Operator
大家好，欢迎参加X Financial 2021年第二季度财报电话会议。所有与会者将处于只听模式。[接线员指示] 今天的演示结束后，将有机会提问。[接线员指示] 请注意本次活动正在录音。现在我将会议转交给Tanya Wen。请开始。
Tanya Wen
谢谢接线员。大家好，感谢大家今天参加我们的电话会议。公司业绩已于今天早些时候发布，可在公司投资者关系网站ir.xiaoyinggroup.com上查阅。今天代表X Financial参加电话会议的有：总裁李侃先生；以及首席财务官郑方先生。李先生将简要概述公司的业务运营和亮点，随后郑先生将介绍财务数据。他们都将在问答环节回答大家的问题。我提醒大家，本次电话会议可能包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。这些陈述基于公司当前的预期以及当前的市场和运营条件，涉及已知或未知的风险、不确定性和其他因素，所有这些都难以预测，其中许多超出公司的控制范围，可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中的内容存在重大差异。有关风险和其他风险、不确定性和因素的信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中。除非法律要求，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。现在我很荣幸地介绍李侃先生。李先生，请开始。
Kan Li
大家好。我们非常高兴地宣布，本季度我们在运营和财务方面再次取得了强劲的业绩表现。第二季度，总贷款促成金额创下自公司成立以来的历史新高，我们的盈利底线继续展现出强劲的增长势头，无论是同比还是环比均保持增长，符合我们的指引。本季度，我们降低了贷款促成服务的收费，该服务将机构资金合作伙伴与借款人进行匹配，同时降低了我们贷款产品的加权平均总借款成本，以吸引和留住借款人。通过有效的成本控制政策管理，我们继续保持盈利增长的强劲势头。在监管方面，4月份，全国人大常委会发布了《个人信息保护法》第二稿公开征求意见，这表明中国政府决心加强用户数据安全和隐私保护。我们一直高度重视用户数据保护，并持续完善自律的内部机制。我们继续密切关注监管动态，并根据政府政策和不断变化的市场趋势调整我们的战略和服务。第二季度，我们的总贷款促成金额达到128亿元人民币，同比增长108.6%，环比增长18.2%。这主要得益于小赢卡贷贷款促成金额的强劲增长，同比增长180.1%，环比增长18.2%。自2021年第一季度以来，小赢卡贷已贡献了我们总贷款促成金额的100%。截至2021年6月30日，小赢卡贷的总未偿还贷款余额达到204亿元人民币，较上一季度增长24.9%。近期，中国政府逐步向市场引入降低贷款利率的指导原则以刺激经济增长，这预计会对我们的收入造成一定压力。对于下半年，我们将继续保持全面合规，但将通过与我们机构资金合作伙伴制定可行的解决方案来缓解政策压力。同时，我们继续与现有资金合作伙伴积极协商以降低资金成本，我们的团队持续提升风险管理能力并采取积极的成本控制措施。总之，我们对上半年取得的坚实进展感到鼓舞，我们将继续执行我们行之有效的战略，推动可持续的长期增长。我们预计将在2021年第三季度开始运营我们的微贷业务。随着消费金融解决方案需求的上升，中国经济的消费者信心持续向好。我们有信心利用我们的技术和服务能力抓住前方的广阔机遇，为股东带来更多有价值的回报。现在我将把电话交给Frank，他将详细介绍我们的财务状况。
Frank Zheng
感谢Kan，大家好。我们在第二季度继续实现强劲的财务表现。总净收入同比增长140.4%至9.324亿元人民币。通过有效的成本控制和规模经济效益的提升，我们的净利润进一步改善至2.232亿元人民币，而去年同期第二季度为净亏损3.436亿元人民币，上一季度为净利润1.928亿元人民币。我们的资产质量持续稳步改善。截至2021年6月30日，所有逾期30至60天的未偿还贷款的拖欠率为0.677%，较2021年3月31日的0.82%和2020年6月30日的1.8%有所下降，这清楚地展示了我们的风险管理能力和优质的借款人基础。本季度我们还继续加强与第三方金融担保公司的合作。因此，由这些金融担保公司覆盖的贷款额度比例从上一季度的48.1%增加至49.8%。展望未来，我们将继续投资于技术能力的发展，进一步提高运营效率，并扩大与更多机构资金合作伙伴的合作。我们预计第三季度运营业绩将保持增长势头。现在我想简要介绍一些财务表现。请注意，所有数字均以人民币计。2021年第二季度总净收入从2020年同期的3.879亿元人民币增长140.4%至9.324亿元人民币，主要原因是本季度小赢卡贷的总贷款促成金额较2020年同期有所增加。2021年第二季度的发起和服务费用从2020年同期的5.124亿元人民币增长1.7%至5.209亿元人民币，主要原因是本季度总贷款促成金额较2020年同期增加导致佣金费用增加，部分被因拖欠率下降而减少的催收费用所抵消。2021年第二季度的应收账款和合同资产拨备为2520万元人民币，而2020年同期为2830万元人民币，主要原因是平均预估违约率较2020年同期下降，部分被2021年第二季度总贷款促成金额增加导致促成服务应收款增加所抵消。2021年第二季度的贷款应收款拨备转回为110万元人民币，而2020年同期为贷款应收款拨备1.105亿元人民币，主要原因是平均预估违约率较2020年同期有所上升。2021年第二季度的运营收入为3.377亿元人民币，而2020年同期为运营亏损3.415亿元人民币。2021年第二季度归属于X Financial股东的净利润为2.232亿元人民币，而2020年同期为归属于X Financial股东的净亏损3.437亿元人民币。2020年同期非GAAP调整后归属于X Financial股东的净利润为3.437亿元人民币。2021年第二季度非GAAP调整后归属于X Financial股东的净利润为2.419亿元人民币，而2020年同期为非GAAP调整后归属于X Financial股东的净亏损3.259亿元人民币。截至2021年6月30日，现金及现金等价物为11.839亿元人民币，而截至2021年3月31日为7.998亿元人民币。现在谈谈我们的业务展望。对于2021年第三季度，我们预计总贷款促成金额将在145亿元人民币至155亿元人民币之间，归属于X Financial股东的净利润不低于2.3亿元人民币。此预测反映了我们当前和初步的看法，可能会发生变化。至此，我们的准备发言结束，现在开始问答环节。主持人，请。
Operator
[操作员说明] 第一个问题来自AWH Capital的Mason Bourne。请讲。
Mason Bourne
早上好，感谢接受提问。您提到计划在第三季度开始使用新的信贷牌照——微型信贷牌照。能否描述一下获得该牌照所采取的步骤？以及这可能为您带来哪些机会？
Kan Li
当然。这是一个非常漫长的过程，我们——我想我们最初是在2019年底提交了申请。整个过程相当不透明，但最终我们获得了牌照。因为实际上没有固定的指导方针说明如何获得该牌照，但我们是第一批能够成功偿还所有B2B投资者投资并获得牌照的公司。您问到机会。我认为，目前这个机会相当难以评估。管理团队仍处于确定如何最佳利用该牌照策略的早期阶段。截至目前，我们刚刚开始通过该牌照提供贷款。
Mason Bourne
好的，谢谢。那么，我想接着问一下，您的总贷款促成量同比增长超过100%，现在似乎从第一季度开始以接近20%的速度增长，根据您的前瞻指引也是如此。那么，您如何看待市场机会的规模？以及是什么推动了这种增长？
Kan Li
我认为很难将我们的增长与去年进行比较，因为中国的COVID-19情况与世界其他国家非常不同。去年是COVID-19最严重的时期。自那时起，我们基本上处于恢复阶段。因此，去年我们的贷款量受到了严重抑制，这很大程度上是由于我们自己的选择。现在，由于COVID-19在中国早已过去，中国市场的经济对我们的业务相当有利。这就是为什么我们能够保持如此强劲的增长。很难预测未来的增长会如何。但如果您密切关注中国市场，您会注意到监管机构一直在逐步劝说那些不合格的参与者退出市场。作为中国市场的领先公司，我们基本上能够保持持续运营。所以我认为机会是好的。这真的取决于管理团队如何利用这些机会。
Mason Bourne
很好。我最后一个问题是，根据我的计算，现在每ADS的账面价值约为9.75美元。今天早上股价略有上涨。但您现在每ADS拥有3.27美元现金，根据您的指引，年度化每股收益约为2.50美元。考虑到这些，您如何看待资本配置以及可能向股东返还资本或回购股票？
Kan Li
是的。我认为，我们仍处于增长期，而微型牌照目前阶段——实际上在11月，我们需要再投入5亿元人民币资本金。我认为我们——但这仍然低于临时——要求——规定是——我们最初的问题需要约50亿元人民币用于牌照。因此我们将——预留一些资本金以备不时之需——以防他们需要为牌照目的进行额外融资。所以我们在可预见的未来，没有股票回购或类似这样的计划，直接回答您的问题。
Mason Bourne
好的。那么这将从——我想这将被分配为受限现金余额。我刚才更多是在谈论现金及等价物，但您是说更多现金将因这个新牌照而被占用。我理解得对吗？
Kan Li
是的。是的。
Mason Bourne
好的，这就是我的全部问题。感谢回答我的提问。我交给下一位。
Kan Li
好的。
Operator
[接线员指示] 我们的问答环节到此结束。现在请将会议交还给Tanya Wen进行结束致辞。
Tanya Wen
感谢各位今天参加我们的电话会议。如果您还没有机会提出问题，我们将很乐意通过后续联系回答。我们期待在不久的将来再次与您交流。谢谢。
Operator
会议现在结束。感谢您参加今天的演示。您现在可以断开连接。