Operator
大家好，欢迎参加X金融2024年第三季度财报电话会议。[接线员提示]。请注意本次会议正在录音。现在我将会议转交给Victoria Yu。请开始。
Victoria Yu
谢谢接线员。大家好，感谢各位今天参加我们的电话会议。公司业绩已于今天早些时候发布，可在公司投资者关系网站ir.xiaoyinggroup.com上查阅。今天代表X金融参加电话会议的有：总裁李侃先生；以及首席财务官郑富亚先生。李侃先生将简要介绍公司的业务运营和亮点，随后郑富亚先生将讲解财务数据。在问答环节，他们都将回答各位的问题。我提醒各位，本次电话会议可能包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。这些陈述基于管理层当前的预期以及当前市场和运营状况，涉及已知或未知的风险、不确定性或其他因素，所有这些都难以预测，且许多超出公司控制范围，可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中的内容存在重大差异。有关这些及其他风险、不确定性和因素的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中。除非法律要求，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。现在我很荣幸地介绍李侃先生。李侃先生，请开始。
Kan Li
大家好。我们很高兴报告又一个强劲的季度，贷款量超出预期，资产质量环比显著改善。第三季度，我们继续根据风险水平及时调整贷款规模。随着资产质量改善，我们进一步加大了借款人获取力度，取得了非常积极的成果。营收和利润均继续保持同比增长。非GAAP调整后净利润创下历史新高。具体而言，在运营方面，我们促成和发放的贷款总额同比下降4%，但环比增长25%至280亿元人民币，高于我们指引的高端。截至季度末，所有未偿贷款中逾期31天至60天和91天至180天的拖欠率分别为1.02%和3.22%，而上一季度分别为1.29%和4.38%，去年同期分别为1.11%和2.50%。我们对资产质量的这一改善感到满意，并将继续通过先进技术优化风险管理体系。今年9月，中国政府公布了一项全面的刺激计划，旨在改善流动性、提振房地产市场、稳定金融市场和刺激消费。我们预计这将为宏观经济复苏提供有意义的推动。作为经济的重要组成部分，我们所服务的个人金融市场应能从这一上升趋势中受益。我们已经观察到市场的积极迹象，并致力于根据风险水平调整贷款规模。得益于这一有利环境，我们正在上调指引，预计第四季度月度贷款量将超过100亿元人民币，创下新纪录。现在我将把电话交给Frank，他将详细介绍我们的财务状况。
Frank Fuya Zheng
感谢Kan，大家好。我很高兴地报告，我们平衡业务增长与盈利能力的战略继续取得成效。总净收入为16亿元人民币，同比增长13%，环比增长15%。非GAAP调整后净利润达到创纪录的4.34亿元人民币，同比增长6%，环比增长6%。随着我们持续实现强劲盈利能力并执行我们行之有效的战略，我们对未来充满信心。我们将继续执行半年期股息政策，并探索在股份回购计划下的机会，以长期为股东创造更多价值。现在我想简要介绍第三季度的财务表现。请注意，所有数字均以人民币计，并已四舍五入。总净收入从2023年同期的13.97亿元人民币增长13%至15.82亿元人民币，主要原因是与2023年同期相比，各项细分收入项目均实现增长。发起和服务费用从2023年同期的4.03亿元人民币增长14%至4.58亿元人民币，主要原因是与2023年同期相比，由于前几个季度促成和发起的贷款量增加带来的累积效应，导致催收费用增加。借款人获取和营销费用从2023年同期的4.2亿元人民币增长21%至5.07亿元人民币，主要原因是与2023年同期相比，加大了借款人获取力度。运营收入为5.09亿元人民币，2023年同期为4.35亿元人民币。净利润为3.76亿元人民币，2023年同期为3.47亿元人民币。非GAAP调整后净利润为4.34亿元人民币，2023年同期为3.75亿元人民币。更多财务信息，请参阅我们投资者关系网站上的业绩公告。关于我们的股份回购计划。2024年9月，我们进一步将3000万美元股份回购计划的有效期延长至2026年3月底。第三季度，我们回购了约28.2万份ADS，总对价为130万美元。我们当前3000万美元股份回购计划下仍有约410万美元可用于潜在回购。此外，2024年5月，我们宣布了一项2000万美元的股份回购计划，有效期至2025年11月30日。继2024年7月完成一项约920万美元的要约收购后，该计划下仍有1080万美元可用额度。这两项股份回购计划共同体现了我们致力于提升股东价值的承诺。现在谈谈我们的业务展望。对于今年第四季度，我们预计促成和发起的贷款总额将在300亿至310亿元人民币之间。2024年全年促成和发起的贷款总额预计将在1026亿至1036亿元人民币之间。我们的准备发言到此结束，现在进入问答环节。接线员，请开始？
Operator
[操作员说明]。今天的第一个问题来自Blackbird Capital的Ramsey Ballista [ph]。请提问。
Unidentified Analyst
我想了解资本回报计划的最新情况。是否有计划说明其相对于公司净利润的比例？另外，能否更新一下监管环境的情况？谢谢。
Frank Fuya Zheng
是的。我们有一个股票回购计划，目前还有约5000万美元的额度。我们正在与一两家大型投资者就股票回购计划进行合作。如果现有计划额度不足，我们将启动新的回购计划。在股息回报和股票回购这两种方式之间，基于当前股价，我们更倾向于股票回购，这是我们的立场。但我们将继续按半年度进行股息派发。这是我们的计划。我希望到今年年底，尽管我们没有给出具体的资本回报比例，但你们会看到我们将超出通常的资本回报比例。我让Kan回答第一个问题。
Kan Li
关于监管环境，管理层的看法是目前监管相当稳定。通常年底不是政府发布新规的时候。所以目前来看，环境相当稳定，我们不预期行业会有重大监管变化。话虽如此，我们看到中国政府一直在积极刺激经济、推动发展速度。我们认为这将有利于我们整个行业的发展，因为我们身处这个行业。因此我们预期业务量将继续增长。就是这样。
Operator
[操作员说明]。下一个问题来自AWH Capital的Mason Bourne。请提问。
Mason Bourne
很高兴看到强劲的业绩，也感谢资本回报。Frank，我觉得你刚才在股息方面有所提及，但我想跟进一下。按本季度业绩年化计算，股票交易市盈率约为1.3倍。你们支付的股息约占每股收益的6.5%。这个比例似乎可以显著提高。我知道你说过不考虑设定收入比例。但如果看看同行，他们支付的比例在20%左右。所以看起来你们可以支付更多而不影响业务。我只是希望你们能考虑这一点。对此你有什么看法吗？
Frank Fuya Zheng
我们今年确实进行了公开回购，但只能收集到大约200万份ADS。所以，我们确实有更多资金可用于进一步回购，除了技术性的货币兑换问题外，但这不能作为借口。我们确实希望在股票回购方面做更多工作。希望最近自9月底以来，股价从低于5美元上涨到现在的近7美元，能吸引更多关注，也希望有更多可用的股票供我们回购。在股息收益率方面，正如我之前所说，我们将继续支付高于行业水平的股息。现在经过两次美联储降息后，收益率大约在4.5%左右。我们将保持收益率在6%左右。即使股价上涨，我们也会相应调整。除此之外，我不知道公开回购要约还能做什么。我们将继续以有吸引力的收益率支付股息，同时也会尽可能进行股票回购。希望在估值方面，随着时间的推移会自行解决。我们将继续专注于运营。
Mason Bourne
我想跟进一下这个问题。我认为你们的同行——当你们最初设立股息时，收益率大约是10%。现在确实在5%左右。但区别在于，你们的一些同行交易价格是盈利的3倍、4倍、5倍，而你们只略高于1倍盈利。所以，如果你们能在交易价格仅为有形账面价值1/3的情况下完成回购，那确实很好。我知道你们过去在这方面有限制。也许增加股息可能是帮助股票重新评级的一种方式？这样最终通过股价升值达到5%的股息收益率。只是一些想法。我知道你们专注于资本回报，这在过去一年中确实是一个积极因素。所以我并不是在批评，只是在讨论。
Frank Fuya Zheng
还有一点需要补充。我们面临的主要问题和挑战是交易量非常低。因此，我们希望过去几个月的交易量能够上升，这样我们就能在开放期内进行更多回购。这绝对是我们会做的另一件事。正如我所说，我们将尽一切可能，在收益率和股票回购方面做到最大化。希望我们能在短期内解决估值偏低的问题。但我们不愿意像同行那样过多谈论明年之类的事情，因为首先，从运营角度来看，过去一年、两年或三年，我们总体上处于平稳运营状态，没有什么可以指出的重大转折性变化。我们将一如既往地开展工作，主要基于我们的运营情况、风险水平，当然也考虑中国环境，但我们会在这方面尽力而为。不过，其他方面，我想再次强调，除了建议保持耐心外，我没有什么可说的。至少在过去两年里，我们的股价涨幅可能已经很大，但仍在上涨。我记得我刚加入公司时，股价大约在2美元左右。现在已接近7美元。让我们拭目以待未来的发展。但我们确实希望股价能反映公司的真实价值，并且我们相信，最终会实现的。
Operator
问答环节到此结束。现在请Victoria Yu做结束发言。
Victoria Yu
感谢各位今天参加我们的电话会议。如果您还没有机会提问，我们很乐意通过后续联系方式为您解答。期待在不久的将来再次与各位交流。谢谢。
Operator
本次会议现已结束。感谢您参加今天的演示。您现在可以断开连接。