Operator
女士们、先生们，感谢各位的耐心等待，欢迎参加UP Fintech Holding Limited 2022年第一季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。会议将先进行演示，随后是问答环节。我必须提醒您，本次会议正在录音，日期为2022年6月10日。现在，我将会议交给今天的第一位发言人，Zing女士。[Ph] 谢谢。请开始。
Unidentified Company Representative
谢谢主持人。大家好，感谢各位今天参加我们的电话会议。UP Fintech Holding Limited 2022年第一季度财报已于今天早些时候发布，可在我们的投资者关系网站 ir.itiger.com 以及GlobeNewswire服务上查阅。今天参加电话会议的UP Fintech管理层包括：董事长兼首席执行官吴天华先生；首席财务官John Zeng先生；美国老虎证券首席执行官范磊先生；以及我们的财务总监Ken Zhao先生。吴先生将概述我们的业务运营并讨论公司亮点。曾先生随后将讨论我们的财务业绩。在接下来的问答环节中，两位都将回答各位的问题。现在请允许我说明安全港声明。我们即将发表的声明包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述。多种因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的内容存在重大差异。有关可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异的因素的更多信息，请参阅我们于2022年6月10日提交的6-K表格以及2022年4月28日提交的20-F表格年度报告。除非适用法律要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述。现在我很荣幸地介绍我们的董事长兼首席执行官吴先生。吴先生将用中文发言，随后会有英文翻译。吴先生，请开始您的发言。
Wu Tianhua
大家好。感谢参加老虎证券2022年第一季度业绩电话会议。与去年同期相比，第一季度的宏观环境更为困难，导致交易佣金和承销收入放缓。第一季度总收入为5260万美元，同比下降35.2%。但利息收入保持平稳，这得益于美国证券自清算的逐步建立。按季度环比计算，总交易量较去年第四季度增长6%，交易佣金适度增加。本季度我们新增了30,150个入金账户，其中超过80%来自中国以外地区。截至第一季度末，我们的入金账户总数也超过了70万个，较去年同期增长87.1%。我们的目标是今年至少获得10万个新入金账户。由于市值损失，客户总资产同比下降至152亿美元。但本季度我们看到了35亿美元的强劲净资产流入，这表明即使在市场不确定性增加的情况下，用户对我们的平台仍有信心。现在，我想向大家介绍我们公司的几个关键业务发展情况。我们的国际化进展顺利。第一季度，超过80%的新增用户来自海外市场，这证明了我们新一代金融科技平台在各地区的吸引力。第一季度，我们正式在澳大利亚推出服务，并在当地iOS应用商店中排名领先于竞争对手。我们还投入了大量精力进行产品本地化，例如在澳大利亚，我们为现金账户推出了期权交易。在新加坡，我们为新加坡股票添加了Level 2市场数据，并正在与新加坡交易所合作直播投资者教育内容，以推广新加坡市场。我们进入新加坡市场仅两年时间。现在新加坡已成为我们公司最大的市场和总部所在地。我们有信心在其他国家或地区取得类似成果。我们继续投资研发以提高运营效率和增强用户体验。3月份，我们开始自清算和自托管新加坡股票，这样我们可以充分利用自主研发的经纪基础设施，更好地为新加坡用户服务。在美国，截至第一季度末，超过90%的现金股票和70%的期权合约已通过我们的美国子公司自清算，进一步增强了我们在交易美国证券方面的竞争优势。我们也在升级香港交易系统，以便在未来几个季度开始自清算香港股票，以实现更好的单位经济效益。即使在市场疲软的背景下，我们的IPO承销业务仍持续表现良好。第一季度，我们在香港承销了[听不清]。在美国，我们担任了7家美国IPO的承销商，根据[听不清]wind数据咨询，这使我们成为最活跃的美国承销商之一。在企业服务方面，第一季度我们在老虎社区新增了13家客户，企业客户总数达到300家，包括阿里巴巴和WWS新加坡等客户。我们很自豪能够成为连接发行人与投资者的桥梁。我们的ESOP业务持续扩张。第一季度，我们新增了25家公司，ESOP客户总数达到338家，同比增长105%。我们提供全面的ESOP服务，从计划设计到数字化管理，已成为许多初创公司和上市公司的首选。现在，我想邀请我们的首席财务官John来介绍我们的财务状况。
John Zeng
感谢天华、曾和雷。我来回顾一下我们第一季度的财务表现。所有数字均以美元计。总收入为5260万美元，同比下降35%，主要由于第一季度市场环境疲软导致佣金和承销收入放缓。与市场情绪一致，保证金和证券借贷余额也有所下降，但通过降低利息支出并通过自清算产生更多证券支出收入，我们成功将净利息相关收入同比增长了80%。正如我们在财报发布中提到的，从本季度开始，我们将使用合约数量报告我们的衍生品交易（主要是美国拍卖和美国期货）。现金股票将使用交易量单独报告。这一变化将影响之前披露的运营数据。目标是帮助投资者更好地理解我们的运营情况。因此，本季度现金股票佣金为2200万美元，占总佣金的72%。另外28%主要来自衍生品交易佣金。基于本季度347亿股的股票交易量，现金股票的收费率为6.3个基点。去年第一季度，现金股票占总佣金的76%，衍生品占24%。去年第一季度的现金股票收费率为6.6个基点。现在来看成本方面。执行和持有费用为450万美元，同比下降45%，环比下降34%，主要原因是更多美国股票采用自清算。员工薪酬同比增长67%至2750万美元。与去年一样，我们持续在各地区增加员工人数以支持全球扩张。随着员工人数的增加，办公费用增长69%至200万美元。销售及管理费用同比增长12%至450万美元。第一季度营销费用为1000万美元，同比下降22%。我们对营销支出非常谨慎，因为我们认为目前不是吸引高质量用户的最佳市场窗口。我们将密切关注客户获取成本和回报率，以调整我们的营销策略。通信和市场数据费用为640万美元，同比增长61%，主要由于用户快速增长。总运营成本为5500万美元，较去年同期增长17.6%。非GAAP净亏损（不包括股权激励和长期投资减值损失）本季度为190万美元。我的发言到此结束。主持人，请开放问答环节。谢谢。
Operator
谢谢。[接线员指示] 我们的第一个问题来自中金公司的韩普。请提问。
Han Pu
我是中金公司的韩璞。我有两个问题。首先，能否请您帮忙分解一下第一季度各地区的新增入金客户情况？以及我们全年指引的构成如何？其次，我们看到第一季度每位入金客户的运营成本大幅上升。原因是什么？我们如何看待未来几个季度的趋势？谢谢。
Wu Tianhua
[外语]
John Zeng
[口译]让我翻译一下。好的。韩璞，关于你的第一个问题。第一季度，约15%的入金账户来自中国大陆，包括ESOP客户。80%来自新加坡，其余5%来自澳大利亚、新西兰和美国。总体而言，本季度85%的入金账户来自中国以外地区。我们的目标是今年至少获取10万个新增入金账户。我们预计分布情况大致为：中国大陆15%；新加坡60%；其余25%来自香港、澳大利亚和美国等国家/地区。
Wu Tianhua
[外语]
John Zeng
[口译]好的。总的来说，市场情绪疲软，投资者倾向于保持观望。因此，客户账户向入金账户的转化率会较低，导致客户获取成本（CAC）相对于市场更活跃时更高。除了市场影响外，我们第一季度在澳大利亚推出了服务。当我们进入一个新市场时，类似于我们在新加坡的做法，我们会在品牌推广上投入更多资金来宣传公司。第一季度品牌推广约占我们营销费用的25%，我们预计品牌推广在未来几个季度仍将是我们营销支出的重要组成部分。因此，品牌推广费用加上尝试各种营销策略，也导致我们在刚进入新市场时客户获取成本较高。简而言之，我们对营销支出非常谨慎。你可以看到我们的总营销费用同比和环比都有所下降。我们密切关注客户获取成本和回收期，以确保我们能够拥有非常健康的单位经济模型，并且我们会非常灵活地调整营销策略。谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自花旗银行的Julia Cheung。请提问。
Julia Cheung
我是花旗研究的Julia Cheung。我有两个问题。首先，能否详细介绍美国、香港和新加坡的[听不清]进展，以及近期到中期的目标节奏和预期收益贡献？其次，能否分享香港业务的最新情况，特别是获取零售客户的时间表，以及销售和营销预算，比如香港相对于其他市场计划中的每客户获取成本？
Wu Tianhua
[外语]
John Zeng
[口译] 好的。关于您提到的香港问题，我来回答一下。正如之前沟通的，我们的香港战略将分为三个阶段。第一阶段是更积极地参与香港IPO业务。目前我们在香港IPO承销方面非常活跃。第一季度我们参与了多个项目。今天正在簿记建档的华大智造，老虎证券也是承销商之一。因此，我们将继续扩大香港承销业务。第二阶段是利用香港清算我们的香港证券交易。这一步因今年早些时候的疫情而有所延迟。目前我们已与香港交易所完成多轮测试，并正在升级交易系统以处理更大交易量。我们的目标是在未来几个季度内使用老虎香港来执行和清算香港交易。第三阶段是零售营销。除了升级交易基础设施外，我们还在优化产品体验和制定营销策略。我们的目标是利用全球运营经验来帮助我们在香港扩张。我们计划在今年晚些时候开始零售营销。关于香港的客户获取成本，由于我们尚未正式推出，目前还没有确切数据，但我们了解到同行在香港的获客成本相当高。因此，我们将借鉴其他地区的经验、专业知识和策略应用于香港市场。希望届时我们推出时能找到可持续的CAC和回报模式。关于自清算，我将用英语回答。总体而言，我们的自清算进展按计划进行。截至第一季度末，我们自清算超过90%的美国现金股票和超过70%的美国期权。这两类产品的清算费用已从去年第一季度占佣金的近20%降至本季度的个位数。清算费用根据交易量和产品组合而变化，以本季度清算费用为例。在450万美元的清算费用中，约210万美元是支付给盈透证券的费用，主要用于香港证券和美国期权清算。约150万美元是新加坡本地清算和托管费用。随着我们4月开始自清算新加坡股票，我们预计清算费用将进一步下降。我们将通过美国老虎清算更多美国期权，并在系统升级完成后使用老虎香港执行香港交易。谢谢。
Operator
下一个问题来自华兴资本的Cindy Wang。请提问。
Cindy Wang
好的。我将转述我的问题。第一个问题是关于新加坡市场。管理层能否分享一些关于第一季度和第二季度新加坡市场的客户获取情况以及客户资产情况，以及新加坡的竞争格局？第二个问题是关于澳大利亚市场。自老虎证券今年3月进入澳大利亚市场以来，管理层能否分享一些关于澳大利亚市场的客户获取成本以及新客户数量等信息？谢谢。
Wu Tianhua
[外语]
John Zeng
[口译]首先，澳大利亚业务是在春节后推出的。到目前为止，我们的应用在当地应用商店排名领先于竞争对手。去年在非常早期的阶段，我们正在测试不同的营销策略。例如，我们赞助了一支当地火箭队来建立品牌，希望更加本地化。目前，考虑到品牌建设费用和较少的资金账户数量，CAC看起来非常高。但正如我们之前提到的，当我们刚进入一个新市场时，CAC总是看起来相对较高。希望在接下来的几个季度，随着对当地市场的更好理解，我们能够改善单位经济效益。新加坡方面，我们在新加坡处于领先地位。目前，这是我们最大的市场和总部基地。本季度超过80%的新增资金账户来自新加坡。客户资产质量保持良好。即使在第一季度市场情绪疲软的情况下，我们仍看到来自新加坡用户的非常健康的资产净流入。第一季度新用户的平均存款约为7,500美元，较第四季度的平均首次存款6,500美元有所改善。用户粘性也很强，去年第一季度获取的用户作为一个群体，在过去五个季度中，我们看到该群体每个季度都有资产净流入。公司本季度的资产净流入为35亿美元，其中26亿美元来自新加坡地区。
Cindy Wang
抱歉，我还有一个关于新加坡市场的问题。能否谈谈新加坡市场的CAC以及竞争格局？
Wu Tianhua
[外语]
John Zeng
[口译] 好的。首先，根据新加坡最新的一项调查，目前我们在新加坡的注册用户占20岁以上人口的19%。我们认为，首先，我们吸引了年轻一代。同时基于这个百分比水平，我们觉得仍有很大的增长空间。因此，我们还有很多市场可以开拓。与同行相比，我们认为在新加坡市场仍处于非常领先的地位。正如本季度所见，超过80%的资金账户来自新加坡，这表明我们在本地市场仍有非常强劲的表现。在用户获取成本方面，由于市场环境较弱，过去几个季度新加坡的平均用户获取成本略有上升。因此，过去一个季度新加坡用户的获取成本约为略高于250美元——抱歉，是250美元。与集团平均水平相比，这个成本实际上更低，意味着我们的营销策略在新加坡更有效，品牌影响力在新加坡更强。
Operator
没有更多问题了。我将把电话交还给管理层进行结束语。
Unidentified Company Representative
感谢各位今天参加我们的电话会议。我代表老虎证券的管理团队现在结束本次电话会议。我们非常感谢各位参与今天的电话会议。如果您有任何进一步的问题，请联系我们的投资者关系团队。本次电话会议到此结束，非常感谢您的时间。
John Zeng
谢谢。
Operator
谢谢。女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。感谢各位的参与。大家可以断开连接了。