Company Representatives
罗卫东 - 董事长、首席执行官 陈菲 - 总裁 方善念 - 首席财务官
Operator
女士们、先生们，感谢您的耐心等待，欢迎参加极光移动2020年第二季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。演讲嘉宾发言结束后将进行问答环节。[接线员指示]请注意，今天的会议正在录音。现在我将会议交给今天的主持人，[听不清]先生。谢谢。请开始，先生。
Unidentified Company Participant
谢谢，A.J。大家好，感谢今天参加我们的电话会议。极光的财报新闻稿已于今天早些时候发布，可在投资者关系网站ir.jiguang.cn上查阅。今天参加电话会议的有：罗卫东先生，董事长兼首席执行官；陈菲先生，总裁；以及方善念先生，首席财务官。在准备好的发言结束后，三位都将在随后的问答环节中回答您的问题。在开始之前，我想提醒您，本次电话会议包含根据经修订的1934年《证券交易法》第21E条以及1995年美国《私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期以及当前的市场和运营条件，这些条件难以预测，可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中的内容存在重大差异。有关这些及其他风险、不确定性和/或因素的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中。除非适用法律要求，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。现在，我将电话会议交给罗先生。请开始。
Weidong Luo
谢谢主持人。早上好，晚上好，欢迎各位参加极光移动2020年第二季度财报电话会议。在开始之前，我想告诉大家，我们首次将季度财报演示文稿上传至投资者关系网页的
Fei Chen
谢谢，Chris。垂直应用业务（包括市场情报、金融风险管理及iZone）的综合收入从今年第一季度的1780万元人民币增长16%至本季度的2070万元人民币。市场情报产品收入环比增长15%，主要得益于客户数量的增长。近期，我们推出了另一款产品——iAPP小程序版本，使客户能够获取中国小程序的不同分析洞察。本季度新增的投资者和创始人客户主要包括长线基金以及对冲基金，新增企业客户包括阿里巴巴、美团、小米、中国农业银行等。金融风险管理业务收入环比增长26%，这是由于随着市场从新冠疫情中复苏，金融行业对我们产品的需求出现季度性恢复，26%的收入增长主要得益于ARPU（每用户平均收入）的改善，这表明客户在本季度更多地使用了我们的服务。最后，我们的iZone业务也显示出从新冠疫情影响中复苏的迹象，因为购物中心和旅游景点在第二季度重新开放。此外，本季度我们还看到房地产行业对我们iZone产品的需求有所增加。接下来，我将把电话交给Shan-Nen。
Shan
谢谢Fei。既然Chris和Fei已经谈到了本季度的营收数据，我将重点讨论损益表中的其他项目。尽管2020年第二季度的商业环境比预期更为严峻，我们仍成功将毛利率提升至历史新高的41%，环比增长33%，较去年同期的26%实现显著增长。2020年第二季度创纪录的41%毛利率是我们成功执行以下两项举措的直接结果：第一，我们持续聚焦并投资于开发者服务和垂直应用业务。正如我们之前分享的，过去五个季度中，我们的开发者服务和垂直应用业务的毛利率一直保持在70%至76%的区间。第二，我们逐步缩减并淘汰了毛利率通常仅为个位数的传统定向营销业务。从营收占比来看，本季度开发者服务和垂直应用业务贡献了51%的营收，较去年同期的17%大幅提升。而定向营销业务本季度占总营收的49%，低于去年同期的83%。在毛利贡献方面，开发者服务和垂直应用业务贡献了95%的毛利，而定向营销业务仅贡献了本季度毛利的5%。现在我来总结一下2020年上半年的成就：第一，我们已成功将业务转型为具有SaaS性质的高毛利业务。我们的SaaS业务（包括开发者服务和垂直应用）贡献了超过51%的营收和大部分利润。第二，我们的SaaS业务实现了显著的增长轨迹，同比增长33%，环比增长35%。第三，更令人印象深刻的是开发者服务业务，本季度同比增长127%。第四，我们在第二季度创下了41%的历史新高毛利率。第五，我们预计包含开发者服务和垂直应用的SaaS业务将继续支撑我们的业务基础，并在未来提供稳健的营收增长和更高的毛利率。接下来是运营费用。总运营费用同比增长4%至8,980万元人民币。具体而言，研发费用相对持平，为4,600万元人民币。销售和营销费用下降了12%。一般及行政费用增长了37%。基于2020年第一和第二季度由高毛利率的开发者服务和垂直应用业务带来的坚实财务业绩，我们相信现在已经制定了正确的战略，以进一步改善业务和未来的财务表现。以下关键绩效指标证明了这一点：第一，开发者服务和垂直应用业务的营收贡献占比更高；第二，毛利率同比和环比持续改善；第三，资本支出的增长速度远低于营收和毛利的增长；第四，以上所有因素导致调整后EBITDA改善了40%，本季度为负1,830万美元，而上季度为负3,000万或3,030万美元。关于资产负债表项目。截至2020年6月30日，总资产为8.79亿元人民币。其中包括现金及现金等价物4.16亿元人民币，应收账款6,600万元人民币，预付款项4,400万元人民币，固定资产1亿元人民币，长期投资2.13亿元人民币。流动负债总额为4.38亿元人民币。其中包括应付账款1,600万元人民币，递延收入9,800万元人民币，应计负债8,500万元人民币和可转换票据2.39亿元人民币。最后，在结束之前，我将更新一下股票回购计划。在截至2020年6月30日的季度中，我们没有回购任何股票。截至2020年6月30日，自回购计划启动以来，我们累计回购了921,000份美国存托凭证。管理层的准备发言到此结束。我们现在很高兴接听您的电话。接线员，请继续。
Operator
好的。[操作员说明] 第一个问题来自Ryan Roberts。请提问。
Ryan Roberts
大家好！感谢提供本季度的最新情况。我有几个快速问题，希望你们能在这里稍微解答一下。首先是想了解一下成本线的情况，特别是销售和营销方面。我记得转向新的SaaS计费模式的优势之一，可以说是减少了需要管理的客户关系，也就是更多地与之前提到的大型平台和应用合作。我想了解一下本季度销售和营销线的情况，以及更广泛地，其他固定费用线的最新动态。
A
Ryan，总结一下，你的问题是关于本季度的销售和营销费用，对吗？
Ryan Roberts
是的，是的。
A
是的，我想你知道我们的业务，我们大部分的销售和营销费用都与销售相关，而不是营销。随着开发者服务和垂直应用SaaS业务的收入增长，这部分费用略有增加。所以这些增加主要与该特定业务的增长相关。
Ryan Roberts
好的，但我想展望未来，随着业务模式转向管理更少的客户，似乎应该有一些杠杆效应。我的意思是，所有主要成本线都应该有杠杆作用，但看起来在转型过程中我们还没有真正看到这一点。我知道销售和营销费用同比略有下降，但幅度不大，我原本预期随着销售团队精简以管理更少的账户，这方面应该会有更大改善。我只是好奇为什么我们没有看到这种情况？
Weidong Luo
不，我认为情况不会是这样，因为我们需要大量销售人员来支持开发者服务业务板块，这些都与营销和销售费用相关。所以我们没有看到下降，也不预期在增长开发者服务的同时看到销售和营销费用的下降。情况不是那样发展的。
Ryan Roberts
好的，那么人员数量大致会保持稳定。我一定是误解了上次电话会议中您提到的直接向平台销售的内容。直接与平台合作相比定向营销业务所需的人力资源更少；我一定是错过了这一点。好的，接下来再稍微谈谈成本方面的问题，我看到营运资本大幅下降。我想了解一下，随着公司向前发展，这是否是一个可以预期会趋于正常的水平，或者是否还有进一步改善的空间。关于新业务模式的资本密集度，您能否分享一些看法，我将不胜感激。
A
当然。我们不会根据现金流量表披露本季度的现金流情况。本季度我们确实实现了现金流入，经营活动现金流入超过5000万元人民币，这是迄今为止我们在经营层面现金流入表现最好的一个季度，所以这是[听不清]。 关于我们需要进行的投资，不，我们预计不会在服务或固定资本支出等方面进行大规模投资。我认为本季度营运资本看起来较小的唯一原因是，我们将可转换票据从长期负债重新分类为短期负债，因为我们可能需要在明年4月前偿还这些可转换票据。这是我们在会计上对可转换票据分类进行的调整。 就现金而言，在经营费用和经营现金流方面，我们对目前的状况感到满意。基于我们正在向SaaS业务转型，我们不再需要像定向营销业务那样预付媒体费用或向营销客户提供信贷。因此，SaaS业务在运营、现金流和毛利率方面对我们都非常有利，我们对目前的状况感到非常满意。
Ryan Roberts
明白了。是的，我更多指的是——我看到应收账款大幅下降，同时你们也稍微延长了一些应付账款的支付期限，这些是现金流的主要驱动因素。我注意到了可转换票据的变动。是的，我理解这一点。我只是想了解一下整体营运资本状况，听起来你们目前的状况与当前收入水平是匹配的，这很有道理。好的，我的问题就这些。谢谢，非常感谢。
Operator
谢谢。[接线员指示]由于没有更多问题，我现在将电话交还给Renee[听不清]进行结束语。Renee，请您发表结束语。
Unidentified Company Participant
好的，谢谢A.J.，也感谢各位今晚参加我们的电话会议。如果您有任何进一步的问题或意见，请随时联系投资者关系团队。本次电话会议到此结束。祝大家晚安。谢谢各位。
Weidong Luo
谢谢。
Operator
谢谢。女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。感谢各位的参与。现在可以全部断开连接了。谢谢。