Operator
大家好，欢迎参加X Financial 2020年第四季度财报电话会议。所有参会者均处于只听模式。[接线员提示]请注意，本次会议正在录音。现在有请Tanya Wen发言。请开始。
Tanya Wen
谢谢接线员。大家好，感谢各位今天参加我们的电话会议。公司业绩已于早些时候发布，可在公司投资者关系网站ir.xiaoyinggroup.com上查阅。今天代表X Financial参加电话会议的有：总裁Simon Cheng先生；以及首席财务官Frank Zheng先生。Cheng先生将简要介绍公司业务运营和亮点，随后Zheng先生将讲解财务数据。在问答环节，他们将回答各位的问题。我提醒各位，本次电话会议可能包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。这些陈述基于管理层当前预期以及当前市场和运营状况，涉及已知或未知的风险、不确定性和其他因素，所有这些都难以预测，且许多超出公司控制范围，可能导致公司实际业绩、表现或成就与前瞻性陈述存在重大差异。有关风险及其他风险、不确定性和因素的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中。除非法律要求，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因更新任何前瞻性陈述的义务。现在我很荣幸地介绍Simon Cheng先生。Cheng先生，请开始。
Simon Cheng
大家好。我们非常高兴地看到，2020年第四季度业务实现了显著复苏。我们的营收实现了同比增长，主要得益于贷款促成金额的恢复，几乎回到了2019年同期的水平。面对COVID-19影响带来的前所未有的挑战，我为我们的团队在业务受到显著冲击后成功应对挑战性环境感到非常自豪。我们还成功完成了从P2P模式向基于100%机构资金的贷款促成模式的业务转型。2021年2月，中国银行保险监督管理委员会最终确定了商业银行互联网贷款业务的指导方针，明确了联合贷款中的资本限额和其他要求。从长远来看，这些变化可能对行业有利，加上中国政府正在推进《反垄断法》相关工作，我们相信所有这些举措都将有助于为在线贷款业务建立健康可持续的商业环境，并为具备一定规模的合格贷款促成机构提供更多机会。目前，我们的一些资金合作伙伴为了遵守新规，正在逐步调整与我们合作的方式。与此同时，我们将密切关注监管动态和不断变化的行业格局，并根据政府政策和市场趋势调整我们的战略和服务。我们对本季度的运营表现感到鼓舞，这将有助于推动2021年的增长，主要驱动力是我们旗舰产品小赢卡贷需求的增加。我们小赢卡贷的贷款促成金额环比增长16.8%，同时小赢卡贷促成的贷款总笔数环比增长14.3%。截至2020年底，我们小赢卡贷的总未偿还贷款余额达到130亿元人民币，环比增长19.6%。2021年，我们将继续优化产品组合，重点发展小赢卡贷，该产品面向优质借款人，已被证明能够满足客户需求，更符合我们推动长期盈利增长的战略。到2020年底，我们还清理了P2P业务中的所有未偿还贷款，并退出了所有相关的P2P业务。与此同时，在2020年第二季度末实现平台新促成贷款100%机构资金后，我们进一步加强了与金融机构的合作。展望今年，我们将继续扩大与更多金融机构的合作，特别是区域性资金合作伙伴，以实现贷款产品覆盖更多地理区域。同时，我们将利用我们在提供更好产品、技术和风险管理体系方面的成熟能力，探索更多机会深化与现有资金合作伙伴的合作。展望未来，我们的业务复苏将继续受到今年迄今不断增长的市场需求的推动。凭借我们优质的借款人基础、先进的风险管理体系、值得信赖的品牌以及与金融机构加强的合作伙伴关系，我们将在短期内继续改善营收和利润，并相信我们正朝着实现长期可持续增长的目标稳步前进。现在，我将把电话会议交给Frank，他将详细介绍我们的财务状况。
Frank Fuya Zheng
感谢Simon，大家好。我们很高兴宣布总净收入实现稳健增长，资产质量持续改善。我们的总净收入环比增长28%，同比增长7.7%。借助大数据和人工智能驱动技术，我们持续优化风险控制和资产质量，使得逾期率进一步改善。截至2020年12月31日，所有未偿还贷款中逾期31-90天和91-180天的逾期率分别降至1.5%和2.53%，为三年来的最低水平。我们信贷风险状况的改善使得第四季度应收账款和贷款应收款的坏账准备较上一季度显著减少了6200万元人民币。此外，我们继续扩大与第三方金融担保公司的合作，进一步优化借款人的融资成本。第四季度，我们促成的贷款金额中由第三方金融担保公司覆盖的比例从上一季度的25.3%增至38.8%。我们预计2021年第三方金融担保公司的覆盖率将超过50%。总之，随着我们进一步加大对高质量借款人有效获取的投资并优化成本结构，预计2021年上半年我们的业务盈利能力将稳步提升。我们将继续评估市场状况，把握更多增长机遇，提高在消费金融行业的市场份额。 现在，我想简要介绍一些财务表现。2020年第四季度总净收入同比增长7.7%至7.163亿元人民币（相当于1.098亿美元），而2019年同期为6.651亿元人民币，这主要得益于产品组合的覆盖变化[ph]以及小赢卡贷贷款促成金额的增加，但部分被本季度总贷款促成金额较2019年同期略有下降所抵消。2020年第四季度的发起和服务费用同比增长30.8%至5.507亿元人民币（8440万美元），而2019年同期为4.212亿元人民币，主要由于以下因素：第一，由于上半年受COVID-19影响逾期率上升，我们加大了催收力度，导致催收费用增加；第二，应付机构资金合作伙伴款项增加导致利息费用上升。同时，为了更好地反映与通过合并信托促成的贷款相关的发起和服务费用，支付给第三方信托公司的管理费（2020年第四季度为930万元人民币，而2019年同期为790万元人民币）已从一般及行政费用重新分类至发起和服务费用；这些可比数字已重新分配以符合当前期间的分类。 2020年第四季度应收账款和合同资产转回为1320万元人民币（200万美元），而2019年同期为应收账款和合同资产计提5230万元人民币，这主要由于预计违约率下降。2020年第四季度贷款应收款计提为3370万元人民币（520万美元），而2019年同期为1670万元人民币，主要由于信贷贷款和循环贷款的贷款应收款增加。2020年第四季度机构合作方存款计提为9.703亿元人民币（1.487亿美元），而2019年同期为零。公司与多家为该公司促成的贷款提供担保的机构合作。公司需要向此类机构合作方支付存款，存款金额与每个机构合作方单独约定。为维持与其中一家机构合作方的合作关系，并避免对公司当前业务模式和未来交易成本产生重大不利影响，公司使用9.7亿元人民币的存款补偿该机构合作方因借款人违约而向投资者支付索赔所产生的损失。公司还取得了对违约借款人的代位求偿权及相关权利，这些权利以1000万元人民币的对价出售给第三方。公司已确认上述9.6亿元人民币的损失为存款减值，并为剩余存款的潜在损失计提了1030万元人民币的减值准备。 2020年第四季度归属于X Financial股东的净亏损为6.555亿元人民币（1.005亿美元），而2019年同期归属于X Financial股东的净利润为7970万元人民币。截至2020年12月31日，现金及现金等价物为7.464亿元人民币，而截至2020年9月30日为3.243亿元人民币。 现在，谈谈我们的业务展望。我们的业务能见度已提升到一定水平；因此，我们将提供季度指引。对于2021年第一季度，我们预计总贷款促成金额为109亿元人民币，归属于X Financial股东的初步净利润不低于1.1亿元人民币。对于2021年第二季度，我们预计总贷款促成金额在90亿至120亿元人民币之间，归属于X Financial股东的净利润不低于1.4亿元人民币。此预测反映了我们当前和初步的看法，可能会发生变化。 现在，我们的准备发言到此结束，我们将开放电话会议进行提问。主持人，请。
Operator
翻译中...
Tanya Wen
感谢各位今天参加我们的电话会议。如果您还没有机会提出问题，我们很乐意通过后续联系方式为您解答。我们期待在不久的将来再次与您交流。谢谢。
Operator
谢谢。今天的电话会议到此结束。感谢大家参加今天的演示。您现在可以挂断电话，祝您有美好的一天。