Operator
女士们、先生们，感谢各位的耐心等待，欢迎参加UP Fintech Holding Limited 2024年第二季度业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。会议将先进行演示，随后是问答环节。我必须提醒您，本次会议正在录音，日期为2024年8月30日。现在，我将会议交给今天的第一位发言人，投资者关系主管Aaron Li先生。谢谢。请开始。
Aaron Li
谢谢Desmond。大家好，感谢各位今天参加我们的电话会议。UP Fintech Holding Limited 2024年第二季度业绩报告已于今天早些时候发布，可在IR网站ir.itigerup.com以及GlobeNewswire服务上查阅。今天参加电话会议的UP Fintech管理层包括：董事长兼首席执行官吴天华先生；首席财务官John Zeng先生；美国老虎证券首席执行官黄磊先生；以及我们的财务总监Kenny Zhao先生。吴先生将概述我们的业务运营并讨论公司亮点。曾先生随后将讨论我们的财务业绩。在接下来的问答环节中，两位都将回答各位的问题。现在请允许我说明安全港声明。我们即将发表的陈述包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述。多种因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的内容存在重大差异。有关可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异的因素的更多信息，请参阅我们于2024年8月30日提交的6-K表格以及2024年4月22日提交的20-F表格年度报告。除非适用法律要求，我们没有义务更新任何前瞻性陈述。现在，我很荣幸地介绍我们的董事长兼首席执行官吴先生。吴先生将用中文发言，随后会有英文翻译。吴先生，请开始您的发言。
Wu Tianhua
[外语] [口译] 大家好。感谢参加老虎证券2024年第二季度业绩电话会议。第二季度，美国股市继续表现良好，整体市场活动较第一季度进一步改善。这导致客户在股票、期权和期货方面的交易量环比增长，佣金收入达到3410万美元，环比增长22.7%，同比增长54.9%。这是我们运营历史上第二高的季度佣金收入。我们第二季度的总收入为8740万美元，创历史新高，环比增长10.8%，同比增长32.4%。在净利润方面，归属于UP Fintech的GAAP和非GAAP净利润分别为260万美元和520万美元。净利润受到1320万美元损失拨备的负面影响，该拨备与香港股票质押和提取案例相关。自2023年以来，我们公司已根据市场状况和风险停止了类似的香港股票质押和提取业务。现有用户中已不存在此类风险敞口。剔除损失拨备的影响，我们本季度的税前利润将达到1940万美元，环比增长13.9%，同比增长8.3%。第二季度，我们新增了48,900个新入金账户，环比增长69%，同比增长68%。新加坡和东南亚地区是主要贡献者。今年上半年，我们总共新增了77,700个新入金账户，我们有信心实现2024年至少新增150,000个新入金账户的年度指引。在客户资产方面，第二季度客户净资产流入保持强劲，达到17亿美元，主要来自新加坡和香港市场。受36亿美元市值收益推动，截至第二季度末的总客户资产环比增长16%，同比增长121%，达到382亿美元，创历史新高。我们很高兴看到总客户资产连续七个季度增长，过去三个季度均创下新高。值得注意的是，来自香港市场的客户资产环比翻倍。凸显了我们在新加坡和香港等市场通过卓越的产品体验和本地知识吸引高质量用户的能力。同时也突显了我们当前重点市场的巨大增长潜力。第二季度，我们继续通过推出一系列本地化功能来增强产品供应。8月份，我们推出了两项关键功能：香港股票期权和香港股票卖空。现在我们为香港市场提供所有主要交易产品，提升了我们的竞争力和对本地用户的吸引力。展望未来，我们还计划为香港股票期权引入组合期权策略功能。此外，自今年1月我们的香港子公司正式将其第1类牌照升级至包括为专业投资者提供资产交易服务以来，我们在6月获得批准，将该牌照扩展至香港零售投资者。我们为专业投资者和香港零售客户在老虎平台上交易现货加密货币提供零佣金和零平台费，并支持虚拟资产交易的美元实时结算。这为用户提供了真正安全、便捷且具有成本效益的全球交易体验。我们也很高兴地报告，在第一季度向新加坡市场推出老虎金库借记卡和合约交易功能后，我们收到了现有用户的广泛积极反馈，这导致新入金账户和持卡人数量显著增加，用户活跃度和粘性均有明显改善。除了推出新产品，我们继续优化现有功能的用户体验。例如，我们的美股隔夜交易现已扩展至支持多达9,500只股票和ETF，为客户在当地市场交易时段交易美股和ETF提供了更大便利，以捕捉更多市场机会。此外，美股组合期权策略功能在7月升级，支持基于净保证金要求的全腿期权交易和执行，进一步提升了交易策略的灵活性和保证金效率。我们的2B业务继续表现良好。在投资银行业务方面，我们在第二季度承销了12个美国和香港IPO，包括老铺黄金和嘀嗒出行，并作为Tungray Technologies和YY Group美国IPO的独家牵头行。在我们的ESOP业务方面，第二季度我们新增了22个新客户，截至2024年第二季度末，服务的ESOP客户总数达到579个，同比增长21%。现在，我想邀请我们的CFO John来介绍我们的财务状况。
John Zeng
谢谢，吴天华。我来回顾一下我们第二季度的财务表现。所有数字均以美元计。第二季度市场比第一季度更为活跃。交易佣金达到3410万美元，环比增长23%，同比增长55%。总收入创历史新高，达到8740万美元，环比增长11%，同比增长32%。本季度现金股票业务佣金率为6.7个基点，较上季度的6.3个基点略有上升。在佣金收入中，约65%来自现金股票，30%来自期权，其余来自期货和其他产品。现在来看成本。利息支出为1360万美元，较去年同期增长30%，主要受高利率环境影响。执行和清算费用为280万美元，较去年同期增长38%，主要由于交易量增加。我们持续提升清算效率。本季度现金股票清算费用占现金股票佣金的比例约为2.1%，仍处于行业最低水平。员工薪酬福利支出为2860万美元，同比增长20%，原因是增加人员以加强海外增长和研发。场地、折旧和摊销费用下降17%至210万美元。通讯和市场数据费用为880万美元，同比增长14%，原因是用户基数和IT相关服务增加。本季度营销费用为640万美元，同比增长36%，因为第二季度市场环境更有利于用户获取和品牌建设。一般及行政费用为2020万美元，同比增长345%，原因是本季度计提了132亿美元的损失准备金。总运营成本为6900万美元，较去年同期增长52%。因此，我们第二季度的GAAP净利润和非GAAP净利润分别为260万美元和520万美元。若排除损失准备金的影响，同期税前利润将为1840万美元，环比增长14%，同比增长8%。我的汇报到此结束。主持人，请开放问答环节。谢谢。
Operator
谢谢。[接线员说明] 我们的第一个问题来自中金公司的华帆。请提问。
Hua Fan
[外语] 我快速翻译一下我的问题。我是中金公司的华帆。我有两个问题。第一个是，我们看到美国股市在8月份相当波动。第三季度已经进行了两个月。您能否展示过去两个月的一些基础数据，比如新用户数量、中国客户资产，以及对财务表现的影响？第二个问题是，如果我们进入降息周期，老虎证券将如何调整业务，以及比如25个基点的降息会对公司的利息收入产生何种影响？
Wu Tianhua
[外语] [口译] 好的。我来翻译第一个问题。在客户资产方面，第三季度前两个月的中国净资产流入仍然强劲，新入金用户数量也延续了我们在第二季度看到的快速增长。如果看7月份的数据，我们看到了运营历史上最高的单月收入。虽然8月份尚未结束，但迄今为止8月份的交易量也非常活跃。9月份由于美国大选和美联储利率决策等因素存在一些不确定性。但总体而言，我们对第三季度迄今为止的表现相当满意。
John Zeng
[外语] 因此美联储的降息可能会对我们的利息收入产生负面影响，但我们也相信我们可以推动市场活动，带来更活跃的交易量和佣金收入。因此，我们将根据实际的降息步伐和市场反应调整策略，确保在佣金、利息相关业务和财富管理之间找到平衡。所以如果下个月降息25个基点，基于我们第二季度的业务规模和利息收入计算，降息对第四季度总收入的影响约为1%。
Hua Fan
[外语]
Aaron Li
主持人，请继续下一个问题。谢谢。
Operator
[主持人指示] 我们的下一个问题来自华兴资本的Cindy Wang。请提问。
Cindy Wang
[外语] 谢谢管理层给我提问的机会。我有两个问题。第一个是，我们看到本季度的盈利能力主要受到损失拨备的影响。您能否告诉我们客户应收账款拨备的原因？以及与客户的后续处理以及可能转回的情况。未来这种拨备增长再次发生的可能性有多大？第二个问题是，第二季度新入金账户增长非常好。您能否提供区域细分以及本季度采用的新客户获取策略？谢谢。
Wu Tianhua
[外语] [口译] 此次减值与我们的香港股票质押交易业务相关。为谨慎起见，第二季度已全额计提减值准备。首先，我们对此高度重视，并尽一切可能追回损失。我们已与客户签署还款协议，并有控股股东作为担保人。然而，为谨慎起见，第二季度已全额计提减值准备。如果未来确实收到还款，我们将在收到款项时冲回这笔损失拨备。其次，自去年该事件发生前，由于市场状况和风险考量，我们已经停止了与[听不清]业务的香港股票质押业务。这笔特定交易之所以继续，是因为仍在合同期内。最后，事件发生后，我们对风险程序和现有股票质押交易进行了全面审查。目前已经没有以香港股票作为抵押品的未结股票质押和现金风险交易了。[外语] [口译] 第二季度，约65%的新入金客户来自新加坡和东南亚，约15%来自香港市场，澳大利亚、新西兰地区和美国各占约10%。我们对这些结果相当满意，这是过去10个季度中季度新增入金账户数量最好的表现。我们认为这一增长有几个原因。首先，美国和香港股市在第二季度表现良好。因此我们将品牌和广告等市场支出环比增加了约45%，这有助于提升不同市场的新用户数量。其次，我们在新加坡第四季度推出的新产品也带来了巨大推动，如老虎金库借记卡和合约交易功能。这些功能在当地客户中的受欢迎程度超出了我们的预期。截至8月底，我们已有约10,000名老虎金库持卡人，其中大部分是第二季度新增的入金用户。此外，在过去三个月中，仅合约交易功能就对美元和佣金收入做出了有意义的贡献。因此，我们不仅看到用户数量显著增长，新加坡市场的交易量和佣金收入也实现了环比和同比的显著增长。谢谢。
Operator
谢谢提问。请稍等下一个问题。下一个问题来自花旗银行的Judy Zhang。请提问。
Judy Zhang
[外语] 让我翻译我的两个问题。第一个问题是关于香港市场的发展情况。香港市场的发展进展如何，包括传统经纪业务以及公司现在支持零售和专业投资者交易的虚拟货币业务。对于这项业务的部署计划是什么，比如定价策略、客户获取策略，以及管理层预期的成果是什么？第二个问题是，公司的财富管理业务进展如何？目前的规模是多少，产品供应方面有什么更新？谢谢。
John Zeng
[外语] 关于传统经纪业务，我们对在香港的进展相当满意。第二季度，新获客户的平均净资产流入超过15,000美元。香港市场也实现了集团最高的ARPU，与去年第四季度相比，ARPU翻了一番。第二季度市场稍微——更加活跃一些。我们通过增加本地合作和广告投放来利用这一背景。因此，第二季度有超过7,000名新资金用户入驻，这大约是上一季度数字的2.5倍。在客户资产方面，我们在第二季度看到了强劲的净资产流入。随着恒生指数连续数周上涨，截至第二季度末，我们在香港市场的托管资产环比下降。在虚拟资产业务方面，我们的牌照类型已于1月升级，以便主动为专业投资者提供服务。6月，我们获得了额外批准，可以向零售投资者提供现货加密货币交易。我们在5月为专业投资者推出了关键营销活动。该活动非常成功。截至6月底，我们平台上的专业投资者用户已经翻了一番。目前，我们在香港提供最具竞争力的Spark加密货币交易定价，在我们的平台上交易Spark加密货币享受零佣金、零平台费。谢谢。
Operator
目前，线上没有更多问题。请允许我将电话交还给管理层进行结束发言。
Aaron Li
接线员，还有一个问题没有回答。
Operator
请原谅。请继续。
Wu Tianhua
[外语] [口译] 第二季度，我们的财富管理业务实现了强劲增长，当前资产和用户数量环比增长超过20%，同比增长约50%。平台渗透率也有所提升。在第二季度的新增入金客户中，超过30%的客户开始使用我们的老虎金库产品。我们在第二季度也对老虎金库进行了一些升级。在美国股市于5月28日转为T+1结算之前，老虎金库已在所有牌照中实现了[听不清]功能，支持美元、港元和新加坡元。这使得客户能够即时将余额转换为购买力，参与更快的市场交易。老虎金库的底层资产也持续表现良好，第二季度平均七日年化收益率方面，美元货币市场基金超过5.2%，港元货币市场基金为4.2%，新加坡元货币市场基金为3.6%，为投资者提供了高于市场平均水平的现金管理回报。回顾过去两年的加息周期，我们的财富管理业务在产品类别和管理资产规模方面都实现了显著增长。在第二季度，我们将财富管理业务移至应用首页界面，使用户更容易访问各种资产管理产品。这包括货币市场基金、稳健收益产品、表现优异的基金、ETF、美国国债、FCS等，为不同风险偏好的用户提供了从纯股票投资多元化的选择。谢谢，Desmond，还有其他问题吗？
Operator
目前没有更多问题了。请继续。
John Zeng
好的。我想感谢大家今天参加我们的电话会议。我现在代表老虎公司的管理团队结束本次电话会议。我们非常感谢您参与今天的电话会议。如果您有任何进一步的问题，请联系我们的投资者关系团队。本次电话会议到此结束，非常感谢您的时间。再见。
Operator
女士们、先生们，我们今天的会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开线路了。