Operator
女士们、先生们，感谢各位的耐心等待，欢迎参加极光移动2022年第三季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。演讲结束后将进行问答环节。[接线员指示]请注意，今天的会议正在录音。现在我将会议交给今天的主持人Rene Vanguestaine。谢谢。请开始。
Rene Vanguestaine
谢谢，Desmond。大家好，感谢各位今天参加我们的电话会议。极光的财报已于今天早些时候发布，可在投资者关系网站ir.jiguang.cn上查阅。今天参加电话会议的有董事长兼首席执行官罗卫东先生；首席财务官Shan-Nen Bong先生；以及总经理陈广彦先生。在准备好的发言结束后，他们将在随后的问答环节回答各位的问题。在开始之前，我想提醒各位，本次会议包含根据修订后的1934年《证券交易法》第21E条以及1995年美国《私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期以及当前市场和运营状况，这些因素难以预测，可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述存在重大差异。有关这些及其他风险、不确定性和/或因素的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中。除非适用法律要求，公司不承担因新信息、[技术困难]或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。现在，我将会议交给罗先生。请开始。
Weidong Luo
谢谢，Rene。大家早上好，晚上好。欢迎参加极光移动2022年第三季度财报电话会议。在我评论第三季度业绩之前，我想提醒大家，季度财报演示文稿可在我们的投资者关系网站上获取，大家可以在今天的电话会议过程中参考该演示文稿。尽管我们继续在宏观经济不确定性中前行，第三季度在我们大多数业务线的业绩和财务指标方面都是一个稳健的季度。我们也在积极将业务拓展至海外市场，并优先考虑未来的增长机会。我将在稍后的讲话中详细展开。我们在第三季度继续推进成本控制举措，并对取得的进展感到非常满意。以下是我们想与大家分享的一些重要关键成果概览：自2018年第四季度以来过去16个季度中最低的运营费用，为8000万元人民币，同比下降23%。自2019年第三季度以来最低的净亏损，为2070万元人民币，同比收窄42%。调整后EBITDA为负670万元人民币，同比显著改善58%。递延收入余额创公司历史新高，达1.391亿元人民币。客户总数同比增长71%至4,665家。应收账款周转天数从2022年第二季度的46天显著改善至38天，缩短了8天，尽管面临严峻的商业环境。我相信电话会议中的每个人都注意到了最近一家全球大型社交媒体科技公司宣布的大规模裁员。回顾我们在2021年下半年开始重组和成本削减的决定，现在看来再明智不过了。如果我们现在才缓慢做出这样的决定，我们的财务状况将会糟糕得多。回到本季度及过去几个季度的这些关键财务亮点，我非常自豪我们的团队团结一致，出色地执行了各项举措，帮助公司变得更加精简高效。我相信我们将以更强的姿态走出这段困难时期。本季度，我们再次录得历史低位的运营费用水平，为8000万元人民币，同比下降23%。我们的净亏损也是自2019年第三季度以来最低的，为2070万元人民币，同比收窄42%。我们进入第四季度和2023财年的主要目标之一是确保我们继续高效运营，使收入有机增长快于费用增长。另一个令人鼓舞的迹象来自收入角度，本季度我们看到大多数业务线实现了环比收入增长。虽然我们预计增长会有更多复苏，但现在断言这是一个明确的趋势还为时过早。然而，我们业务线的环比增长对我们来说是一个重要的积极信号。由于全球和国内经济目前正在经历一些重大转型，我们将环比收入增长视为更能反映我们业务健康状况的指标，并且可能的变化方向。话虽如此，我们希望看到环比趋势再持续几个季度，然后才能放心地说业务已恢复正常。现在，让我来介绍集团内部的不同收入流。开发者服务收入环比增长3%至5700万元人民币，这主要得益于订阅服务的增长。开发者服务同比下降12%，主要原因是增值服务疲软，但被订阅服务的增长所抵消。订阅服务收入为4170万元人民币，环比增长9%，同比增长5%。订阅服务作为我们的核心业务线，包括JPUSH、Analytics、UMS等产品和服务，帮助APP开发者和企业提高运营效率。ARPU的增长推动了收入增长，并且我们成功扩大了客户群，签约了几家知名且规模较大的客户，包括[听不清]等。增值服务收入环比下降9%，同比下降39%至1530万元人民币。由于我们看到市场需求进一步承压，广告商继续削减预算，这一趋势相当明显，与大型广告平台报告的情况类似。直接客户贡献了JG联盟收入流的75%以上，其余来自第三方AHS。JG联盟的主要客户包括许多行业垂直领域的知名客户和市场领导者，关键客户包括百度、阿里巴巴、腾讯、[听不清]。尽管我们认为这些因素是暂时的，广告市场有望反弹，但我们正在采取行动，并继续将资源优先投入到最能推动增长的项目上。随着我们在第二季度推出AD Mediation平台，已有超过300万日活跃用户和超过40款APP加入我们的平台，我们预计第四季度将有更多日活跃用户加入。为广告实现流量变现的服务已成为移动互联网生态系统发展的重要驱动力。随着主要移动广告聚合平台已拓展至海外成熟市场，如[听不清]，我们也致力于帮助开发者快速增长并提高变现效率。虽然我们重视应对近期的不确定性，但我们始终专注于拓展海外业务的长期战略，因为我们相信出海正成为中国公司的重要增长战略。经过团队几个月的努力，我们在10月中旬推出了海外消息服务平台EngageLab，使开发者能够高效、有效地触达全球用户。这对我们来说是一个重要的里程碑，因为我们现在可以帮助中国公司和海外公司以低成本、高消息送达率和转化率进行精细化、精准的用户触达和互动。我邀请您访问我们的网站www.Engagelab.com亲自查看。目前，EngageLab提供五大主要服务，包括：AppPush、WebPush、电子邮件服务、短信服务和WhatsApp Business API，并正在探索海外市场的其他消息渠道。基于当前[听不清]以及来自中国出海公司和海外公司的咨询性质，我们对取得的进展感到非常满意。我们相信我们拥有一套满足市场需求的产品和服务，并且我们处于最佳位置，能够抓住这一细分市场未来的增长机会。当相关数据具有实质性意义时，我们将在未来几个季度定期更新这项业务的进展。接下来，我将把电话交给Shan-Nen，他将分享更多关于我们垂直应用和其他方面业绩的信息。
Shan
谢谢，Chris。现在让我介绍一下垂直应用业务的情况。本季度，我们看到垂直应用收入实现了环比增长，这非常令人鼓舞。垂直应用主要包括金融风险管理和市场情报。垂直应用收入环比增长12%，同比下降9%。在金融风险管理板块，收入环比增长20%至人民币1440万元，同比下降7%。金融风险管理收入的环比增长主要得益于客户数量的增加，因为需求在过去几个季度呈现良好增长态势。我们的金融风险管理团队持续努力与关键客户建立更深层次的联系，同时也在现有客户群中发现了更多机会。此外，我们持续改进和增加产品组合，帮助我们首次签约了许多新客户并续签了客户，包括但不限于[听不清]。我们的市场情报服务实现了强劲的收入增长，环比增长23%，同比增长24%至人民币890万元。本季度，我们进一步巩固了保留中国大陆和海外市场关键客户的战略，签约了众多知名客户，包括但不限于晨星、清华大学[听不清]。现在我将介绍一些关键费用和资产负债表项目。关于运营费用。正如Chris之前提到的，收紧费用控制是过去几个季度的主题。通过这样做，我们取得了非常坚实的成果，帮助我们度过了这些艰难时期。我们的运营费用创下新低，为人民币8000万元，同比下降23%。运营费用类别中的所有三个组成部分均录得同比下降，特别是研发费用下降31%至人民币3830万元，主要原因是员工人数减少、薪资成本和相关股权激励费用降低，以及云平台改进和优化导致的云成本下降。销售和营销费用下降18%至人民币2420万元，主要原因是本季度员工人数减少42人，营销费用和薪资成本相应下降。一般及行政费用下降7%至人民币1760万元，主要原因是员工人数减少导致的薪资成本下降。调整后EBITDA同比改善58%，环比改善16%至负人民币670万元。我们公司范围内优化员工人数和运营费用的努力持续取得成效，并为我们带来了良好结果。以下是我要回顾的亮点：本季度，我们实现了自2018年第四季度以来过去16个季度最低的运营费用，为人民币8000万元，同比下降23%。我们实现了自2019年第三季度以来最低的净亏损，为负人民币2040万元，同比收窄43%。如前所述，调整后EBITDA为负人民币670万元，同比改善58%。我们实现了自2019年第一季度以来最低的调整后运营费用（代表运营费用的现金部分），为人民币6690万元，同比下降24%。接下来看资产负债表。我将再次分享我们密切监控的两个关键KPI。首先，应收账款周转天数从2022年第二季度的46天减少到本季度的38天。我们严格的会计政策和收款努力确保了应收账款的及时回收，这在当前特别具有挑战性的时期对于降低坏账和可疑债务风险非常重要。其次，跟踪SaaS公司业绩的关键财务KPI之一是总递延收入，代表从客户处预收的未来合同履约现金，我们录得公司历史上最高的余额，为人民币1.391亿元。从另一个角度来看，我们的递延收入余额持续增长，并连续第10个季度在季度末超过人民币1亿元。这展示了我们SaaS业务下财务KPI的优异健康状况。接下来，截至2022年9月30日，总资产为人民币4.45亿元。其中包括现金及现金等价物人民币1.08亿元；应收账款人民币3200万元；预付款项及其他流动资产人民币3200万元；固定资产人民币4290万元；长期投资人民币1.429亿元；商誉人民币3780万元；以及2022年3月收购SendCloud产生的无形资产人民币2520万元。截至2022年9月30日，流动负债总额为人民币2.384亿元。其中包括应付账款人民币1750万元；递延收入人民币1.327亿元；以及应计负债人民币8820万元。最后，在结束之前，我将简要更新一下股票回购计划。在截至2022年9月30日的季度，我们回购了27,000份ADS，自回购计划开始以来，我们累计回购了总计948,000份ADS。管理层的准备发言到此结束。我们现在很高兴接受提问。主持人，请继续。
Operator
[操作员说明] 第一个问题来自Alliance Global的Brian Kinstlinger。请继续。
Unidentified Analyst
大家好。我是[indiscernible]，代表Brian提问。感谢回答我的问题。我想首先问一下，现在第四季度已经过半，与第三季度相比情况如何？我们应该期待类似的结果，还是你们看到了任何可以暗示的新趋势？
Shan
你好。我是Shan-Nen。感谢提问。是的，根据我们迄今为止看到的轨迹，第四季度将——应该能够在本季度再次实现环比增长。所以情况开始好转，我们看到大部分（如果不是全部）业务都有复苏的迹象。
Unidentified Analyst
谢谢。另一个问题，你们提到了递延收入的充裕。那么哪些细分市场（如果有的话）显示出异常强劲的表现，哪些显示出异常疲软（如果有的话）？您认为原因是什么？您认为这以任何方式影响了您的增长吗？
Weidong Luo
关于递延收入的构成有几个层面，它们主要来自订阅业务和垂直应用业务，因为[indiscernible]增值服务主要是基于广告的，所以这些客户不太可能预付款。因此递延收入的主要焦点或组成部分来自订阅业务和垂直应用业务。所以我不——我们没有看到其来源有任何疲软。但我想基于不断增长的余额，我们并不担心，而且我们确实看到[indiscernible]在本季度环比增长。
Unidentified Analyst
很好。非常感谢。我的问题就这些。
Operator
感谢提问。[操作员说明] 我们有来自[indiscernible] Capital的Kevin Wong [ph]的问题。请继续。
Unidentified Analyst
管理层好。非常感谢回答我的问题。如果可以的话，我有三个问题。第一个问题与为海外客户推出的EngageLab有关。您能为我们提供更多关于EngageLab平台的见解吗？这是第一个问题。第二个问题，我们注意到您已开始与比亚迪在欧元费用方面进行合作。我们很想了解更多关于这方面的细节。所以第二个问题与您与比亚迪的合作有关。最后是一个更偏向财务的问题。我们注意到您在管理运营费用方面做得很好。如果您能与我们分享未来几个季度运营费用的趋势，我们将不胜感激。另外，如果可能的话，您能否也告诉我们公司预计何时能实现调整后EBITDA转正？谢谢。
Weidong Luo
好的，Kevin。让我复述一下您的问题。第一个问题是关于我们为海外客户提供的EngageLab，对吗？
Unidentified Analyst
是的。
Weidong Luo
好的。实际上，这是我们助力所有中国公司出海计划的一部分。我们推出EngageLab（简称为此）正是为了确保中国公司能够以我们提供的低成本和高效率，在海外进行精细化、精准化的用户触达。如果您了解我们的EngageLab，实际上我们致力于为全球企业和开发者提供全渠道消息解决方案。正如我们在新闻稿中提到的，目前EngageLab提供五大主要服务，包括AppPush、WebPush、电子邮件服务、短信服务和WhatsApp，同时我们也在探索海外市场的其他消息渠道。因此，除了出海的中国公司，我们相信EngageLab也非常适合海外开发者，他们希望通过更高效、更有效的方式触达客户。希望我能为您介绍一下我们目前的进展。截至最近，我们已经签约了超过15家海外客户，还有更多正在洽谈中。因此，我们相信将资源投入EngageLab服务海外客户或出海中国公司的策略是正确的，并将在不久的将来带来积极成果。希望这回答了您的问题。接下来看第二个问题——关于比亚迪在欧洲的情况，这是我们最近发布的新闻稿之一。我可以为您提供一些合作背景。这是在9月下旬，我们与比亚迪达成协议，帮助他们在北欧地区（特别是挪威）推出服务，他们已在挪威交付了超过1,000辆纯电动SUV。借助我们的消息云解决方案，我们能够帮助比亚迪在该市场有效进行用户触达，并改善其用户的消息体验。因此，除了所谓的消息传递系统，我们认为中国公司在海外（特别是在欧洲）面临各种安全合规要求，GDPR非常严格。我相信我们的解决方案非常适合出海的中国公司，特别是凭借我们在稳定、高质量消息传递和数据合规能力方面的经验。我认为毫无疑问，我们是首选的服务提供商。通过与比亚迪的这个项目，我们相信这将为我们打开更多大门，在海外获得更多类似合同，请关注我们未来在这方面的新闻发布。Kevin，您的第三个问题是什么？
Unidentified Analyst
好的，第三个问题再次确认一下，有两件事。一是关于贵公司运营费用（OpEx）的趋势或即将到来的趋势，因为过去几个季度你们在管理运营费用方面做得非常好。所以我们想听听你们对未来几个季度运营费用趋势的看法。其次，非常直接的问题是，我们何时能看到调整后EBITDA转为正值？
Shan
当然。当然。这是个棘手的问题。我想基于我们过去几个季度发布的财务数据，你们已经看到我们在过去四到五个季度一直在积极控制运营费用。我们取得了非常好的进展。正如Chris和我提到的，今年第三季度，我们实现了过去16个季度中最低的运营费用。我们创下了自2019年第三季度以来的最低净亏损记录。我们的调整后EBITDA同比持续改善58%。我想说，所有这些成就都绝非易事，都不简单。这完全归功于我们团队持续季度复季度地执行成本削减计划。可能你们也知道，我们的成本控制举措是一个持续进行的过程。从运营费用的角度来看，我们认为现在已经处于相当优化的水平。但尽管如此，我们内部仍在挑战各部门负责人，将公司费用保持在精简和更有效的水平。话虽如此，我认为目前可能存在一些不可预见的事件，可能会影响规模，加上当前全球宏观经济的不确定性，我们无法给出调整后EBITDA何时转为正值的具体时间表。我想只要我们保持运营费用在最优水平，并且相信当经济复苏时，收入随之持续增长，调整后EBITDA转为正值将是自然而然的结果。回到——这就是我对你问题的回答，Kevin。
Unidentified Analyst
好的。非常清楚。谢谢。
Operator
感谢提问。目前，线上没有更多问题了。现在请将电话交还给Rene进行结束发言。
Rene Vanguestaine
感谢各位今晚参加我们的电话会议。如果您有任何进一步的问题或意见，请随时联系投资者关系团队。本次电话会议到此结束。祝大家晚安。谢谢。
Operator
女士们、先生们，您现在可以挂断电话了。