外版，客户现在可以获得东南亚和印度市场应用分析的深度洞察。本季度的新投资者和创始客户包括[听不清]，新企业客户包括[听不清]百度和华为。金融风险管理收入同比下降47%，这归因于客户数量和ARPU的双重下降。新冠疫情对中国整体商业环境造成了冲击，金融行业受到的影响比其他行业更为严重。随着2020年第一季度贷款活动显著下降，所有金融风险管理产品的需求也随之减少。尽管如此，我们在本季度仍成功与京东金融、宁波银行和晋商银行等领先金融机构签订了新合同。该行业业务在第二季度已趋于稳定。最后，我们的iZone业务收入同比下降31%。正如预期的那样，自1月下旬新冠疫情爆发以来，由于社交距离和旅行限制措施，主要日常活动如旅游景点和购物中心的交通拥堵暂时受到影响，导致本季度对基于位置数据分析的需求疲软。自4月初以来，我们已经开始看到对iZone产品需求的回升。随着企业逐渐恢复正常运营，我们相信房地产、旅游和零售行业对我们iZone产品的需求将快速反弹。接下来，我将把电话交给Shan-Nen。
Shan
谢谢Fei。既然Chris和Fei已经谈到了我们本季度的总收入数据，我将重点介绍一些损益表项目。尽管2020年第一季度面临严峻的商业环境，我们仍成功将毛利率维持在33%，与上季度持平，较去年同期的27.5%有显著提升。这直接源于我们自2019年第三季度首次宣布的战略转型——逐步远离传统的精准营销业务。我们现在的重点是发展高利润率的SaaS业务，主要是开发者服务，包括订阅和增值服务以及SaaS产品。从收入占比来看，本季度开发者服务和SaaS产品贡献了39%的收入，较去年同期的19%大幅增长。而精准营销业务本季度收入占比为61%，低于去年同期的81%。从毛利贡献来看，开发者服务和SaaS产品贡献了88%的毛利，而不再是我们战略重点的精准营销业务仅贡献了12%的毛利。随着高毛利业务贡献度的提升以及开发者服务和SaaS产品重要性的不断增强，我们相信已经建立了一个更高质量、更具韧性且可持续的商业模式，能够支持并推动我们未来的领先增长和盈利能力。接下来看运营费用。总运营费用同比下降1%至9100万元人民币。特别是如上一季度所报告，我们在2019年5月裁员约120人。因此，在2020年第一季度我们在员工成本方面实现了一定节约。从长远来看，这被证明是一个明智的决定。研发费用下降3%至4100万元人民币，主要受云成本和人员成本下降驱动，部分被服务折旧增加所抵消。销售和营销费用下降7%至2520万元人民币，原因是COVID-19限制了差旅和[技术困难]。一般及行政费用增长8%至2650万元人民币，主要由于员工成本中计提的准备金增加。本季度调整后EBITDA为负3000万元人民币，而去年同期为负740万元人民币。再看资产负债表项目，截至2020年3月31日，总资产为8.84亿元人民币。其中包括现金及现金等价物3.83亿元人民币，应收账款1.07亿元人民币，预付款项5400万元人民币，固定资产1.09亿元人民币，长期投资1.17亿元人民币。截至2019年3月31日，总负债为1.75亿元人民币。其中包括应付账款1800万元人民币，递延收入8900万元人民币，应计负债6800万元人民币。截至3月，我们保持了3.97亿元人民币的健康营运资本水平。最后，在结束之前，我将更新一下股票回购计划的情况。在截至2020年3月31日的季度中，我们未购买任何股票。截至2020年3月31日，自回购计划启动以来，我们累计回购了921,000份ADS。公司今日宣布，董事会已批准一项新计划，根据该计划，公司可在未来12个月内回购最多1000万美元的股票。公司计划用现有现金余额为这些回购提供资金。管理层准备好的发言到此结束。我们现在很高兴回答大家的问题。Christian，交回给你。
Christian Arnell
我们准备开始问答环节，主持人。
Operator
女士们、先生们，我们现在开始问答环节。[主持人说明]。第一个问题来自Navis Capital的Ryan Roberts。请提问。
Ryan Roberts
晚上好。管理层，感谢回答问题。实际上我想——也许这个问题更适合Shan-Nen。关于第一季度你们改变的新披露方式，我想确认一下我的理解是否正确。在准备好的发言中你们没有具体说明，所以看起来开发者服务和SaaS业务大约是4900万元人民币，目标营销大约是7700万元人民币。能否详细分解一下这4900万元？我记得在讲稿中你们提到了SaaS、BaaS和其他内容。能否请你们更清楚地说明一下？
Shan
我想确认一下您的问题。您是想进一步了解收入数字的细分吗？
Ryan Roberts
是的。关于新的业务分部披露方式——我只是想确认我的理解是否正确。所以，是的，如果你们能详细说明一下，那就太好了。
Shan
好的。Ryan，实际上开发者服务中，订阅部分为2500万元人民币。开发者服务下的增值服务为640万元人民币。SaaS产品为1780万元人民币，目标营销为7700万元人民币。
Ryan Roberts
明白了。好的。然后您在发言中提到，VaaS业务出现了比预期更好的势头，我想您提到了四月份。现在已经是六月份了，六月中旬。能否请您说明一下第二季度目前的进展情况？
Fei Chen
是的。至少翻倍。是的。超过一倍。
Ryan Roberts
明白了。所以这是VaaS业务在月度基础上的表现。能否请您说明一下其他业务的情况，你们现在已经回到办公室工作了吗？
Fei Chen
实际上，按季度计算应该会超过一倍。
Ryan Roberts
好的。那么，这是指整个业务板块，即开发者服务与SaaS板块吗？还是说，这只是指BaaS业务？
Fei Chen
BaaS。
Ryan Roberts
只是BaaS。明白了。那么，您能否谈谈业务其他部分的复苏情况，以及现在疫情后阶段的发展态势？我想你们让所有员工回到办公室已经有一段时间了。所以我很想知道您观察到的情况，任何您能提供的细节都会很有帮助。
Fei Chen
好的。那么，让我按不同业务线来逐一说明。首先，对于开发者服务，也就是订阅业务，正如您所知，这是一个粘性很高、非常稳定的业务。我们在第二季度继续看到季度增长，这符合我们的预期。而BaaS业务，正如我所说，应该会比第一季度增长一倍以上。至于BaaS产品，其复苏速度比其他业务稍慢一些。这部分业务应该会比第一季度略有增长。另外，关于定向营销业务，正如我们提到的，这已不再是我们的战略重点。因此，随着时间的推移，这部分业务将逐渐减少，在某个时间点，我们可能会完全终止这项业务。但在第二季度，从绝对美元金额来看，其收入和毛利贡献应该会比第一季度略小一些。所以，总体而言，您将看到收入增长以及相比第一季度有意义的毛利率增长。
Ryan Roberts
明白了。好的。这实际上非常有帮助。如果我们看看今年剩余时间的走势，我知道现在考虑下半年显然还为时过早。但我很好奇，根据您与客户的交流以及观察到的市场活动，您能否谈谈对下半年的展望？我们听到市场上其他参与者表示，下半年的情况看起来比几个月前要好，我想了解一下您这边观察到的情况如何？
Fei Chen
是的。目前，我们对第二季度的前景感到非常乐观。从宏观经济角度来看，我们认为情况是健康的，业务已恢复正常。具体到我们的业务，比如开发者服务，在第二季度应该会继续保持良好增长。因为，即使看第一季度，实际上我们在开发者服务、订阅业务方面取得了非常好的数字。即使在第一季度，我们也实现了41%的同比增长，更不用说今年下半年了。所以，我们对订阅业务非常有信心。对于增值服务，我认为这项业务——我们已经看到季度环比三位数增长的强劲上升势头。我们非常有信心增长势头将持续下去。我们预计这项[SaaS]业务在下半年将带来显著的营收贡献以及利润率贡献。对于下半年的SaaS业务，我们认为复苏应该在第二季度末完成，在第三季度和第四季度，我们应该会看到金融风险管理以及iZone这两项业务。这两项业务在第一季度出现了下滑。但情况已经恢复正常，我们应该会看到这两个细分市场的营收回升。至于市场情报业务，实际上在第一季度即使面临新冠疫情，我们也看到了非常好的两位数增长。这种增长将在下半年持续。对于定向营销业务，正如我提到的，这项传统业务无论从营收还是利润率贡献来看，都变得越来越不重要。所以，可能在第三季度或第四季度的某个时间点，你们会看到这项业务将从我们的披露中移除。总而言之，我们对下半年非常有信心。我认为第一季度我们达到了低点，我们对营收和利润率从第一季度开始的增长轨迹非常有信心。
Ryan Roberts
感谢如此详细的回答。如果我可以快速补充一个问题。请允许我提一个后续问题。关于您刚才提到的利润率，看起来对于开发者服务和SaaS业务——我猜是除定向营销之外的所有业务——毛利率大约在74%左右，而定向营销大约在6%左右。这与你们之前在电话会议上讨论的关于转向这种新模式、SaaS模式计费将提升利润率的情况相符。我只是想确认一下我的计算大致正确，同时也想了解一下随着这种转型完成，或者更准确地说，随着转型在下半年进一步推进，利润率应该如何跟踪？谢谢，Fei。
Fei Chen
是的，您说得对。实际上您的计算非常准确，和我的计算结果一致。所以非定向营销业务在综合基础上，所有这些业务的利润率特征基本相似。毛利率大约在74%左右。季度之间可能会有小幅波动，但大致在75%左右。这是正确的参考数字。而定向营销业务在第一季度的毛利率是6%。但由于这项业务不会增长。而非定向营销业务的收入将会增长，对吧？所以您应该预期公司整体毛利率在第二季度相比第一季度会有显著改善。随着非定向营销业务在下半年的增长持续发力，毛利率应该会按季度持续增长。理想情况下，实际上，如果剔除定向营销业务，我们今天就会有74%的毛利率。这就是我们努力的方向。
Ryan Roberts
明白了。理解了。非常感谢。我很感激。
Operator
[操作员说明]。由于目前队列中无人提问，我将结束问答环节。现在我将把电话交还给Christian Arnell进行结束发言。
Christian Arnell
感谢各位今晚参加我们的电话会议。如果您有任何进一步的问题和意见，请随时联系投资者关系团队。本次电话会议到此结束。祝大家晚安。谢谢。
Weidong Luo
谢谢。
Shan
谢谢大家。