Operator
大家好，欢迎参加X Financial 2020年第二季度财报电话会议。所有与会者将处于只听模式。[接线员指示]。今天的演示结束后，将有机会提问。[接线员指示]。请注意本次活动正在录音。现在请将会议转交给Tanya Wen [音]。请开始。
Unidentified Company Representative
谢谢接线员。大家好，感谢今天参加我们的电话会议。公司业绩已于今天早些时候发布，可在公司投资者关系网站ir.xiaoyinggroup.com上查阅。今天代表X Financial参加电话会议的有：总裁Simon Cheng先生；以及首席财务官Kevin Zhang先生。Cheng先生将简要概述公司的业务运营和亮点，随后由Zhang先生介绍财务数据和业绩指引。他们都将在问答环节回答大家的问题。我提醒大家，本次电话会议可能包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。这些陈述基于管理层当前的预期以及当前市场和运营条件及相关事件，涉及已知或未知的风险、不确定性和其他因素，所有这些都难以预测，且许多超出公司控制范围，可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中的内容存在重大差异。有关此方面及其他风险、不确定性和因素的信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中。除非法律要求，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。现在我很荣幸地介绍Simon Cheng先生。Cheng先生，请开始。
Simon Cheng
大家好。我们继续面临COVID-19带来的巨大挑战。然而，我们已经展现并加强了市场逐步复苏的强劲迹象，并做出了及时的战略决策，这将有助于企业应对这些不确定性以及对经济和市场环境的不利影响。因此，我们相信在COVID-19加速行业整合的背景下，我们已做好充分准备来把握未来的潜在市场机遇。 第二季度，我们的活跃借款人数量达到625,707人，较上一季度的428,366人增长46%。这主要得益于小赢信用贷活跃借款人数的增加。此外，本季度借款人的信贷质量大幅改善，部分归功于我们全面的风险管理能力和严格的借款人评估标准。 我们7月份的总贷款促成金额已恢复至2020年1月COVID-19爆发前的水平，未偿还贷款的逾期率也已恢复至该水平。本季度我们实施了更严格的风险政策和控制措施以提高利润率。 截至2020年6月30日，平台累计注册用户数增长10.6%至4,710万，这证明了即使在如此具有挑战性的环境下，我们为借款人和消费者提供的贷款产品仍具有持续的价值和质量。 监管合规始终是我们的首要任务和关键市场竞争力。迄今为止，我们向100%机构资金的转型非常顺利，我们期望加强与金融合作伙伴的关系，并持续多元化我们的机构资金来源。目前，我们已实现平台促成的新贷款100%由机构资金提供。 尽管受到COVID-19的影响，我们的风险管理能力继续得到机构合作伙伴的广泛认可。截至2020年6月30日，机构合作伙伴提供的总授信额度从2020年3月31日的586亿元人民币扩大至621亿元人民币。 截至2020年6月30日，我们P2P业务的未偿还贷款余额仅为16亿元人民币，不到总未偿还贷款余额的七分之一，较2019年12月31日的88亿元人民币和2019年6月30日的149亿元人民币显著下降。我们始终在加大努力，以更高的透明度和及时的信息来保护投资者的利益。 此外，我们正在申请小额贷款信贷牌照，以便为客户提供更便捷的金融服务。我们在这方面取得了令人鼓舞的进展，预计将在今年年底前获得该牌照。这一举措将进一步扩大我们的产品供应，以满足中国服务不足的消费者和中小企业的需求。 与此同时，我们继续扩大机构资金基础。本季度金融合作伙伴数量持续增加。我们还在与更多金融合作伙伴进行谈判，以进一步降低资金成本。 通过技术驱动的风控基础设施扩展我们的平台规模，我们利用尖端的数据分析和机器学习技术，基于各种可靠的社会和行为数据对借款人进行画像。然后，我们利用这些信息，根据个人风险评估结果设定适当的信用额度。我们经过验证的风险管理能力和数据智能得到了机构合作伙伴的广泛认可。 随着我们的业务以高增长势头复苏，我们期望与金融合作伙伴保持更紧密的合作，并增加机构资金来源。 总之，随着中国政府近期为振兴经济和通过持续政策刺激推动国内消费所做的努力，中国经济持续反弹，我们预计中国政府将继续通过一系列支持性和长期可持续的政策来稳定国内经济。我们将继续密切关注市场状况，确保我们能够充分把握未来的潜在市场机遇，并以健康稳定的方式促进业务发展。 我们对我们为应对这些具有挑战性的市场条件而实施的战略措施充满信心，也对我们为投资者和股东创造长期价值的能力充满信心。最重要的是，我们有充足的资金来源来把握中国个人金融行业的巨大增长机遇，并在市场复苏时蓬勃发展。 现在，我将把电话转交给Kevin，他将介绍我们的财务状况。
Kevin Zhang
谢谢Simon，大家好。尽管上一季度充满挑战，但我们继续在业务转型战略的执行上取得进展。我们的活跃借款人数量环比增长了46%，截至2020年6月30日，累计注册用户总数达到4700万。机构资金占贷款促成总额的97%，而2020年第一季度为81%。在第二季度，我们促成的贷款产品中由众安保险承保的比例进一步下降至54%，因为我们持续降低保险覆盖率以降低客户借款成本并提升信贷质量。在第三季度初期，我们的业务已经步入稳步复苏轨道。7月份，我们的贷款促成总额已恢复到2020年1月新冠疫情前的水平，未偿还贷款的逾期率也是如此。截至2020年6月30日，所有未偿还贷款中逾期31至90天的逾期率为3.53%，而截至2020年3月31日为6.71%。我们预计这一改善趋势将在未来几个季度持续。同时，我们继续采取独特而审慎的成本控制方法，并将业务运营转向更健康的利润率结构。鉴于加速结合提升营收和降低运营费用的努力，我们预计将在2020年下半年恢复盈利。我们将继续通过专注于提高运营效率和降低客户借款成本，为股东优先考虑长期价值。除了改善底层资产质量和风险控制管理体系外，我们已大幅加强内部努力，为核心贷款业务小赢信用贷获取更多优质借款人，并预计在未来几个季度促成更多贷款。 现在我想简要介绍一些财务表现。总净收入同比下降51%至3.88亿元人民币，而2019年同期为7.92亿元，主要原因是由于为应对新冠疫情影响而实施的更严格风险政策导致交易量下降，同时部分被通过合并信托促成的贷款所产生的总净收入比例增加所抵消，这部分收入使用实际利率法在底层融资期限内确认。发起和服务费用同比增长17.6%至4.96亿元人民币，而2019年同期为4.22亿元，主要由于以下因素：第一，客户获取成本增加；第二，与通过合并信托促成的贷款相关的利息费用增加。销售和营销费用同比下降43%至1500万元人民币，而2019年同期为2700万元，主要原因是自新冠疫情爆发以来促销和广告费用减少。或有负债拨备为370万元人民币，而2019年同期为零，主要归因于疫情导致前期促成的担保责任贷款预计违约率增加。应收账款和合同资产拨备同比下降25%至2800万元人民币，而2019年同期为3800万元，主要是应收账款和合同资产减少以及预计违约率变化的综合影响。贷款应收款拨备为1.1亿元人民币，而2019年同期为2500万元，主要原因是贷款应收款增加，这与通过其他金融合作伙伴促成的贷款所产生的总净收入比例增加相一致。运营亏损为3.41亿元人民币，而2019年同期运营收入为2.24亿元。非GAAP调整后归属于X Financial股东的净亏损为3.26亿元人民币，而2019年同期非GAAP调整后归属于X Financial股东的净利润为3.55亿元。 鉴于业务持续稳步复苏，公司目前预计第三季度贷款促成总额环比增长将超过20%。考虑到中国国内形势稳定，以及加速结合提升营收和降低运营成本和费用的努力，公司预计能够在2020年下半年恢复盈利。这一预测反映了公司当前和初步的看法，可能会发生变化。 现在，我们的准备发言到此结束。我们想开放电话会议进行提问。接线员，请。
Operator
我们现在开始问答环节。[接线员指示]。 : :
Operator
我们的问答环节到此结束。现在请将会议交还给Tanya Wen进行结束致辞。
Unidentified Company Representative
感谢各位今天参加我们的电话会议。如果您还有未提出的问题，我们很乐意通过后续联系方式为您解答。我们期待在不久的将来再次与您交流。谢谢。
Operator
会议现已结束。感谢您参加今天的演示。您现在可以断开连接。