Operator
大家好，欢迎参加X金融2022年第一季度财报电话会议。所有与会者将处于只听模式。[接线员说明] 今天的演示结束后，将有机会提问。[接线员说明] 请注意，本次活动正在录音。现在我将会议转交给Tanya Wen。请开始。
Tanya Wen
谢谢接线员。大家好，感谢大家今天参加我们的电话会议。公司业绩已于今天早些时候发布，可在公司投资者关系网站ir.xiaoyinggroup.com上查阅。今天代表X金融参加电话会议的有：总裁李侃先生；以及首席财务官郑富亚先生。李侃先生将简要介绍公司的业务运营和亮点，随后郑富亚先生将讲解财务数据。他们都将在问答环节回答大家的问题。我提醒大家，本次电话会议可能包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。这些陈述基于管理层当前的预期以及当前市场和运营状况，涉及已知或未知的风险、不确定性和其他因素，所有这些都难以预测，且许多超出公司控制范围，可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中的内容存在重大差异。有关这些及其他风险、不确定性和因素的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中。除非法律要求，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。现在我很荣幸地介绍李侃先生。李先生，请开始。
Kan Li
大家好。尽管面临新冠疫情反复和中国经济放缓等多重挑战，我们很高兴在2022年第一季度取得了稳健的业绩表现。第一季度促成和提供的贷款总额在同比和环比基础上均实现增长。我们还看到本季度资产质量保持稳定。然而，考虑到宏观经济环境的不确定性，我们对未来几个季度的业务前景持谨慎态度。我们将继续密切关注市场动态，并对中国疫情相关的任何低效和问题保持警惕。第一季度，我们的贷款促成和提供总额达到150亿元人民币，同比增长40%，环比增长17%，符合我们之前的指引。截至2022年3月31日，所有逾期31至60天的未偿还贷款拖欠率从2021年12月31日的1.48%下降至1.31%。我们很高兴看到，在复杂的环境中，特别是在近期新冠疫情反复和封锁期间，我们收紧的风险控制措施成功稳定了资产质量。与此同时，我们一直积极与各方合作伙伴合作，共同探索个人融资市场的新机遇。2021年第四季度，我们成为辽宁新网银行的间接少数股东。自2022年第二季度起，我们已开始为新网银行提供贷款促成服务。目前我们正与新网银行积极讨论，共同设计和开发满足小微企业融资需求的产品和方案，以响应政府支持和发展中小企业的号召。我们期待通过利用我们在个人融资市场的丰富经验，以及在尖端科技驱动的风险控制和评估方面的能力，深化与新网银行的合作。我们相信，帮助持牌金融机构发展业务将有利于双方的长期发展。在监管方面，中国政府近期强调了促进中国平台经济健康发展的重要性。我们认为，一个监管清晰、规范、透明度更高的市场将使包括我们在内的所有市场参与者受益。我们完全遵守并支持政府促进行业长期发展的举措和政策。我们已经奠定了坚实的基础，并对我们在健康监管环境下抓住增长机会的专业能力充满信心。最近，我们被列入《外国公司问责法》第一年名单，该法案允许美国监管机构在公司连续三年不符合审计标准的情况下将其退市。根据中国外交部消息，中国证券监管机构一直就此与美国监管机构保持沟通。这些公司是否会被美国证券交易所退市，取决于中美审计监管合作的进展和结果。我们希望并期待两国政府在不久的将来达成协议。与此同时，我们一直在积极探索可能的解决方案，以保护我们利益相关者的利益，并维持我们在纽约证券交易所的上市地位。现在，我将把电话交给Frank，他将介绍我们的财务状况。
Frank Fuya Zheng
感谢Kan，大家好。我们很高兴看到第一季度总收入环比增长8%。根据政府的指导原则，我们正按计划进一步降低借款人的总借款成本，以共同促进和刺激经济增长。我们一直在加大力度获取更多高质量借款人，并确保庞大的用户基础以实现长期可持续增长。由于用户获取成本增加，这一策略对我们的利润造成了一定压力，但我们相信坚实的借款人基础对我们业务的长期发展至关重要。我们将继续加强用户获取，同时实施严格的成本控制措施，以实现收入和利润的平衡增长。现在，我想简要介绍一下第一季度的财务表现。请注意，所有数字均以人民币计，并已四舍五入。总净收入从2021年同期的9.06亿元下降2%至8.88亿元，主要原因是借款人平均总借款成本下降，同时本季度提供的总贷款额度较2021年同期有所增加，部分抵消了这一下降。发起和服务费用从2021年同期的5.73亿元下降19%至4.65亿元，主要原因是支付给保险公司的保险费减少。一般及行政费用从2021年同期的4300万元增长7%至4500万元，主要原因是2022年第一季度咨询服务费用增加。应收账款和合同资产拨备为2600万元，而2021年同期为1700万元，主要原因是由于2022年第一季度总贷款促成金额较2021年同期增加，导致促成服务应收账款增加。贷款应收款拨备为3400万元，而2021年同期为2700万元，主要原因是由于2022年第一季度促成和提供的总贷款金额较2021年同期增加，公司持有的贷款应收款增加。运营收入为3.14亿元，而2021年同期为2.51亿元。净利润为1.40亿元，而2021年同期为1.89亿元。非GAAP调整后净利润为1.54亿元，而2021年同期为2.12亿元。更多财务信息，请参阅公司投资者关系网站上的财报新闻稿。现在谈谈我们的业务展望。我们预计2022年第二季度促成和提供的总贷款金额将在150亿元至160亿元之间，2022年总贷款额度增量范围将在15%至25%之间。这一预测反映了我们当前和初步的看法，存在[难以辨认]。现在，我们的准备发言到此结束，我想开始问答环节。主持人，请。
Operator
谢谢。我们现在开始问答环节。[接线员指示] 今天的第一个问题来自Equinox Capital的Boyd Haynes [音译]。请提问。
Unidentified Analyst
您好。感谢回答我的问题。我目前有三个问题。本季度你们向客户收取的平均利率是多少？第二个问题是关于税率。为什么本季度和第四季度的税率如此之高？你们对全财年税率的展望如何？最后一个问题是，能否提供关于股票回购计划的最新情况？谢谢。
Frank Fuya Zheng
好的。关于您的第一个问题，我们不提供关于我们向借款人收取的一般利率的确切数字。但是我可以告诉您总体趋势是下降的。我们也可以提供关于24%借款利率的情况——今年第一季度大约在40%到50%的范围内。因此我们正朝着让大部分业务基于24%利率的方向发展。我认为这个过程将持续到今年年底。关于税率问题，上个季度或本季度，特别是本季度，我们在中国有一家子公司拥有所谓的递延所得税资产。由于该业务和子公司未来不会产生足够的收入来抵消这些递延所得税资产，例如本季度，我们在税务项目上大约有9000万元人民币。因此，我们的整体税率相对稳定，大约略高于20%，但低于——总体净税率在20%到25%之间。本季度税额如此之高的原因是特殊的9000万元左右的特殊费用。这是第二个问题。关于股票回购计划，公司的股票回购计划仍需遵守内幕交易规则，特别是10b-5、10b-8规则，因此我们将从本周五开始进行回购。换句话说，到目前为止我们还没有进行任何回购，因为没有允许我们这样做的回购窗口。我们将从本周五开始回购我们的股票。
Unidentified Analyst
好的。让我跟进一下税率问题。我试图理解您的意思。您是说税率将会下降，从第二季度开始应该更接近20%到25%的法定税率吗？
Frank Fuya Zheng
不。我想说的是，去年第四季度和今年第一季度，税务项目上的数字之所以异常，是因为我们有一家子公司可以追溯到2020年，当时我们有一些亏损。因此，我们在这家中国子公司有可用的税收抵免。但通常情况下，如果你未来有产生利润的收入，你可以用这些税收抵免来抵消，这意味着该子公司的业务在可预见的未来将享有较低的税率或零税率，以便吸收这些税收抵免。但由于该子公司发生了一些情况，我们没有足够的收入来覆盖这些抵免，因此我们审慎地在今年第一季度计提了约9000万元人民币的费用。所以，今年这个季度——本季度，税务金额是异常的，从下个季度开始将恢复正常，税率在20%到25%之间。
Unidentified Analyst
很好。谢谢。我的最后一个问题确实是向管理团队提出的。你们是否考虑过将这家公司私有化？
Frank Fuya Zheng
不。我们理解我们的估值非常低，比如市销率远低于1%。而且我们仍在盈利。我们没有亏损。除了像2020年这样的特殊年份，主要因为中国的新冠疫情情况，我们通常都是盈利的，所以这也是为什么我们无法为股东提供合理估值的原因。但我相信——我们相信，在正常情况下，这种低迷的估值水平主要是由于当前中国不确定的监管环境。正如我们在本季度财报中提到的，如果你关注中国政府的新闻，你会看到，我们感觉目前中国政府可能会避免对这个行业采取所谓的
Unidentified Analyst
是的。你们的大多数竞争对手都已经启动了股票回购计划。他们确实执行了。他们还支付股息，而且其中一些公司的高管实际上是在购买股票而不是出售股票。所以，如果你相信你们的股票被低估并且不会被退市，我强烈建议你们积极采取所有这些措施。
Frank Fuya Zheng
据我所知，我们所有管理团队成员都没有出售任何股份。当然，我本人至今也没有出售任何股份。我们公司是最大的股东，个人持股调整幅度非常大，超过30%。所以我相信，我认为以他的方式，他也进行了一些小额购买。如果你将他与去年年底的持股情况（在20-F文件中披露的）进行比较，他确实购买了一些股份——虽然不是大额购买，但确实是小额购买。我认为我们将会——我们还没有——对于股票回购计划，我们将在每个机会进行股票回购。每天只要有机会我们就会进行回购。正如我们之前承诺的，在适当的时候，我们不会仅限于股息分配，但让我们看看股票回购进展如何，也许我们会有其他安排。但这方面没有承诺。
Unidentified Analyst
我同意股票分红不如股票回购有意义。但激进的回购现在可以以非常低的成本回购公司10%到15%的股份。
Frank Fuya Zheng
如果他们允许我们这样做，我们就会这样做。正如你所看到的，我们投入了1500万元人民币进行回购。以当前市值计算，这大约是15%。但10BA规定每天只能购买25%的流通量。而现在的流通量非常小。这就是——你明白我的意思吗？所以我们会购买所有我们可以购买的股份。但我们仍然必须遵守规则。
Unidentified Analyst
好的。谢谢。感谢您回答我的问题。
Frank Fuya Zheng
谢谢。
Operator
谢谢。女士们、先生们，问答环节到此结束。现在请Tanya Wen做结束发言。
Tanya Wen
好的。感谢大家今天参加我们的电话会议。我们期待在下个季度再次与各位交流。谢谢。
Operator
谢谢。女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。感谢各位参加今天的演示。您现在可以断开线路，祝您有美好的一天。