Operator
女士们、先生们，感谢各位的耐心等待，欢迎参加UP Fintech Holding Limited 2022年第二季度业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。会议将先进行演示，随后是问答环节。我必须提醒您，本次会议正在录音，日期为2022年9月7日。现在，我将会议交给今天的第一位发言人，投资者关系总监Aaron Lee先生。谢谢。请开始。
Aaron Lee
谢谢主持人。大家好，感谢各位今天参加我们的电话会议。UP Fintech Holding Limited 2022年第二季度业绩报告已于今天早些时候发布，可在我们的投资者关系网站ir.itiger.com以及GlobeNewswire服务上查阅。今天参加电话会议的UP Fintech管理层包括：董事长兼首席执行官吴天华先生；首席财务官John Zeng先生；以及我们的财务总监Ken Zhao。吴先生将概述我们的业务运营并讨论公司亮点。曾先生随后将讨论我们的财务业绩。在接下来的问答环节中，两位都将回答各位的问题。现在请允许我说明安全港声明。我们即将作出的陈述包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述。多种因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的内容存在重大差异。有关可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异的因素的更多信息，请参阅我们于2022年9月7日提交的6-K表格以及2022年4月28日提交的20-F表格年度报告。除非适用法律要求，我们没有义务更新任何前瞻性陈述。现在，我很荣幸地介绍我们的董事长兼首席执行官吴先生。吴先生将用中文发言，随后会有英文翻译。吴先生，请开始您的发言。
Wu Tianhua
[外语] 大家好。感谢参加老虎证券2022年第二季度业绩电话会议。[外语] 第二季度市场环境依然充满挑战，尤其是在美国资本市场。由于我们的客户在美国市场的敞口相比香港更大，美国市场的疲弱表现在一定程度上减缓了交易活动和资产增长。随着Tubi[注]业务的增长和审慎的资本配置，第二季度总收入较第一季度增长2%至5350万美元。非GAAP净利润也转为盈利300万——抱歉，是350万美元，这证明了我们的商业模式在市场动荡时期的韧性。[外语] 本季度我们新增了27,900个入金账户，其中超过70%来自中国以外地区。截至第二季度末，我们的入金账户总数也超过了73万个，较去年同期增长38.2%。我们有信心实现今年至少[听不清]个新入金账户的年度指引。在第二季度，按市值计价损失也对总流动资产产生了不利影响，较第一季度末略微下降2.3%至149亿美元。但健康的资产流入趋势仍在继续。本季度净资产流入超过15亿美元。本季度入金账户留存率超过99%，显示了用户对我们平台的信心和信任。[外语] 我们非常关注获客质量和回本周期。第二季度，入金账户的平均获客成本约为300美元，较第一季度下降10%，我们将继续获取高质量客户。以新加坡为例。我们进入新加坡市场已有两年。现在新加坡已成为我们公司在增量客户和存量客户方面的最大市场。第二季度超过60%[注]的新增入金账户来自新加坡，这证明了我们在该地区行业领先的用户获取能力。第二季度我们在新加坡新获客户的平均净资产流入超过9,000美元，较第一季度的约8,000美元进一步增长，巩固了我们在新加坡市场份额和客户质量方面的领先地位。[外语] 我们继续投资研发以提高运营效率和改善用户体验。随着执行和清算成本占交易佣金的比例较第一季度进一步下降。为了更好地帮助用户应对市场动荡，我们推出了8.0版本的应用程序，提供精简版和专业版两种模式，提供更简化的界面和多样化的产品选择。[外语] 我们的Tubi业务持续增长。第二季度，我们新增了23家公司，ESOP客户总数达到364家，同比增长68%。我们提供从计划设计到数字化管理的全面ESOP服务，已成为许多在中国大陆、香港和美国上市的初创公司和上市公司的首选。在投资银行业务方面，第二季度我们承销了11个美国和香港的IPO，其中我们担任了3个[注]美国IPO的主承销商。根据[听不清]咨询的数据，我们在今年上半年承销交易数量方面排名第三，在第二季度全球排名第一。[外语] 现在我想邀请我们的首席财务官John来介绍我们的财务状况。
John Zeng
感谢天华和Aaron。我来回顾一下我们第二季度的财务表现。所有数字均以美元计。本季度总收入为5350万美元，同比下降11%，主要由于市场环境，特别是美国市场仍然波动，这减缓了交易和保证金活动。按季度环比来看，我们通过更多的企业服务收入（如承销和投资者关系/公关服务）抵消了佣金收入的放缓。因此，总收入环比增长2%。本季度现金股票交易费率为6.5个基点，略好于上季度的6.3个基点和去年同期的6个基点。我们的定价策略一直保持一致。费率差异主要源于股价变化，因为对于美国股票，我们按交易量中的股数收费。现在来看成本方面。利息支出为350万美元，较去年同期下降27%，主要得益于自清算带来的更多利息支出节省。执行和清算费用为390万美元，较去年同期下降41%。自我们开始自清算以来，清算费用占佣金的比例已从一年前的超过20%降至本季度的不足5%，这适用于美国现金股票和期权。当我们开始自清算香港股票时，我们预计清算费用将进一步降低。目前，我们支付的香港佣金中约有50%作为清算费用。员工薪酬同比增长25%至2560万美元，这是因为去年我们增加了员工人数以支持全球扩张。与员工人数增加一致，办公场所费用增长69%至250万美元，但一般及行政费用同比下降15%至430万美元，这是由于去年发生了一次性专业服务费。本季度营销费用为840万美元，同比下降65%。我们专注于新用户的质量。我们认为当前市场环境不适合进行大规模的营销活动，因为我们密切关注客户获取成本和回收期。我们将根据市场环境动态调整营销策略。通讯和市场数据费用为720万美元，较一年前增长40%，这是由于用户快速增长和市场数据覆盖范围扩大。总运营成本为5010万美元，较去年同期下降17%。因此，我们将GAAP亏损从去年同期的2150万美元收窄至90万美元。非GAAP净利润转为正值，达到350万美元，而去年同期非GAAP净亏损为440万美元。我的报告到此结束。接线员，请开放线路进行问答环节。谢谢。
Operator
谢谢。[接线员指示] 我们的第一个问题来自中金公司的Han Pu。请提问。
Han Pu
[外语] 感谢管理层回答我的问题。我是来自中金公司的韩普。我有两个关于新加坡市场的问题。首先，在竞争日益激烈的环境下，我们如何维持并渗透新加坡市场？其次，本季度新加坡市场的客户获取成本是多少？我们如何看待这一趋势的持续发展？谢谢。
Wu Tianhua
[外语] 好的，我来翻译。是的，新加坡市场的竞争格局确实变得更加激烈，因为您知道，这里既有两家传统券商，也有一些在线券商，还有更多在线券商正在进入新加坡市场。我们欢迎健康的竞争，只要这种竞争能为当地客户带来更好的产品和服务。对于券商而言，客户获取成本控制和获取高质量客户是在竞争中必须应对的关键任务。我们的目标是成为新加坡最大、最值得信赖的券商。我们的战略着眼于长期发展。因此，我们不会为了短期增长而牺牲客户质量或产生高额的CAC（客户获取成本）。我们相信研发是老虎证券的核心竞争力。因此，我们非常重视产品质量。我们持续优化产品，增加更多功能，以满足不同类型投资者的投资需求，这将提高客户参与度、用户粘性以及ARPU（每用户平均收入）。从我们第二季度的财务数据可以看出，在疲软的市场背景和激烈的竞争格局下，我们在新加坡市场继续保持领先地位。第二季度我们新增客户中超过60%来自新加坡，新加坡新入金客户的平均净资产流入超过9000美元，而平均CAC环比下降。这巩固了我们在市场份额和客户质量方面的领先地位。
Wu Tianhua
[外语] 好的。在第二季度，新加坡市场的平均CAC约为250美元，如果扣除运营费用，平均CAC将降至156美元。同时，我们在第一季度推出了澳大利亚市场的服务，对吧。当我们进入一个新市场时，类似于我们在新加坡的做法，我们会投入更多品牌推广费用来宣传公司。因此，澳大利亚和新西兰市场的平均CAC仍然相对较高，这使得第二季度的总平均CAC达到约300美元，环比下降约10%。上半年市场情绪疲软，投资者倾向于观望。在这种情况下，我们对营销支出非常谨慎，密切关注安全性和投资回收期，以确保我们能够拥有健康的商业模式，并且我们的营销策略将非常灵活。
Han Pu
谢谢管理层。这非常有帮助。
Operator
谢谢您的提问。我们的下一个问题来自华兴资本的Cindy Wang。Cindy，请提问。Cindy的线路已断开。[操作员指示]我们的下一个问题来自花旗的Judy Zhang。Judy，请提问。
Judy Zhang
[外语]
Wu Tianhua
[外语]
Judy Zhang
[外语] 谢谢管理层给我这个提问机会。我是花旗的Judy Zhang。有两个问题。第一个问题是，我们看到老虎证券获得香港经纪牌照已近一年。在香港业务发展的最新进展和计划是什么？第二个问题是，鉴于美联储加速加息周期，这对公司业务有何影响？公司可能采取什么应对措施？谢谢。
Wu Tianhua
[外语] 好的。关于我们在香港的进展。今年早些时候由于疫情有所延迟。现在我认为一切都在按计划推进。目前我们正在升级交易基础设施，例如增加直连线路、扩展服务器、与交易所进行测试，并使用我们自己的系统对所有账簿和记录进行回测。到目前为止，我认为一切都在正确的轨道上，希望我们能在不久的将来进行软启动。此外，最近我们还获得了香港证监会的第4类和第5类牌照，这使我们能够为用户和在线社区创造更多内容。未来我们将申请更多牌照，以便为香港用户提供更多增值服务。[外语] 好的。您的第二个关于加息的问题。您知道经纪行业具有很强的[听不清]效应。我们认为美联储紧缩政策将对我们的业务和整个行业产生重大影响。从积极的一面看，我们当然可以从增加的利率周期中获得更多利息收入，特别是随着我们客户基础的扩大和美联储[听不清]效率的提高。但另一方面，在某种程度上，流动性紧缩将对资本市场活动和交易量以及IPO努力产生负面影响。因此，从战略上讲，为了抵消下行风险，我们将继续专注于投资者教育和产品优化，从而使我们的客户能够更好地应对市场动荡并增强客户参与度。此外，我们将继续升级香港的基础设施，以便在市场复苏时为客户提供更好的服务。谢谢。
Operator
好的。谢谢。我们的下一个问题来自华兴资本的Cindy Wang。请提问，Cindy。
Cindy Wang
[外语] 感谢管理层给我提问的机会。我有两个问题。第一个问题是，能否提供2022年第二季度澳大利亚和新西兰市场的业务更新？你们将采取什么样的营销策略？今年下半年在这两个市场会推出哪些新产品？第二个问题是关于新增付费客户。能否按地区提供细分数据？你们预计今年下半年新增付费客户的分布情况如何？谢谢。
Wu Tianhua
[外语] 好的，我来翻译。总的来说，在第二季度，我们超过2%的新增入金账户来自澳大利亚和新西兰。这得益于我们的努力，比如赞助当地体育团队，以及通过增加更多功能来本地化我们的产品和服务，让当地投资者对投资有更多控制权。同时，保持用户体验的简单高效。此外，Tiger Trade应用的排名在第二季度末上升至第31位，这在澳大利亚在线券商中排名靠前。因此，我们在澳大利亚的新注册用户增长了80%以上，交易钱包也环比翻了一番。我们不断优化本地营销策略和本地化工作，我们有信心会有更多本地用户加入Tiger平台。[外语] 好的。第二个问题关于我们新获取的客户。基本上，我们的国际化进展非常顺利。在第二季度，超过70%的新增入金用户来自海外市场，其中约20%的入金账户来自中国大陆，超过60%来自新加坡，其余10%至20%来自澳大利亚和新西兰。我们预计，随着我们在当地的发展和扩张，2022年下半年在澳大利亚和新加坡获取的新客户比例将会增加。谢谢，Cindy。
Cindy Wang
谢谢。非常清楚。
Operator
谢谢。目前没有更多问题了。我现在将会议交回给Aaron Lee先生做结束发言。
Aaron Lee
好的。谢谢，接线员。我想感谢大家今天参加我们的电话会议。我现在代表Tiger的管理团队结束本次电话会议。我们非常感谢大家参与今天的电话会议。如果您有任何进一步的问题，请联系我们的投资者关系团队。本次电话会议到此结束，非常感谢您的时间。
Wu Tianhua
谢谢。
Operator
谢谢。今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接了。