Operator
女士们、先生们，感谢各位的耐心等待。欢迎参加极光移动2023年第一季度财报电话会议。[接线员提示]请注意，今天的电话会议正在录音。现在我将会议交给今天的主持人Christian Arnell。谢谢。请开始，先生。
Christian Arnell
谢谢接线员。大家好，感谢各位今天参加我们的电话会议。极光的财报新闻稿已于今天早些时候发布，可在投资者关系网站ir.jiguang.cn或通过新闻通讯社服务获取。今天参加电话会议的有董事长兼首席执行官罗卫东先生；首席财务官Shan-Nen Bong先生；以及总经理陈广彦先生。在准备好的发言之后，他们将在随后的问答环节回答各位的问题。在开始之前，我想提醒各位，本次电话会议包含根据经修订的1934年《证券交易法》第21E条以及1995年美国《私人证券诉讼改革法》定义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期以及当前市场和运营状况，这些因素难以预测，可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中的内容存在重大差异。有关这些及其他风险、不确定性和/或因素的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中。除非适用法律要求，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。现在，我将会议交给罗先生。请开始。
Weidong Luo
谢谢，Christian。大家早上好，晚上好。欢迎参加极光移动2023年第一季度财报电话会议。在我评论第一季度业绩之前，我想提醒大家，季度财报演示文稿可在我们网站上获取。您可以在今天的电话会议过程中参考该演示文稿。尽管宏观环境充满挑战，我们成功完成了2023年第一季度的工作，随着2022年底COVID政策转变后2023年商业和社会活动逐渐恢复，我们部分业务受到不同程度影响。然而，我们很高兴地报告，截至目前在第二季度，我们已经看到收入增长的良好势头，特别是来自开发者服务的收入。尽管第一季度外部宏观环境不明朗，但我们并未停止提高组织效率的努力。我们继续执行严格的成本管理策略和谨慎的招聘政策，扁平化管理结构，因此我们的总体支出持续同比下降和环比下降。我们相信这些努力将有助于我们在长期内改善财务表现，这也将为我们提供在困难环境中实现抱负的空间。以下是我自豪分享的一些关键财务成果：自2019年第三季度以来最低净亏损为1520万元人民币，自IPO以来最低调整后运营费用为5740万元人民币，自IPO以来最低运营费用为6480万元人民币，毛利率回升至70%，应收账款周转天数为39天，递延收入余额连续12个季度超过1亿元人民币。总客户数保持稳定在4,527家，同比增长1%。我们有效的成本优化继续取得显著财务成果，实现了自2019年第三季度以来最低净亏损1520万元人民币，以及自IPO以来历史最低调整后运营费用5740万元人民币。我们还保持了非常健康的70%毛利率。现在，让我介绍我们的不同收入来源。开发者服务收入同比下降24%，主要由于增值服务疲软，但被订阅服务的增长所抵消。订阅服务收入为3750万元人民币，同比增长9%，主要受ARPU增长推动。订阅服务作为我们的核心业务包括JPush、Analytics、UMS等产品，尽管外部宏观环境不确定，我们签约了许多知名客户，包括但不限于[听不清]。进入第二季度，我们预计订阅服务将出现重大复苏，我们希望看到环比两位数增长。增值服务收入为800万元人民币，同比下降69%，这是广告需求疲软的结果。我们相信广告相关收入将继续受到不确定和波动的宏观经济环境影响。接下来谈谈我们的产品和服务。我们看到去年第四季度推出的EngageLab平台具有强劲的增长潜力和兴趣。我们已经对EngageLab下的所有产品实施了各种改进。最近，EngageLab已在全球多个地区建立了可靠的数据中心网络，确保客户可以选择最适合其业务需求的存储位置。这些数据中心符合最高安全标准，并通过了严格的认证和审计流程。随着全球数据交换的快速增长，海外客户对数据安全和合规性的要求越来越高。除了新加坡，EngageLab现在为海外客户提供了更多数据中心选项来部署推送通知产品AppPush和WebPush。这些包括中国-香港、德国-法兰克福、美国-加利福尼亚、日本-东京、韩国-首尔、阿联酋-迪拜、巴西-圣保罗和澳大利亚-悉尼。客户可以根据终端用户位置和法规等综合考量，为应用程序选择合适的数据中心存储数据。我们将继续投资技术创新和全球基础设施建设，致力于为客户提供最高水平的数据安全和合规保障。我们很高兴地报告，EngageLab在短短几个月内吸引了众多有价值的海外客户，并产生了可观的收入和ARPU。令人鼓舞的是，海外客户的新贡献继续超过国内客户，我们预计海外业务将成为我们未来最大的增长动力之一。我们的产品已受到美国、马来西亚、泰国和新加坡等多个国家和地区的客户好评。值得注意的是，知名公司如比亚迪、[听不清]已成为我们的重要客户。凭借客户的认可，我们继续致力于增强产品和服务，使全球开发者能够实现高效且经济有效的用户触达。除了本季度的其他成就外，我们还推出了JPush的最新增强功能——应用内消息功能。与通知[听不清]不同，应用内消息出现在应用内部，使用弹出窗口和浮动框来吸引用户注意力。此功能强调用户互动和参与度，确保开发者能够发挥创意并保留最有价值的用户。通过推送通知引导用户返回应用，应用内消息以符合用户期望的方式引导用户与应用互动。凭借我们以应用开发者为中心的战略，以及通过产品和技术的持续改进和迭代，我们将继续改进应用，帮助移动应用开发者满足其优化和增长需求，并提供更好的用户体验。接下来，我将把电话交给Shan-Nen，他将分享更多关于垂直应用和其他方面业绩的信息。
Shan
谢谢，Chris。正如Chris之前提到的，我们在第二季度面临外部不确定性，垂直应用业务本季度也面临挑战。垂直应用主要包括金融风险管理和市场情报。垂直应用收入同比下降22%。金融风险管理和市场情报两个细分市场的收入均受到负面影响，同比分别下降20%和5%，至1180万元人民币和720万元人民币。我们第一季度的收入受到影响，因为许多客户由于新冠疫情爆发而无法及时完成合同签订。进入第二季度，我们已经看到这两个领域的收入有所恢复。在2023年第一季度的挑战性环境下，我们仍然能够与多家重点客户建立合作关系，例如[indiscernible]和唯品会等。 现在我将介绍一些关键费用和资产负债表项目。关于运营费用。我们正在按计划实现运营目标，通过集中资源专注于更少但更重要的任务，成为一家更高效的公司。第一季度，调整后运营费用创下自IPO以来的历史新低，为5740万元人民币。我们的净亏损也收窄至1520万元人民币，这是自2019年第三季度以来的最低水平。特别是运营费用类别中的所有三个组成部分均实现了同比和环比下降。研发费用同比下降21%至3170万元人民币，主要原因是员工人数减少降低了薪资成本及相关股权激励费用，以及云平台改进和优化导致云成本和折旧费用减少。销售和营销费用同比下降28%至1890万元人民币，主要原因是员工人数减少了31人。一般及行政费用同比下降49%至1430万元人民币，主要原因是人员成本减少了840万元人民币，专业费用减少了290万元人民币（这是我们严格成本管理控制策略的结果），以及由于公司范围内持续实施严格财务控制措施，坏账准备减少了180万元人民币。调整后EBITDA（即排除股权激励、裁员费用、减值后的EBITDA）同比改善9%至负750万元人民币。 关于资产负债表。我将再次分享我们密切监控的两个非常重要的关键绩效指标。我们继续维持健康的应收账款周转天数水平，为39天。通常第一季度由于春节假期是较慢的季度，但我很高兴看到我们持续的收款政策在此期间有效运作。其次，跟踪SaaS公司业绩的一个关键财务KPI是总递延收入，这代表从客户处预收的未来合同履约现金，本季度再次以高位结束，达到1.338亿元人民币，这是我们的递延收入余额连续第12个季度超过1亿元人民币。除了健康的现金流外，递延收入水平也表明我们的业务状况良好。我们的客户持续季度复季度、年复一年地购买我们的产品和服务，我们对这一递延收入余额的趋势感到非常满意。 接下来，截至2023年3月31日，总资产为3.964亿元人民币，其中包括现金及现金等价物8840万元人民币，应收账款2640万元人民币，预付款及其他资产3370万元人民币，固定资产1190万元人民币，长期投资1.41亿元人民币，商誉3780万元人民币，以及因2022年3月收购SendCloud部分股权而产生的无形资产2230万元人民币。截至2023年3月31日，流动负债总额为2.38亿元人民币，其中包括短期借款500万元人民币，应付账款1840万元人民币，流动经营租赁负债1820万元人民币，递延收入1.31亿元人民币，应计负债6520万元人民币。 最后，在结束之前，我将提供股票回购计划的最新情况。在截至2023年3月31日的季度中，我们回购了194,000份ADS。自回购计划启动以来，我们累计回购了139万份ADS。管理层的准备发言到此结束。我们现在很高兴接听您的电话。
Operator
谢谢。[操作员说明] 第一个问题来自[Spica Capital的Calvin Wong]。请讲。
Unidentified Analyst
晚上好，管理层。感谢回答我的问题。如果可以的话，我想提两个问题。两个与财务相关的问题。首先，关于运营支出，我们注意到公司继续录得GAAP和调整后运营支出的历史低点。想知道你们是如何做到的？是否进行了进一步的人员裁减？如果是，减少的劳动力将如何影响你们的业务运营？一个相关问题是，你们预计未来几个季度运营支出会进一步减少吗？能降到多低？这是关于运营支出的问题。另一个问题与你们的收入有关。我们看到收入同比和环比均出现下滑。当然，管理层已经对背后的原因做了很好的解释。所以我们想知道的是，展望未来，收入增长的动力将是什么？两个问题，一个是关于运营支出，另一个是关于收入。
Shan
好的，感谢来电。我是Shan-Nen。我来尝试回答您的问题。从财务角度来看，我们非常高兴地报告，本季度我们再次实现了所谓的GAAP和非GAAP调整后运营费用处于较低水平。关于我们如何做到这一点，有几件事情我们一直做得很好。首先，我们的上云项目执行成功，这意味着我们能够大幅减少服务器费用中的折旧支出。这一点非常重要。除了费用方面，正如您所知，过去几年我们每年在服务器上的支出约为1000万元人民币，而通过过去一年实施的上云项目，我们不再需要花费这笔钱。因此，对于我们目前使用的云服务器，我们只需按使用量付费，这意味着我们只需根据实际消耗产生费用，这也极大地改善了我们的现金流。这是我们做的第一件事。第二件我们在降低运营费用方面做的事情是，过去几年我们实施了严格的成本控制管理策略，您可能已经看到，这些年来我们减少了员工人数，也审视了每一项支出。展望未来，我们不预期会有进一步的员工人数减少或大幅裁员，我们对当前的人员配置水平感到相当满意，能够继续运营。这是第一个问题。我想您还问到运营费用未来能降到多低。我认为简短的回答是，正如我所说，目前所有费用都处于相当优化的水平，我们不预期未来每个季度运营费用会有显著下降。所以这是我们目前认为可以在框架内运营的相当优化的水平。我想您问的第二个重要问题是收入下滑以及我们未来的收入增长驱动力是什么。如果您回顾Chris在早些时候电话会议中提到的内容，我们已经看到海外业务（即EngageLab产品）的巨大机会。我想与您分享几点：根据我们内部研究的整体合同总额，目前约15%至20%的销售线索来自海外，这意味着这部分将成为我们收入贡献的重要部分，因为15%到20%的销售线索来自海外。这是我与您分享的一个指标。第二点是，按价值计算，我们新签署的合同中，海外客户贡献的百分比已从2023年第一季度的3%增长到10%，增长了3倍，这意味着合同价值在过去一个季度增长了3倍。我们在今年第二季度（即4月和5月）看到这一百分比持续改善。鉴于这一趋势，我们相信海外收入将成为未来主要的增长驱动力。话虽如此，我们并没有忽视我们的核心业务——开发者服务，它们现在是并将继续是我们未来稳定现金流和收入的主要贡献者。希望这回答了您的问题。
Unidentified Analyst
是的，非常清楚。谢谢。
Operator
[接线员指示] 我们的下一个问题来自AGP的Brian Kinstlinger。请提问。
Brian Kinstlinger
很好。非常感谢。我想就您刚才关于收入驱动因素的回答做个跟进，您说海外业务从占预订量的3%增长到10%。这些海外客户主要购买你们哪些产品或服务？是EngageLab还是其他一些服务？
Shan
嗨，Brian，我是Shan-Nen。是的，这些100%来自EngageLab。
Brian Kinstlinger
很好。那么我想，如果我理解正确的话，EngageLab是一个帮助客户选择数据存储位置的产品。你们是拥有这些网络还是与合作伙伴合作？另外，你们是如何为这个产品获取客户的？这会有帮助。谢谢。
Shan
不。Brian，EngageLab是推送通知服务，帮助中国以外的客户进行通知和消息推送，这与存储无关。也就是说，比如新加坡的客户，他们有应用程序，想要触达他们在东南亚的客户或用户。我们帮助他们在新加坡进行推送通知。这正是我们从2021年在中国就在做的事情，只是我们将这个产品复制到了海外。
Brian Kinstlinger
明白了。然后您提到预计订阅服务会复苏。在您看来，是什么推动了这种复苏？我猜测环境仍然充满挑战。
Shan
是的，我认为有几个因素。首先，第一季度是淡季，这是既定事实。而现在我们看到的是，客户们——再次强调，人们正试图提高成本效益，他们试图获得对其服务的最佳视角，因此他们更有可能将业务外包给我们，我们是他们在推送通知方面最好的合作伙伴之一。所以这有点像思维方式的转变，与其投入大量资金、人员和工程师在内部完成，他们正在外包给像我们这样的第三方。我想我可以分享一些好的数据。根据我们目前看到的情况，在第二季度，我们已经有了四月和五月的数据，基于此，我们看到的趋势是开发者服务订阅业务，我们预计第二季度环比将实现两位数增长。所以你可以看到数据看起来不错，人们正在购买我们的服务。
Brian Kinstlinger
是的，然后您提到增值服务确实已经触底，显然广告市场相当具有挑战性。我认为目前这种情况没有改变。那么该业务的展望如何？如果市场持续疲软，它是否会进一步下滑？或者你们目前如何管理这项业务？
Shan
是的，根据我们观察到的情况，不，增值服务仍然相当平淡。我们不预期未来会有好的数字表现，最多只能努力在下一季度左右保持平稳。因为如果你看看我们所研究的一些中国大型应用平台，比如腾讯、百度、微博等，它们都录得了广告支出收入的环比下降。所以我们也不会更好。因此我认为整体环境或中国整体广告市场仍然疲软，尚未恢复到之前的良好时期。
Brian Kinstlinger
好的。我的最后一个问题确实是一个高层次的问题。您提到客户在完成交易方面仍然面临疫情带来的挑战。请描绘一下当前市场的状况。我的意思是，那是第一季度的情况，显然现在我们已进入第二季度的三分之二阶段。疫情对你们来说仍然是一个主要挑战吗？中国企业目前面临的主要障碍是什么？
Shan
不，就疫情而言，恕我直言，我认为它几乎已经结束了。人们不再因为疫情而停工或居家办公，也没有规定或政策要求员工必须居家办公或不能来上班。所以疫情本身已经结束。我们现在关注的是疫情遗留影响的恢复。是的，疫情结束了，但这并不意味着商业运营或商业活动100%恢复到以前的状态，但我们确实看到了复苏。正如我所说，开发者服务订阅业务，我们已经看到了两位数的环比增长。这是一个非常令人鼓舞的迹象。
Brian Kinstlinger
好的。非常感谢。
Shan
谢谢。
Operator
感谢提问。[接线员指示] 目前线路上没有更多问题。现在我将把电话交回给Christian进行结束语。
Christian Arnell
感谢各位今晚参加电话会议。如果您有任何进一步的问题或意见，请随时联系我或极光移动投资者关系团队的任何人。本次电话会议到此结束。谢谢，祝您晚上愉快。
Operator
今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接。