Operator
女士们、先生们，感谢各位的耐心等待，欢迎参加极光移动第四季度及2022财年业绩电话会议。[接线员提示]请注意，今天的会议正在录音。现在，我将会议交给今天的主持人Rene Vanguestaine。谢谢。请开始，先生。
Rene Vanguestaine
谢谢，Amber。大家好，感谢各位今天参加我们的电话会议。极光的业绩报告已于今天早些时候发布，可在我们的投资者关系网站ir.jiguang.cn上查阅。今天参加电话会议的有董事长兼首席执行官罗卫东先生；首席财务官Shan-Nen Bong先生；以及总经理陈广彦先生。在准备好的发言之后，他们将在随后的问答环节回答各位的问题。在开始之前，我想提醒各位，本次电话会议包含根据修订后的1934年《证券交易法》第21E条以及1995年美国《私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期以及当前的市场和运营条件，这些条件难以预测，可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中的内容存在重大差异。有关这些及其他风险、不确定性和/或因素的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中。除非适用法律要求，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。现在，我将会议交给罗先生。请开始。
Weidong Luo
谢谢Rene。大家早上好，晚上好。欢迎参加极光移动2022年第四季度财报电话会议。在我评论第四季度业绩之前，我想提醒大家，季度财报演示文稿可在我们的投资者关系网站上获取。您可以在今天的电话会议过程中参考该演示文稿。在回顾第四季度之前，我想反思一下过去几年在疫情造成的挑战性环境中我们的历程，我们做对了什么，学到了什么，如何度过最艰难的时期，以及作为一个组织我们能成长多少。我很自豪地说，我们走出了困难时期，变得更具韧性和效率。在此过程中，我们不断审视整体战略，不畏惧做出必要的决策，无论多么艰难，以确保我们始终走在长期增长的正确轨道上。通过这些努力，我们的收入和利润率保持强劲，同时我们提高了毛利润，同时严格控制并降低了运营费用。我们在2021年第一季度以纯粹的SAAS业务重新开始，这是一个重要的转型期，我们没有停止创新和利用我们的核心业务线——开发者服务。这确实为我们带来了长期的回报。稍后我会在全球经济不确定性持续的情况下为您提供更多细节。在2021年中，我们迅速而主动地采取行动，通过实施全公司范围内的重组和严格的成本管理，使我们的组织更强大、更灵活。我们也很高兴做出了这些决定，我们的努力体现在财务业绩中。让我与您分享一些关键业绩。自2021年第四季度以来第二次实现正调整后EBITDA，为人民币60万元。所有业务，包括开发者服务、订阅服务、增值服务和垂直应用，均实现创纪录的环比增长。2022年毛利润最高，达人民币5980万元。自IPO以来过去18个季度中调整后运营费用最低，为人民币5280万元。自2019年第三季度以来调整后净亏损最低，为人民币660万元，同比改善18%。应收账款周转天数32天，为IPO以来最低。递延收入余额创公司历史新高，达人民币1.424亿元。客户总数同比增长70%至4,719家。我很高兴报告2022年第四季度的收入增长。总收入增至人民币8690万元，环比增长8%，我们的核心业务开发者服务和垂直应用均实现环比增长，其中开发者服务贡献最大收入增长，达11%。本季度，我们录得2022年最高季度收入，并降低了调整后运营费用，使运营费用的现金部分降至历史低位。因此，我们的调整后EBITDA自2021年第四季度以来第二次为正，为人民币60万元，较2022年第三季度的负人民币670万元显著改善人民币730万元。我们的调整后净亏损也是自2019年第三季度以来最低，为人民币660万元，同比改善18%。此外，我们以更高的基调结束了本季度，总递延收入超过人民币1.42亿元，我们的剩余履约义务同比增长15%。这是我们的团队努力实现的2022年第四季度一系列令人印象深刻的财务数据。这表明我们正在良好地运营业务。我真诚地相信更多好事将会到来。我们相信，2022年12月清零政策的结束标志着中国从疫情中复苏的开始。尽管短期内可能面临一些挑战，但我们相信，这使国家走上了恢复人民生活正常化、恢复疫情前消费、社会和经济增长水平的道路。因此，2023年消费活动复苏和业务逐步恢复的前景非常乐观。现在让我介绍我们的不同收入来源。开发者服务收入环比增长11%至人民币6320万元，这主要得益于订阅服务和增值服务的增长。同比来看，开发者服务收入下降1.5%，主要由于增值服务疲软，但被订阅服务的增长所抵消。订阅服务收入为人民币4630万元，环比增长11%，同比增长4%。订阅服务是我们的核心业务线，包括JPUSH、Analytics、UMS等产品和服务，帮助App开发者和企业提高运营效率。我们私有云服务收入的增长促进了订阅收入的增长，并且我们成功引入了许多知名客户，包括但不限于[无法识别]。ARPU的增加也促进了收入增长，我们成功扩大了客户基础，引入了多个知名且规模较大的客户，如IPA、[无法识别]和J&T Express等。自10月推出海外服务平台EngageLab以来，我们看到了令人鼓舞的趋势，客户对我们的产品表现出浓厚兴趣。我们预计2023年收入增长将更强劲，并将继续改进产品和服务，以帮助全球开发者实现更高效率和更具成本效益的用户触达。正如我之前提到的，我们预计2023年消费活动将进一步复苏。在第四季度，我们已经看到增值服务收入的一些增长，这是整体消费活动复苏的良好指标。增值服务收入环比增长10%，这是2022年首次环比增长，对我们来说是一个重要的积极信号。同比收入下降44%至人民币1690万元，我们预计同比增长趋势将在2023年继续复苏。JG联盟服务的主要客户包括多个行业垂直领域的重复客户和市场领导者。关键客户包括BAT、百度、阿里巴巴、腾讯、萧山银行和Juhu。对于我们在2022年第二季度推出的Adpub，我们看到越来越多来自各种应用的兴趣，截至本季度末，超过1000万日活跃用户的应用加入了我们的平台。日活跃用户增长超过300%。随着中国整体经济复苏，我们相信未来将有更多日活跃用户加入我们的平台。另一个令人兴奋的消息，也标志着我们的一个重要里程碑。我们率先将ChatGPT技术集成到我们的推送通知解决方案JPush以及我们的电子邮件和短信服务平台中。如今，AI已成为许多产品和服务的基石，对我们来说，成为应用AI技术的先行者之一非常重要。我们主动集成交互式语言模型技术和AIGC确实为我们提供了优势，并为我们提供了使产品更智能、进一步惠及所有客户的绝佳机会。长期以来，开发者的一个关键关注点是如何吸引用户对创意高质量推送内容的注意力，提高点击率和用户转化率。将ChatGPT集成到JPush中产生的AI创作提供了一个强大的解决方案。使用这些技术，开发者可以快速利用AIGC生成个性化的智能推送内容，实现高点击率和高转化率，有效提高用户触达和参与效率。对于我们的电子邮件服务，集成ChatGPT将使客户能够根据收件人信息资料和偏好生成AIGC个性化电子邮件内容。升级后的电子邮件服务不仅将提高电子邮件的可读性和吸引力，还将提高电子邮件的响应率和转化率，从而帮助客户更有效地与目标用户互动，实现更高的营销成功率。此外，上个月早些时候，我们成为百度开发的生成式AI聊天机器人ERNIE Bot的首批生态系统合作伙伴之一。我们将评估ERNIE Bot，并将百度领先的智能对话技术应用于我们的客户互动和营销技术表面。这一举措是在领先的AI聊天机器人技术的支持和赋能下，我们实施AI驱动战略的额外一步。作为生态系统合作伙伴，我们将优先获得ERNIE Bot的内部测试机会，并将ERNIE Bot集成到我们的产品中。许多知名公司已加入我们的新生态系统，包括[无法识别]汽车、小度、High Enterprise Solution、印度、[无法识别]和PC Auto。显然，展望未来，我们的业务正在为这一新的AI大趋势做好准备。我们还将深入开展ChatGPT相关技术的研发，实现类似真人的交互对话，并进一步提高推送消息、电子邮件和短信内容的丰富性，以赋能更高的转化率和营销参与度。接下来，我将把电话交给Shan-Nen，他将分享更多关于垂直应用和其他方面业绩的信息。
Shan
谢谢，Chris。我想回应Chris关于我们收入趋势的评论。通过我们在核心开发者服务开发方面的不懈努力，我们看到第四季度及未来呈现非常乐观的复苏趋势。不仅在开发者服务方面，我们在垂直应用收入方面也看到了环比增长，特别是在市场情报领域。垂直应用主要包括金融风险管理和市场情报。垂直应用收入环比增长1%，同比下降11%。在金融风险管理板块，收入环比下降14%至1240万元人民币，同比下降25%。金融风险管理收入下降是由于我们许多客户的消费受到去年11月至12月新冠疫情爆发的影响。我们对2023年的金融风险管理收入并不太担心，因为我们相信第四季度的下降是暂时的，并且我们今年已经看到了消费的复苏。我们的市场情报服务实现了强劲的收入增长，环比增长16%，同比增长27%至1040万元人民币。本季度，由于客户支出复苏以及新增了许多知名且规模可观的新客户，我们的收入有所增长。此外，我们专注于关键客户（KA）的策略帮助我们获得了额外的市场份额。本季度签约的大型知名客户包括腾讯、百度、阿里巴巴、中信证券和圣淘沙等。 现在我来介绍一些关键费用和资产负债表项目。关于运营费用。正如Chris之前提到的，我们积极且严格的成本管理策略被证明非常明智，我们的快速行动帮助我们保持了一个灵活的组织。我们在运营费用方面又创下了历史新低。不包括7300万元人民币的非现金长期资产减值损失，同比下降21%。运营费用类别中的所有三个组成部分均实现了同比下降，特别是研发费用下降22%至3500万元人民币，主要原因是员工人数减少降低了薪资成本及相关股权激励费用，以及云平台改进和优化导致云成本和折旧费用减少。销售和营销费用下降26%至2450万元人民币，主要原因是员工人数减少39%。本季度营销费用和薪资成本相应减少。一般及行政费用增长149%至3590万元人民币，主要原因是由于本季度向云端转型的一次性成本导致长期资产减值非现金增加2240万元人民币。 我们的调整后EBITDA自2021年第四季度以来第二次实现正值，为60万元人民币。公司范围内审慎而深思熟虑的招聘和费用控制策略帮助我们保持了相对较低的运营费用水平。让我回顾一下本季度的一些亮点：我们实现了自IPO以来最低的调整后运营费用6280万元人民币，同比下降19%。我们实现了自2019年第三季度以来最低的调整后净亏损660万元人民币，同比改善18%。我们自2021年第四季度以来第二次实现正的调整后EBITDA 60万元人民币，环比改善730万元人民币。 接下来看资产负债表。我将分享我们密切监控的两个非常重要的关键绩效指标。首先，应收账款周转天数从第三季度的38天减少到32天，这是自IPO以来最低的应收账款周转天数。我必须向我们的团队致敬，他们一直在努力勤奋地按时向客户收取款项。保持较低的应收账款周转天数水平非常重要。这意味着我们有较短的现金回收周期，有助于我们降低坏账和可疑债务的风险。其次，跟踪SaaS公司业绩的关键财务指标之一是总递延收入，这代表从客户那里预先收取的用于未来合同履行的现金，我们再次创下了公司历史上最高的余额，达到1.424亿元人民币。这是我们的递延收入连续第11个季度超过1亿元人民币。此外，本季度也标志着我们的递延收入连续第7个季度实现环比增长，这在如此具有挑战性的时期为我们提供了另一个重要的现金流来源。除了健康的现金流外，递延收入水平也表明我们的业务状况良好。我们的客户持续季度复季度、年复一年地购买我们的服务，我们对这一递延收入余额的趋势感到非常满意。 接下来，截至2022年12月31日，总资产为4.209亿元人民币。这包括现金及现金等价物1.163亿元人民币；应收账款2970万元人民币；预付款项及其他流动资产3040万元人民币；固定资产1490万元人民币；长期投资1.419亿元人民币。商誉3780万元人民币和无形资产2390万元人民币来自2022年3月对SendCloud的收购。截至2022年12月31日，流动负债总额为2.496亿元人民币。这包括短期借款500万元人民币；应付账款1820万元人民币；递延收入1.388亿元人民币；以及应计负债8760万元人民币。 最后，在结束之前，我将简要更新一下股票回购计划。在截至2022年12月31日的季度中，我们回购了246,000份美国存托凭证（ADS）。自回购计划启动以来，我们累计回购了总计119万份美国存托凭证。 以上就是管理层的准备发言。我们现在很乐意回答问题。主持人，您可以继续了。
Operator
[操作员说明] 我们的第一个问题来自Alliance Global Partners的Brian Kinstlinger。
Brian Kinstlinger
很高兴看到你们业务的复苏。首先能否谈谈你们第一张幻灯片中与WhatsApp的战略合作伙伴关系，也许我错过了这部分。能否讨论一下你们认为这将如何以及在哪些细分领域推动收入增长？
Shan
当然。Brian，我是Shan-Nen。根据我们从客户那里收集的信息，特别是海外客户，很多客户无法接入WhatsApp通信渠道。可能您知道，在中国以外地区，WhatsApp在东南亚乃至整个亚洲（除中国外）都非常庞大。所以我们帮助客户做的事情是，除了所谓的推送通知外，他们能够接入由WhatsApp管理的渠道来触达他们的用户。这样他们能够——我们能够帮助他们确保达到更高的点击率或使用率。这也是WhatsApp乐于见到我们帮助他们触达更多客户的事情。因此，很多客户都在等待我们推出这个已经在市场上的新产品。所以我们要做的是，我们将能够向客户收取通过WhatsApp渠道进行的通信服务费用。当然，为此我们也需要向WhatsApp支付费用或成本。
Brian Kinstlinger
那么本质上，你们将能够通过WhatsApp发送推送通知，对吗？
Shan
正确。这样在传统推送通知无法触达客户的情况下，他们能够使用WhatsApp渠道来触达客户。
Brian Kinstlinger
对于目前使用推送服务的现有客户，这会推动他们支付费用的增加吗？还是说这只是他们已获得服务的一部分？
Shan
是的，这将带来费用增加。我们将对通过WhatsApp发送的每一条推送通知收费。所以对客户来说会有额外成本，对我们来说会有额外收入。
Brian Kinstlinger
很好。那么也许您可以谈谈ChatGPT以及你们的推送服务和SendCloud，在ChatGPT出现之前这些服务是如何运作的？之前不是自动化或智能化的吗？
Shan
不，我们看到的情况可能是，如您所知，过去两个月AIGC非常火爆。因此它们能够针对您提出的任何问题给出极具创意的答案。所以我们看到的是客户在询问我们是否能够接入ChatGPT的'大脑'，可以这么说。因为他们正在做的是——他们确实需要一些创意内容来推动业务，以提高点击率。他们通过我们的服务能够接入ChatGPT的内容创意端。这意味着对于传统客户来说，他们过去必须自己构思推送内容，而这些内容可能毫无创意。现在他们通过我们的服务，可以要求ChatGPT创建比如5种不同的内容选项，然后选择最适合他们情况的方案。这样他们就能利用这一点。通过这种方式，他们能够发送信息，期望获得更好的点击率。同样地——是的，对于电子邮件也是如此，使用SendCloud ChatGPT链接的客户能够进行定制，他们利用ChatGPT的AIGC生成模板，从而更好地定制发送给用户的电子邮件，这有望带来更好的点击率和客户效果。这是我们看到很多客户都在寻求的服务。而且，如您所知，这些服务在中国尚未提供。所以我们有很大的机会来帮助客户解决这个问题。
Brian Kinstlinger
很好，这非常有帮助。您能谈谈中国的广告市场吗？我知道我们看到第四季度增值服务收入环比有小幅复苏。也许可以谈谈您目前看到的广告趋势，以及您如何看待2023年的复苏情况。
Shan
是的。正如您所见，我们实现了环比增长，这确实令人鼓舞。但展望未来12个月，我们仍然看到广告领域存在一些疲软或逆风。对我们来说尤其如此，因为我们的平台不像腾讯或其他大型玩家那样庞大。所以我认为我们不期望能恢复到2020年或2021年的水平，但我相信会比2022年更好。
Brian Kinstlinger
明白了。除此之外，您可能确实看到了所有业务线的环比增长。首先，第一季度有假期因素。那么我们是否应该预期每个细分市场在第一季度都有季节性影响？然后您是否看到每个细分市场都在逐步改善？也许简单谈谈各个细分市场。我知道您不提供收入指引，但从高层角度谈谈各细分市场的年度展望。
Shan
所以对您两个问题的简短回答是：是的，是的。是的，我们确实预计第一季度会出现季节性低谷，因为春节和2月份较短月份中的假期。这是我们预期的。展望未来，是的，我们确实预计第二季度、第三季度、第四季度会出现上升。展望2023年与2022年相比，是的，我们确实预计所有业务线都将实现至少个位数的增长。
Operator
我们的下一个问题来自Kelvin [听不清]资本。
Unidentified Analyst
如果可以的话，我想问两个问题。首先，当然，我们已经从许多方面看到了非常令人鼓舞的业绩。也许公司可以与我们分享一下，你们是如何取得这一系列良好数字的。这是第一个问题。第二个问题是关于与WhatsApp合作的后续问题——是否还有其他正在考虑中的出海计划。如果有，其他出海计划的进展如何。
Shan
好的。如果我总结一下您的问题——第一个问题是您想问哪些因素...
Unidentified Analyst
驱动去年和第四季度令人鼓舞数字的因素。第二个问题是更多——关于出海计划是否有更多细节？
Shan
好的。我认为如果你看看第四季度的数据，我们有很多事情做得很好。也许我可以给你讲讲内部作为组织，我们讨论并反思自己的前三件事——我们做对了什么。那么这三件事是：首先，我要说的是保持专注，我的意思是做市场和客户想要的事情，并且做好。值得注意的是，尽管过去两三年环境非常艰难，我们一直专注于订阅业务。我们持续开发新功能和特性，帮助客户提高运营效率。正如Brian之前问到的，我们看到ChatGPT广泛可用后，我们是第一个为客户整合ChatGPT访问权限的。这非常重要，所有客户都很欣赏我们为他们提供的这一功能。其次，我认为我们做对的是在正确的时间做出艰难的决定。你可能在过去几次财报电话会议中听到，我们一看到疫情持续时间超出预期，就开始重新审视成本结构。那时，我们重组了许多内部部门，并在可能的情况下合并了几个部门。在这个过程中，我们大幅削减了员工人数，从2021年约620人的高峰减少到上个月的415人。这是一个非常艰难的决定，但回顾起来，这是必要且及时的。第三，我们持续执行成本削减措施。我相信如果只是一次性行动，成本节约的影响是有限的。在[Indiscernible]，成本意识的心态已融入所有部门，从销售副总裁到行政人员，每个人都在严格控制所有开支。这很重要，因为我们需要维持运营，需要有一个可持续的商业模式来实现长期盈利。总结一下，我简单回顾一下我们在财报电话会议中提到的内容。正是因为我们做好了这些事情，本季度我们所有业务线都实现了环比收入增长，取得了2022年最高的季度收入和毛利润，再次实现了自IPO以来最低的调整后运营支出，最后但同样重要的是，本季度调整后EBITDA转为正值。虽然有点冗长，但我希望这回答了你的问题。其次关于海外扩张。是的，这相当热门，过去一个月左右很多分析师和投资者都在问这个问题。总结一下，让我来更新海外扩张的情况。根据我们看到的最新数据，自2022年下半年开始海外扩张以来，我们已经取得了一些可以在电话会议上分享的里程碑：一是我们已与海外客户签署了50多份合同，所有合同的金额都高于中国客户，而且我们在海外不提供免费试用服务，这意味着我们海外服务的所有用户都是付费客户。此外，我想详细说明一下我们与同行相比的表现。我们实际上已经在海外投资了基础设施来服务和支持客户，我们不只是口头说要去海外，而是真正在海外业务上进行了投资。其次，我们有实际的产品，即我们在2022年第三季度推出的EngageLab。WhatsApp作为海外主流且非常受欢迎的通讯渠道，是我们帮助客户触达用户的渠道之一。第四，我们精通东南亚各国关于数据隐私的法律要求，可以帮助客户更好地管理数据风险。最后，凭借我们在新加坡的现有业务，我们可以有效高效地帮助客户覆盖整个服务区域。因此，我们非常有信心在海外市场会表现出色。当然，我们将在未来季度的财报电话会议中提供更多关于这一业务板块的详细信息。
Operator
[操作员指令] 目前没有更多问题。现在我将会议交还给Rene进行结束语。
Rene Vanguestaine
谢谢Amber。感谢各位今晚参加我们的电话会议。如果您有任何进一步的问题和意见，请随时联系投资者关系团队。本次电话会议到此结束。谢谢大家。
Operator
谢谢。今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接了。