Operator
女士们、先生们，感谢各位的耐心等待，欢迎参加UP Fintech Holding Limited 2022年第四季度业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。会议将先进行演示，随后是问答环节。我必须提醒您，本次会议正在录音，日期为2023年3月29日。现在，我将会议交给今天的第一位发言人，投资者关系主管Aaron Lee先生。谢谢。请开始。
Aaron Lee
谢谢主持人。大家好，感谢各位今天参加我们的电话会议。UP Fintech Holding Limited 2022年第四季度及全年业绩公告已于今天早些时候发布，可在我们的投资者关系网站 ir.itigerup.com 以及GlobeNewswire服务上查阅。今天参加电话会议的UP Fintech管理层包括：董事长兼首席执行官吴天华先生；首席财务官John Zeng先生；美国老虎证券首席执行官黄磊先生；以及财务总监Kenny Zhao先生。吴先生将概述我们的业务运营并讨论公司亮点。曾先生随后将讨论我们的财务业绩。在接下来的问答环节中，两位都将回答各位的问题。现在请允许我说明安全港声明。我们即将做出的陈述包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述。多种因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的内容存在重大差异。有关可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异的因素的更多信息，请参阅我们于2023年3月29日提交的6-K表格以及2022年4月28日提交的20-F表格年度报告。除非适用法律要求，我们没有义务更新任何前瞻性陈述。现在，我很荣幸地介绍我们的董事长兼首席执行官吴先生。吴先生将用中文发言，随后会有英文翻译。吴先生，请开始您的发言。
Wu Tianhua
[外语] 大家好。感谢参加老虎证券2022年第四季度及全年业绩电话会议。[外语] 2022年是充满挑战的一年。地缘政治[听不清]伴随着高[乘客储备][拟声]以应对高通胀、加密货币行业崩盘，这些都削弱了投资者信心，并减缓了市场活动。在此宏观背景下，我们仍致力于国际化增长，同时注重成本与效率。2022年，我们进一步巩固了在新加坡的市场领先地位，进入澳大利亚和新西兰市场以扩大业务版图。正式在香港推出零售经纪业务，并通过升级自清算基础设施持续提升交易效率。2022年总收入为2.25亿美元。全年非GAAP净利润为1270万美元。[外语] 第四季度，利息相关收入和IPO承销收入均较第四季度有所增长。总收入为6390万美元，环比增长15.2%，同比增长2.7%。归属于UP Fintech的GAAP和非GAAP净利润分别为120万美元和450万美元，均较去年同期有所改善，展示了我们业务模式在波动市场环境下的韧性。[外语] 第四季度，我们新增27,300个入金账户，全年入金账户总数达到108,100个，超过了我们10万个入金账户的年度指引。截至2022年底，入金账户总数超过78万个，较去年底增长16.1%。本季度新增入金账户中，超过90%[来自][拟声]中国大陆以外的市场。就客户总资产而言，资产流入的[份额][拟声]保持强劲。第四季度净流入相当于14亿美元。在抵消按市价计值损失的影响后，本季度总计划资产较第三季度增长8.1%，达到140亿美元。我们非常高兴地看到，第四季度新获客户的质量进一步提升。以新加坡为例，[听不清]大部分客户基础，新加坡新获客户的平均净资产流入在第四季度约为12,000美元，较第一季度的超过11,000美元和第二季度的9,000美元进一步增加，展示了我们在这一关键市场的增长势头以及为客户提供卓越服务的不懈承诺。此外，第四季度整体平均客户获取成本为271美元，环比下降17%，表明我们在保持营销和品牌费用审慎的同时，持续获取高质量客户。[外语] 我们继续通过研发投入来提高运营效率和增强用户体验。受益于美国的自清算能力，[听不清]增长佣金的占比从2021年的21%显著下降至2022年的14%。现在我们预计清算费用将进一步减少，同时2023年香港股票清算的抵消工作也在进行中。我们还在第四季度推出了美股和[ETX][拟声]的定期投资功能，使长期投资者能够更方便地进行周期性投资。此外，自去年12月在香港正式推出以来，我们[持续推出][拟声]产品，以行业最具竞争力的方案服务本地投资者。目前，我们提供香港和美国股票、权证、期权、保证金交易。我们将在4月增加Tiger Vault，我们的财富管理产品。[外语] 我们的Tubi业务继续表现良好。在投资银行业务方面，随着IPO市场反弹，我们在第四季度承销了17个美国和香港IPO，包括[听不清]，使全年承销的美港IPO总数达到48个。根据Wind数据，老虎证券在2022年美国IPO承销交易数量和金额方面分别位列全球第三和第四。此外，在我们的ESOP业务中，第四季度新增26个新客户，使截至2022年底服务的ESOP客户总数达到419个，同比增长34%。[外语] 现在，我想邀请我们的首席财务官John来介绍我们的财务状况。
John Zeng
好的。谢谢天华和Aaron。我来回顾一下我们第四季度的财务表现。所有数字均以美元计。本季度总收入为6390万美元，同比增长2.7%。全年总收入为2.254亿美元，较去年下降14.8%，主要由于市场活动放缓，拖累了佣金和IPO承销业务。按季度环比计算，总收入增长15.2%，主要得益于利息相关收入环比增长23%，以及其他收入环比增长46%。本季度现金股票交易费率约为6.9个基点，略优于上季度的6.7个基点。佣金收入中约60%来自现金股票，近30%来自期权，其余来自期货和其他产品。现在来看成本。利息支出为720万美元，较去年同期增长80%，因利息支出和证券借贷费用均随加息而增加。执行和清算费用为400万美元，较去年同期下降42%。随着我们正在进行香港股票自清算，预计清算费用将进一步减少。员工薪酬同比下降14%至2450万美元，因我们根据市场背景带来的挑战调整了员工人数。与员工薪酬一致，一般及行政费用为600万美元，较去年同期下降31%，主要由于去年发生了一次性专业服务费。占用、折旧和摊销费用增长12%至200万美元，原因是海外办公空间增加以及租赁和租赁物改良。本季度营销费用为740万美元，同比下降36%。我们专注于新用户质量，认为当前市场环境不适合大规模营销，同时密切关注客户获取成本和回收期。总体而言，客户获取成本环比下降17%至271美元。我们将根据市场环境调整营销策略。通信和市场数据费用为710万美元，同比下降9%。总运营成本为5100万美元，较去年同期下降22%。因此，[底线] [ph] 在GAAP和非GAAP基础上均实现同比增长。GAAP净利润转为正值120万美元，而去年同期GAAP净亏损为540万美元。非GAAP净利润进一步增至450万美元，去年同期非GAAP为盈亏平衡。2022年全年非GAAP净利润总计为1270万美元。我的演示到此结束。主持人，请开放问答环节。谢谢。
Operator
谢谢。[接线员指示] 我们的第一个问题来自华兴资本分析师Cindy Wang。请提问。您的线路已接通。
Cindy Wang
[外语] 感谢管理层接受我的提问。我是来自华兴资本的Cindy。我有两个问题。第一个问题关于新增入金账户。第四季度，老虎证券新增了27,000个入金账户，实际上环比有所增长。能否提供第四季度新增入金账户的原始细分数据？第二个问题与香港零售市场相关。自你们进入香港零售市场已有一个季度，能否分享当前业务进展以及香港市场的客户获取策略？谢谢。
Wu Tianhua
[外语] 好的。关于第一个问题，在第四季度，我们约90%的新增入金账户来自中国大陆以外地区，其中约55%来自新加坡，近20%来自澳大利亚和新西兰，15%来自美国。根据中国证监会12月30日的通知，我们已经停止吸引新的境内客户。目前仅服务[15]个境内客户，待更详细的政策出台后，我们将遵循监管指引。[外语] 好的。关于第二个问题，即香港市场启动进展。香港零售对我们而言是一个新市场，我们在第四季度测试了不同的营销策略。例如，在线下营销方面，我们在传统报纸上投放品牌广告，并计划在农历新年期间投放贺岁广告，同时举办客户座谈会收集用户反馈。在线上营销方面，我们为新增用户提供了多个促销套餐。总体而言，香港的营销策略与我们全球策略保持一致，即平衡获客成本与投资回报率。我们将继续推进香港营销策略以实现这一目标。在产品方面，除了现金股票、期权和权证，我们将在第二季度增加Tiger Vault（我们的财富管理产品）。我们的目标是为用户提供多元化的产品，同时享受最具竞争力的价格和友好的用户体验。我认为我们的价格对香港投资者非常有竞争力。目前，我们交易港股和权证收取零佣金和零平台费。尽管我们仅启动了一个季度，但本地投资者已注意到我们，并被当地报纸评为最佳股票交易平台。我们预计今年香港入金账户数量将逐步增加。谢谢。
Operator
谢谢。我们现在进入下一个问题。请稍候。下一个问题来自中金公司的Han Pu。请提问，您的线路已接通。
Han Pu
[外语] 我是中金公司的韩普。感谢回答我的问题。我有两个问题。第一个是关于[听不清]问题，目前对老虎证券有何影响以及我们未来的预防措施？其次，能否请您提供自去年底证监会公告以来监管环境和业务运营的最新情况？谢谢。
Wu Tianhua
[外语] 好的。关于近期硅谷银行的高调事件，首先我想向您保证，老虎证券在SVB没有任何账户或资金。因此，该事件对我们的运营没有影响。此外，我们作为持牌海外经纪商运营，并与我们的托管和结算银行如[工银亚洲]、星展银行、花旗银行等合作。此类事件发生后，我们一直在密切监控运营数据。在3月5日至3月24日的两周内，我们的[听不清]保持稳定并略有增长。总体而言，我们仍看到净资产流入的趋势。我们认真对待作为经纪商的责任，并将根据近期事件评估当前合作伙伴的风险。我们将[听不清]审视我们作为经纪商的责任和义务，确保客户资金安全。[外语] 好的。关于您的第二个问题，老虎证券一直高度重视遵守全球监管要求。去年12月30日，证监会发布了公告，进一步明确了中国境内投资者参与[跨境证券]活动的监管规定。虽然这一公告导致股价短期下跌，但作为企业家，我们将其视为跨境证券监管的里程碑，将有序促进行业发展，防止资金[听不清]。针对这一更新，老虎证券果断采取行动，全力配合证监会。我们已于12月30日午夜立即停止接受中国大陆新客户。事实上，2022年，我们约90%的新入金客户来自海外市场。因此，这一政策更新不会对我们的业务产生实质性影响。此外，我们已配合北京证监局完成价格检查，目前正在等待监管机构的积极指导。2月15日，证监会在新闻发布会上提到，相关券商已全面准确理解监管要求并迅速遵守。正如我们所说，关键要求是禁止新增资金。允许现有投资者继续通过其原有海外账户进行交易。在监管机构进一步指导之前，我们将遵循这一政策。谢谢。
Operator
谢谢。我们现在进入下一个问题。请稍候。下一个问题来自花旗银行的Brandy Wang。请提问，您的线路已接通。
Brandy Wang
感谢管理层回答我的问题。我有两个问题。首先，我们看到第四季度所得税大幅增加，环比增长约38%，这导致有效税率超过65%，背后有什么原因吗？我的第二个问题是关于业务展望。由于2022年市场情绪疲软，管理层对2023年的预测和指引是什么？我们最近是否观察到任何业务复苏迹象？谢谢。
John Zeng
好的。那么，让我回答关于税率的第一问题。好的。[外语] 好的。关于税率，230万美元中的大部分，约200万美元是由于未实现的外汇损失。这是由于2022年美元持续升值，导致新加坡和新西兰子公司的非现金外汇损失。根据当地税收法规，这些损失在税前不能作为费用扣除。因此，我们必须将其加回作为税基，这导致了第四季度合并损益表中200万美元的当前情况。当然，这些费用在未来美元贬值时允许转回，反之亦然。谢谢。请继续下一个问题。
Wu Tianhua
[外语] 好的。那么我们来回答第二个关于来年预测和指引的问题。面对2022年充满挑战和不确定的市场，我们仍然实现了全年非GAAP利润1270万美元，新增超过10万个入金账户，并看到净资产流入超过70亿美元。这些成果证明了我们赢得了全球用户的信任，我们商业模式的盈利能力，以及我们财务运营的有效性。众所周知，在线经纪行业实际上表现非常强劲。这为我们相对较晚进入澳大利亚、新西兰和香港市场提供了机会。面对这种不确定性，我们的目标是在2023年至少获得10万个新的入金账户。[外语] 2023年，老虎证券将继续深化我们的国际化[听不清]战略，并专注于提高现有市场的运营效率。在新加坡推出后，我们在不到两年内实现了盈利。然而，长期仅依赖新加坡增长并不是健康的商业模式。因此，无论是澳大利亚、新西兰还是香港，我们都将进一步增强用户体验、产品多样性和自清算效率，希望它们能像新加坡一样成为另一个成功的市场。这将使我们能够更好地利用固定成本，更好地应对市场波动，同时公司能够继续发展并保持稳定的盈利能力。谢谢。
Operator
谢谢。这是最后一个问题。由于目前没有更多问题，我将把电话交还给您进行结束语。
Wu Tianhua
我要感谢今天参加电话会议的所有人。我代表Tiger的管理团队现在结束本次电话会议。我们非常感谢您参与今天的电话会议。如果您有任何进一步的问题，请联系我们的投资者关系团队。本次电话会议到此结束，非常感谢您的时间。
John Zeng
谢谢。
Operator
今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以挂断电话。发言人请稍候。